保險公司動態財務規劃系統研究

陶云虹

(華安財產保險股份有限公司云南分公司，云南 昆明 650032)

作為企業管理的重心與核心，財務管理對企業發展建設有著極為關鍵的意義。近年來，隨著市場競爭環境的日漸激烈，很多企業的財務管理工作不斷得到企業管理者的高度重視，相應的財務規劃工作也不斷深入人心[1]。財務規劃工作有動態和靜態之分，對于保險公司而言，其更需要動態的財務規劃工作來適應如今的市場經濟環境。

1 保險公司財務工作的特點和差異化闡釋

1.1 保險公司所提供的產品沒有物質性

保險公司所要實施保障的內容就是廣大客戶的財產和健康，這也意味著保險公司的服務交易對象其實并不是真實存在的物質性產品，其具體實施的財務管理，都是在內部資金流動過程中，促成保障交易的過程中所獲得的暫存性投保資金。

因此，對于保險公司而言，其這般屬性決定了內部財務人員在實施財務管理工作的過程中，管理的對象是資金、是財產、是流動的數字。

1.2 保險公司所推出的產品其服務年限大多較長，財務管理運營的周期也相對較長

對于保險公司內部的財務工作人員而言，加強對客戶資料的管理十分必要。因為當前很多保險公司所推出的保險產品都是通過分期付款的方式持續進行收繳的，只有少部分一次性繳付的短期保險產品，這意味著絕大部分的保險產品的賠付周期超過十年，甚至數十年，而在這一過程當中，如果保險公司的財務檔案缺乏必要的管理，就有可能因為丟失客戶資料而加劇后續賠付的難度——這樣一種情況[2]。

1.3 保險公司的財務管理帶有一定的特殊性

保險公司的內部資源主要來源于客戶投保的資金，而保險公司必須為符合理賠要求的客戶進行保費賠付，而這本身又是帶有一定負債性意義上的資金。所有來自投保人的保費，是構筑保險公司負債性資金來源的根本，一旦保險公司運營不當、出現經濟問題，保險公司要想支付理賠費用，就需要動用保險公司的固定資金，如此不僅會對保險公司的資金流動性造成影響，更預示出其財務管理工作帶有強烈的特殊性。

2 保險公司動態財務規劃系統的必要性

2.1 動態財務規劃系統的內涵所在

財務規劃是一個非常復雜的命題，是企業內部財務管理、籌資計劃以及投資計劃等一切與財務、經濟活動相關的計劃總稱。動態的財務規劃概念是相對于靜態的財務規劃概念提出的，由于財務規劃的特色或者說關鍵之一就在于及時反饋，所以動態財務規劃不僅具有及時反饋的特征，還體現出了財務決策的動態性、財務活動的戰略性以及環境的適應性。

2.2 非動態財務規劃的不足之處

筆者認為，非動態的財務規劃最大的不足之處就在于其沒有辦法適應不斷變化的環境，但是能夠及時適應不斷變化的外部條件與環境，則是動態財務規劃的特點和優勢。

2.2.1 對環境變化及其所產生的影響不夠重視

非動態的財務規劃工作雖然也包括一定的反饋機制，但是如何及時反饋卻是一個非常棘手的問題。而且事實證明，缺乏動態性的財務規劃對環境的感知、政策的影響，以及其所帶來的趨勢和走向，感知程度并不高，保險公司著實很難通過其來做出進一步的預判和決策指導。而保險公司由于其服務的對象是人、是企業，是非常容易受到環境和政策影響而做出某些決策的存在，因此這種不重視、不關注對保險公司而言，無疑是充斥著局限性的[3]。

2.2.2 對戰略決策的動態反應明顯不足

保險公司的資本決策不僅牽扯的金額比較多，對公司發展具有重要意義和影響，而且因為絕大多數的產品具有投入而不可撤銷性(撤銷高損耗性，絕大多數的投保者在決定投保之后，如果決定撤銷保單，整個過程是非常繁瑣的，而且多數情況下會受到合同的約束和影響)，因此公司在進行產品開發和設計，進行戰略規劃時，必須絕對謹慎。但是很明顯，非動態的財務規劃沒有這方面的隱患和風險意識，也沒有反映出保險公司在此方面的訴求。

2.3 保險公司動態財務規劃系統構建的應用形式

保險公司動態財務規劃系統的應用主要體現在經濟活動預測、償付能力評估等幾個主要的方面。

2.3.1 對保險公司的經濟活動進行財務預測

保險公司動態財務規劃的實現，往往需要動態的財務規劃模型，而這是為了在具體規劃的過程中，對公司的經營和財務狀況進行及時的評估，判斷不同因素對公司發展所能產生的影響，充分發揮財務預測方面的作用和價值。具體而言，動態財務規劃對保險公司經濟活動的預測，會表現在以下方面：首先，對公司內部各個分支機構的資產分配情況進行必要的分析和預測；其次，對保險公司不同環境下的財務情況進行必要的分析和預測；最后，針對保險公司面臨通貨膨脹、利率等難以被量化和識別的風險隱患進行必要的分析和預測。

2.3.2 對保險公司的償付能力進行評估

通過動態財務規劃對保險公司的償債能力進行評估，能夠保障保險公司的風險評估工作獲得一定的基礎和保障。這不僅是一種符合保險公司發展現狀及管理需要的選擇，也是改進過往靜態財務規劃不足之處的有力辦法[4]。

第一，對短期償付能力進行分析。對于保險公司而言，對短期償付能力進行分析也可以理解為公司的流動性分析，主要是指對公司本身所持有的資產是否能夠滿足償付需要而達到隨時變現的目的。通常情況下，對于保險公司的債權人而言，如果公司本身的流動性不足，亦為其自身的權益無法得到充分的保障，而在具體對公司的短期償付能力進行分析時，必然會使用到以下三項指標：其一，速動比率指標。其主要用于評價保險公司的資金流動性以及隨時進行賠付的能力。其二，現金比率。其是對比保險公司的現金和后備來源與流動負債得出的結論，能夠從根本上克服流動資產的長期性和不良性所引發的，對保險公司償付能力高估的情況。其三，流動比率。保險公司由于其本身的存貨比較少，所以流動比率往往會維持在1～2，這也是相對合理的一個結果。如果流動比率低于1，保險公司本身持有的資產是不足以償還其債務的，必須要通過借入資金的方式來達成相應的目的。

第二，對長期償付能力進行分析。針對保險公司所開發的諸如長期健康保險和人壽保險的保險業務，本身具有長期性的特點，所以由其所產生的負債必然屬于長期性負債，在收入補償和成本發生之間有著較長距離的時間差。所以對于保險公司而言，業務的特殊性促使其必須高度關注長期債務的償付能力，具體可以通過以下三項指標進行分析：其一，負債經營率。保險公司之類的高負債市場主體，該項指標的數值一般都會高于1，其和資產負債率存在共同的經濟意義，并且彼此之間互為補充。其二，固定資產比率。按照《保險公司財務制度》的相關要求和規定，固定資產比率如果不超過50%，就說明公司的資產流動性不足，持有資產的變現能力也不夠理想。其三，資產負債率。保險行業本身就屬于高負債行業，其資產負債率甚至比傳統意義上的制造行業還要高。一般情況下，如果保險公司的保險產品以財產類保險為主，那么資產負債率需要低于85%，如果以壽險類為主，最好小于90%。如果公司的資產負債率高于100%，那么就說明保險公司的資產是不足以償還其所持有的債務的[5]。

2.3.3 其他方面

在保險公司運營管理的過程中，“動態財務規劃”的作用還體現在以下七方面：一是進一步呈現保險公司的資金以及資本分配情況；二是對保險公司的流動性分析開展必要的分析；三是對保險公司所研發的保險類產品繳費方式、產品定價進行戰略規劃和制定；四是幫助保險公司對其未來的經濟發展以及市場競爭情況進行預估和必要的分析；五是進一步幫助保險公司內部的管理人員確認，哪些因素對公司的影響巨大、會帶來損失；六是針對保險公司的資產負債管理、稅務計劃工作、清算策略制訂相應的計劃和設計；七是進一步明確保險公司目前所持有的資產價值，為保險公司的投資方進行價格判斷和價值評估。

3 保險公司動態財務規劃系統建設的導向性內容及趨勢

3.1 保險公司的業務增長率以可持續為導向

在以往非動態的財務規劃過程中，其雖然也會包括有關業務增長率的內容，但是僅僅將其視作財務規劃的某個前提，并沒有將其視作制定保險公司戰略規劃以及相關策略的根本依據。動態財務規劃模型的建構，很大程度上說明保險公司的業務增長率需要以可持續為導向，推動財務規劃走向綜合性分析和注重可持續發展的角度轉變[6]。

3.2 保險公司的財務規劃從短期走向長期

財務規劃本就是保險公司計劃管理的重要組成部分，在市場經濟環境下，保險公司的財務規劃工作鑒于保險行業的特殊性需要慢慢從短期過渡到長期，這意味著公司必須不斷關注財務規劃工作的戰略性意義。為了改進靜態財務規劃工作存在的問題和不足，保險公司嘗試將預算管理工作和公司的戰略規劃進行融合，讓動態財務規劃更有其存在的意義和必要性。

當下，為知識經濟所影響，保險公司具體所處的環境和市場變動十分激烈，行業內的競爭也超出以往。此時保險公司有必要通過制定科學的發展戰略來保障自身的穩定發展，作為公司戰略管理的一部分，財務規劃需要提出創造性、建設性的意見，彰顯其存在的系統性和戰略性意義。當然由于目前很多公司的戰略規劃僅僅是停留在文字和理論層面的“紙上談兵”，因此必須輔助以必要的探索和實踐，才能促使其真正意義上達成應有的作用。

3.3 保險公司的財務規劃逐漸從利益利潤走向價值功能

從20世紀80年代開始，價值管理開始逐漸為人們所熟知，慢慢成為企業管理過程中的一個重要命題。就概念而言，其以價值為基礎，通過對價值的形成驅動因素進行分析，來實現對企業價值鏈的全過程管理，屬于一種相對綜合的管理模式。而在這樣一種管理理念的影響和驅動之下，很多企業內部的財務規劃工作也開始發生變化，比如保險公司就不再單純以利益利潤為目標，而是強調公司價值的最大化實現，保險業務尋求的固然是一份保障，也開始被視作投資的一種方式[7]。

對于保險公司而言，公司的價值高低有兩個決定性的因素，分別是直接成本和間接成本，兩種不同的成本權衡利弊，也就體現了企業的整體價值。如果從價值的角度來判斷、來分析，其實不難發現保險公司的財務規劃工作還有相對漫長的道路要走，因為其在財務決策方面還有諸多的問題和不足。

4 保險公司動態財務規劃系統建設的實踐

在保險公司動態財務規劃系統建設的過程中，模型是確保其能夠順利發揮作用的基礎和前提。在具體實踐應用的過程中，需要按照這樣的思路來展開：一是分析由管理者對保險公司的動態財務模型變量進行分析；二是借助模型對比結論和管理者的期望值；三是結合環境信息以及決策條件的變化，及時對保險公司的財務規劃作出調整；四是保險公司的價值和驅動因素之間的關聯性屬于非線性的因果關系，所以對于數據的精度要求其實并不高，完全可以通過數值求解的辦法來制作動態的財務規劃模型；五是動態財務規劃的實施離不開的一個名詞就是“系統動力學”，其強調從系統的角度出發，對企業所要解決的問題進行考慮及系統性的分析，判斷系統內部各個要素之間的關聯性，從整體出發考慮企業的價值實現問題。對于保險公司而言，鑒于目前各方面對系統動力學的研究結論存在局限性、研究的分歧較多，所以通過這一過程所建立的動態財務規劃模型，對于保險公司而言，契合度比較低、使用價值不高，很難反映公司內部的價值驅動因素，最終產生的財務規劃并不能說是完全圍繞我國保險行業的特征和發展趨勢所建立起來的。

5 總結

總而言之，在市場經濟體制不斷建設和完善的當下，隨著保險行業的發展以及運營規模的擴大，廣大民眾對保險事業持續處于高度關注的狀態。所以廣大保險公司有必要從自身的實際情況出發、從財務管理工作的真實訴求出發，不斷改進和優化財務管理規劃，注重財務規劃長期性、延續性和價值性，更重要的是動態性的實現，如此才能促進公司乃至整個行業不斷發展。