財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的研究

侯永娥

（柒伍壹（湖北）稅務師事務所有限公司，湖北 武漢 430080）

隨著大數據時代的發展，企業如何實施合規化管理已經逐步提上日程，財務分析是企業合規化的基礎，良好的財務分析能夠為企業管理層日常經營、投資等決策提供數據，以便于管理層更準確、更有效率地作出決策。

一、財務分析概述

（一）財務分析的內容

財務分析主要是財務報表分析，以財務會計報表的各項數據信息為依據，運用各項財務指標對經營主體一定期間的經營成果進行分析和評價。它主要為投資者、債權人、經營者和相關監管部門提供信息，它通過償債能力、盈利能力、運營能力和成長能力四個維度進行分析，基本可以滿足不同主體對財務信息的各種需求。其中：償債能力，企業主要有短期債務和長期債務，企業需有償還到期債務的現金保障能力；營運能力，企業運用資產產生效益的能力，企業內部管理水平等，如各種資產周轉率；盈利能力，企業利用資產及資源獲取利潤的能力；成長能力是企業未來的經營過程中，實現收入規模不斷擴大、凈資產增值率持續提升的能力。

（二）財務分析的方法

隨著企業發展的需要，財務分析不能僅對財務報表的各項數據進行分析，企業如需獲取更準確的財務數據，更有效的財務分析，則需要求財務人員對業務深入了解，切實做到業財融合，并要了解外部的經營環境、行業環境等信息；逐步完善財務分析體系，采用同比分析法、比率分析法、因素分析法等科學的分析方法進行財務分析。

1.同比分析法

橫向分析和縱向分析是同比分析法常用的兩種方式。其中：橫向分析方式，不同期間的財務數據與某一基準年度的財務數據的百分比分析，它可以協助管理者找出在一段時間內的變化趨勢；而將同一個期間財務報表中的各個項目數據與某一個基準數據的百分比分析屬于縱向分析，決策者可以更直觀的了解財務報表中不同構成要素的內在關系及占比，以相對數對同行業不同規模的企業進行比較分析，更有利于發現企業存在的問題，并協助企業管理者探尋解決問題的方案。

2.比率分析法

財務報表的相關指標的比率計算的方法——比例分析法，可分析企業運營狀況，如資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等。通過同期財務報表上若干重要、敏感項目的相關數據進行比較，可分析和判斷企業的經營活動的情況，如企業相對同行擁有的優勢和存在的短板。

3.因素分析法

因素分析法，是企業運用中一種重要而實用性很強的方法，如連環替代法、差額分析法、指標分解法等，根據各因素的分析、指標的分解、不同指標或因素的測算，協助企業管理者更有效的發現問題的關鍵因素或敏感指標，高效的解決經營中存在的問題，提高企業的盈利能力。

（三）企業經營決策中財務分析的作用

1.有助于完善企業內部的管理

通過財務分析可以協助企業梳理出企業內部管理缺陷，有利于管理者更有針對性的完善企業內部管理。以財務報表數據為依據，進行各項指標比例的分析，如毛利率、費用比例、凈利率等；以企業的實際經營業務，分析出企業保本產品、盈利產品、虧損產品；綜合外部環境和行業數據的比較，確定盈利或虧損因素；再通過梳理業務流程，明確內部管理缺陷環節，協助相關部門完善企業的內部管理。

2.有助于提高企業決策可行性

財務分析數據的準確性、全面性等有助于企業管理者的經營決策。企業管理者以財務分析為依據，判斷是否砍掉虧損產品，把公司資源合理分配到其他盈利產品，更有利于公司有限資源的優化整合，并且能提升盈利能力，增加了企業的競爭力。

3.有助于加強企業風險管理

企業管理者通過財務分析能夠深挖業務流程的每個環節，鎖定某個環節的管理缺陷，并對經營成果進行預測，從而為管理者降低項目投資風險、加強經營成本管控、為日常經營決策提供依據，規避企業融資風險，切實加強企業風險的管理。

二、企業財務分析中存在的主要問題

（一）管理層重視程度不夠

企業的管理層大多數缺乏基礎財務知識，沒有認識到財務分析對企業經營中的價值，簡單的認為財務只是簡單的財務核算、稅務申報。由于管理層對財務工作不夠重視，因此在企業經營過程中很少要財務人員參與，做決策時較少依賴財務數據分析，也不注重財務人員的專業的培養，因此導致財務分析的信息孤立和不對稱，也未能及時分析出數據背后的業務實質，造成財務分析的價值無法對真正得以體現。

（二）財務分析數據信息不完備

目前，財務人員通常是基于財務報表的數據進行分析而形成的報告，其報告更側重與對企業過去經營情況的分析，而不是對未來企業經營進行測算和風險把控；其次，財務人員，由于財務專業能力較弱，沒有采用正確的會計方法，沒有正確的進行賬務核算，導致財務報表數據的準確性缺失；再次，因管理層不重視財務分析工作，財務人員無法參與企業經營過程中，對業務不熟悉，導致財務分析只能反映成本、費用占比率增加，無法更深入的揭示出業務流程中出現管理風險，并且財務數據分析僅是一個維度的，比較單一，尤其是難以考慮表外數據，如企業的關聯交易、對賭協議、擔保協議等；也沒有涉及與非財務信息，導致影響管理者的經營決策。

（三）財務分析制度不完善

目前，大多數中小企業財務人員以常用的財務比率、財務分析模板進行數據分析，沒有根據企業特有的商業模式、業務流程、經營情況有重點的分析，而且財務分析只是簡單使用財務指標做出結論，僅停留在數據層面，沒有使用有效做到業財融合。這些都會導致財務分析無法發揮其真正重要的價值，對企業的經營、項目決策都會造成負面影響。尤其是財務人員沒有業財融合的思維，僅用財務指標的相對百分比數據進行判斷，并對企業經營管理做出的結論，忽視了企業經濟活動之間的聯系，脫離了經營實際狀況，導致財務分析的數據不能讓管理者用于經營決策。

（四）財務分析結論缺乏深入應用

定量分析是多數企業常用的財務分析方式，卻忽略了重要的非財務信息、關聯企業交易信息等，因此無法觸及到財務數據背后的核心因素，財務人員對潛在的財務風險及經營風險無法識別且不具備應對能力，降低財務分析為管理者提供有效的使用價值；其次，財務分析偏靜態分析，且屬于事后分析，無法與企業經營變化而動態調整，無法對未來的經營發展進行預測，也不能為企業經營決策提供及時有效的判斷依據；最后，由于管理者對財務工作的不重視，企業其他部門配合度不高，導致財務分析報告在經營過程中無法真正予以落地，為企業創造出經營價值。

（五）財務人員職業素養和專業素養不高

當前普遍財務人員的財務分析意識不強，且能力參差不齊，更習慣于賬務處理，分析能力、溝通能力、工作匯報能力欠缺；不熟悉企業業務，不了解企業的戰略規劃，沒有業財融合的認知；數據敏感性不強，理論知識無法與實操結合；對EXCEL相關函數、圖表及相關軟件不熟悉，導致對大量的數據無法進行歸納、整合、提取、分析的能力，從而無法做出高質量的財務分析報告。

三、優化財務分析提升企業經營決策能力的建議

（一）改變管理層的觀念

企業需對大數據時代、財務合規的大趨勢有足夠的認識，要在殘酷的競爭中有立足之地，期望企業有更好更長遠的發展，企業的任何經營決策不再是拍腦袋行為，而是要用數據說話，以財務分析作為決策的依據。企業管理層要引進財務分析的專業人才，加大財務人員的培訓投入，提升職業道德素養和專業素養；讓財務人員參與企業日常經營，并定期開經營大會，將財務分析出的問題讓各部門進行討論，找出問題的根因，商討出解決問題的方案，并跟蹤落實到位。

（二）完善財務分析數據信息基礎

首先，企業管理者要加強對財務工作的重視度，讓財務分析從財務角度和業務角度進行取數、分析，將兩者結合在一起，分析提煉出對管理者決策有價值的信息。其次，加強財務人員培訓，提升財務人員的職業道德素養和專業素養；提升財務人員數據匯總、分析處理能力；再次，加速建設財務分析信息化建設，通過結合企業的實際業務流程和經營管理情況，進行有效的信息軟件開發，實現企業的財務和業務取數口徑的對接，企業內部信息共享，并可在系統中設置財務關鍵指標分析報表，更有效的提高財務分析的準確性、及時性；最后，突破傳統的單一的財務分析，多維度進行財務分析，財務信息與非財務信息結合，內部數據與行業數據結合，協助企業進行經營戰略規劃決策。

（三）財務分析制度的完善

企業對財務分析制度的重視并逐步落實完善，是高效率、高價值的財務分析報告的保障；為企業經營決策提供有力的支撐依據，為企業的健康發展保駕護航。只有從制度上完善財務分析制度，關鍵是企業管理者要提升財務分析重要性的意識，并不斷加強宣傳財務分析工作的重要性，各部門才會積極配合協助，為部門間的配合奠定基礎。一方面，財務分析要結合企業全面預算、績效考核、內控風險管控進行分析，經營過程中預算完成進度的分析，績效考核是否達到經營者的利潤增長目標的分析，業務流程中每個環節的內控管理的分析。另一方面，建立財務人員的人才考核機制。企業要加快專業隊伍的建立，建立系統的人才篩選機制，從選人、賦能、定標、打磨、協同、移除、激勵、賽馬、自勵、試錯十大環節進行選人、育人；以此篩選企業所需人才，并讓每個財務人員意識到競爭的壓力和展現能力的動力，使其主動提升個人的專業能力、綜合素養，并積極投入到工作中；為企業的經營發展提供有價值的財務分析報告建議，并為企業迅速發展儲備了人才基礎。

（四）完善財務分析體系

隨著宏觀環境的不確定性，行業競爭加劇，企業管理層日常經營管理、投融資決策更需要有效的財務數據分析。要發揮財務分析的潛在價值，企業需從財務核算規范性、財務指標合理性、全過程參與性等多個維度不斷完善財務分析體系。

1.完善財務核算體系規范、統一核算口徑。根據行業特性，遵循企業會計準則的前提下，選擇符合行業的會計核算方式。比如壞賬準備是否計提，固定資產是否一次性計提折舊等。避免因財務人員能力參差不齊，或人員流動性大而導致財務核算不準確，選擇會計核算方式不一致而導致財務分析數據沒有延續性，無法進行財務分析取數。

2.以杜邦財務體系來健全財務分析指標，以多維度進行財務分析。設立的財務評價指標需要滿足企業償債能力、獲利能力、運營能力及成長能力總體分析的需求；財務分析除了財務分析指標外，還要結合非財務指標，如企業的對外借款、關聯業務、企業資產或股權抵押、擔保等，外部宏觀政策、同行的經營情況等等；靜態分析與動態分析結合，兩者結合讓財務分析完整的了解企業經營的現狀，也對企業未來發展進行預測；定量分析與定性分析互補，解決了財務分析的信息片面問題。

3.從事前、事中、事后進行分析，脫離傳統的簡單的財務分析模板。通過對企業項目投資回收期、產品邊際成本、項目投資回報率等財務測算，為管理者投資決策提供有價值的事前財務數據支撐。通過企業經營全過程中成本控制分析，發揮財務分析事中控制的作用，從過程中發現內控管理的漏洞，并結合業務部門，完善內控管理，降低企業經營中的管理風險；企業以制度形式確定季度、半年度、年度經營分析會，財務分析從事后對企業一段時間的經營情況進行總結、分析，從財務分析數據中明確各部門存在的經營問題，并協助相應部門找出問題背后的業務因素，再明確解決方案，才能將財務分析的結論更好的應用到經營中去。

（五）提升財務人員的職業素養和專業能力

首先，改變財務人員的思維認知，財務分析是財務部門的核心工作，財務核算只是基礎工作，而財務分析才能展示出財務人員的綜合能力，為企業創造出經營價值。其次，財務人員自身要積極參加各種學習，專業知識的提升，數據分析各種軟件的學習、溝通能力的學習等等，提升數據敏銳度，并要對更新的政策時時掌握；同時企業要不定期的組織財務人員學習并考核，提升其職業素養、專業能力及數據分析能力。再次，財務人員要走出財務部門，改變以前的工作習慣；走進業務部門，對企業的采購、生產、銷售的每個業務流程都要熟悉，才能從深度和廣度上更好的與業務結合，逐步做到業財融合。最后，通過企業人才篩選機制，篩選、培育優秀的人才，打造一個專業的、有活力的人才梯隊，為企業經營管理提供高質量的、高效率的財務依據。

綜上所述，隨著市場競爭的日益激烈，企業合規化管理逐步提上日程。企業要想取得競爭優勢，需要財務部門提供出更真實、更準確、更有實效價值的財務分析報告，才能在多變的市場中做出更合適的經營決策。但目前也面臨著財務分析制度未建立、財務分析體系不完善、財務人員綜合素質不高、財務分析報告與經營脫鉤，無法應用到經營中的現狀。企業管理者對財務分析工作重視，逐步解決現狀問題，才能提高財務分析的質量，發揮財務分析的核心價值，為企業在競爭的市場中健康長遠的發展奠定夯實的基礎。