AI引爆科技股行情

慧思理

在目前的市場情況下，建議投資者可根據自己的投資目標和風險偏好，選擇“穩健高息”“高科增長”等不同類別的資管投資組合。

今年的美國股市終于擺脫了去年的頹勢，三大主要股指均出現上漲，特別是科技板塊上升動力明顯，對股指推升貢獻顯著。那么，科技股可否延續向上態勢？追求穩定且可長期獲得資產保值和增值的投資者，有否有合適的投資選擇？

近期，我們采訪了極元投資管理（香港）有限公司執行總裁陳柏軒先生，以下為陳先生的專業分析和觀點，供投資者參考。

AI前景被廣泛看好

今年科技板塊的走勢，可謂氣勢如虹。據統計數據，截至6月初，標普500指數今年以來的累計漲幅為12%，而對該指數上漲貢獻最大的為八大科技股;科技股權重更大的納斯達克100指數，今年以來的累計上漲已達33%。納斯達克綜合指數6月出現連續8周的周度上漲，是2019年3月后的最長周度連續上漲。

這輪科技板塊的強勁上漲動因，很大程度上是由生成式AI掀起的熱潮所致，大量資金涌入那些被看好在AI發展中奪得先機的科技公司，如著力于AI技術和市場前景的各大科技公司，其股價今年以來都有亮眼的表現。截至今年5月底，臉書母公司Meta的累計漲幅超過100%;微軟、蘋果公司、谷歌母公司Alphabet，以及亞馬遜公司的股價，年初至今的累計上漲也都已超過35%。

最值得一提的是AI科技領先者之一，全球最具價值的芯片制造商——英偉達。其最新公告的一系列與AI相關的新產品和服務受到市場高度關注，包括可幫助科技公司創建ChatGPT繼任者的DGXGH200的Al超級計算機平臺，該平臺的首批用戶包括微軟、Meta、Alphabet等。英偉達使投資者相信，其領先的技術將帶來可觀的利潤和市場份額。英偉達今年股價上漲超過180%，5月25日單日漲幅高達24%，5月30日首次躋身萬億美元市值的企業行列。

高息股和日本資產受投資者追捧

股神巴菲特的投資決策一直是市場關注的熱點，第一季度其旗下的Berkshire Hathaway，購買Vitesse Energy，目前收益率為9.5%，這讓高派息的投資標的再次成為價值投資者熱議的話題;而巴菲特時隔11年后再訪日本，并加碼增持日本五大商社的持股比例，已讓日本成為除美國以外巴菲特持有最高股票數的國家。在巴菲特的背書下，外國投資者正在大幅購買日本資產。

日元貶值是吸引大量資金流入日本的主要原因之一。在強勢美元下，日元出現了持續的貶值，其貶值幅度一度成為G7國家之最。而在日本央行近期繼續執行貨幣寬松政策后，日元近期又出現貶值趨勢，5月25日再現1美元兌145日元的低位。當前的日元貶值，利好出口為主的制造企業，一定程度上推動經濟增長;日元貶值還帶動日本股市上漲，日股在5月17日突破3萬點大關，6月5日更報收于32217點之上，創日本泡沫經濟崩潰后的新高;日本股市是今年同期全球表現最好的市場之一。從海外投資者的角度來看，目前的日本資產具有較高的投資價值。

選擇合適的資管投資組合

在目前的市場情況下，建議投資者可根據自己的投資目標和風險偏好，選擇“穩健高息”“高科增長”等不同類別的資管投資組合。

“穩健高息”的資管投資組合，主要是通過投資于多元化的投資組合，包括公司債、高息債券ETF、高息債券及增長基金、房地產信托基金（REITs），以及另類投資基金（如量化基金）等，來獲得穩健且定期的分紅，特別是在經濟環境不穩定或市場波動的周期，可為投資者帶來相對穩定的收益。

“高科增長”的資管投資組合，投資于具有高增長潛力的優質企業，其在行業的創新領域中具有科技研發能力和競爭優勢，能夠引領行業變革和發展新的市場，并能夠獲得長期發展。投資方向包括高科型基金和股票、科技及增長型ETF、價值型基金、另類投資（如量化和套利基金等）。投資區域將涵蓋美國、日本、歐洲等全球范圍。