融資性擔保機構在企業盡職調查和項目評審的內容及模式分析

摘要：融資性擔保機構是連通金融機構與企業的重要橋梁，為我國小微企業、三農的發展提供了重要的金融支持。融資性擔保機構通過盡職調查，收集企業信息、財務狀況，做出項目評審報告，可以為金融機構提供決策依據，以此幫助企業獲得融資機會。本文圍繞融資性擔保機構展開研究，簡單介紹其在企業盡職調查和項目評審過程中的工作內容及模式，并對當前融資性擔保機構運營發展現狀進行研究，分析其在企業盡職調查和項目評審過程中面臨的實踐問題，探索相應改善對策。本次研究的主要目的在于為融資性擔保機構適應新時代市場環境提供些許建議和思路。

關鍵詞：融資性擔保機構；盡職調查；項目評審；模式研究

DOI：10.12433/zgkjtz.20233233

融資性擔保機構對于推動我國普惠金融發展、改善中小企業融資難題、助力“三農”企業發展具有重要意義。在信息技術的加成下我國各行業迎來了快速發展，全社會創業熱情高漲，小微企業數量激增，各類市場主體擴大就業、帶動市場活力的同時，也為融資擔保行業創造了巨大的發展機遇。融資性擔保行業在國家政策支持下，經歷了快速發展的十幾年，但自2012年后隨著經濟增速放緩、金融監管加強、社會資金收緊，融資性擔保機構風險頻發，發展速度也隨之放緩。尤其在疫情因素和國際環境的影響下，國內外經濟形勢波動劇烈，很多融資性擔保機構面臨市場風險時暴露出服務能力、擔保資金等方面上的不足，亟待尋找新的發展方向與應對策略來維系自身發展。

一、基礎理論

（一）融資性擔保機構

融資性擔保機構是指依法設立的、為融資業務提供擔保服務的公司制或非公司制機構。從其發展歷史來看，融資性擔保機構帶有明顯的金融機構特性，在提供擔保服務的過程中具有債務清償的責任，主要經營內容為自身信用資產。換句話說，從其內涵來分析，融資性擔保機構就是指以信用為主要經營資產，按照約定執行債務清償職責，對借貸業務具有一定程度風險控制效果的金融活動參與者。

融資性擔保機構也是經營融資性擔保業務的公司制和公司制以外的擔保機構及其分支機構。這些機構通常為借款、發行債券等債務融資提供擔保。另外，除經營借款擔保、發行債券擔保等融資擔保業務外，經營穩健、財務狀況良好的融資擔保公司還可以經營投標擔保、工程履約擔保、訴訟保全擔保等非融資擔保業務以及與擔保業務有關的咨詢等服務業務。

（二）企業盡職調查

企業盡職調查是指當投資人與目標企業達成合作意向后，對目標企業的基本信息、管理結構、行業發展情況、生產經營情況、財務數據等進行核實審查，從而對合作過程中可能產生的技術風險、資金風險、管理風險、市場風險等作出全面評估和分析。投資者、貸款方或合作伙伴在進行投資、貸款或合作前，對目標公司或項目進行全面、細致的調查和分析，以了解目標公司的業務、財務、法律等方面的狀況，從而為決策提供依據。對于融資性擔保機構而言，企業盡職調查是非常重要的環節，可以幫助擔保機構了解申請擔保企業的真實情況，評估其還款能力和風險，從而決定是否為其提供擔保。

對于融資性擔保機構而言，反擔保措施是保障其債權的重要手段。因此，在盡職調查中，需要對反擔保措施的落實情況進行詳細調查，包括對反擔保財產的權利歸屬、價值評估、處置權等方面進行審查。企業盡職調查是融資性擔保機構進行決策的重要依據。通過全面地調查和分析，擔保機構可以更好地了解申請擔保企業的真實情況，評估其還款能力和風險水平，從而為擔保決策提供有力支持。

（三）項目評審

項目評審是對項目計劃的審查與批準。企業盡職調查與項目評審是相互聯系的，擔保機構通過盡職調查對融資企業實際情況進行分析，基于調查結果對這一擔保業務進行項目評審，并形成評審報告，為金融機構的最后決策提供依據。

二、融資性擔保機構在企業盡職調查和項目評審的內容及模式

（一）盡調的初始工作——業務咨詢

業務咨詢不僅是與融資企業建立聯系的過程，也是獲取企業基本信息、為企業盡調開展奠定基礎的前期工作。業務咨詢一般是互相溝通、雙向選擇的過程，融資企業與擔保機構通過業務咨詢過程相互了解對方的基本信息，各自評估對方是否滿足自己條件和要求，以此判斷能否進行后續合作。業務咨詢過程需要雙方誠信為本，構建好和諧、順暢的溝通機制。

業務咨詢一般分四步：第一步是融資企業信息采集，需要采集的信息具體包括融資企業的經營情況、資金需求、創始人背景、融資安排等，擔保機構要重點了解融資企業的融資背景、融資需求、緊急程度和融資安排等必要信息；第二步是融資性擔保機構介紹，擔保機構向融資企業介紹自身的基本情況、業務內容、合作方及收費標準等。擔保機構既要明確點出各項信息，又要避免說明繁瑣，營造良好的溝通氛圍；第三步是雙方就反擔保措施進行探討，對融資企業的反擔保資源進行了解；第四步是雙方對是否達成合作意向進行評估。如果達成合作意向，擔保機構需要向融資企業出具資料清單，清單信息囊括企業盡調所需的主要材料，一般包括企業決議、股權結構說明、高管說明、財務統計表、業務報表、合同清單、核心競爭能力。融資企業需要根據真實情況提供資料，擔保企業就基于相關材料對企業的財務與非財務信息進行分析，制定出適合的反擔保方案。

（二）非財務部分的調研與分析

非財務部分的調研涉及的信息主要包括企業基本信息、企業管理情況、企業產品與技術情況、企業所在行業市場情況及企業在行業內所處地位、企業生產運營狀況、企業征信情況等。非財務部分的調研與分析，能夠幫助擔保機構信念對融資企業的運營狀況和整體實力進行評估，對企業財務情況形成初步判斷，從而為之后的財務部分調研奠定基礎。

非財務部分的信息一般都難以量化，擔保機構只能憑借專業性和實踐經驗對其進行主觀判斷。非財務部分調研的結果一般只能作為背景因素和財務信息評價的佐證，協助擔保機構形成更加科學化和準確化的評價結果。而且從目前情況看，非財務部分的調研結果在短時間內沒有成為決定性評價因素的可能，擔保機構在開展這項工作時要對其影響程度做好把握。

（三）財務部分調研與分析

財務部分的調研與分析是企業盡調的中心環節，直接關系到評審報告的結果。財務部分的調研主要是指擔保機構對融資企業所提供的各類財務報表進行核實。融資性擔保機構進行財務核實的目的與財務審計不同，重點并不在于對企業會計工作、財稅管理的合法合規性進行分析，更不是對報表數據的簡單核對，而是通過對多張報表的相互印證與分析，確保報表的真實性，并從中找出能夠真正反映企業財務狀況的數據。財務核實的目的在于對融資企業資產情況和融資能力進行摸查，為反擔保方案的制定做好準備；對融資企業的核心競爭力進行深入分析，以此為基礎制定信用放大方案；分析風險因素，對可能發生的風險設計防范條款。另外，擔保機構在企業盡調過程中能夠深入了解企業發展的實際情況，可以從中篩選、培養出一批優秀客戶，建立核心客戶檔案。

三、融資性擔保機構在企業盡職調查和項目評審中的應用現狀及存在的問題

（一）融資性擔保機構在企業應用現狀

自十九大以來我國融資性擔保機構迅速發展，各省市地區均積極推進融資擔保體系建設，各地擔保機構數量在疫情開始前普遍呈現上升趨勢。融資性擔保機構主要包括政府性融資擔保機構、財政控股的混合所有制融資擔保機構和民興融資擔保機構三類。從經營狀況來看，現存的融資擔保機構普遍資本實力較為雄厚，業務規模呈現平穩增長趨勢。盡管受到疫情因素影響，但在國家惠農政策的支持下，融資擔保機構在“三農”發展方面的作用愈發凸顯，尤其在涉農企業、小微企業的擔保業務中發揮著重要作用。

（二）融資性擔保機構在企業應用中存在的問題

面對復雜多變的市場環境和需求更加個性化的主體市場，融資性擔保機構在企業盡職調查和項目評審過程中會遇到諸多阻礙。很多融資性擔保機構風控能力不足，一味擴展擔保業務，盡職調查和項目評審過程形式化嚴重，導致后續風險發生，影響了擔保機構甚至擔保行業健康發展。另外，我國融資擔保體系建設存在不足，很多擔保企業對外部支持因素利用不足，面對風險時代償壓力較大。另外，很多擔保機構自身資本實力不夠雄厚，達不到部分金融機構授信的準入門檻，導致業務拓展受挫，業務范圍和盈利能力都受到很大限制。同時，在國家監管條例下，擔保機構對社會資金的吸納能力不足，在很多方面受政策限制，自身的資金調度以及擔保業務開展。

四、加強融資性擔保機構在企業盡職調查和項目評審中作用的有效策略

（一）不斷提高企業金融擔保機構的風控能力與代償能力

第一，加強內部管理，完善風險防控機制。擔保機構一方面要加強自身工作的規范性，嚴格按照企業盡職調查流程和標準對融資企業信息進行核實和分析，加強內部管理，優化調查與審批流程，進行合規管理，降低擔保機構內環節發生風險的概率；另一方面，可以通過加強與金融機構合作，共同對業務風險進行深入分析，并結合金融機構風險防控體系，構建自身風險識別與應對機制。第二，有效利用風險補償資金。各地區財政部門都會為符合要求的擔保機構提供資金補償，不同地區補償比例和對象有所差異。擔保機構要提前了解所在地風險補償資金制度和條例，利用好這筆資金。第三，加入再擔保體系。再擔保機構是指對擔保機構業務提供擔保的機構，當業務風險發生時，擔保機構在履行代償責任后，再擔保機構會根據確認損失承擔相應比例代償責任。目前我國再擔保機構都是由政府支持運行的，直接與各地監管部門相連。擔保機構計入再擔保體系也能夠加強自身的合規管理建設，降低風險率。

（二）促進企業金融擔保機構業務規模擴大與盈利能力提升

促進擔保機構擴大業務規模，提升盈利能力，不僅需要擔保機構自身的努力，而且需要政府、金融機構和社會等多方面的支持。政府部門和監管單位需要放寬對擔保機構的限制，降低準入標準，從而幫助擔保機構吸納更多資金，提高資金實力，進行業務拓展。擔保機構要進一步完善與金融機構的合作機制，將合作環節前移，與金融機構共同完成貸前與貸后的風險分析，形成業務聯動、優勢互補，從而增強合作效果，提高風險防控能力，實現互利共贏。在這個過程中，融資擔保機構在合規標準下，可以進一步簡化操作流程和審批手續，按照“應保盡保”原則，優化審批環境，加大對符合條件的中小微企業的擔保力度，將更多有融資需要的企業推向金融機構，提高融資成功單量。另外，擔保機構應進一步加大對新型融資產品的開發力度，健全自身資金體系，創新經營方式，提高自身融資能力，提升自身服務質量。一方面，通過改善與金融機構的合作關系，關注稅費減免政策，集中更多資金資源，同時搭建自有投資平臺，加強對閑置資金的利用，拓寬資金流入途徑；另一方面，創新經營方式，拓寬業務范圍，借助自有資金和信用優勢拓展直接融資業務擔保、訴訟保全業務擔保、非融資性業務擔保等更多新型業務空間，從而保證資金回籠的穩定性，實現內部資金的有效流轉。此外，擔保機構要加強與再擔保機構的合作，并明確風險共擔比例、責任范圍認定等，確保融資性擔保機構在擴大業務規模的同時具有足夠的償債能力，能夠抵御各類市場風險。

（三）拓寬企業金融擔保機構的資金來源渠道

目前融資性擔保機構的資金包括自身資金儲備和合作金融機構的支持。拓寬資金來源渠道，需要政府部門和監管機構的支持和引導。首先，政府可以出臺鼓勵政策，充分挖掘社會資本潛力，幫助擔保機構吸納更多社會性資金，同時引導社會資本參與到融資型擔保機構的建立與發展中來。融資擔保機構通過引進戰略伙伴、財政注資、增資擴股等方式吸納更多社會資本。其次，金融監管部門需要進一步細化監管標準，結合地區實際，根據地區經濟發展狀況、地區人口數、地區企業數及企業發展狀況等實際數據對融資性擔保機構的資本設立標準進行調整，避免“一刀切”。結合國務院關于金融融資機構的不低于2000萬元不高于1億元的標準，地方監管部門可以酌情細化對不同區域融資擔保機構的要求，形成與地區經濟發展實際相符的、層級化、規模化的擔保機構分布格局，以滿足不同規模企業的需求。同時，金融監管部門可以考慮適當簡化對融資性擔保機構的審批程序，結合地區實際與具體資金要求放寬對某些區域的融資性擔保機構準入條件。另外，擔保機構可以在與金融機構加強合作的同時，積極拓展業務范圍、創新業務類型，為融資企業探尋更多融資方案，豐富自身融資渠道。

五、結語

融資性擔保機構在支持中小微企業與農村普惠金融發展中發揮著重要作用，但隨著我國經濟環境的變化和金融行業的發展，擔保機構面臨的挑戰也在不斷增多。企業盡職調查和項目評審作為擔保業務開展的基礎環節，直接關系到后續業務的正常開展和風險防控，但在對當前我國融資性擔保機構運行情況的實際分析中發現，很多擔保機構在企業盡職調查和項目評審中存在諸多問題。本文經過分析探索，從提高風控能力和代償能力、擴大業務規模和提升盈利能力、拓展資金來源渠道三個方面對擔保機構優化提出了優化建議，希望能為相關研究提供些許思路和參考。

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