中央企業上市公司ESG工作分析

《中央企業上市公司環境、社會及治理(ESG)藍皮書(2022)》課題組

近年來，ESG日益成為國際共識，呈現出加速發展的明顯趨勢。縱觀國內，新發展理念、“雙碳”戰略等推動本土ESG進入加速發展時期。ESG投資的飛速發展對ESG信息披露提出更高要求，全球相關組織、發達國家政府部門、各國交易所紛紛出臺ESG標準指引，多個國際組織在ESG領域持續深耕，各自出臺針對ESG的標準及操作指南，發達國家已逐漸爭取建立統一的ESG信息披露標準。可以預見，未來，全球ESG披露標準將逐步走向統一。

國務院國資委高度重視ESG工作，逐步深化對中央企業ESG工作的研究探索和監督管理。由國務院國資委社會責任局指導、責任云研究院執行，在廣泛調研基礎上，連續第2年編寫《中央企業上市公司環境、社會及治理（ESG）藍皮書》，系統了解、跟蹤分析央企上市公司ESG工作的進展、成效以及客觀存在的問題與不足，為統籌推動央企上市公司ESG工作提供參考，為央企上市公司改善ESG績效提供思路，也給予更多關注ESG的中國企業以借鑒。

中央企業上市公司ESG實踐進展

中央企業上市公司是資本市場的“壓艙石”。截至2022年4月20日，全部A股的4788家上市企業中，央企數量占比為9.38%，市值占比為28.8%。推動央企上市公司踐行ESG，進一步提高治理水平、風險管理與價值創造能力，既能為中央企業的高質量發展提供堅強支撐，也能為資本市場健康穩定發展作出積極貢獻。

創造社會價值。中央企業上市公司積極創造國家價值、產業價值、環境價值和民生價值，優化管理、創新實踐，主動擔當作為，2022年各領域價值創造取得新進展。

國家價值指企業在落實國家重大戰略、服務經濟社會發展大局中所創造的價值。央企上市公司堅決貫徹黨中央、國務院各項決策部署，在面對重大發展戰略、國家發展大局時沖鋒在前、善作善成，在技術攻關、鄉村振興、“一帶一路”等方面取得新成效。

產業價值是指企業為保障產業健康運作、行業持續發展所創造的價值。中央企業上市公司通過推動產業技術提檔升級、帶動產業鏈協同、培育產業生態，做強、做優、做大產業。

環境價值是指企業在保護生態環境方面的價值創造。綠水青山就是金山銀山。企業在追求自身發展的同時，也應尊重自然、順應自然、保護自然，實現綠色發展，助力美麗中國建設目標。重點議題包括應用清潔能源、助力“雙碳”目標等。

民生價值是指企業為滿足人民美好生活需要的價值創造。中央企業大多處于關系國計民生的重要行業，與人民群眾生活密切相關，在保障和改善民生中扮演著重要角色，發揮了不可替代的功能。重要議題包括穩定就業、疫情防控、公益慈善等。

防范社會環境風險。環境污染、安全隱患、勞工糾紛等都是ESG風險管理的重大議題。中央企業上市公司在經營發展中客觀衡量面臨的重大ESG風險議題，持續強化ESG風險管理能力，筑牢ESG風險防線，防范“踩雷”事件，避免或降低ESG重大風險對市值或聲譽的潛在影響。

污染防治攻堅戰是黨的十九大提出的我國全面建成小康社會決勝時期的“三大攻堅戰”之一，是以習近平同志為核心的黨中央著眼黨和國家發展全局，順應人民群眾對美好生活的期待作出的重大戰略部署。中央企業上市公司高度重視污染防治工作，從能源、生產過程、產品和服務等方面全面實行清潔生產，推廣應用節能減排新技術、新材料、新工藝、新產品，提高能源資源使用效益，嚴格管控“三廢”排放，持續更新監管措施，以高標準打好污染防治攻堅戰，以實際行動助力美麗中國建設。

抓好安全生產工作，事關人民切身利益，事關改革發展穩定大局。近年來，國務院國資委先后下發《關于加強中央企業安全生產工作的通知》《中央企業安全生產考核實施細則》等，要求各中央企業切實將安全生產工作擺在重要位置，提高各類安全事故的防范應對能力，全面開展安全生產大檢查，加大對生產安全責任事故的降級、扣分處理力度，進一步督促引導中央企業落實主體責任，強化安全生產管理。

中央企業上市公司牢固樹立安全發展理念，牢記生命至上、安全第一，統籌發展和安全，以遏制重特大事故、安全生產穩中向好為目標，著力狠抓責任落實、專項攻堅三年整治行動、排查治理安全風險隱患、加快補齊各領域安全短板，堅守安全生產底線，有效防范化解重大安全風險隱患，實現安全生產形勢持續穩定好轉。

中央企業上市公司是勞工權益的堅定維護者，是構建和諧勞動關系的積極踐行者。央企上市公司建立健全勞動者保障體系，完善薪酬福利體系，加強民主管理，健全職業發展通道，全面保障勞動者公平就業權、合法獲得勞動報酬權、知情權、表達權等基本權益，以完善的職業成長體系、健康安全的勞動條件，幫助勞動者實現體面勞動、全面發展，不斷提升勞動者的獲得感、幸福感和安全感。

中央企業上市公司ESG治理探索

2022年，國務院國資委向98家中央企業下發《中央企業上市公司環境、社會及治理（ESG）調查問卷》，以了解中央企業上市公司ESG治理進展。 ESG治理主要包含董事會ESG治理與ESG管理兩個層面。

在董事會ESG治理方面，重點調查企業是否在董事會層面建立ESG工作的頂層架構，是否形成了科學判斷、有效治理、及時監督ESG工作的機制。

董事會成員具備ESG相關專業基礎。董事會作為公司治理的最高管理機構，需要在ESG監督、決策和統籌等方面發揮實質性作用。董事會成員具備ESG專業資質或相關從業經驗，對于推動ESG工作具有重要價值。調查顯示，93.3%的央企上市公司董事會成員具有“環境類（E）”“社會類（S）”“治理類（G）”專業資質或相關從業經歷，較2021年上升2.3個百分點。

近三分之一央企上市公司在董事會設立ESG領導機構。調查顯示，33.1%的央企上市公司已在董事會層面設立ESG領導機構，比2021年增加15個百分點。24.4%的企業表示近期將設立ESG工作領導機構；但仍有超四成央企上市公司董事會層面尚無ESG工作領導機構，且表示近期也不會設立。

超六成央企上市公司明確ESG戰略規劃要求。調查顯示，7.8%的央企上市公司制定了ESG戰略規劃，53.4%的企業在已有的公司戰略中包含ESG相關內容。此外，17.5%的企業表示近期打算制定ESG戰略規劃。

在ESG管理方面，主要調查企業是否建立了有目標、有計劃、有執行、有評估、有改進的ESG閉環管理體系。以此為基礎，課題組分析了中央企業上市公司ESG治理現狀。

六成央企上市公司明確ESG主管部門。61.0%的央企上市公司明確了ESG工作主管部門，較去年增加近10個百分點，且部分企業設立了社會責任/ESG專門部門或處室。此外，17.7%的企業表示近期將明確ESG工作主管部門。

超六成央企上市公司納入ESG相關要求。調查顯示，13.9%的央企上市公司已經制定ESG專項制度，較2021年有所增長。49.8%的央企上市公司在現行制度中納入ESG相關要求。

科學識別ESG重大議題是企業開展ESG工作的前提。調查顯示，97.4%的企業已開展ESG重大議題識別，較2021年有明顯提升。其中，85.5%的央企上市公司對標行業發展趨勢識別ESG議題；84.5%的企業在議題識別中對標國家相關政策研究；82.8%的央企上市公司依據公司發展戰略識別ESG重大議題；77.9%的企業參照ESG相關標準指引。采用利益相關方問卷調查、專家意見征求、利益相關方交流座談進行ESG重大議題識別的各占49.2%、40.6%和36.3%。

僅一成央企上市公司建立ESG考核體系。有效的考核評價是形成ESG管理閉環、提升ESG績效的關鍵。企業常用的ESG考核評價方式主要包括設立ESG考核指標體系、將ESG相關指標納入已有考核體系、對標同行業優秀企業、開展ESG優秀實踐評選等。調查顯示，僅10.7%的央企上市公司制定了ESG專項考核體系或在已有考核體系中納入ESG相關內容。此外，7.5%的央企上市公司正在制定ESG考核體系；有39.3%的企業雖尚未制定ESG考核體系，但表示近期打算制定。

兩成央企上市公司將ESG績效納入管理層薪酬考核范疇。2022年，課題組首次將央企上市公司是否將管理層薪酬與ESG績效掛鉤納入調查問卷。調查顯示，21.3%的企業已將ESG績效與管理層薪酬掛鉤。38.4%的企業雖未將ESG績效納入管理層薪酬考核范疇，但已在考慮可行性。

近四成央企上市公司被評級機構納入ESG評級樣本。接受調查的企業中，38.0%的企業獲得外部評級機構的ESG評級，較2021年增加約12個百分點。關于第三方機構ESG評級結果的公允性，37.6%的企業認為評級結果未做到客觀公正，與實際有偏差。在應對舉措上，71.8%的央企上市公司通過自行分析以期改善ESG評級結果，44.4%聘請第三方機構進行專業輔導改善。

超八成央企上市公司參與或自行組織ESG培訓。大部分央企上市公司每年都會參與外部機構組織的ESG培訓，占比71.6%；近一半的央企上市公司曾在企業內部組織ESG培訓，占比47.7%，較2021年有明顯提升。由此可見，央企上市公司對ESG能力建設的重視程度顯著增加。

超七成央企上市公司公開披露ESG信息。根據公開渠道搜集情況，課題組對98家央企旗下的426家上市公司ESG報告發布情況進行了統計分析，發現共300家公司發布ESG報告（含嵌入年報發布），占比達70.4%。

分析未發布ESG報告的原因，發現監管部門未強制要求仍然是主要原因，占比89.4%；同時，42.5%的企業表示尚未掌握編制ESG報告的工具技巧阻礙其發布報告，38.9%的企業表示未發布原因是缺乏統籌ESG報告的具體工作人員，15.0%的企業表示缺乏資金支持，還有8.8%表示缺乏公開披露ESG信息的意識。此外，2.7%的企業表示因為其他原因暫未發布ESG報告，例如，相關內容并入上級單位的ESG報告中。

央企上市公司采取多元措施增強利益相關方溝通。利益相關方溝通是了解和有效回應關鍵相關方訴求，推動相關方參與、監督企業決策的重要舉措。調查顯示，97.1%的央企上市公司積極采取多元措施推動利益相關方溝通，較2021年略有增長。在溝通形式中，采用最多的是“舉辦投資者說明會”，占比85.6%；“舉辦利益相關方座談會”占比41.0%；“開展ESG議題調查”占比36.9%，而去年這一比例僅為28.8%；“組織企業開放日活動”占比34.0%；還有12.2%的企業采取了其他溝通形式，如召開業績發布會、通過網絡平臺與投資者互動、參加路演活動等。

央企上市公司需加強外部ESG交流。加入ESG專業平臺，是企業緊跟ESG前沿、分享ESG成果、塑造良好形象的重要方式。調查顯示，8.8%的央企上市公司加入了ESG專業平臺，較去年略有增長。91.2%的央企上市公司尚未加入ESG相關組織。

37.0%的央企上市公司ESG工作獲得外部機構表彰。37.0%的央企上市公司獲得監管部門、行業協會、新聞媒體、中介機構等組織頒發的ESG相關榮譽，較2021年有明顯增長。其中，64.3%的央企上市公司獲得新聞媒體ESG榮譽；40.2%的央企上市公司獲得中介機構ESG榮譽；32.1%的央企上市公司獲得行業協會ESG榮譽；22.3%的央企上市公司獲得監管部門ESG榮譽。

央企上市公司希望得到ESG工作專業指導。課題組連續第2年就“中央企業上市公司ESG工作存在問題及所需支持”進行了調查，近九成央企上市公司表示開展ESG工作時，會遇到對ESG理念認知不足、缺乏細化的ESG要求和指引、未掌握編制ESG報告工具、缺乏本土化ESG信息披露指標、缺乏ESG專業人才、資源投入不足等相關問題。央企上市公司提出希望有關方面能從明確ESG標準指引和制度框架、構建本土化ESG指標體系、加強ESG專項培訓、提供ESG案例參考、加強ESG溝通交流等方面給予支持，以幫助央企上市公司完善ESG治理機制，掌握編制發布ESG報告的方法、工具技巧，提升ESG工作能力與工作水平。