論財務環境對企業融資的影響

朱磊落

（河北省外貿資產經營有限公司，河北 石家莊 050000）

在競爭日益激烈的全球化市場經濟環境中，企業要想取得競爭優勢，持續健康穩定發展并獲得利潤，就離不開資金的支持。資金的來源有多種渠道，例如債權融資、股權融資等，無論企業通過何種途徑獲取資金，財務環境均會對其能否從外部取得足夠的資金來支撐企業發展產生重要影響。因此，企業必須高度重視外部的宏觀經濟環境，及內部規章制度的建立與內部經營管理，以便為企業創造良好的財務環境，進而為企業的融資打下堅實的基礎。

一、財務環境概述

財務環境是企業經營活動中所面臨的內部和外部環境的總稱，外部財務環境主要是指能夠普遍影響企業的各種外部條件，包括政治環境、法律環境、經濟環境、市場環境、社會環境等；內部財務環境主要是指對企業產生影響的企業內部條件，包括企業內部經營管理、財務管理規范、內部控制等多方面的內容。不同的企業有著不同的特性，所面臨的財務環境也各不相同。

二、財務環境對企業融資的重要性

在日益發展的市場經濟環境下，企業必須依靠合法經營，并通過多種渠道為企業融入足夠的資金來支持企業的發展。企業融資受很多方面因素的影響，但是企業所面臨的內外部財務環境對其能否順利融資具有決定性的作用。企業在融資過程中，必須充分了解企業的內外部財務環境，分析財務環境的利弊。企業應充分利用外部財務環境的機會，避開外部財務環境給企業帶來的威脅，發揮自身內部的優勢，并不斷改進不足，從而做出適合企業發展的融資決策，促進企業持續健康穩定地發展。

（一）可以充分利用國家的宏觀政策支持企業的融資計劃

在市場經濟發展的不同階段，國家也會根據不同的經濟形勢，通過各種政策手段對金融政策進行宏觀調控。例如，今年部分省政府出臺了普通信貸政策，引導金融機構加大對部分行業的支持力度，持續加大普惠小微企業信貸資源投放，以滿足貸款主體融資需求。持續推動金融機構落實降費讓利政策，引導金融機構向實體經濟讓利，以不斷降低企業經營成本。針對國家的宏觀調控政策，企業管理者應做好充分的研究，加強與政府等部門的溝通。在制定融資計劃、確定融資規模時，企業如果能充分考慮財務環境的影響，利用政府出臺的相關有利政策，做出最適合企業經營發展的融資決策，就能夠滿足企業經營發展的需要，并降低融資成本。

（二）可以依據國家法律環境為企業融資提供保障

隨著社會主義法治體系的逐步建立，我國各項法律法規不斷完善，國家法律環境強制要求企業必須依法依規從事經營活動。企業作為一個經營主體，在從事經營活動的過程中，如果重視國家法律環境這一因素，依法依規開展經營活動，就能受到法律的保護。法律環境將會為企業融資提供保障，并促進企業達成從外部獲得資金支持企業經營活動的目的。

（三）完善的內部財務環境能為企業融資提供基礎

當企業需要資金來支持企業發展時，其往往會考慮從兩個方面獲得資金來源，一方面其會通過企業利潤的留存來滿足發展需要，另一方面會通過吸收外部資金來滿足企業生產經營的需要。但是由于通過自有資金及利潤留存方式解決資金問題的金額有限，因此企業往往更多的是通過吸收外部資金來解決資金問題。從外部吸收資金對企業內部財務環境的要求非常高，如果擁有健全的財務制度、完善的財務管理規范，能做到財務賬目清楚、財務數據真實，將會為企業融資提供堅實的基礎。

（四）加強企業管理，創造良好的內部財務環境，能降低企業融資風險

企業作為社會經濟環境下的經濟主體，自主經營、自負盈虧。在融資過程中，企業在享受融資活動帶來收益的同時，也承擔著其給企業帶來的風險。企業在日常的經營管理過程中，可以通過不斷提高營運管理水平，達到降低企業融資風險的目的。通過加強企業管理，首先，能分析出企業融資的真正目的，避免盲目融資給企業帶來額外的經濟負擔；其次，能精準測算出企業所需要融資的金額，避免過度融資或融資不足；最后，能讓企業選擇最合理的融資方式，避免因融資方式選擇不當給企業帶來不必要的融資成本。

三、企業在融資過程中忽視財務環境造成的影響

企業在融資過程中如果忽視財務環境將會給企業融資帶來很大的障礙。

（一）未深入研究宏觀經濟政策，增大企業的融資風險

現代經濟的快速發展，使企業作為市場參與主體，會直接或間接受到宏觀環境各方面的影響。例如，經濟環境中有關利率的政策，將會直接影響企業融資機會及融資成本。為降低運營成本，企業往往未指定專門的人員負責持續關注宏觀環境的變動，導致未能在第一時間獲悉最新的經濟政策。而如果企業未及時充分了解相關政策，未對其中的有利因素進行研究，就會使企業融資方面的各項工作處于被動狀態，使企業很難做出最優選擇，從而增大融資成本或錯失融資機會，甚至陷入財務危機。

（二）忽視內部控制建設，影響融資決策

企業日常經營活動對企業未來發展至關重要，而內部控制是企業正常運行的保障。如果企業的內部控制不健全，企業的日常管理不到位，企業的經營管理不順暢，對未來業務發展及未來資金的需求量判斷失誤，就會導致企業融資不足或者過剩，直接影響企業融資任務的完成。例如，部分企業對資產管理不到位，企業資產權屬不清，導致企業在融資時無法正常完成抵押等手續，最終導致融資失敗。另外，財務方面內部控制的有效性將直接影響財務數據的真實性、完整性、可靠性。企業財務信息是企業融資過程中外部機構最重要的參考因素，如果企業財務方面的內部控制不健全，就會造成企業財務報表數據的可信度低，不能真實反映企業的財務狀況以及經營成果，甚至產生舞弊的嫌疑，影響企業信譽。

（三）忽視財務人員素質因素，影響融資進度

在高度市場化的經濟環境中，企業所面臨的競爭壓力也越來越大，經濟環境對企業財務人員綜合素質的要求遠比過去高。財務人員不僅需要具備會計核算、涉稅處理等方面的能力，還需要具備融資方面的專業知識以為企業融資提供更好的服務。目前，企業普遍存在人員素質無法滿足融資工作需要的情況，給企業融資帶來諸多不利影響。一方面，企業無專業融資人員從事融資工作，大多由財務人員代替，但事實上很多財務人員僅具備基礎會計知識，且僅能從事日常的財務核算工作，對融資方面的知識了解甚少，對融資計劃理解不深入，對融資方案執行不嚴，導致企業所做的融資計劃不能得到有效執行，甚至出現資金鏈斷裂的情況。另一方面，由于財務人員缺乏融資方面的專業知識，在融資時未能全面考慮融資所需要的費用及成本，因此，導致其在計算融資成本時不準確，從而造成融資決策失誤或融資成本過高。

（四）忽視銀企之間的溝通，加大融資成本

銀行貸款具有融資成本低的特點，往往會作為企業融資時的首要選擇。但企業在進行銀行貸款融資的過程中，首先，很多企業存在財務制度不健全、會計核算不規范、財務信息不完整等問題，導致其在向銀行貸款時無法提供準確的財務數據，甚至出現財務數據舞弊的情形；其次，在日常經營過程中，企業未能充分了解銀行所關注的關鍵指標，未提前做好規劃，導致財務報表數據未能滿足融資準入標準。例如，因對市場判斷失誤，采購的貨物未能盡快銷售出去，資金無法及時回籠導致企業經營活動產生的現金流量凈額為負數，無法滿足銀行融資的條件；最后，企業在辦理銀行貸款時，未將企業未來發展規劃、盈利來源等問題與銀行進行深入溝通，使銀行對企業未來的還款能力缺乏信心，從而造成企業未通過銀行的貸款審批或者因為信息的不對稱，銀行對企業的信息了解得不夠透徹，導致企業貸款的利率偏高，從而加大企業的財務成本。

四、企業根據財務環境合理進行融資決策的對策建議

企業需要通過持續不斷研究宏觀環境，保證內部財務環境的健康，對資金進行合理地優化配置，確保企業長期保持合理的資金結構，從而實現企業價值最大化。

（一）高度重視外部財務環境，合理選擇融資方式

外部的政治、經濟、法律等宏觀環境都會給企業生存帶來影響，企業應高度重視宏觀政策的作用，充分利用宏觀政策帶來的機會，合理進行融資決策。

首先，企業高層管理人員要提高對宏觀環境的認識，充分認識到宏觀環境對企業未來長遠發展的重要性，定期組織員工對最新法律法規及政策進行學習，結合企業的實際情況，不斷篩選出對企業有利的信息，對其進入深入的研究探討，根據現有政策等信息做出最有利于企業發展的融資決策。

其次，企業要充分了解目前已有的融資方式，熟悉各種融資途徑、規模、要求等，并掌握不同融資方式的利與弊，結合企業經營發展的需要，選擇最適合企業的融資方式。同時，在遇到國家對有關政策進行調整時，應對企業的融資方式也作相應的調整，從而達到降低成本、確保企業可持續發展的目的。

最后，企業要充分做好與銀行、稅務、政府等相關部門的溝通，充分了解當地有關部門對政策的支持力度及方式，綜合對比融資手續、費用等方面的因素，爭取最大程度的政策支持，以降低企業的融資成本。

（二）提高融資意識，重視完善內部財務環境

企業在融資活動中，除了要重視外部的宏觀環境外，還應高度重視自身內部的財務環境。結合企業內部內控建設等，將融資提升到戰略的高度，從而達成融資目標。

首先，企業應將融資活動提升到戰略層面。作為企業的管理者，應充分意識到融資對企業發展的重要意義，通過外部融資力量來推動企業的發展，實現企業的戰略規劃。

其次，企業應做好財務、融資等方面的內部控制建設。財務信息是企業進行融資決策所依據的基礎信息，而只有規范的財務制度才能確保融資決策信息的準確性，促使企業管理層做出正確的融資決策。健全的融資制度是按計劃實施融資的保障，通過制度進行管控才能使企業的融資計劃順利執行。

最后，企業應做好預算管理，合理規劃資金的需求，加強對企業的負債管理。融資前做好充分的調研，精準預測分析企業在不同發展時期對資金的需求，做到既無資金閑置，又能使企業平衡過渡。

（三）重視人才培養，組建專業團隊

融資是一項專業性非常強的經濟活動，因此企業應組建專業團隊來實施融資活動，以提升融資效率，降低融資成本。

首先，對于一些中小型企業，其融資活動往往是由財務人員負責完成的。而財務人員往往長時間從事核算、做賬等工作，與外界溝通較少，容易受財務固有思維的影響。為了更好地達到融資目的，在進行融資活動時，企業應充分考慮財務人員的專業知識、工作經歷等，挑選最合適的人員來從事融資業務。

其次，如果企業對融資的需求大、要求高，可以采取外聘專業團隊的方式，定期對宏觀經濟進行分析，對金融、稅收等相關政策進行深入研究，對企業現狀進行認真探討，以提出專業的融資建議，避免因對形勢把握不足，研究不夠深入而導致決策失誤。

最后，企業可以通過完善相應的考核制度，將融資的完成情況與績效考核掛鉤。企業應按照融資規模、融資成本等對融資人員實行考核，以促進人員不斷學習融資方面的專業知識，最大程度降低融資成本，促進企業實現價值最大化。

（四）加強銀企互惠合作

企業進行外部融資最常用的方式就是銀行貸款或銀行授信，因此企業應不斷加強與銀行之間的溝通了解，共同制定切合實際的融資策略，從而達到順利融資的目的。

首先，企業平時應與銀行建立良好的合作關系。在合法合規并不違反企業制度的前提下，由擬進行融資的銀行承接企業日常的資金業務。一方面，這有利于加強銀行對企業業務情況及資金狀況的了解，為后期的融資打下良好的基礎；另一方面，由于銀行了解企業的相關情況，因此更有利于后期的溝通并簡化相關的融資手續，降低溝通成本。

其次，在企業融資的過程中，銀行會重點關注一些財務指標。例如，銷售收入、資產總額、經營活動產生的凈現金流量、資金的周轉率、凈利潤等指標。企業在日常經營過程中，應當充分關注這一類指標，通過合理規劃業務、加強溝通協調等方式，使企業的各項財務指標能夠滿足銀行融資的需求，以便順利推進企業融資工作。

最后，加強與銀行之間的溝通，讓銀行對企業有更深入的了解。一些中小企業可能從財務數據上很難滿足銀行融資的要求，但是企業又急需資金來緩解暫時性的困難，此時企業可以向銀行介紹企業的戰略規劃，充分展示企業未來的盈利能力和還款能力，以讓銀行對企業有更充分的了解，增加銀行對企業的信心。

五、結束語

企業在日常運營過程中，應高度重視內外部財務環境對企業融資的影響。要充分利用有利的國家宏觀經濟政策，并結合企業自身的特點，完善融資方面的制度，合理制定融資計劃，以確保企業能夠順利融資。同時，企業應對資金使用做出合理規劃，以避免企業資金閑置或資金短缺，確保企業資金發揮的效能最大化，促進企業持續健康發展。