鄉村振興戰略背景下涉農中小企業網絡眾籌融資機制創新研究

摘 要：涉農中小企業是推動鄉村振興戰略的中堅力量，其健康可持續發展離不開金融服務體系的支持。網絡眾籌為涉農中小企業提供了新的融資渠道，但傳統農業眾籌平臺常常面臨因眾籌項目風險過大而導致發展受阻的難題。農業網絡眾籌與農業保險協同，是一種符合涉農中小企業風險特征的網絡眾籌融資新模式。通過這一創新性的融資模式，涉農中小企業可以借助農業保險來降低項目失敗后的違約風險，從而對眾籌投資者的經濟利益形成有效保障并提高其參與積極性，為涉農中小企業提供可持續的資金來源。

關鍵詞：鄉村振興；涉農中小企業；網絡眾籌；融資機制

中圖分類號：F324 文獻標識碼：A Doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202209127

Research on the Innovation of Online Crowdfunding Financing Mechanism for Agricultural SMEs in the Context of Rural Revitalization Strategy

Li Min，Guo Jiajia

（School of International Business and Economics， Fujian Business School， Fuzhou 350001，China）

Abstract：Agricultural SMEs are the backbone of the rural revitalisation strategy， and their healthy and sustainable development cannot be achieved without the support of the financial services system. Online crowdfunding provides a new financing channel for agricultural SMEs， but traditional agricultural crowdfunding platforms often face the problem of their development being hindered by the excessive risks of crowdfunding projects. This paper proposes a new model of online crowdfunding financing that meets the risk characteristics of agricultural SMEs through a synergistic innovation of agricultural crowdfunding and agricultural insurance. Through this innovative financing model， agricultural SMEs can use agricultural insurance to reduce the risk of default in the event of project failure， thereby effectively protecting the financial interests of crowdfunding investors and increasing their motivation to participate， and providing a sustainable source of funding for agricultural SMEs.

Key Words：Rural Revitalization; Agricultural SMEs; Online Crowdfunding; Financing Mechanism

0 引言

我國是農業大國也是農民大國，為全面加快農業農村與社會主義現代化建設，國家提出實施鄉村振興戰略。鄉村振興重在鄉村產業振興，因此涉農企業尤其是大量涉農中小企業的發展和壯大就成為了鄉村振興戰略實施的關鍵，而要保證涉農中小企業的健康可持續發展就必須解決資金問題。一方面，中小企業作為國民經濟的重要組成部分貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的科技創新成果、80%以上的就業崗位以及90%以上的新增就業，是發展經濟、改善民生、推動創新及穩定社會的基礎力量[1]。另一方面，與其經濟貢獻度極不對稱的是，中小企業由于生產規模小、信譽度低等自身特征僅獲得了不到1/3的金融資源，遠遠低于大型企業和國有企業[2]。與此同時，由于農業項目投入大、風險大、見效慢且缺少抵押物，作為推動鄉村產業振興重要力量的涉農中小企業兼具了涉農企業的特征，其融資的困難程度相較于其他中小企業更甚，面臨著融資渠道窄、信貸融資難、融資成本高等諸多現實難題[3]。

作為互聯網金融模式的典型代表，網絡眾籌具有受眾廣泛、前置融資及產品種類多樣等優點，為涉農中小企業提供了一條新的流動資金獲取途徑。盡管涉農中小企業能夠從農業網絡眾籌中享受到融資的便利，但同時也受到網絡眾籌項目高風險、長周期等的不利影響，導致其在網絡眾籌融資過程中受阻[4]。因此，如何構建一種長效機制來解決當前農業網絡眾籌面臨的相關問題，為涉農中小企業提供可靠的融資渠道是一個非常具有實踐價值的研究課題。本文擬通過農業網絡眾籌與農業保險協同創新的方式，構建一個符合涉農中小企業風險特征的融資平臺，通過這一創新性的網絡眾籌融資平臺，涉農中小企業可以借助農業保險來化解項目失敗后的違約風險，對網絡眾籌支持者的經濟利益形成有效保障，進而提高其參與積極性，為涉農中小企業提供有效的資金來源。

1 涉農中小企業網絡眾籌融資模式創新必要性與可行性

1.1 必要性

涉農中小企業是我國農業產業化的中堅力量，其健康可持續發展對于健全我國農業農村社會化服務體系、推動農業農村現代化進程至關重要。支持和引導涉農中小企業的發展，是實現鄉村振興戰略和中華民族偉大復興的重要組成部分，加大各類金融機構對涉農中小企業的融資支持已成為當前政府部門關注的重要議題。當前涉農中小企業的融資渠道主要包括：一是通過從銀行、信用社等傳統金融機構借貸。由于其可變現資產有限，缺乏抵押擔保，因此傳統金融機構借貸意愿不強且更有可能通過提高借貸利息來沖抵風險，而農業政策性貸款的供給也遠遠無法滿足其生產資金需要。二是通過非正規渠道借貸，這種借貸方式不僅利率高，且面臨很大的法律風險，無法為涉農中小企業提供健康、可持續的資金來源。三是通過互聯網金融平臺融資，如本文所關注的網絡眾籌融資模式。互聯網金融是將互聯網技術和金融行業相結合，逐漸形成的新興金融服務體系。互聯網金融降低了主體的融資門檻，提高了融資效率，在一定程度上緩解了中小企業面臨的融資約束[5]。網絡眾籌即是互聯網金融的典型代表，是指項目發起人（個人或企業）基于網絡眾籌平臺發布項目并預先設定融資目標，面向社會大眾籌集資金的一種新型網絡融資模式。網絡眾籌具有低門檻、靈活高效等特征，為個人創業者和和初創企業提供了新的籌資途徑和營銷平臺。部分涉農企業已經通過此種方式進行融資，但傳統農業眾籌平臺在發展過程中也催生出諸多新的風險，其中之一就是由于缺乏完善的風控機制導致眾籌項目風險過大而影響了眾籌投資者的投資熱情與投資積極性[6]。因此，要想保持投資者的參與熱情，使農業眾籌平臺真正成為涉農中小企業可靠的資金來源，就有必要對其運營模式進行創新，通過優化設計將平臺項目的風險降低到投資者可接受的水平，實現可持續發展。

1.2 可行性

除網絡眾籌發起企業自身的行業和經營特征之外，構建一個安全可靠的融資平臺、通過制度的優化設計將平臺的信用風險降低到可接受的水平，也是涉農中小企業網絡眾籌融資成功以及可持續發展的基本條件。本文擬在網絡眾籌流程中引入保險公司實現這一功能。首先，從理論層面上來說，考慮到農業保險在規避、防范和化解風險方面的重要作用，保險公司參與農業網絡眾籌平臺的建設可以為眾籌平臺的安全性與項目償付進行擔保，有助于項目的風險控制。其次，從實踐層面上來說，在農業眾籌項目全過程中引入保險公司參與，并通過制度設計在涉農中小企業、農業網絡眾籌平臺、投資者與保險公司之間構建利益共享機制實現融資模式創新，將能夠有效地為涉農中小企業網絡眾籌融資參與各方提供風險保障，確保農業網絡眾籌融資平臺的健康運轉。最后，從政策支持層面來說，近年來一系列政策文件都對完善鄉村振興金融服務體系提出了明確支持：2018年中央一號文件中明確提出“要健全投入保障制度，創新投融資機制，加快形成財政優先保障、金融重點傾斜、社會積極參與的多元投入格局，確保投入力度不斷增強、總量持續增加”；2021年6月實施的《中華人民共和國鄉村振興法》指出“多渠道推動涉農企業股權融資，促進涉農企業利用多種方式融資”；2022年中央一號文件繼續強調要“強化鄉村振興金融服務”“強化涉農信貸風險市場化分擔和補償，發揮好農業信貸擔保作用”；2022年6月，中國人民銀行印發《關于做好2022年金融支持全面推進鄉村振興重點工作的意見》，為切實加大“三農”領域金融支持、接續全面推進鄉村振興提供有力支撐。相關政策措施的出臺為本文基于保險公司的網絡眾籌融資機制創新提供了政策支持。

綜上所述，通過將保險公司引入到農業網絡眾籌平臺可以大大改善平臺面臨的風控難題，有利于實現涉農中小企業網絡眾籌融資模式的創新，在理論層面、實踐層面及政策支持層面都具有一定的可行性。

2 涉農中小企業網絡眾籌融資創新平臺構建

2.1 平臺價值

引入保險公司的網絡眾籌平臺為涉農中小企業提供了一條便捷的融資途徑，具有重要的實用價值。首先，網絡眾籌和農業保險的協同合作不僅能夠有效保障眾籌項目發起人（涉農中小企業）及項目參與人（投資者）的利益，同時也擴展了保險公司的業務范圍和收入來源，能夠實現平臺參與各方的共贏；其次，保險公司的介入還能夠在提前在平臺項目的申報與審核環節提供風險防控服務，最大化地規避風險，降低欺詐違約等因信息不對稱而導致的道德風險事件的發生概率；再次，當眾籌項目面臨意外或失敗風險時，保險賠付可減少項目參與企業和投資者的損失，保障后續項目的可持續運轉；最后，保險公司的參與可以為網絡眾籌平臺提供信譽背書，增加平臺的知名度，有利于平臺后續營銷推廣工作的開展。

2.2 平臺運營流程

本文所設計的基于保險公司參與的網絡眾籌融資平臺的建設初衷是為緩解涉農中小企業融資難問題，因此其運營流程應該盡量做到簡單清晰。平臺的核心目的是通過網絡眾籌與保險產品的系統創新降低農業眾籌項目風險，保障各方利益。從眾籌模式來看，考慮到涉農中小企業的經營特征和農產品生產的周期性，相對捐贈型及債權型眾籌來說產品型眾籌和股權型眾籌是更適合涉農中小企業的網絡眾籌模式，也更具發展前景[7]。本文所構建的網絡眾籌融資創新平臺將以產品型眾籌項目和股權型眾籌項目為主。此外，除傳統眾籌項目必要的項目發起方（涉農中小企業）及項目投資人以外，還包括保險公司及相關政府部門。平臺主體構成及主要運營流程如圖1所示：第一，涉農中小企業在農業眾籌平臺發布融資項目之前必須經過平臺和保險公司的雙重審核，以最大化降低項目風險；第二，投資者參與平臺項目投資時也需要經過平臺與保險公司的信息審核以確定其信息的真實性及風險承受能力；第三，農業眾籌平臺在眾籌項目上架前需先向保險公司支付相應保險費，該費用來源可以由項目發起人支付、平臺墊付或者政府部門專項資金支持；第四，項目的發起及融資、兌付全過程均在政府和保險公司的監管之下進行，政府部門同時為涉農中小企業及投資者提供政策支持及保障服務；第五，如果企業正常運營，則按正常流程由項目發起人通過眾籌平臺向投資者支付收益，如企業經營失敗，則由保險公司分別進行賠付。

2.3 平臺參與主體

根據上述分析，本文所構建網絡眾籌與農業保險協同創新融資平臺涉及的參與主體主要有農業眾籌平臺方、融資方（涉農中小企業）、投資方（眾籌項目出資人）、保險公司及相關政府部門等。

（1）農業眾籌平臺。作為融資平臺，農業眾籌平臺應構建完整的平臺管理體系。首先，平臺要對眾籌項目發起人及其發布的眾籌項目的信用等級、風險水平等進行評估，利用大數據向投資者披露該項目及項目發起人的具體情況，為項目參與人的投資決策提供參考；其次，平臺還要將融資企業、投資者、眾籌項目及政府部門的政策支持等相關信息數據整理至數據庫中，利用互聯網大數據跟蹤項目進展及款項使用情況并動態更新，確保項目數據的實時性和準確性；再次，平臺方引入保險公司共建，要明確保險公司在融資過程中的角色，以部分眾籌項目收益作為保險費支付給保險公司，再由保險公司為融資企業和投資者進行擔保，降低平臺風險。

（2）涉農中小企業。該網絡眾籌平臺融資方為具有融資需求的涉農中小企業，這些企業因自身缺乏發展資金且無法通過傳統融資渠道獲得融資而需要借助外源性資金來滿足資金需求。目前我國涉農中小企業隊伍不斷壯大，融資問題愈加凸顯。對于這些企業而言，可以通過眾籌平臺融資以緩解融資困難。涉農中小企業在申請發起眾籌項目融資之前，必須如實提供企業的基本信息，包括營業執照、法人代表信息、信用評估等級、融資需求及以往項目用戶反饋信息等，且應根據企業發展情況進行動態更新與完善。同時，涉農中小企業也可以通過平臺獲得政府提供的政策信息、保險公司對投資方的風險審核信息及投資方提供的投資需求信息等，為后續的融資開展及項目實施提供切實保障。

（3）投資者。網絡眾籌平臺投資者包括銀行、企業、投資機構等法人主體，也包括個人投資者，投資者在網絡眾籌過程中扮演著十分重要的角色。投資者參與投資前需在網絡眾籌平臺填寫自身信息及投資需求信息后獲取平臺上融資企業信用評估、融資需求、項目信息等，可再篩選投資對象，選擇為意向企業項目提供資金。項目開始后投資者可以隨時在平臺了解到項目進展動態，也可以向平臺提供用戶體驗等反饋信息。同時，保險公司對投資者的利益進行擔保，控制風險，將投資者在網絡眾籌中遭受損失的概率降到最低，投資者在平臺的各項權利也將得到政府相關部門的保護。

（4）政府。在眾籌融資過程中，政府部門主要起到支持和監督作用。政府可出臺相關引導機制政策，不僅可以鼓勵涉農中小企業通過融資平臺這一途徑進行眾籌融資，從而緩解中小企業融資難問題，而且能夠激勵社會資本將目光投向涉農中小企業。此外，相關政府部門在其中也起著監督作用，除了鼓勵和約束融資企業和投資者之外，還可針對融資企業、融資平臺及參與眾籌融資平臺共建的保險公司出臺支持政策，保障平臺的正常運行。

（5）保險公司。保險公司作為第三方服務機構，需對投資者和融資企業進行信用和信息審查，還要為融資的涉農中小企業和投資者提供保險服務，對網絡眾籌項目可能產生的損失進行擔保、賠付。同時，還需對網絡眾籌項目的風險進行評估，并向融資企業和投資者通報評估結果。此外，也可為融資平臺提供相關保險服務，即在保障企業和投資者利益的同時為融資平臺的運營提供一定的輔助功能，擴展業務范圍及收入來源。

后續運行中，農業網絡眾籌平臺也可以考慮引入會計師事務所和律師事務所等第三方專業評估機構，對項目融資過程中可能出現的狀況進行預估，也可為融資企業和投資者進行咨詢解答、提供專業建議。

2.4 涉農中小企業網絡眾籌融資創新平臺發展對策

網絡眾籌融資平臺的持續健康發展離不開涉農中小企業和投資者的支持，因此平臺應當重視企業和投資者的需求，及時處理融資中可能出現的各種問題，安排客服實時答疑解惑。不斷對平臺自身進行更新建設，為涉農中小企業融資拓展新的渠道。網絡眾籌項目運行過程當中，平臺應實時關注各方參與者的動向，與政府和保險公司保持聯動，使其發揮各自作用，提高涉農中小企業的融資便利性。

政府部門首先可以通過其強有力的政策導向作用出臺相關扶持政策以吸引更多的涉農中小企業和投資者參與到平臺項目，降低涉農中小企業融資成本；其次可針對網絡眾籌融資平臺出臺稅收優惠政策及財政支持政策等，擴大融資平臺的增值收益，緩解平臺經營壓力；第三，可對涉農中小企業及保險公司出臺相關補貼政策，緩解涉農中小企業資金不足的問題，也提高保險公司參與的積極性；最后，加強監管，完善相關法律法規建設，既對網絡眾籌平臺的發展起到規范監督作用，也進一步保障參與各方主體的利益，為網絡眾籌融資平臺的發展提供良好的政策環境。

3 結語

鄉村振興戰略的提出是提升農業農村經濟發展質量和加快實現社會主義現代化強國目標的重要舉措，要實現鄉村振興就必須關注鄉村產業振興。作為推動鄉村產業振興的重要力量，涉農中小企業的健康可持續發展需要有強大的金融體系支持。然而涉農中小企業因兼具中小企業和涉農企業的特征，往往面臨著融資渠道窄、信貸融資難、融資成本高等諸多亟待解決的融資難題而限制其自身發展。傳統網絡眾籌面臨著項目高風險、長周期等不利因素的影響。本文通過農業網絡眾籌與農業保險協同創新的方式構建一個涵蓋農業眾籌平臺、涉農中小企業、眾籌項目出資人、保險公司及相關政府部門等多方主體的符合涉農中小企業風險特征的網絡眾籌融資平臺。通過這一創新平臺，涉農中小企業可以借助農業保險來降低項目失敗后的違約風險，從而對網絡眾籌投資者的經濟利益形成有效保障并提高其參與積極性，為涉農中小企業提供有效的資金保障。

參考文獻：

[1]陸岷峰，徐陽洋.經濟雙循環背景下中小企業的機遇、挑戰與成長的著力點[J].西南金融，2021（1）：73-82.

[2]郎香香，張朦朦，王佳寧.數字普惠金融、融資約束與中小企業創新——基于新三板企業數據的研究[J].南方金融，2021（11）：13-25.

[3]王澤尤，李德佳，鄭碧瑩，等.我國涉農中小企業融資效率及其影響因素研究[J].科技與經濟，2022，35（1）：46-50.

[4]張丹丹.互聯網金融環境下中小農企眾籌問題與對策研究——以重慶市中小農企眾籌現狀為例[J].農業經濟，2018（4）：107-109.

[5]張玲華.互聯網金融背景下科技型中小企業的融資平臺建設[J].中國產經，2020（24）：53-54.

[6]楊琳.我國農業股權眾籌平臺運行中的法律規制[J].農業經濟，2020（2）：108-109.

[7]王兆怡，李華.農業股權眾籌融資意愿的影響因素——以北京對口支援地區貧困村為例[J].江蘇農業科學，2021，49（1）：231-236.

（責任編輯：吳 漢）

基金項目：福建省自然科學基金項目（2020J01314）

作者簡介：李民（1985-），男，福建商學院國際經貿學院副教授，研究方向：數字經濟、電子商務；郭嘉嘉（2002-），女，福建商學院國際經貿學院在讀生，研究方向：電子商務。