國資運營公司投資項目全生命管理研究

【摘" 要】全生命管理作為項目管理的重要模式，在國資運營公司投資項目管理中具有巨大的應用價值。論文從提高投資項目的科學性、降低投資項目失敗風險、提高國資運營公司治理水平3個方面闡釋了國資運營公司投資項目全生命管理的重要性，繼而圍繞計劃、決策、實施、投后4個環(huán)節(jié)，分析了國資運營公司投資項目全生命管理流程，并提出了管理策略。

【關鍵詞】國資運營公司；投資項目；全生命管理

【中圖分類號】F123.7" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2023）11-0112-03

1 引言

國資運營公司是以提升國有資本運營效率、提高國有資本回報為目標設立的資本運營公司，項目投資是國資運營公司的主營業(yè)務。全生命管理，也稱全生命周期管理，是項目管理的重要模式，指將項目管理貫穿于項目從誕生到消亡的全過程中。根據(jù)英國項目協(xié)會的定義，項目全生命包括計劃、建造、運營、清理4個階段。《建設工程項目管理規(guī)范實施手冊》將項目分為工程項目、施工項目兩類，其中，前者的全生命包括決策、實施、使用3個階段，后者的全生命包括投標、合同簽訂、施工、完工驗收、服務5個階段。全生命管理拓展了項目管理流程，在國資運營公司投資項目管理中具有重要的應用價值。

2 國資運營公司投資項目全生命管理的重要性

2.1 提高投資項目的科學性

科學投資是國資運營公司投資行為的基本要求，也是國資運營公司發(fā)展壯大的必由之路。全生命周期管理在提高投資項目科學性中具有重要的意義。從計劃管理的角度而言，全生命管理要求國資運營公司將項目投資計劃與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展計劃高度綁定起來，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的目標、任務、要求，合理明確投資方向、重點，這能有效規(guī)避無序投資的問題，使投資項目成為助力企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的重要支撐。從決策管理的角度而言，全生命管理強調投資項目決策流程的嚴謹性，要求依托項目論證等方式，從源頭上做好項目管控，降低項目實施風險。

2.2 降低投資項目失敗風險

當前，投資項目失敗的案例屢見不鮮，例如，2021年，上海電氣斥巨資投資電氣通訊，卻以電氣通訊暴雷，損失慘重收尾。導致投資項目失敗的因素有很多，其中，投資項目管理不善，是導致投資項目失敗的主要因素。投資項目全生命周期管理能夠從兩個方面保證國資運營公司的經(jīng)濟效益。首先，強化項目實施管理。投資項目全生命管理以項目實施管理為核心，能夠通過流程劃分、任務分解、關鍵點梳理等，強化項目實施管理，提高項目實施管理水平，降低項目失敗風險。其次，以投后管理確保投資項目沿著預定的方向發(fā)展。全生命管理將投資項目管理延伸到投后環(huán)節(jié)，國資運營公司能夠以各種形式全程介入投資項目的發(fā)展中，從而規(guī)避投資項目偏航的問題。

2.3 提高國資運營公司治理水平

公司治理與經(jīng)營表現(xiàn)有密切的關系，公司治理水平越高，經(jīng)營表現(xiàn)越佳。因此，提高公司治理水平就成為國資運營公司實現(xiàn)國有資本保值增值目標的重點，而投資項目全生命管理則在提高國資運營公司治理水平中發(fā)揮著重要的作用。一方面，以股權運作、基金投資、培育孵化、價值管理等為主要形式的投資行為，是國資運營公司的主營主業(yè)，投資項目管理則是國資運營公司治理的關鍵。投資項目全生命管理突破了以往投資項目管理的弊端，能夠有效提升投資項目管理水平，從而促進國資運營公司治理水平的整體提升。另一方面，投資項目全生命管理涉及多個方面的內容，需要國資運營公司從加強內控建設、防范風險等多個方面采取措施，這也能提高國資運營公司治理水平。

3 國資運營公司投資項目全生命管理流程

3.1 計劃管理

計劃管理是國資運營公司投資項目全生命周期管理的首要內容，其主要內容有3點：一是將投資計劃納入企業(yè)戰(zhàn)略計劃中。國資運營公司的性質、定位，決定了投資行為是其戰(zhàn)略發(fā)展的重要行為。因此，應從國資運營公司的業(yè)務定位、經(jīng)營目標等出發(fā)，將投資計劃納入戰(zhàn)略計劃中，明確投資的方向和重點，確保投資項目與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略契合。二是將投資計劃納入全面預算管理中。以全面預算管理重塑預算管理模式，加強預算編制工作，同時，將投資計劃納入全面預算管理中，嚴格控制投資計劃，著力規(guī)避超預算投資的行為，防范投資行為帶來的財務風險，保證企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和國資安全。三是明確計劃重點。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，且在產(chǎn)業(yè)轉型升級中扮演著重要的角色。應將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為投資計劃的重點。同時，投資計劃也要體現(xiàn)出一定的社會責任感，和國家的發(fā)展戰(zhàn)略結合起來。例如，中國誠通聚焦鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，依托投資項目，深度參與到鄉(xiāng)村經(jīng)濟的發(fā)展中。

3.2 決策管理

決策環(huán)節(jié)是決定投資項目能否上馬的環(huán)節(jié)，決策是否科學，對投資項目的綜合效益有著直接的影響。決策管理的要點有3個：一是資料匯總。各種類型的資料，如可行性研究報告、盡職調查報告、技術論證報告、環(huán)評報告等，是供國資運營公司投資決策的參考資料。應高度重視相關資料的編制與搜集，有效減少因信息不對稱而導致的投資失誤的問題，提高投資行為的科學性。二是項目論證。一方面，構建項目分級論證機制，根據(jù)項目投資性質、項目類型、投資金額以及建設周期等，對項目進行分級，再根據(jù)投資項目的等級，由不同的主體，如經(jīng)理、所屬公司董事會、集團公司等論證。另一方面，重視外部力量在項目論證中的作用，聘用律師、審計事務所以及相關領域的專家學者等，開展項目論證，做到“兼聽則明”。三是項目公示。對論證通過的項目，應進行為期1個月以上的公示。公示期內，企業(yè)員工和其他與項目有關的利益相關者均可以表達意見。同時，要做好各方反饋信息的整理、匯總，防范投資風險。

3.3 實施管理

實施管理是國資運營公司投資項目全生命管理的核心環(huán)節(jié)，主要任務包括以下3點：一是建立項目經(jīng)理負責制。國資運營公司投資項目眾多，項目經(jīng)理負責制是強化投資項目統(tǒng)一化管理，提高投資項目管理水平的必然要求。對正式立項的項目，以推行項目經(jīng)理負責制，根據(jù)項目的類型、特征，遴選專業(yè)人員擔任項目經(jīng)理，并組建項目部，責成項目經(jīng)理統(tǒng)籌負責投資項目的管理，如進度管理、質量管理、成本管理、安全管理等。二是明確關鍵節(jié)點。投資項目管理是一項高度復雜的工作，應通過WBS任務分解法，對投資項目進行分解，明晰投資項目實施流程的同時，遴選出項目實施中的關鍵節(jié)點，重點做好關鍵節(jié)點的管理，優(yōu)化管理資源的配置。三是嚴格項目變更控制。投資項目實施中存在較高的變更風險，如項目設計變更風險、工程量變更風險、預算資金變更風險。變更風險一旦發(fā)生，會導致項目延期、成本增加等問題。應嚴格項目變更控制，通過組建變更控制專項委員會，強化變更控制力度。

3.4 投后管理

投資完成并不意味著投資項目管理的結束。全生命管理將投資項目管理延伸到投后管理，進一步完善了投資項目管理鏈條。投后管理的主要內容有3方面：一是構建契合國資監(jiān)管要求的管理模式。作為投資主體，國資運營公司可通過派駐高管、董事或財務負責人等方式，參與到投資項目的管理中，確保投資項目按照預期的方向發(fā)展，保證投資目標的實現(xiàn)。二是提高投資績效價值。國資運營公司以國有資本開展投資，實現(xiàn)國有資本保值增值是國資運營公司投資行為的基本目標。投后管理環(huán)節(jié)，國資運營公司應參與到投資項目的管控中，如常規(guī)性管控、決策性管控等，最大限度實現(xiàn)投資項目在國有資本保值增值中的作用，提高投資績效價值。三是推行分類管理模式。應根據(jù)投資項目的效益，推行分類管理模式，對效益較好或發(fā)展前景廣闊的戰(zhàn)略性投資項目，應提升跟蹤管理水平，實現(xiàn)投資效益的最大化，對表現(xiàn)不佳的投資項目，如長期虧損、規(guī)定期限內未分紅的項目，應建立項目退出機制，及時止損。

4 國資運營公司投資項目全生命管理策略

4.1 完善投資項目管理制度

“沒有規(guī)矩，不成方圓”，制度是國資運營公司投資項目全生命管理的根本保障。國資委2021年印發(fā)的《關于進一步推進投資項目審批制度改革的若干意見》要求“加快健全投資管理制度體系”，為投資項目管理指明了方向。對此，要從以下兩個方面完善投資項目管理制度：一是健全制度體系。全生命管理涵蓋投資項目從計劃到投后的各個環(huán)節(jié)，然而，不少國資運營公司的管理制度局限于決策、實施環(huán)節(jié)，存在著較大的制度漏洞。應聚焦投資項目的類型、特征，圍繞全生命管理的內涵、要求，加強投資項目管理制度建設，構建覆蓋項目全生命周期的制度體系，為投資項目的管理提供切實可靠的依據(jù)。二是嚴格制度實施。“世不患無法，患無必行之法。”一些國資運營公司雖然制度規(guī)范健全，但流于形式，未能得到有效執(zhí)行。應將制度的實施作為完善投資項目管理制度的重點，建立健全制度實施檢查機制，以常態(tài)化檢查與不定期抽查相結合的方式，強化制度的剛性，更好地發(fā)揮制度在投資項目全生命管理中的作用。

4.2 做好投資項目監(jiān)管工作

完善的監(jiān)管機制是國資運營公司投資項目全生命管理有效實施的必然要求。對此，要從以下3個方面做好投資項目監(jiān)管工作：一是整合內部力量，形成監(jiān)管合力。投資項目監(jiān)管是一項高度復雜的工作，僅憑投資決策部門，難以有效實現(xiàn)投資項目監(jiān)管的目標。應做好內部力量的整合工作，協(xié)同發(fā)揮好投資決策部門、戰(zhàn)略管理部門、財務監(jiān)督部門、審計監(jiān)察部門以及安全管理部門等在投資項目監(jiān)管中的作用，打造全方位、多維度的監(jiān)管體系，有效防范投資風險，保障國資安全。二是引入外部力量。對重點投資項目、復雜投資項目，國資運營公司不僅要做好專項審計，更應引入專業(yè)的第三方審計機構，發(fā)揮好外部力量在投資項目監(jiān)管中的作用，提高投資項目監(jiān)管的效果。三是完善監(jiān)管方式。項目投產(chǎn)運營后，可采用關鍵指標法，對項目投產(chǎn)前后相關指標進行估量，全面反饋投資項目的效益、作用及影響，分析、研判投資項目是否達到預期的目標，同時，也可采用橫向對比的方式來評估投資項目的績效競爭力。

4.3 創(chuàng)新投資項目管理模式

數(shù)字時代，由數(shù)字代碼構成的數(shù)據(jù)成為信息的主要載體。投資項目涉及大量的信息流、物流及資金流，單個投資項目便會產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，而國資運營公司，特別是大型國資運營公司，每年的投資項目多達上百個乃至數(shù)百個，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)難以估量。以中國誠通為例，根據(jù)《中國誠通控股集團年度報告2020》，僅2020年1年，中國誠通交割項目便達107個，其中，央企項目45個、其他國企項目22個、市場化項目40個（見表1）。因此，在投資項目全生命管理中，要依托數(shù)字技術，創(chuàng)新投資項目管理模式。首先，加強數(shù)據(jù)的采集與管理。從全生命管理的角度出發(fā)，做好投資項目各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的采集，構建統(tǒng)一化的項目編碼管理機制，將項目數(shù)據(jù)上傳到投資信息管控系統(tǒng)中，為數(shù)據(jù)的集成化應用奠定基礎。其次，加強大數(shù)據(jù)技術的應用。大數(shù)據(jù)指超出傳統(tǒng)數(shù)據(jù)技術處理能力范疇的海量數(shù)據(jù)群，既包括結構化數(shù)據(jù)，也包括半結構化、非結構化數(shù)據(jù)。應利用大數(shù)據(jù)技術，如關聯(lián)分析技術、聚類分析技術等，來發(fā)掘投資項目全生命數(shù)據(jù)的價值，助力投資項目管理。

4.4 加強投資項目績效考核

對國資運營公司而言，投資行為屬于重大經(jīng)營決策行為，投資項目的成敗，對國資運營公司的效益有著重要的影響。因此，要將績效考核納入投資項目全生命管理中。首先，擴大績效考核對象。在對直接責任主體，如投資決策部門負責人進行績效考核的同時，從投資行為的重要性出發(fā)，構建企業(yè)主要領導負責制，將投資項目的績效作為企業(yè)主要領導績效考核的重要方面，提升企業(yè)領導層對投資項目全生命管理的重視程度。其次，做好績效考核指標設計。立足全生命管理的要求，設計全流程考核指標體系，將年度計劃投資完成率、重點投資項目實施情況、投資項目關鍵績效指標達標率等作為績效考核的重要內容，全面、準確反映投資項目績效情況。最后，加強績效考核結果的應用。以績效考核結果為依據(jù)，加強投資項目全生命管理激勵機制建設，對績效考核表現(xiàn)優(yōu)秀的個人，予以物質及精神上的激勵，在國資運營公司內部形成良好的氛圍，同時，重視考核結果的分析，診斷投資項目全生命管理中的問題，推進投資項目全生命管理的持續(xù)改進。

5 結語

全生命管理涵蓋計劃、決策、實施、投后4個環(huán)節(jié)，是提高國資運營公司投資項目管理水平的有效載體，應著力構建投資項目全生命管理模式，并從完善投資項目管理制度、做好投資項目監(jiān)管工作、創(chuàng)新投資項目管理模式、加強投資項目績效考核4個方面采取好措施。

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