企業基于管理者決策生成的財務分析研究

安萬琴

摘要：于企業而言，只有正確使用財務報表展開財務分析，才能幫助管理者做出科學合理的決策，而為了避免財務分析有失偏頗，在具體的指標設置和報表生成過程中，需要考慮到企業的管理者決策方面的需求，如此才能讓財務分析彰顯作用、發揮價值。但是，由于現實生活中種種因素所帶來的影響和局限，財務分析本身也暴露出一定的問題和不足，企業必須高度正視這些局限，采取行之有效的措施予以規避、進行解決，如此才能最大限度地減少問題的負面影響。文章以“基于管理者決策與控制生成的財務分析”為研究對象，以貴州高速黔通建設工程有限公司為研究案例，首先總結了現階段企業應用財務分析的普遍現狀，然后羅列了基于管理者決策的財務分析要求，最后從多個角度對這一話題展開論述，探討基于管理者決策的財務分析實現路徑，以期相關研究內容能夠為廣大工作人員提供參考、帶來啟示。

關鍵詞：企業管理；決策；財務分析

中圖分類號：F275;F272.3??文獻標識碼：A??文章編號：1005-6432（2023）11-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.11.000

財務分析本身有著十分廣泛的作用，企業通過采取必要的手段進行財務分析，可以對當下的運營狀況展開合理的評估，進一步幫助管理人員減少決策的盲目性、提高其科學性，進而從宏觀視角著手，在了解企業經濟發展狀況以及行業所處位置的基礎上，為企業的健康發展保駕護航。對于企業而言，借助財務報表上所呈現的財務會計信息，進一步分析企業的相關狀況，了解企業的現金流、運營以及虧損情況，對于管理者決策具有十分重要的意義。但是結合目前的實際情況來看，很多企業進行的財務分析是不合理、或者說是存在問題的，沒有從管理者決策角度出發，是存在概率非常高的情況。

1???現階段企業應用財務分析的普遍現狀

當下，很多企業無論是在財務分析方法的選擇還是使用方面，都表現出相對落后的特點，而且分析模式單一、深度不夠，更沒有深刻利用現代信息技術優化財務分析工作。在未來，伴隨現代企業制度的發展和不斷完善，不斷提高企業的財務分析水平可謂勢在必行，而最為有效的手段，就是基于管理者決策來進行財務分析，沒有達成這一點的諸多問題和不足，表現在這樣幾個方面。

1.1??企業管理目標的設置相對單一

近年來，很多企業出于企業利潤最大化的目標和訴求，一致強調管理決策的單一性。因此在財務分析方法和模式的選擇方面，集中在對企業獲利能力的考察以及與利潤相關的內容分析，在指標的設置上也相對單一。尤其是在凈利潤指標的選擇和設置方面，沒有考慮到企業的發展能力以及現金流量情況，這與企業現代管理制度以及戰略方向明顯存在不一致之處，單一目標設置充斥著弊端。

1.2???無視財務分析結果對企業經營管理決策的影響

現如今，很多企業的財務分析工作都屬于公式化的靜態分析，缺少動態性的考量，而單一的利潤指標選擇，往往會促使企業放棄對長遠發展的考量，只考慮短期內的業績增長方案。當財務分析應用于企業的績效管理和獎懲時，倘若只考慮權責發生制而沒有考慮這種選擇對企業發展和建設所能產生的影響，就非常容易出現考核信息遺漏以及獎懲標準失效的情況。當財務報表當中的數字沒有辦法及時、有效地和企業的實際業務進行關聯，產生聯系時，財務分析自然也沒有任何意義可言，無法及時發現企業運營管理存在的問題，更無法對決策管理產生有意義的影響。

1.3???企業財務報表分析過程中存在的問題

財務報表是企業實施財務分析的重要基礎和主要參考依據，所以在執行這項工作過程中所暴露出的問題，會直接影響財務分析以及管理者決策的科學性。反過來說，管理者需求的不合理或者說片面性，也會影響到實際從事財務分析的人員，其所進行的財務分析數據變量選擇的系統性、科學性。

第一，財務報表的數據分析容易為外部環境影響和波及。一些企業的財務報表數據不夠清晰、內容不夠準確，在實際展開分析的過程中，容易受到來自外界因素的干擾，導致會計估算程度以及管理層所生成的會計決策存在很大程度的不同，最終都會影響財務分析的結果以及決策有效性。

第二，財務報表本身缺少足以反映企業當下即未來資源信息的數據。企業通過對財務報表進行分析，管理人員能夠基于分析的結果獲取有關企業未來發展和建設的相關信息資源。但是一般情況下，企業所采用的財務報表屬于分期報告類型，實際所能獲取的只是短期的財務數據以及信息，無從滿足企業未來信息預測的價值以及需要。

第三，單純通過財務報表反饋的數據信息本身是不完全的。財務報表分析主要在于分析財務數據在某一個周期和時間段內呈現出的特點和狀況，由此可以了解后和得知企業內部的資金流動情況。但是為一定因素所影響和制約，很難披露出企業的所有信息，因此財務報表分析對企業資源的呈現帶有一定的局限性，其所反饋的數據信息始終是不完全的。

2???基于管理者決策的財務分析要求

財務分析的一個重要作用在于將報表當中的每一項信息轉化為具體的數據，確保其能夠轉變為管理決策者所使用的、真實可靠的信息和資源，進而讓其能夠全方位掌握和了解企業的經營管理成果，獲取有關財務和管理的多項信息，進而提高后續決策的合理性與科學性。不過嚴格意義來說，財務分析也有一定的原則和具體需要把握的細節，如下所示。

2.1???準確及時呈現財務數據，保證與企業基本業務同步關聯

企業需要結合自身的實際情況以及自身所處行業的特殊性展開研究，更深入分析完全契合行業需求特征的財務分析辦法及內容選擇。基于管理者決策和控制的財務分析，有必要構建一套專業的、針對性的財務分析模板，確保能夠和企業的運營管理工作高度同頻、同步，而且確保后續能夠為企業的管理決策提供高質量、高水平的參考。

2.2???基于科學發展觀來展開財務分析，實施嚴格的績效管理與評價

在現代企業管理進程中，企業價值的增長以及盈利本身是兩個安全不同的概念，而很多企業在實際進行內部績效評價的過程中，關注的只有盈利方面的指標，忽視了企業價值的增長，這是不合理與不科學的。企業需要對自身的成長以及發展可持續性予以高度重視，采取科學發展觀，對能夠綜合反映企業發展建設的各項指標，如資本成長指標、現金流量指標以及經濟價值指標展開評估，才能實現嚴格的績效管理評價，收獲科學的評論結果。

2.3???聯動企業內部各個系統，充分發揮各自的能動性

財務分析并不是企業內部財務部門專屬的工作或者職能，而是聯動企業內部各個部門的一項系統性的工作，財務部門在此過程中起到了主導和統籌的作用。尤其是在“業財融合”已經成為一種趨勢，開始在各個行業和領域中投入使用的當下。

一方面，企業必須及時協同其它各個管理和運營部門，就實際運營管理過程中存在的問題、暴露的不足展開深入分析和研究，尤其是要判斷和研究導致這一系列問題的根本性原因，進而就相關措施以及規避手段進行研討和論證；另一方面，企業有必要結合自身的文化理念和所處的時代背景，堅持將企業價值增長的基礎戰略目標建立在全面的、共同和共享的信息之上，如此企業在面對激烈的市場競爭和不明朗的發展機遇時，能夠一直做出正確的決策，進而為企業發展護航保駕。

3????基于管理者決策的財務分析實現

為了進一步提高企業財務分析所需各項數據的精準度，分析人員必須選擇科學的分析辦法以及分析方式，通過多角度、多方位的分析，良好財務指標和非財務指標，廣泛獲取能夠充分彰顯和反映企業運營管理情況的、不同維度的數據，進而讓財務分析的價值和作用真正意義上發揮出來。

3.1???結合企業的實際情況展開針對性的分析

科學的財務分析本就是伴隨企業不斷發展建設，而日趨走向完善的過程，其是對企業經營成果以及狀況的即使總結，必須圍繞企業的戰略和經營目標，對各項經營、運營管理活動予以高度關注和重視。在具體進行財務分析的過程中，必須從各項指標著手，然后及時過渡到與企業經營活動下公關的各項業務進行數據分析，進而為經營決策提供不同維度的數據基礎以及理論依據。

因此，企業在實際進行財務分析時，要先從了解業務的角度著手，在逐漸滲透業務的過程中，基于業務流程及關鍵控制點，設置具體的考核指標以及控制細節，做到重要業務主動參與、財務分析同步進行。如此，企業可以實現財務分析與企業的經營管理完全同步，也能夠基于當下的發展，折射企業的未來，同時為管理者的正確決策和科學管控，提供幫助。

3.2???構建一套科學且完善的財務分析體系

企業的財務分析報表嚴格意義上并不能直接和清晰地說明問題，其只有和其它的數據聯系起來，才會有意義、有價值，這也就是財務分析體系存在的意義和價值。通過行之有效的財務分析，可以喝企業的經營活動進行緊密地結合，從而將財務分析數據完全應用到實際生產過程中，然后又能從各種具體的經濟活動中感知數據、感知信息[1]。

一方面，企業需要將財務比率分析應用到經營管理的過程中，如此可以清晰地反映出過往某一個單獨指標所無法及時揭示的問題和信息；同時還要將這些具有特定意義的數據和財務比率進行分析對比，才能得出相對合理的結論；另一方面，可以將企業本身的財務指標和同行業當中的優秀企業進行對比分析，確保能夠針對企業發展所處的不同階段、不同時期，選擇不同的指標和使用不同的分析辦法，實現對企業經營現狀的充分分析與有效衡量。倘若企業本身出現了諸如上市、并購等重大事件，財務分析自然需要結合企業的實際情況進行分析和調整，增加不同維度數據之間的對比分析，揭示企業的發展狀況。

3.3???針對各項經營指標展開深入分析

在構建財務分析體系的基礎上，需要對各項指標展開更進一步的深入分析，當然在具體分析的過程中有需要把握的原則和具體的分析辦法。

首先，企業在具體進行分析的過程中，必須及時剔除那些不經常發生的、突發性的影響因素，尤其需要選擇近年來的、具有可比性和可參考性的數據，否則，無效數據的干擾，會影響分析的結果和結論；其次，對于每一個具體的指標，企業需要先行分析影響指標的具體因素，并考慮影響的程度，進而得出指標在分析體系當中的權重。企業可以通過及時分析和指標相關的關聯性指標，深入研究不同指標之間的聯動性作用以及由其產生的結果。通過對比實際產生的數據，結果能夠更為清晰地反映企業經營管理活動的規律以及存在的實質性問題；最后，企業需要結合其它非財務類的指標，充分反映該指標對企業經營活動所帶來的影響、價值以及所代表的含義。現如今，企業所身處理的行業競爭和市場發展態勢變得越來越綜合、越來越復雜，用以彰顯企業發展和競爭力的要素也越來越多，企業不能拘泥與財務領域、更要從人力、管理以及知識產權等多個維度進行考量，并展開更進一步的分析。比如當企業的資產周轉率出現下滑時，就應該考慮究竟是薄利卻無法多銷所致，還是因為大量采購原材料導致企業的資金被大規模占用所致；如果企業的凈利潤降低，則要考慮是自身的成本管理控制出現了問題，還是品牌優勢減弱、產品市場競爭力降低所致[2]。

3.4???財務分析必須與企業績效考核相結合

現代企業管理制度中的一項重要內容在于績效考核，對于任何企業而言，其都是發展的、動態的、前行的，只有對財務分析本身實施一定的績效評價和考核，才能規避財務分析脫離企業現實——這樣一種情況。一些企業雖然短期的業績和運營能力確實比較突出，但是因為缺少長遠的、戰略性的規劃，不重視企業價值的生長，對企業發展更為不利[3]。

一方面，企業的財務分析其實不是相關工作開展的最終目的，企業管理者需要基于這些分析的內容對當下決策進行必要的調整。對于企業管理者而言，其只有做到這一點，財務分析的作用才算是得到充分的發揮，價值才算是的到真正意義上的釋放[4]。因此在完成財務分析之后，管理者需要從制度建構、體系設置等多個角度予以完善，同時對財務分析結果使用的有效性，進行業績考評；另一方面，針對企業管理者展開考核，需要對財務報表展開全方位的思考與分析，尤其是要分析管理者對企業的成長貢獻，進而實現對企業管理者的全方位業績考核與獎懲。而且再有價值的財務分析也只能揭示企業的經營業績情況，無法直接對其進行改善，只有管理者對分析結果制定出切實可行的方案和辦法，并予以堅決貫徹和落實，財務分析存在的意義和價值，才能被貫徹到底[5]。

4??基于案例的財務分析實施效果總結

貴州高速黔通建設工程有限公司（以下簡稱“黔通建設”）始于1991年5月，具有30余年公路養護歷程，是一家現代化、專業化的高速公路養護企業，承擔著貴州高速公路路網的養護任務；也是目前貴州省規模最大、養護工作經驗成熟、應急響應能力強、社會服務功能齊全的專業化高速養護施工型企業。截至2021年底，“黔通建設”承接省內外高速公路日常養護里程5，504.2746km，其中省內4，431.8591km，約占全省建成高速公路通車里程的56.98%；承接省外高速公路養護里程1072.4155公里。在市政道路養護方面，2021年，公司承接貴陽市云巖區轄內橋隧及12條市政道路的養護服務項目，為擦亮省會貴陽的“全國文明城市”名片做出了積極的貢獻。

4.1???為企業的后續發展以及戰略執行，探索出一條全新的道路

資金是企業發展和前行的命脈，由于對于建設類企業而言，諸多項目的推進都需要大量的資金進行運轉維系，所以企業必須隨時了解內部的資金運營情況，不斷提高內部各類資產的使用率以及可行性，這促使“黔通建設”更加精準地識別當下存在的問題以及內部矛盾，以企業價值的最大化作為導向目標，同時將用于維系企業運營、項目建設、營運推廣以及施工安全等諸多因素所需要考慮的成本全部維系涵蓋在內，進而滿足企業不斷發展和建設的最終需要。

4.2???企業的投資、融資以及戰略決策都能夠獲得更為精準的信息和數據支撐

通過財務分析，“黔通建設”直接獲得了有關企業運營管理能力以及基礎財務能力的諸多數據和信息結論，包括利潤率、市場占有率、業績增長率及安全施工率、人力成本等重要信息，對后續開展的投融資決策、戰略規劃等都產生了充分的信息扶持和決策指導。事實證明，近年來國家對于各類基建以及城市基礎建設項目予以高度重視，行業內的競爭激烈程度可謂有目共睹。

在這樣一種情況下，基于管理者決策生成的財務分析，扭轉了過往管理層決策在前、財務分析在后的錯誤導向和工作流程，擴大了財務分析的指標以及具體需要參考的維度，生成的結論明顯更加具有導向性意義。

4.3??讓企業后續每一個階段的財務計劃制定以及執行，獲得精準的依據

對企業而言，所謂的財務計劃主要是指根據貨幣形式來對企業的經營規模進行界定，然后結合企業的實際規模，對后續運營管理所需的資金、資產含量以及具體投放市場的產品、服務進行界定。“黔通建設”通過精準的財務分析，能夠合理、準確地識別出企業當下所處的發展階段、戰略訴求，進而結合財務管理、稅務籌劃管理以及資產管理等的具體需要進行方案設計——通過分析結論，“黔通建設”進一步判斷了未來將要投資的領域、發展的項目以及具體合作的上下游單位，減少過程中出現風險和損失的可能性。

4.4???實現對企業本身業績的綜合評估和有效分析，科學系統地反映了企業的真實財務狀況

“黔通建設”起步較早、成立悠久，其所從事的行業更是基礎建設行業，發展和建設過程中難免會暴露出與這個時代脫節、或者表現出落后狀態的問題與現象，如果企業不能及時的審視和識別出這些問題、困難以及不足，后續的發展必然受到影響、面臨沖擊和波折[6]。但是從管理者決策的角度出發，“黔通建設”的財務分析能夠更為系統的分析企業在每一個階段的償債能力、運營和盈利能力、發展和建設能力，評估階段性的企業管理成果和發展前景，促使企業一直處于不斷發展、不斷整改、不斷優化的過程當中，隨時應對行業改革、時代發展所帶來的重重沖擊和挑戰。這也是企業在實際應用財務分析的過程中，確確實實取得的成果和突破。

4.5???對行業標準及國家政策做到了嚴格遵循，企業本身的經營完善得到了充分保障與有效時限

在市場經濟下，“黔通建設”所面臨的挑戰可謂有目共睹。行業競爭、同類型企業崛起、國家政策的調整以及政府項目公開招標條件的局限性、信息傳播渠道覆蓋的有效性，都在某種意義上控制和壓縮了企業進步和提升的空間；尤其是伴隨整個行業發展節奏的加快，各種現代化技術的應用以及信息化時代的到來，傳統建設行業開始與更多的產業跨界融合，此時，良好的管理手段無疑有助于企業實現更好地發展，進而在激烈的市場競爭中表現優勢、爭取立足、尋求發展。基于管理者決策導向所開啟的財務分析，讓“黔通建設”在實際運營管理的過程中，更加熟悉行業政策和企業規則，更加了解國家針對建設工程及基礎建設行業所指定的規制，特別是在稅制改革和成本管控方面，促使企業在參與市場競爭的過程中，實現了最大化利益的獲取[7]。

在企業管理過程中，財務分析是非常重要的組成部分，也是企業決策的出發點和依據所在。可以說財務分析的有效性越高、企業決策的科學性就越高，進而更有助于其在激烈的市場競爭當中，規避風險、做出正確的預判，減少企業發展和建設過程中會面臨的損失。但是在在當下企業進行財務分析的過程中，暴露出一定的問題和不足，不僅影響財務分析的結果，也會對那些基于分析進行管理決策的領導者、管理人造成干擾。所以企業必須從自身的實際情況出發，從行業發展前景和現實需要出發，合理設置指標、明確權責，選擇科學的分析方法，提高分析的有效性。

參考文獻：

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