破題企業融資難呼喚模式創新

◎文 劉心

當前，大型企業的融資對象主要是銀行或大型金融機構，大型企業可以提供完整的財務報表，以及眾多的抵押擔保，適合銀行機大型金融機構的審批需求，能夠得到長期、低息的貸款。并且大型企業并不排斥其他融資方式，其融資方式是能夠向下兼容的，從其他金融機構得到短期貸款，長短期貸款結合，也能夠提升資金的使用效率。

中小型企業，特別是小微企業，融資模式并不多，因為其企業情況想要得到長期低息的銀行貸款較為困難，需要拓寬融資渠道，以更多的融資模式來解決資金需求。而當下各金融機構雖然融資產品有所增加，但審批模式仍然還是采用傳統模式，更多的仍是以財務報表及抵押擔保為主，這就使得中小型企業融資越發困難。由于缺少資金的支持，這些企業發展受到限制，甚至一些有發展潛力的企業無法持續發展，甚至最后倒閉破產。

企業融資模式存在的問題

銀行對企業融資存在的問題一是針對中小型企業沒有建立有效的信用評級制度，銀行多以大型企業為目標客戶，信用評分所使用的制度邏輯及內容，是按照大型企業來設計的，并不適合中小型企業。信用評分的主要參考依據是企業財務指標，以及是否有足夠的資產進行抵押，這對于中小型及初創型企業來說是無法逾越的鴻溝。二是缺乏智能化、標準化審批，針對中小型企業的融資審批，使用了信息化系統及數據處理模塊，加快智能化審批效率，但在實際過程中，大部分審批流程還需要人工操作，這就導致人為因素的干擾，無法實現規范化及標準化。三是增信制度較為傳統，部分銀行增信制度以傳統的抵押擔保為主，以抵押擔保的方式來降低融資風險，這就不適合中小型企業進行增信。比如科技創新型企業，企業具有高端技術也引入其他企業聯合研發，但缺乏擔保資產，造成融資困難。

小額貸款公司對企業融資存在的問題一是貸款產品沒有按照企業需求優化，小額貸款公司因其專業性等問題，仍使用傳統的金融服務模式，基本以貸款為主，沒有根據企業的需求進行向內延伸。比如一些金融機構給企業貸款的同時，不會幫助企業進行當前的財務梳理、風險分析、稅務優化等，僅是提供貸款這一簡單模式，缺乏創新性的綜合性服務。二是缺乏專業化金融服務團隊，小額貸款公司在社會中信任度較低，往往跟高利貸、暴力催收等惡性事件關聯。部分小額貸款公司前身是典當行，對于貸款業務僅是簡單了解，并沒有專業性團隊，基層服務人員多是低學歷或非金融相關專業人員，給予客戶的體驗感極差，一旦企業未按期還款，還可能形成對企業不利的風險事件。三是缺乏創新金融模式，大部分小額貸款公司使用傳統的貸款方式，仍是線下進行辦理、審批等，沒有借助信息化系統，形成互聯網+金融模式。盡管部分小額貸款公司開通線上服務，也多是以推廣宣傳為主，審批等流程使用的還是線下模式。同時也缺乏風險控制及風險評級，針對企業貸款多是私下人為調查，主觀因素較大，無法為企業提供優質金融服務。

保險公司對企業融資存在的問題一是缺乏對企業的宣傳及指導，企業資金緊張或出現資金風險時，更多的是選擇想銀行等金融機構借貸來解決問題，并沒有考慮到使用保險產品來降低資金風險，或通過保險公司進行借貸擔保。這與保險公司宣傳力度不足有關，不僅影響了保險公司自身的發展，也使企業減少了一種融資模式的使用。二是保險產品服務面較窄，目前部分保險公司僅對農業、科技等類型的企業進行涉及融資的產品提供，其余類型企業無法使用保險產品進行融資擔保或風險對沖。三是保險公司投資缺乏創新性，保險公司資金多用于投資，但多集中在大型企業，對于中小型投資極少，這與保險公司投資理念有關，其投資目的并不是單純的盈利，而是更加偏好于資金穩定，保險公司也沒有一套審核系統，能夠針對中小型企業進行價值評估，這也就造成大部分中小型企業無法得到保險公司的投資。四是缺乏足夠的線上保險服務，以東北某省為例，涉及融資的線上保險產品辦理，僅有6家——而該省中小型企業數量約為230萬，根本無法滿足中小型企業的融資服務。

互聯網金融對企業融資存在的問題一是模式較為單一，以上述某省為例，大部分互聯網金融都是小額貸款公司所建立，缺乏大型金融服務機構的參與，使得整個互聯網金融發展混亂，不具有統一性及規范性，雖然數量眾多但質量較低，無法滿足企業融資需求。二是缺乏科學的風控模式，互聯網金融提升了貸款及融資的速度，但由于多是線上操作，對于風險控制一直沒有較好的管控模式。比如一些資料都是線上上傳審核，企業規模及實際情況只能從線上資料中獲取，大部分互聯網金融公司都不會線下實際走訪及調查，這就容易產生數據報表及資質造假行為，一旦發生勢必給互聯網金融公司造成損失，也影響了整個企業融資的金融環境，形成劣幣驅逐良幣的現象，真正需要融資的優質公司反而無法得到貸款。三是缺乏信息服務平臺，連接互聯網金融公司與需求企業融資的信息平臺，也就是銀企融資信息服務平臺，部分地區已經建立，但覆蓋地域較少，并且上線的金融產品數量較少，平臺中更多提供的是查詢功能，只是簡單介紹及概述，無法深入了解金融產品或企業實際情況，整體平臺缺乏智能化運營，無法真正為企業融資賦能。

企業融資模式的創新路徑

聯保貸款模式針對銀行及大型金融服務機構的貸款審核制度，企業需要足夠的擔保抵押才能貸款，所以創立聯保貸款模式，企業之間建立戰略同盟關系，形成聯合擔保制度，其中一家企業進行融資，其余企業給予擔保支持，并承擔相應的連帶責任。一旦貸款企業無法償還貸款時，聯保體系內其他企業幫助其進行償還，減輕貸款企業經濟壓力，降低銀行的貸款風險，使貸款企業能夠快速恢復正常的運營狀態，待現金流恢復后進行貸款償還。而在聯保體系內部，企業之間多是經營關系，一旦一方違約，企業及個人都無法在整個行業內立足，其所面臨的不再是銀行的貸款問題，而是整個社會關系及經濟關系的崩塌，所以這種形勢就促使貸款企業依約償還，解決了銀行最擔心的風險問題，并能夠使企業得到低息的銀行貸款加速發展，實現整個社會經濟體系的良好運轉。比如部分銀行推出針對中小型企業的“商貸通”，這種貸款模式非常靈活，中小型企業單獨融資條件審批無法通過時，可以邀約其他兩家或多家企業進行聯合擔保，形成聯保貸款，增加了銀行的貸款客戶，促成了銀行的貸款業務，也減輕了銀行的風險負擔。

信貸工廠模式企業在經營發展的特殊時間，短期內可能需要使用大量資金，這就要求資金快速獲取，特別是中小型企業，往往有著貸款周期短、需求時間急、貸款次數頻繁等特點，傳統的貸款審批時間流程較長，無法滿足企業的貸款需求，信貸工廠模式正是針對這一企業需求應運而生。信貸工程模式就是將企業貸款進行“工廠化”模式處理，批量化的進行快速辦理，以統一化、規范化的制度進行監管，并且信貸辦理人員分工明確，各司其職，符合貸款條件的進行統一處理，極大地滿足了中小型企業的貸款需求，為企業發展提供資金支持。另外，信貸工廠模式因為是“工廠化”的作業模式，風險管控及審查成為重點，所以必須嚴格按照制度流程進行貸款處理，以制度進行管控，不允許任何的人為因素干擾。同時，在貸款風險管控過程中，可以利用產業鏈調查方法，通過多層次的調查，來判斷各貸款企業的實際經營情況及企業存在的風險，通過信貸工廠模式，滿足企業融資需求，極大地支持了企業的發展。

大數據金融隨著互聯網時代的到來，以及數據技術的進步，大數據金融成為當下融資模式之一，大數據金融針對的客戶主要是電子商務企業，企業在網絡上運營產生大量的數據，而金融機構利用大數據技術將數據進行存儲，再通過云計算、人工智能等技術進行全面分析，最終計算出各項反映企業情況的數據，來審核是否能夠進行貸款。比如阿里小貸，如果天貓的某一企業進行借貸，阿里小貸就將利用網絡中的真實數據，進行全面分析，得出其真實的財務狀況，進而確定可以貸款的資金量，通過這種模式降低金融機構風險，也能夠給予企業發展所需資金；而天貓用戶利用貸款快速發展，通過這種循環模式，使得企業穩步發展，又使得阿里獲得優質客戶及資金匯報。

眾籌模式基于互聯網特性，企業在特定金融平臺中進行眾籌，在眾籌推廣中，需要包含企業概況、財務情況、回報率或回報形式，使眾籌人員能夠了解企業的實際情況，進而判斷是否進行投資。一般情況下眾籌的金額較小，回報周期短，回報率或回報形式較為豐厚，但同時風險也較大，投資者大部分都是線上進行投資判斷，有的企業眾籌會由第三方出示的相應證明進行背書、提供信任基礎，是企業進行融資的方式之一。

供應鏈金融供應鏈融資方式的基礎也是基于互聯網技術，通過互聯網來掌握融資企業的財務情況、經營數據、信用水平等，并了解其上下供應鏈數據，通過企業數據及上下供應鏈數據，來綜合判斷企業的信用等級，進而給予相應的資金支持。這種方式能夠多角度分析企業的真實經營情況，以及企業未來的發展態勢，而不是孤立地以企業當下的財務狀況為依據。通過上下游供應鏈的情況，能夠判斷企業當下的發展情況，以及未來整個行業的發展態勢，所以金融機構能夠進一步降低融資風險，為優質企業提供更多資金支持和更好的融資服務。

綜上所述，融資模式的創新解決了企業融資難的問題，幫助企業獲得資金支持，幫助企業穩步經營，提升企業核心競爭力，同時，新的融資模式也降低了金融機構風險，強化了金融機構與企業之間的關聯度。