中小商業銀行風險偏好管理及指標體系構建

摘要：文章分析了商業銀行偏好管理的主要方法和手段，以某城市商業銀行為例，構建了風險偏好的管理框架，給出了適合于該行風險偏好的定性指標和定量指標體系，最后提出了相應的政策建議。

關鍵詞：商業銀行；風險偏好；指標體系

中圖分類號：F832.33;F272.3??文獻標識碼：A??文章編號：1005-6432（2023）11-0000-05

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.11.000

1引言

近年來，隨著國內金融市場改革不斷深化、利率市場化的逐步深入，資本約束對銀行經營的影響也日益凸顯。我國商業銀行，特別是城市商業銀行對精細化管理的要求也不斷提高，為了在控制風險的基礎上實現合理、穩定的收益，銀行應在制定未來戰略規劃的基礎上構建一套與戰略規劃相匹配的全行風險偏好的管理體系，以實現風險管理的全面化、全員化、全流程化，讓風險管理由事后的處置轉向事前管控，實現更加積極主動的風險管理。

2構建風險偏好管理體系的重要性

風險偏好直接體現了銀行對風險的態度，能夠輔助銀行決定經營的重點與方向，并形成框架性的約束作用。風險偏好的管理需要兼顧流動性、安全性與收益性這三性的可持續性平衡，這對于銀行保持長期穩健的發展具有重要意義。一是從決策層面來看，定期出臺的風險偏好文件對全行全面風險的管理具有指導性作用，有效的風險偏好管理可以保證銀行在執行戰略規劃時不出現偏離，降低戰略執行過程中的風險，也即戰略風險；二是從管理層面來看，風險偏好能夠兼顧銀行經營中最為關心的風險、資本、收益等多個因素，體現了銀行管理層和三道防線的有效平衡，是管理層決策的標準和依據之一，銀行的資本預算和業務發展應在既有的風險偏好框架內完成；三是從執行層面來看，明確的風險偏好能為具體的經營活動提供更為明確的方向和底線，有助于各經營機構準確地理解、執行經營政策，保證風險偏好自上而下的傳導。

3風險偏好管理框架

3.1風險偏好相關概念之間的關系

除了風險偏好以外，我們在了解商業銀行全面風險管理相關內容的時候常常會聽到風險限額、風險策略等詞匯，它們與風險偏好之間的聯系及區別都是很明顯的。風險偏好歸為銀行戰略層面所作的決策，可以理解為銀行董事會給高級管理人員設定的指標，并通過風險偏好聲明書的形式發布出來。為了將戰略層面的風險偏好傳導至具體的經營管理活動中，銀行高級管理人員需要在風險偏好的指導下制定風險限額和風險策略，其中風險限額是風險偏好中定量部分的進一步細化，風險策略則是風險偏好中定性表述的集中體現，同時風險偏好還需要與資本計劃、績效考核等一系列政策相結合。

3.2風險偏好管理的主要內容

縱觀目前國內商業銀行的管理實踐，完善的風險偏好管理框架一般包含幾個方面的內容：偏好治理架構、風險偏好的建立、風險偏好的傳導、風險偏好的日常管理四方面內容，如圖1所示。本文將著重討論風險偏好的建立，包括風險偏好指標的選取、定性偏好的確定以及定量指標閾值設定等內容。

3.2.1??偏好治理

偏好治理主要是指一系列規章制度的建立，目的是為了明確銀行內部對于風險偏好管理的組織架構、職責分工、相應的報告流程、偏好傳導等要求。一般會以風險偏好管理辦法及其實施細則等制度來體現。

3.2.2??風險偏好的建立

風險偏好的建立主要通過風險偏好陳述書的編制體現，偏好陳述書作為銀行全面風險管理的綱領性文件，應該是定性與定量有機結合的架構體系。一方面銀行對于全行整體風險和各大類風險的基本態度可以通過定性描述進行明確，以便于在這個基礎上確定量的偏好指標；另一方面，通過定量的指標體現定性描述中對于風險的態度。

第一，定性陳述。銀行風險偏好的定性一定程度上反映了銀行的整體戰略，并決定了其所愿意承擔風險的水平，以及如何權衡資本、風險與收益。銀行總體偏好聲明的定性陳述包括：對風險總體態度，如：審慎、穩健、適度穩健、積極等，經營中的底線，如：監管紅線等，風險管理的原則，如：維護本行外部形象等，對風險和收益的權衡等。

第二，定量指標。定量指標的設置，一般根據銀行所處的外部環境、同業競爭情況、自身目前的經營管理現狀、結合銀行期望的市場定位，通過量化的分析與測算，得到指標的閾值區間。其一，整體風險偏好指標。整體偏好指標主要參考外部監管機構的要求，以及包括股東在內的利益相關者關心的指標，主要包括：資本充足類指標、杠桿類指標、盈利能力指標以及流動性水平指標等。其二，單一偏好指標。原銀監會于2016年頒布了《銀行業金融機構全面風險管理指引》，該文件對銀行面臨的大類風險進行了明確的劃分，全面風險管理體系中大類風險一般包括信用風險、市場風險、聲譽風險、操作風險、流動性風險、銀行賬簿利率風險、國別風險、信息科技風險以及戰略風險。銀行風險偏好中的單一偏好也主要針對這些類別的風險設置指標，個別難以定量的風險可以采用定性的風險偏好描述。

第三，風險偏好指標閾值的測算。

其一，基于正態分布假設的推導法。查找收集同類型上市銀行及同類型非上市但規模相當的銀行作為參考樣本，獲取至少近三年的同指標歷史數據，若同業數據存在異常值，需手工剔除異常數據。若該指標暫無同業數據，可以考慮使用其他計算方式或結果表現相似的指標代替后再計算。

計算各家銀行該指標的均值，并對均值進行排序。如果該指標為上限型，由低到高排序；如果為下限型，由高到低排序。依據本行的排名情況，確定定性風險偏好（以上限型為例）：如果排名在同業中前25%，則定性風險偏好為審慎；如果排名在同業中為25%-50%，則定性風險偏好為穩健；如果排名在同業中為50%-75%，則定性風險偏好為適度穩健；如果排名在同業中為75%～100%，則定性風險偏好為積極。

風險偏好與指標設定范圍存在一個映射關系，當樣本數量足夠多時，指標分布大致符合正態分布。由此依據分布建立一個映射關系，如表1所示，將指標風險偏好類型轉化為置信區間對應的標準差倍數。

測算閾值時，首先根據指標風險偏好類型確定標準差倍數K，其次基于銀行歷史數據，測算指標的均值μ和標準差σ。最后，對于上限型指標，取μ+Kσ為其上限；對于下限型指標，取μ-Kσ為其下限。

其二，基于歷史數據的百分位法。基于歷史數據的百分位測算法是指根據本行指標歷史數據的分布情況，計算指標百分位數來推斷估計指標的閾值。該方法主要適用于無法獲取相應指標的外部同業數據，同時本行內部積累的歷史數據也有限，無法通過統計模型測算閾值。

其三，專家判斷法。專家判斷法是業務人員或業務主管根據自身專業的經驗判斷，考慮監管要求、法規以及銀行本身要求或同業慣例，并根據全行整體及風險類別具體的指標風險偏好制定限額值。該方法主要適用于銀行缺乏歷史數據積累或行內新增風險偏好指標。

3.2.3???風險偏好的傳導及日常管理

第一，監測與報告。各單一風險的主管部門應監測相應的偏好指標日常運行情況，并將指標變動情況以及相關的工作建議報送全面風險管理牽頭部門，牽頭部門匯總后向高級管理層報告。監測頻率的確認應充分考慮銀行風險管理現狀以及相應指標數據的統計頻率。

第二，指標超限處理。風險偏好的指標達到或超過閾值說明實際業務經營與預設風險管理目標出現偏離，若發現偏好指標達到或超過超出閾值，各風險主管部門應及時報送全面風險管理牽頭部門，并制定糾偏方案，方案經高管層同意后，應在要求的期限內將指標恢復至閾值區間內。

第三，風險偏好重檢與調整。風險偏好允許動態調整，若銀行出現：年度戰略目標進行了調整，外部監管政策發生重大變化，或原先的閾值設置本身不盡合理等情況，風險偏好也應隨之調整。調整時應重新進入風險偏好建立的流程，對風險偏好進行持續改進。

4偏好指標體系構建的實證分析

NJ銀行是一家城市商業銀行，2018年在香港主板上市。自成立以來，NJ銀行以可持續發展為主線，調整業務結構，不斷強化自身經營定位，提高風險管理水平，全面提升綜合競爭力。

4.1整體風險偏好指標

NJ銀行在在經營管理過程中，強調業務規模、經營獲利與風險承受度的匹配，在實現股東價值最大化的同時注重風險的控制和管理。據此基調確定整體風險偏好為“穩健”。

一是資本水平：NJ銀行偏好指標選擇也以監管指標為主：資本充足率、一級資本充足率、杠桿率等。二是收益水平：NJ銀行在可接受的風險水平內保持盈利的穩定性和持續性，偏好指標選擇以財務指標，尤其是財務報表相關指標為主，即資產收益率（ROA）、資本收益率（ROE）等。三是流動性水平：NJ銀行堅持安全性、流動性、盈利性平衡的經營原則，完善流動性風險管理體系，偏好指標選擇以監管指標結合行內流動性管理需要確定：流動性覆蓋率和凈穩定資金比率。

4.2單一風險偏好指標

除了各類風險的定性描述外，NJ銀行在指標庫維護更新的基礎上，從指標庫中挑選出覆蓋面廣、指征強的指標，對指標的重要性和可用性進行初步判斷。然后由各類風險歸口主管部門根據相關性、及時性以及有效性等因素，對偏好指標提出建議，并與該指標涉及的業務部門及其他相關部門共同討論確認，各類風險的單一風險偏好定量指標匯總如表2所示。

其中戰略風險難以量化，暫時僅做定性的描述；流動性風險的偏好在整體風險偏好指標中體現。

4.3定性風險偏好類型

關于數據準備：其一，NJ銀行內部歷史數據收集。結合指標監測頻率，收集各定量指標近三年的內部歷史數據，若無歷史數據，則收集該指標在當前或最近時點的時點數據；其二，外部同業數據收集。需要選取符合以下條件之一的城商行，作為年度風險偏好指標閾值設定的對標同業機構：一是所有上市城市商業銀行；二是總資產規模大于2000萬且小于6000萬的非上市城市商業銀行；三是NJ銀行總部所在省內的其他幾家城市商業銀行。

獲取對標城商行整體風險偏好和單一風險偏好中的各指標近三年（2018-2020年）的歷史數據。未公開披露數據的銀行在計算過程中暫時予以剔除。

第一，計算各對標銀行及NJ銀行各指標最近三年的均值并排序，不良貸款率、外匯敞口頭寸比率、交易型投資占總資產比率為上限型指標，由低到高排序；其余指標均為下限型，均值由高到低排序。依據NJ銀行的排名情況，可初步確定定性的風險偏好，如表3所示。

第二，對于暫時查詢不到對標銀行公開數據的偏好指標，優先采取基于內部歷史數據的百分位法，即根據本行指標歷史數據的分布情況，計算指標平均數百分位數來推斷風險偏好。NJ銀行的操作風險、聲譽風險、國別風險銀行賬簿利率風險指標以及信用風險中的不良資產率均可取到近三年的數據，計算均值以及所處百分位，如表4所示。

第三，由于信息科技風險偏好的重要系統可用率指標在NJ銀行暫無歷史數據積累，采取專家判斷法來確定風險偏好，經與信息科技部業務專家溝通評估，信息科技風險偏好確定為穩健。

綜上所述，單一風險中的操作風險、聲譽風險、市場風險、銀行帳簿利率風險、信息科技風險、國別風險可以根據計算或評估結果直接確定，但整體風險偏好的幾個指標和單一風險中信用風險的幾個指標計算結果不一致，不能直接確定偏好類型。由于各指標經計算推導出的偏好類型相互之間是相鄰的，結果經與各類風險的管理部門及高級管理層的溝通匯報，本著審慎經營的原則，取孰審慎的類型確定風險偏好。所有風險偏好定性結果，匯總如表5所示。

4.4偏好指標閾值測算

首先，對于大部分能夠獲取到同業對標行歷史數據的偏好指標，可基于正態分布假設測算偏好指標閾值。NJ銀行確定總體及各大類風險的定性風險偏好后，從而根據表1確定標準差倍數K值，然后計算行內各偏好指標的歷史數據標準差σ，最后，對于上限型指標，取μ+Kσ為其上限；對于下限型指標，取μ-Kσ為其下限。其次，對于無法獲取對標銀行歷史數據的偏好指標，由于NJ銀行內部歷史數據積累充分，可基于內部歷史數據的百分位法確定定性風險偏好后，同前文所述的方法確定其上下限。最后，對于信息科技風險的偏好指標重要系統可用率，既無外部對標數據也無NJ行內的歷史數據，則基于專家判斷法確定風險偏好后，行內相關的經營負責人或業務專家根據自身的經驗，結合外部監管要求，直接提出指標閾值的建議值。

按以上給定方法得到的測算閾值，將作為風險偏好的定量參考值提交相關的經營負責人或業務專家根據自身經驗、行內實際情況對閾值提出調整建議，調整依據包括董事會下達的經營目標、外部監管要求、同業實踐情況、行內規章制度以及風險收益資本三者平衡等。所有風險偏好定量指標結果，匯總如表6所示。

5銀行風險偏好管理面臨的挑戰及相應政策建議

構建有效運行的風險偏好管理及指標體系是全面風險管理工作的重要基礎與前提，基于目前中小銀行特別是城市商業銀行開展全面風險管理的現狀，本文對風險偏好及指標體系的管理提出以下幾點政策建議：

5.1將風險偏好提升至戰略層面統籌考慮

風險偏好處于銀行全面風險管理框架的頂端，并且與資本配置、經營計劃等緊密關聯，應將其納入銀行的整體戰略規劃統籌考慮，充分發揮風險偏好平衡風險、資本及收益的作用，對銀行愿意且能夠承受的風險做出預估和安排，將有限的信貸資源合理配置，做到銀行主動面對風險并通過主動管理風險獲取盡可能高的收益，從而引導全行業務的持續穩健增長。

5.2完善風險偏好建立與傳導機制

風險偏好的建立到傳導不僅是風險管理部門的事情，也不僅是銀行總部機關的事情，建立偏好應從董、監事到高級管理層到分支機構，廣泛收集意見和建議，反復討論溝通，這本身對風險管理文化在全行的滲透有重要作用。

風險偏好建立后向經營機構的傳導不宜采取直接培訓或宣講的方式，這些概念對于基層機構的員工來說較為抽象，不易接受。可以一系列具體的載體來把風險偏好傳導至基層經營機構，例如限額指標、管理策略等，通過績效考核逐級分解，使其成為各經營機構易于理解并執行的規則和要求。同時，風險偏好在傳導中產生的問題應保持自下而上的反饋渠道的通暢，使風險偏好能夠持續的合理調整。

5.3優化管理資源的配置

第一，在系統應用及數據準備方面，應針對行內、外部數據開展現狀分析，制定具有前瞻性的數據應用計劃以及系統群建設規劃。通過整合行內行外數據資源、強化數據質量管理、并建立專業化的數據庫，同時開發結構合理、方便高效、功能高度集成的信息管理系統，為提高風險識別、風險評估、風計量能力奠定基礎。

第二，在人力資源的配備方面，在根據自身業務規模和經營模式的復雜程度等確定相應風控模式的基礎上，重視全面風險管理及各大類風險管理專業化人才的內部培養與外部引進，增強風險管理條線人員的人力配置，同時通過持續的內部培訓、外部交流等持續提高風險管理人員業務素質與專業能力，逐步形成相對穩定的風險管理專業團隊。

參考文獻：

• 張惠.我國商業銀行風險偏好管理框架構建研究[D].天津：天津財經大學，?2013.
• 潘沁.基于價值創造的商業銀行風險偏好及限額管理[J].金融縱橫，2019（4）.
• Risk?Appetite?Frameworks-Insights?into?evolving?global?practices?[R].PwC;IACPM，?2014.

[作者簡介]桓宇（1981-?），男，漢族，湖北宜昌人，金融學博士，高級經濟師，研究方向：商業銀行風險管理。