基于商業銀行資產管理業務發展轉型及監管分析

劉國君 徽商銀行股份有限公司

商業銀行作為一種以營利為主要目的，負責金融業務活動的金融機構，商業銀行的資產管理業務逐漸在政府引導下進入了新的規范發展階段，商業銀行對資產管理業務進行了不斷標準化，但新冠疫情打亂了原有市場經濟，同時國際形勢一波未平一波又起，全球經濟形勢動蕩不安，商業銀行資產管理業務急需找到一條嶄新的發展轉型之路，穩定自身運營，從而平穩中國經濟市場形勢，同時商業銀行自身及政府需要加強對商業銀行資產管理業務運營的監管以及分析。

一、商業銀行的概念以及發展現狀

商業銀行主要負責管理存取款以及信貸款、匯兌等服務，其重要服務集中體現在存借貸服務方面。商業銀行是無貨幣發行權限的，并且和其他的商業公司一樣，都以營利為主要目的，同時也必須納稅，依法營業、自負盈虧。但商業銀行和其他公司的服務重點是不同的，一般的商業公司主要是提供有利用價值的產品，以促進資金流通，而商業銀行公司則主要是負責金融業務活動。另外，由于商業銀行的綜合性比較強，其經營范圍也較大，所以不能單專管理某一項服務。企業可以利用中介活動，調整某個行業的資金短缺狀況，調節消費情況和融資狀況，還可能利用特殊關系來融資，協調本國財務收支狀況。

國內外商業銀行的資產管理行業都是在資本市場的不斷發展壯大以及企業改制中興起的，都表現出了強烈的本土特征。自從2013年以來的這段時間，是國際內商業的新規范發展階段，商業銀行對資產管理業務進行了不斷標準化[1]。國外的資產管理行業體系相對于國內而言，覆蓋范圍也更廣，資產管理業務包括了證券、保險、商業、信托、基金等機構。而外國的商業銀行資產管理業務則以顧客為中心，逐漸實現了專業性、垂直化的組織結構。而發達國家企業的資產管理行業體系早已完善，服務產品也豐富多彩，退休資金、住房公積金、信托資產等能夠在金融市場上成交的資本，都能夠作為其商品[2]。根據目前國內商業銀行的資產管理工作發展狀況逐年上升的情況來進行判斷，資產管理行業已成為了當今銀行業中規模最大、發展前景最好的服務行業。

二、商業銀行資產管理業務發展轉型的必要性

(一)市場經濟結構受到的影響

較多商業銀行的資產管理業務存在著缺少優秀人才的問題，導致遭遇事故時不良率較高，資金鏈容易發生斷裂。在長達兩年的新冠肺炎疫情背景下，世界經濟放緩和我國經濟發展“拐點”的到來，使得商業銀行信貸風險投資效率較為低下，尤其是一些中小銀行，其信貸風險投資數量增速下降、規模增速下降、效益增速下滑。同時由于中小銀行的存量信貸中對小微公司信貸占比高、金額也較大，而公司資金儲備量不足，容易受疫情影響導致資金鏈斷裂造成破產，因此中小型商業銀行受疫情影響也較深。商業銀行隨著負債端在疫情影響下利潤率的下降，利潤率轉移股權比例減少[3]，使得資本儲備下降，風險抵御能力轉低，急需進行資產管理業務的發展轉型，穩住自身的資金運營。

(二)受到政府主導的利率市場化改革的影響

利率市場化改革之前，中央銀行以數量工具作為利率管理方式的主要手段，但在改革之后，中央銀行主要采取了包括利率工具、公開市場操作、短期流動性調節工具等在內的價值型利率工具[4]。在利率市場化實施過程中，由于各大銀行之間因為競爭存款提高自身的資金儲備量而偏好于提升存款利率，所以需要通過增加信貸規模來對沖儲蓄端的成本壓力，從而導致貸款收益率將逐漸下滑，而當債務端各領域方面遭遇利率市場化下的“資產荒”，可能會減少貸款數目，導致商業銀行利潤水平下降。而由于銀行利潤水平下降，銀行將越來越依靠自身固定資產負債經營管理實力，所以商業銀行就需要通過提高利差風險管理、利差價格管理的實力[5]，以緩解利率市場化對企業利潤水平帶來的雙重沖擊。同時由于市場性條件下收益率因子波動性加大，而部分中小型商業銀行的資產負債管理機制體制實效性還不夠強，沒有利用利率管理工具，對利息風險管理方法與測算模式的開發研究還不夠，對未來在利率風險控制上仍面臨著很大的挑戰。所以商業銀行急需進行資產管理業務的發展轉型，穩住自身的資金運營。

三、商業銀行資產管理業務轉型的方向及監管分析

(一)商業銀行專業化自身資產管理業務

在大多數商業銀行中，資產管理服務是一種比較全面的獨立系統，由于資產管理服務復雜程度高，且其涵蓋的服務內容涉及多方面、各個環節，商業銀行在進行資產管理服務時需要逐步地朝專業化的方面發展。商業銀行在進行資產管理業務時不但要掌握市場優勢，還要把控風險、管理運營資本，以規范整個經營鏈，使整個經營鏈逐步走向專業化路線。同時商業銀行資產管理業務還必須形成自己的風險評估體系、內部監控體系以及資本審核制度等，以提高商業銀行在資產管理行業的實力。

(二)政府加強對商業銀行資產管理業務的監管

政府需要強化對商業銀行資產管理業務的日常監督，嚴格規定商業銀行的使用權利，劃定商業銀行資產管理業務范圍、判定具體的監督標準，在提高商業銀行獨立性的同時，統一商業銀行開展資產管理業務的標準規則指標體系，建立業務標準與規則機制，通過設立嚴格的監管體系來增強資產管理行業信息產品的準確性，同時也促使商業銀行工作人員建立良好風險意識與社會責任心，讓廣大人民群眾吃下一顆“定心丸”，以保障商業銀行資產管理業務活動的良好秩序。

(三)商業銀行積極發展大數據資產管理業務

資產管理業務已成為了商業銀行的基礎服務，同時，資產管理服務也助力于商業銀行發展走出了一個更加良性的軌道，推動了商業銀行迅速發展和不斷成長，在未來的五至十年內，商業銀行資產管理業務或許還能夠發展更加成功，這將極大推動我國的企業成長，支持我國未來的實體企業發展，更會幫助國有企業茁壯成長。比如，近年來成長很快的中國交行，盈利規模就已逐漸上升。而現階段，由于信息技術的高速發展，在互聯網領域已經聚集了大量的信息數據資源，并建立起了相對完善的信息素質管理基礎，對于推動互聯網信息管理、保障我國的大數據管理政策落實有著重大作用。下階段，商業銀行應該利用信息化發展時代的大數據分析技術，借助互聯網開展財富管理服務。隨著中國金融行業數字化發展的推進，在金融行業中的數據處理已成為具有時代特征的全新的經濟產出元素。在開發大數據資產管理新技術、形成國際數據資產管理標準規范的實施進程中，國家標準已成為關鍵抓手，需要進一步拓展大數據處理行業的國際標準內涵，以切實提升其國際競爭力。

(四)商業銀行應該創新多樣化的盈利模式

轉型時期，商業銀行在短期內完成盈利模式的重大改革不太現實，而在這種曲折漫長的歷程中，商業銀行應該把重心放到新型資產管理產品的開發上。首先，商業銀行應該增加創新型人才的吸納方式，積極研發多元化信用類理財產品，并推出信用集合理財產品，網絡投資理財產品和債權回購類產品等，使銀行自身與合作企業的信貸風險逐步降到最低。其次，大力發展中間業務，重視在投資前的規劃與設計，降低投資中可能遇到的風險；整理總結已有的中介服務產品，主要包括代理類中介業務、投資類中介交易、服務型中介交易等，主動發展高價值類服務與產品，在有支付的手段拓新的發展道路中進一步增強發展新型中介業務的水平。最后，進一步提升商業銀行資產管理在人民群眾心中的信任程度以及投資地位，堅持以顧客利益為核心，以全方位、多渠道的貸款方式面向各階層開展消費信貸服務，在業務發展轉型的轉化的進程中，進一步提升消費貸款收益率。把握互聯網金融服務的機會，發展大數據下所需的金融服務，同時借助云計算深挖數據能力，提升商業銀行經營風險預警能力和把控經營風險的水平，減少商業銀行自身財富管理經營風險。

四、加快產品端技術升級，打造核心競爭力

(一)利用大數據分析技術精確滿足客戶需

由于大數據分析、人工智能、云計算技術等的發展，為繪制有價值的顧客畫像，提供了更高效的手段。應該通過向互聯網企業學習經驗，對顧客買賣理財產品行為的海量數據不斷剖析，即時動態地評估顧客的風險能力，不斷發現顧客的實際需要，為不同顧客量身定做差異化的商品與服務。從總體上來說，積極發展智慧投資咨詢、建立智慧銷售系統，可以精確增強顧客的黏性。

(二)創新并豐富資產管理業務的方式

做好資產端管理是穩定理財資金來源的關鍵保證。銀行理財業務作為資產管理業務的重要一部分進入金融市場時，首先要克服的是產品種類單調、同質化的現象。緊跟當前開放金融的發展新潮流，進一步加強產品和技術協作的敏捷性，增強新產品的可擴展性、靈活性，通過高速迭代的手段不斷創新產品種類并及時投放于市場，通過實時進行產品測試，適時轉變經營戰略，逐步建立商業銀行和客戶之間高效交互的服務方式。

(三)實現線上交易方式的合規化經營

以前，用戶買理財產品時在一般情形下都必須先去銷售網點，客戶經理或柜員可以和用戶進行面對面溝通，這種線下銷售方式為風險辨識、風險提示等提供了必要保證。但是，由于理財平臺的網上化，用戶“零接觸式”線上交易過程已成必然趨勢，線下合規化管理工作的基石變得越發脆弱。為此，運用自然語言處理、認知圖像等高新技術打造出智慧客服在線聊天自動化機器人變得尤為十分必要。這不但能節約大批人力資源，而且能為顧客“零接觸式”線上交易過程規范運營提供科技保證。

五、商業銀行資產管理業務的科技化運營管理

(一)利用科技手段，提升運營自動化水平

數字化產業是企業最重要的財富。通過發掘數字資產、商業銀行理財產品企業的財富管理過程也應該得到商業銀行的全方位支持，目前，以技術、區塊鏈、虛擬化、互聯網等高新科技為表征的技術，正在越來越全方位的影響著對客業務能力、資產交易水平以及風險管理水平，在財富管理領域深度擁抱技術的新時代也正在加快來臨。同時增強信息管理能力與運用技術，也作為商業銀行理財產品建立發展戰略核心競爭力的手段之一。為此，商業銀行資產管理業務必須建立大數據管理系統，建立信息集市，實施大數據管理，構建信息服務管理系統，這也是重要任務；在此基礎上，利用數據挖掘整合，實現直通式數據清算以及數據發布和監管報送體系的無縫銜接[6]。此舉可提升交易操作智能化水平，同時也為企業戰略決策提供數據支撐。

(二)采用大數據分析技術作為管理模式

由于大數據具備巨大規模、高速的信息流動、豐富的數據類型以及較小的信息密度四大優勢。通過大數據技術可準確高效的收集各種用戶信息，集成各個業務層面的各種數據源，通過利用大數據分析技術，統計分析用戶數據、風險偏好、投資情況和資金使用狀況，形成靈活可拓展的用戶標簽，提供用戶畫像，實現理財業務自動化。

(三)采用人工智能作為客服的方法

當前，高新技術發展已步入了重要機遇期。商業銀行利用人工智能技術除了可以替代傳統從業人員，在企業信息收集、大數據分析等流程上進行大量的重復性操作，在商業銀行項目投研中直接向項目管理者提出投資決策的意見外，還可以對商業銀行資產管理業務廣大客戶提出基于大數據分析技術生成的個性化的投資管理意見，進而提升商業銀行客戶管理的水平，提高投資者對商業銀行資產管理業務的滿意程度從而選擇該銀行進行投資理財，增加該銀行的資金儲備量。

(四)采用“定量投入+云計算”的概念模式

所謂定量投入，就是運用電子計算機并通過特定的統計模式去體現投入概念，從而進行有效決策的流程[7]。由此可見，量化投資和金融科學有著天生的密切聯系。在資本市場信息大爆炸的年代，不論是統計分析、模擬運算，又或是投資策略回歸與驗證，都急需更先進的運算平臺基礎設施。而云計算技術的發展，恰恰能夠帶來快速部署的基礎建設和高彈性的計算，讓商業銀行資產管理業務技術工作人員把各種量化投資模式，更好地運用于投資管理當中。

六、結語

商業銀行財富管理服務工作將向著更為規范化的方向推進，管理工作也將越來越標準化、統一化。我們應轉變傳統財產安全管理服務行業的思維方式，積極尋找新發展途徑，持續地為我國實體經濟社會提供金融服務，進一步完善財產安全管理服務網絡，為用戶創造多樣化的融資產品，多樣化融資方式，秉承以用戶利益為核心的服務宗旨，強化行業自律管理，保持業界良性的秩序氛圍。■