經濟轉型背景下中小企業融資研究

李升泉

摘要：當前，隨著社會經濟高速發展和我國經濟體制改革的深入推進，中小企業的發展對我國經濟社會的重要程度逐漸加深。可以說，中小企業已經成為我國經濟建設中不可忽視的主力軍。在經濟轉型的背景下，中小企業所面臨的融資問題成為限制中小企業高質量發展的重要瓶頸。本文結合中小企業融資實際，通過分析融資過程中存在的問題，從拓寬融資渠道、降低融資成本、加大扶持力度、充分利用互聯網信息技術等方面提出若干建議措施，以期為經濟轉型背景下中小企業的融資提供一定的參考和借鑒。

關鍵詞：中小企業；融資；對策

一、中小企業及融資定義

中小企業主要是指企業經營規模及人員相對較小的企業。在我國，對中小企業的劃分依據是由工業和信息化部、國家統計局、國家發展改革委、財政部四部門在2011年聯合研究制定、發布的《中小企業劃型標準規定》。該《規定》結合農林牧漁、制造業、零售業、批發、建筑等不同行業的不同特點，結合中小企業的從業人員數量、營收規模、總資產等指標，將中小企業分別劃分為中型、小型、微型三個類型。按照該劃分標準劃分的中型企業、小型企業、微型企業即我們所說的中小企業、中小微企業。在2018年的國務院促進中小企業發展工作領導小組第一次會議中，首次提出中小企業的“五六七八九”特征，即我國稅收的50%以上、GDP的60%以上、技術創新的70%以上、就業的80%以上、企業數量的90%以上均來自中小企業。可以說，中小企業是我國經濟建設中不可忽視的主力軍。但在中小企業實際發展過程中，仍然存在一些問題，尤其是在融資過程中面臨的問題更加不容忽視。

中小企業融資是中小企業在經營過程中，從企業生產經營與財務狀況出發，服務企業經營發展的戰略、計劃需求，憑借自身的資產、權益、信用、未來經營收益等，為企業運營、項目建設、業務拓展等籌集資金的行為過程。中小企業融資主要采用股權融資、創業投資、員工入股等權益性融資，以及銀行貸款、融資租賃、發行債券、民間借貸等債務性融資。我國中小企業債務性融資比例較大，其中對于銀行貸款和民間借貸依賴較高。

二、經濟轉型背景下中小企業融資過程中的問題

（一）數據及信息不對稱

中小企業融資目前在積極轉型視角下逐漸從傳統金融向數字化金融方向轉型，這使得金融領域實現了質的飛躍，同時最大限度規避了信息不對稱等問題。

目前在中小企業融資過程中信息不對稱問題依然存在。首先，隨著大量信息技術的成熟應用，傳統的信息傳遞方式正在改變。例如，某些具有代表性的互聯網金融服務網絡平臺，在市場中具有重要的戰略地位，未來可以利用其強大的資本促使企業進行多元化融資。作為平臺的使用者，中小企業更加傾向于關注平臺的經濟規模，在一定程度上忽略了融資平臺的建設，加劇了企業融資的困境，影響企業最終決策和發展。

（二）服務產品同質化

近年來，各行業及相關企業都試圖打破同質化競爭，中小企業在發展過程中表現出數字化轉型的意愿非常強烈，在數字金融方面也面臨相應的問題，中小企業為了能夠占據市場，會推出大同小異的服務產品。最終，服務產品同質化會導致數字化融資服務的競爭，造成中小企業融資困難。

（三）企業自身不完善且生存能力弱

部分中小企業自身發展不夠完善，并不能從較為長遠及全面的角度進一步分析企業內外部環境的現狀及未來發展趨勢，無法選擇合理的融資方式及渠道，中小企業要想進一步在行業中實現穩步生存和發展，首先需要具備符合標準的專業技能、優質產品及優質服務。目前中小企業在發展過程中存在缺乏現代化管理方法、責任落實不到位、不愿意承擔責任、員工素質參差不齊、企業文化缺失等問題。另外，中小企業自身發展實力薄弱、缺乏專業化產品及技術創新、缺乏能夠擔保的資產、企業擔保體系不足、缺乏透明度等，這些問題都可能會給中小企業帶來風險，導致信譽價值降低。銀行和其他金融機構向中小企業提供貸款，但部分中小企業無法提供足夠的信息，在一定程度上影響貸款的額度，使自身的發展受限。

三、經濟轉型背景下中小企業的融資策略

（一） 拓寬融資渠道，降低融資成本

第一，中小企業實現投融資方式多元化，進一步有效拓展相關投資領域，加強企業內部融資，拓展融資渠道，建立多元化的融資模式，如融資租賃是目前一種新型的融資形式，它是集融資、融物、貿易和技術更新為一體的金融產業。

第二，中小企業借貸水平較低，資本市場準入條件較差，融資條件較復雜，難以滿足融資需求。對此，相關部門需要增加中小企業進入市場的機會，特別是地方企業要充分利用當地區域的市場優勢，把握機會，進一步降低中小企業融資成本。

（二）國家相關部門加大對中小企業扶持力度

第一，國家相關部門研究出臺一系列財政金融政策，引導和鼓勵各類金融機構加大對中小企業的金融服務力度，使中小企業成為市場經濟保持活力的重要驅動力。為了扶持中小企業，打造有利于企業生存發展的營商環境，對中小企業金融環境進行全面規劃。進一步重視中小企業發展，在營造良好環境的同時，建立中小企業與知名企業之間的學習交流渠道，使知名企業能夠有效發揮示范作用。

第二，在市場經濟發展背景下，政府扮演著重要的角色，采取以法律、經濟和行政手段有效管理和服務各級相關部門履行對中小企業的責任，考慮中小企業的實際情況，聽取各方的意見和建議，為中小企業籌集資金，并將其納入重點工作范疇。相關部門監督中小企業公開信息，有效提高信息的可靠性和及時性，將年度檢查制度改為進度報告制度，有利于銀行和其他金融機構為中小企業提供貸款，有效促進中小企業發展。

（三）充分利用互聯網信息平衡地區融資差異

第一，經濟發展的地區差異化越來越明顯。需要在實踐過程中充分發揮經濟產業集聚效應，推動中小企業廣泛運用互聯網技術，實施數字化升級，提高中小企業市場競爭力。不僅要發揮龍頭作用，還為欠發達地區信息化、智能化升級提供技術及資金支持。例如，在粵港澳大灣區通過互聯網、物聯網、金融物流進行信息共享，進一步加強與欠發達地區的經濟溝通和交流，促進各地區協同發展。

第二，進一步完善中小企業在線融資平臺，縮小地區之間的差距，解決融資難題。利用互聯網平臺加快傳播和應用，協助欠發達地區中小企業準確、快速、有效匹配投資者。借助互聯網信息平臺，在融資方面打破傳統的資本市場直接融資模式和商業銀行間接融資模式，通過各種低成本、高效率的渠道為不同地區的中小企業提供不同形式的服務。運用“互聯網覆蓋+供應鏈”融資模式，將中小企業相關信息納入供應鏈，整合所有環節，填補欠發達地區中小企業融資缺口，有效促進企業融資的順利進行。

（四）提高企業競爭力促融資

提高中小企業核心競爭力的關鍵在于有效提高自身素質，核心競爭力是企業長期發展而成的，只有進一步扎根于金融環境中，才能穩步發展。因此，中小企業要想脫穎而出，必須具備先進的技術、特色產品和服務。好的企業離不開人才，為了培養優質人才，中小企業應該充分利用自身的優勢，充分利用人才地區效應，加快海內外人才集聚，形成人才培養的強大力量，以優秀企業和大學形成聯合教學體系。企業進一步加強中小企業領導人員的選拔，加強領導能力的建設，有效實施精細化領導管理。另外，中小企業要建立完善的員工績效評價及獎懲制度，全面提升員工之間的合作及競爭。有效建立現代企業管理制度，在企業內部樹立良好的財務風險管理理念，開展風險管理學習，宣傳及加深培訓員工的風險管理思想。同時，中小企業要深入學習國家各項政策法規，了解融資風險的多樣性和客觀性，全方位提高企業自身的競爭力。

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