外商直接投資、集聚外部性與綠色競爭力

周杰琦 樊東青 夏南新

摘 要：融合跨國公司理論與新經濟地理學，以集聚外部性為切入點構建“FDI-集聚外部性-綠色競爭力”的邏輯框架，基于2005～2020年城市面板數據，構造動態空間杜賓模型與聯立方程空間自回歸模型研究FDI對綠色競爭力的影響機制。研究發現：FDI基于集聚外部性對綠色競爭力有非線性影響。當集聚適度時，FDI引致的集聚效應可通過綠色研發溢出、產業結構升級、人力資本結構高級化、環境規制強化等途徑提升綠色競爭力；當集聚過度時，FDI將加劇擁擠效應并削弱綠色競爭力。中國城市綠色競爭力呈波動特征和空間溢出效應，其改善反作用于偏好綠色投資的FDI。異質性分析表明，FDI綠色競爭力效應在全國層面與大城市更得益于多樣化集聚帶來的雅各布斯外部性，在中等城市更得益于源自專業化集聚的馬歇爾外部性，但受制于政府過度干預，在小城市該效應較少受益于集聚經濟。

關鍵詞：FDI；產業集聚；綠色競爭力；集聚效應；擁擠效應

文章編號：2095-5960（2023）04-0042-11；中圖分類號：F742；文獻標識碼：A

改革開放以來，中國GDP逐步上升，保持著強勁的經濟發展活力，存在著巨大的市場經濟潛力，中國資本市場開放步伐穩健逐漸成為全球資本配置重要目的地。與此同時，中國正更好地融入國際產業分工體系中，FDI在國內的資源配置發揮效用，與經濟發展呈現正向發展趨勢。FDI在帶來專業化分工、先進技術和管理經驗、綠色發展思維的同時，也會弱化東道國自主創新動力，產生要素資源扭曲及環境治理成本上升。企業層面表現為粗放式的生產模式會在持續演進過程中忽略生態環境的承載力，出現能源消耗浪費、生態環境質量惡化等現象。在能源消耗上，中國2009年已經超過美國，成為全球第一大能源消費國。如何協調經濟增長和節能減排的關系，有效提升綠色競爭力，已成為決定中國經濟能否實現高質量發展的關鍵。FDI能否有效提升中國綠色競爭力？其背后的傳導機制是什么？如何基于具體國情制定與優化中國方案，促進開放發展和綠色發展雙贏？探討上述問題，對加深理解FDI與綠色發展的關系、構建“雙循環”新發展格局、建設美麗中國有重要的理論價值與現實意義。

一、文獻綜述

目前，關于FDI 環境福利效應的文獻主要有三種核心觀點：第一，“污染避難所”假說認為，為規避嚴格的環境規制，發達國家通過FDI向環保標準較低的東道國轉移高污染產業，抑制當地綠色發展[1]，并對當地產業結構形成低端鎖定效應[2]。第二，“污染光環”假說認為，FDI不僅直接帶來先進的生產技術與管理經驗，還基于競爭效應、示范效應、關聯效應、人力資本流轉等渠道提升內資企業生產率，從而改善當地環境福利。[3]第三，FDI與綠色發展的關系并不確定。遵循Grossman和Krueger提出的經典邏輯框架[4]，有學者從規模、結構、技術等維度，解構FDI影響綠色發展的機制，認為FDI的總影響取決于上述機制的共同作用[5]。若考慮跨國公司區位選擇的內生性、進入方式的異質性及技術保護策略，外資技術溢出效應是不確定的。[6]理論與經驗研究結果的莫衷一是，意味著FDI的綠色競爭力效應可能存在更為復雜的機制與異質性。因此，新近文獻嘗試結合各國實踐與具體國情，挖掘FDI對綠色競爭力發揮作用的邊界條件。如要素市場扭曲不僅使本應淘汰的落后產能仍有利可圖，降低外資進入的環境門檻，制約產業結構升級，也使企業更依賴低成本優勢而非研發創新獲得利潤，進而抑制FDI的技術外溢效應，由此東道國的要素市場扭曲不利于充分發揮FDI對綠色全要素生產率的促進效應。[7]由于FDI是地方政府激烈角逐的對象，因此會扭曲地方政府行為，進而可能會危及當地可持續發展。[8]環境信息披露雖阻礙整體FDI的流入，但能促進外資結構的生態轉型。[9]

相較于現有文獻，本文主要的貢獻在于：第一，綜合考慮經濟增長、能源節約與環境改善，構造具有操作便捷性的綠色競爭力評價指標，并以集聚外部性為切入點，構建體現中國情景的“FDI-產業集聚-綠色競爭力”理論框架，從集聚外部性這一新的視角全面、深刻地剖析FDI對綠色競爭力的作用機理，有助于調和FDI環境影響是“污染避難所”效應還是“污染光環”效應這一爭論不休的問題。第二，本文將研究細化到地級市層面，由于集聚外部性通常發生在較小尺度的空間范圍，這既能緩解地區匯總數據產生的信息損失，又從更微觀的角度區分FDI、集聚外部性與綠色競爭力關系的地區差異，為因地制宜制定差異化的政策推動綠色發展提供參考。第三，不僅使用系統考慮內生性與空間效應的聯立方程空間自回歸模型，揭示FDI通過集聚外部性影響綠色競爭力的傳導機制，還從專業化集聚與多樣化集聚兩個維度區分FDI綠色競爭力效應在不同規模城市的異質性，為統籌國內外力量破除區域發展失衡，落實新發展理念提供有益啟示。

二、理論分析與研究假說

（一）FDI影響產業集聚的邏輯與事實

產業集聚既是同一或相關產業空間集中的現象，也是一種生產、交易、協調的本地化市場組織形式。結合現有文獻與中國國情，FDI對產業集聚可能有直接與間接效應：首先，基于跨國公司理論，跨國公司能作為全球價值鏈的主導力量將非核心業務外包，推動上下游企業集聚發展，也可作為重要參與者構建全球化分工網絡，吸引大量企業嵌入并助益其成長與蛻變。此外，FDI還能改善當地基礎設施、產業配套環境及企業自主創新能力。當地這一集聚發展態勢會通過“示范效應”吸引更多優質要素流入，形成循環累積效應并貫穿于產業集聚的生命周期。其次，相比自然資源、生產成本、市場潛力等傳統引資因素，伴隨新經濟地理學的興起，各地政府逐漸關注產業集聚及其正外部性對跨國公司區位選擇的影響，突出表現為競相興建工業園區，并基于夯實產業基礎、制度供給、優惠政策等渠道吸引企業進駐，由此進一步誘發的集聚外部性（如共享、匹配與學習）促使跨國公司對FDI形成積極預期，有利于吸引更多FDI。[10]因此提出如下假設。

假說1：FDI憑借其向心力效應直接推動產業集聚，同時，地方政府逐漸關注集聚效應對FDI區位選擇的重要性，由此FDI間接促進產業集聚。

（二）產業集聚影響綠色競爭力的邏輯和事實

產業集聚被認為是驅動綠色競爭力的內在因素，其機理可概括為：一方面，產業集聚對綠色競爭力有正外部性。當集聚適度時，位置鄰近等便利條件能通過鏈接企業間錯綜復雜的社會網絡降低交易成本、信息傳遞成本與運輸成本，企業間能更好展開關于綠色技術的正式或非正式的學習交流。從集聚模式看，專業化集聚有利于共享中間投入與勞動力市場、促進分工深化、推動環境技術擴散，助益綠色發展。而多樣化集聚既能通過高效的匹配機制促進各要素深度融合，也更易催生突破性創新并推動綠色技術的交叉應用。[11]另一方面，基于新經濟地理學，產業集聚也會產生負外部性。當集聚過度時，經濟和資源環境難以承載企業“扎堆”與大量人口涌入產生的需求，導致惡性競爭與生產成本攀升，同時有限的資源與狹窄的空間將產生擁堵的交通、電信與儲存設施，難以保障企業高效運行并加重資源耗竭和環境污染，由此產業集聚的負外部性強于正外部性，削弱綠色競爭力。[12-14]因而提出如下假說。

假說2：產業集聚對綠色競爭力的影響取決于集聚效應與擁擠效應的綜合作用。隨著集聚度的不斷提升，產業集聚對綠色競爭力呈先促進、后抑制的倒U型影響。

（三）集聚外部性視角下FDI對綠色競爭力的傳導路徑

本文結合跨國公司理論與新經濟地理學，嘗試融通上述兩個領域，以集聚外部性為切入點，構建反映中國情景的“FDI－產業集聚－綠色競爭力”理論框架。基于相關理論研究和各國實踐，集聚外部性在FDI與綠色競爭力關系中扮演重要作用，其傳導路徑可概括為：

路徑I：FDI引致的產業集聚會產生綠色研發溢出，進而提升綠色競爭力。綠色研發是創造綠色競爭優勢的關鍵，但受傳統政績考核體系、技術基礎薄弱的制約，中國僅依靠自主研發提升綠色競爭力并無比較優勢。跨國公司有更先進的清潔技術與環境管理體系，其進入有助于降低本土企業綠色創新風險與成本，為綠色產業與環保人才的集聚與發展提供強大推動力，進而促進環境知識創造與應用，并通過行業內與行業間的綠色研發溢出驅動綠色創新。此外，跨國投資更多是企業追求最大化利潤的行為，源自不同地區與行業的FDI能帶來基于市場機制的多樣化集聚，使很多原本無直接關聯的企業能交流緘默知識，催生新思想與新技術，激發綠色研發溢出效應并推動綠色發展。

路徑II：FDI不僅通過產業集聚強化市場競爭，增加低效率企業被淘汰的概率，且通過推動生產性服務業的空間集聚延伸產業價值鏈、降低交易成本、加速技術進步，從而促進產業升級。同時，因承擔環保責任能提升企業聲譽與財務績效，跨國公司傾向于嚴格執行環保標準，由此觸發的產業集聚會通過關聯效應推動產業綠色升級。

路徑III：依靠FDI提升產業集聚度，構建本地化生產體系，不僅能推動經濟發展，且有利于釋放知識溢出、生產專業化、共享基礎設施等集聚外部性，進而吸引高級人才集聚，推動人力資本結構高級化，這勢必推動環境知識擴散，促進規模報酬遞增，提高綠色經濟效率。圍繞多源FDI形成的產業多樣性組合則能促進勞動力供需匹配，有利于分散外部變化帶來的人力資本投資風險，吸引更多偏好就業穩定的人才，進而形成良好的集體學習與創新氛圍，促進互補性與差異化知識的創造和擴散。

路徑IV：外資涌入將促進產業集聚，相對于分散化的產業布局，有助于環保部門集中推行綠色倡議和監管，且能促進污染控制的規模效應、環保設施共享與循環經濟發展。[15]若產業集聚的“擁擠效應”表現出嚴重的環境負外部性，將迫使政府執行更嚴格的環境規制。從動態角度看，適度趨緊的環境規制會激發創新，既能抵消環境成本，也能改善綠色競爭力，實現波特效應。[16]

但是FDI引致的產業集聚和綠色競爭力并非僅呈正向關系。當集聚過度時，空間與資源約束及擁堵的基礎設施未能與企業與人口大量集聚產生的需求相適應，勢必反過來對資源環境承載力造成巨大壓力，進而降低企業生產率，造成資源錯配、能源過度消耗、環境污染和人才流失，最終削弱綠色競爭力。由此提出如下假說。

假說3：當集聚適度時，FDI引致的集聚效應將帶來產業結構升級、綠色研發溢出、人力資本結構高級化和環境規制強化，進而提升綠色競爭力；當集聚過度時，FDI將加重擁擠效應并削弱綠色競爭力。

三、實證策略

（一）實證模型構建

1.動態空間杜賓模型——FDI綠色競爭力效應檢驗

在理論分析基礎上，本文實證檢驗FDI對綠色競爭力的影響及集聚外部性的中介作用，以初步檢驗上述假說。根據現有文獻，綠色競爭力、FDI均有顯著的空間溢出效應［16］，忽略空間因素會導致估計偏誤。作為更具靈活性與適用性的計量模型，空間杜賓模型是刻畫各類空間溢出效應的基準框架。此外，在地理區位、資源稟賦、經濟結構等因素作用下，當期綠色競爭力通常取決于上期發展水平，存在時間上的路徑依賴特征，因此，構造以下動態空間杜賓模型：①? ①在動態空間杜賓模型設定前，本文采用全局Moran's I確定變量是否存在空間自相關，結果顯示，在樣本考察期，本文構建的綠色競爭力與FDI指標（詳見后文）的Moran's I至少在5%水平上通過顯著性檢驗，說明兩者均有顯著的空間相關性，結合LM檢驗，采用動態空間杜賓模型是適宜的（限于篇幅，空間計量檢驗結果未在文中列出）。

（3）產業結構升級（Is）：以第三產業增加值與第二產業產值之比衡量。若產業結構朝服務業等更綠色的方向演進，地區能以較低的資源消耗與環境損失支撐長期增長。

（4）人力資本結構高級化（Hc）：以城市高校教師人數與高校在校生人數之和占勞動人數的比例衡量。

（5）環境規制程度（Er）：以工業固體廢物綜合利用率表征。

4.控制變量：（1）能源結構（Es）：以煤炭消費占能源消費的比重表示。（2）交通條件（Tr）：以人均城市道路面積衡量。（3）環保意識（Aw）：以受教育程度（6歲及以上人口中高中以上學歷人口比重）表征。（4）經濟發展水平（Pgdp）：以人均實際GDP表示。（5）地理位置（Gl）：以到最近港口的公路距離表征。（6）政府干預（Gov）：以財政支出占GDP的比值度量。（7）知識產權保護（Ip）：以侵權糾紛結案案件數表征。（8）自然資源稟賦（Nr）：以采掘業從業人數占總就業人數的比重表示。（9）教育支出（Edu）：地方財政預算內教育事業費支出占財政支出的比重表示。（10）研發強度（Rd）：以科技支出占GDP的比重表示。（11）經濟集聚（Ea）：以單位轄區面積的勞動力衡量。（12）人口密度（Den）：以年末總人口與轄區面積之比表示。（13）廉潔度（Cor）：以地級市審計局及各區、縣審計局查出違規金額占GDP的比重表示。（14）勞動力成本（Wag）：以在崗職工平均工資度量。（15）市場潛力（Mak）：以城市間公路距離與本地內部距離的倒數作為權重，對特定城市與周邊城市的GDP求加權平均值。

本文以2005～2020年273個地級及以上城市的面板數據為樣本。數據來自《中國城市統計年鑒》《中國能源統計年鑒》《中國環境年鑒》《中國審計年鑒》和CEIC中國經濟數據庫。為剔除價格影響，用以2004年為基期的各種價格指數將名義變量調整為實際變量。為降低異方差，所有變量均進行對數處理。

四、實證檢驗與分析

（一）FDI、集聚外部性與綠色競爭力關系的空間計量檢驗

動態空間杜賓模型同時包含因變量的空間滯后項與時間滯后項，其不再符合經典假設，使用最小二乘法將導致估計有偏且不一致，而極大似然法難以有效處理內生性問題。Han與Phillips提出的Han-Phillips廣義矩估計既可較好克服差分GMM估計的弱工具變量問題，從而較好控制內生性，也能解決系統GMM估計因時間滯后系數接近1和時間T較大造成的非一致估計問題。[17]因而，利用該方法估計動態空間杜賓模型。表1給出基于地理與經濟距離嵌套矩陣的Han-Phillips GMM估計結果，出于穩健性考慮，還匯報靜態面板模型固定效應（FE）和動態面板模型系統GMM（SYS-GMM）的估計結果。可見，在未考慮動態效應、空間效應及內生性的模型1-3中，FDI系數的符號與顯著性存在較大差異，而在未考慮空間效應的模型4-6中，FDI的估計系數都不顯著，這些結果反映忽略動態效應、空間效應和內生性均可能產生估計偏差。而動態空間杜賓模型（模型7-9）系統考慮了空間依賴關系和動態效應，其估計結果呈更為優良的統計特征和穩健性，符合理論預期，表明采用該模型并利用Han-Phillips GMM對內生性進行控制是必要且合理的。

根據模型7～9的結果，綠色競爭力的時間滯后系數均在1%水平上顯著為負，表明中國城市綠色競爭力呈波動特征。究其原因，雖然節能減排指標已納入地方政府政績考核體系，但GDP等經濟指標才是政治晉升考核的關鍵，綠色發展被置于次要位置，節能減排政策難以完全落實。這加劇了要素市場扭曲，也使企業未來突然釋放產能并引發能耗與污染排放的報復性反彈，進而造成綠色競爭力震蕩。綠色競爭力的空間滯后項系數在1%水平上均顯著為正，表明城市間綠色競爭力存在空間關聯性。這既和地形地貌、大氣環流、資源稟賦等自然條件有關，又源于地區間競爭與區域一體化促使本地綠色發展對鄰地產生“示范效應”。同時，通信技術和城際交通基礎設施的發展促進相鄰城市的經濟聯系與市場融合，有助于中間投入品共享與技術外溢，也導致各地綠色競爭力呈空間關聯性[18]。

在模型7中，FDI系數在1%水平上顯著為正，說明FDI總體上能改善綠色競爭力。事實上，FDI不僅可淘汰低生產率企業，通過產業結構優化促進節能減排，還帶來先進的環保理念和技術，并基于技術溢出效應、關聯效應等推動綠色發展。［10］WFDI系數在10%水平上顯著為正，表明FDI對鄰近城市綠色競爭力有外溢效應。可能原因是全球價值鏈分工下產品的生產或工序分割于不同地區，各地企業基于比較優勢嵌入跨國公司的全球分工網絡。因此，內嵌于FDI的環保理念與清潔技術將突破地域限制外溢到鄰地并助益其綠色發展。［15］模型8在模型7基礎上引入產業集聚及其二次項，以檢驗集聚外部性的作用，結果顯示，FDI與WFDI的系數均顯著為正，模型7的回歸結果仍成立，但容易看出，兩個系數的值均下降，且Agg及其二次項的系數分別顯著為正和負，從計量角度看，這不僅表明產業集聚和綠色競爭力呈倒U型關系。模型9在模型8基礎上增加FDI與Agg的交互項，進一步檢驗模型的穩健性，結果表明，模型7、8的回歸結果仍成立。FDI與Agg交互項的系數在5%水平顯著為正，因已控制FDI的外生性，這進一步證實FDI會通過產業集聚及其集聚外部性提升綠色競爭力。具體而言，FDI能通過示范效應、產業關聯、研發溢出、人力資本流動等途徑作用于產業集聚，進而通過設施共享、專業分工、知識溢出、規模效應等渠道發揮集聚效應，有益于成本節約、資源利用效率提高及區域創新能力改善，從而推進綠色發展。至此，假說1、2得到初步驗證。

（二）傳導路徑尋找與驗證

上文證實FDI的綠色競爭力效應及集聚外部性在其中的中介作用，但更重要且政策制定者關注的問題是，FDI到底通過哪些機制影響綠色競爭力？作為本地化生產體系的重要表征，產業集聚在其中扮演什么作用？本節運用聯立方程空間自回歸模型進行實證考察，這既有利于加深對FDI、集聚外部性與綠色競爭力關系的理解，又使假說的驗證更完備。

因難以同時處理由內生性、空間關聯性、空間異質性等帶來的多重識別問題，若用三階段最小二乘法（3SLS）估計該模型，可能導致結果偏誤。因此，我們采用擬極大似然法（QML），該方法不僅允許一定的模型誤設與隨機干擾項呈非正態分布，還可估計不適合利用工具變量法的模型。表2匯報聯立方程空間自回歸模型的QML估計結果。為檢驗QML估計結果的有效性，也使用三階段最小二乘法（限于篇幅，未報告其估計結果，僅報告其均方根誤差），兩種估計的均方根誤差（RMSE）見表2。可見，相對于3SLS，采用QML時各方程的RMSE普遍更低，表明QML估計的精度整體較高，模型擬合與預測效果優良。

1.綠色競爭力方程估計結果分析

方程（2）的結果顯示：WGc系數在5%水平上顯著為正，說明中國城市綠色競爭力存在空間溢出效應這一結論具有穩健性，意味著要有效提升全局綠色競爭力，應摒棄地方政府短視行為與各自為政的粗放型增長方式，加強綠色發展的空間聯動性。FDI系數顯著為正，因已控制FDI對綠色競爭力產生間接效應的傳導變量，這說明因競爭壓力與東道國環保訴求的提高，跨國公司采用先進的清潔技術和環境管理系統，從而直接提升綠色競爭力。從Agg及其二次項系數的符號和顯著性看，產業集聚與綠色競爭力呈倒U型關系，假說2仍成立。R&D、Is、Hc和Er的系數都顯著為正，表明綠色研發溢出、產業結構升級、人力資本結構高級化與環境規制強化均能提升綠色競爭力，并驗證這四個變量均可能是FDI影響綠色競爭力的傳導路徑。

2.產業集聚方程估計結果分析

方程（3）的結果顯示：（1）FDI系數顯著為正，說明FDI能基于向心力效應直接推動產業集聚。伴隨經濟全球化的深入，大量企業作為供應商或需求方嵌入跨國公司的全球價值鏈，以便于學習、模仿后者的技術和管理方法，前者高度集中于外資聚集地。（2）WFDI和Wagg的系數均顯著為正，說明鄰近城市外資規模和產業集聚度的增加均會引發本地的產業集聚，結合理論分析，這可能反映出地方政府在引資競爭中存在競相提升產業集聚度的行為。某一地區FDI的增加將促使地方政府競相采用產業集聚及其正外部性作為引資的籌碼，典型表現為通過夯實產業基礎、制度供給、優惠政策等渠道吸引外資企業進駐，促進集聚發展。

3.綠色研發方程估計結果分析

方程（4）的結果顯示：（1）FDI對本地綠色研發績效有顯著行業溢出效應。原因在于，FDI不僅直接帶來先進的清潔技術和管理理念，還基于示范效應、競爭效應、人力資本流動效應等途徑推動綠色研發。（2）FDI與Agg的交互項系數顯著為正，表明FDI會基于產業集聚改善綠色研發績效。究其原因，其一，跨國公司為綠色產業與專業環保人才的集聚提供了動力，進而通過專業分工、設施共享、知識溢出等改善綠色研發績效；其二，源自不同地區、不同行業的跨國公司能帶來多樣化集聚，使很多原本無直接關聯的企業能交流與學習隱性知識，可能催生新事物，激發綠色研發溢出效應。

4.產業結構方程估計結果分析

方程（5）的結果顯示：（1）FDI系數顯著為負，這說明FDI未能直接推動產業結構升級。究其原因是跨國公司利用中國在污染密集型商品上的比較優勢更多進入高污染產業，促使當地產業陷入低端鎖定。（2）FDI與Agg的交互項系數顯著為正，表明FDI確實能基于產業集聚推動產業結構升級。究其原因，其一，FDI引致的產業集聚不僅強化競爭，迫使低效率企業退出市場，還可能通過推動生產性服務業的集聚促進產業升級；其二，若FDI引致集聚過度，形成擁擠效應，這將破壞各要素的最優組合，降低要素生產率，致使企業喪失低成本優勢，最終倒逼產業結構升級。

5.人力資本結構高級化方程估計結果分析

從方程（6）的結果看：（1）FDI系數顯著為正，說明FDI對人力資本積累及其結構優化有積極作用。這不僅源于高技術含量的FDI將直接增加高技能勞動需求，也源于其引發本地企業的技能偏向型技術進步，最終通過技能溢價激勵人力資本投資。（2）FDI與Agg的交互項系數顯著為正，表明FDI引致的產業集聚將推動人力資本結構高級化。具體而言，FDI帶來的專業化集聚效應有利于分工深化，使鄰近同一行業的勞動力間更易產生知識溢出，并激勵個人更注重教育與培訓。

6.環境規制方程估計結果分析

從方程（7）的結果看：FDI和Agg的交互項系數顯著為正，說明FDI引致的產業集聚確實能強化環境規制效果。究其原因：其一，FDI帶來的產業集聚有助于環保部門推行綠色倡議與集中監管。其二，若產業集聚的“擁擠效應”產生嚴重的環境負外部性，將迫使政府強化環境規制。

7. FDI區位選擇因素方程結果分析

方程（8）重點考察綠色競爭力對FDI的反饋效應，結果顯示：Gc系數顯著為正，即綠色競爭力成為中國吸引外資的關鍵，與“污染避難所”的預期不一致。究其原因：其一，跨國公司環境行為與企業聲譽呈正相關，那些投資于清潔地區且環境績效高的公司會吸引更多投資者關注，有助于提升公司價值與改善財務績效。[19]其二，綠色競爭力提升不僅反映當地在政府治理能力提升、體制機制變革、產業結構優化、技術創新等方面的徹底蛻變，也會吸引更多偏好優質環境的人才，從而促進當地制度、生產要素與FDI實現有效匹配，降低跨國公司投資風險并提升預期回報。

結合理論分析，上述核心經驗結論可概括為：（1）FDI能通過向心力效應和地方政府引資競爭兩個途徑顯著推動產業集聚，而產業集聚與綠色競爭力呈倒U型關系，由此FDI基于集聚外部性渠道對綠色競爭力有非線性影響。（2）當集聚適度時，FDI引致的集聚效應通過綠色研發溢出、產業結構升級、人力資本結構高級化、環境規制強化提升綠色競爭力；當集聚過度時，FDI將加劇擁擠效應并削弱綠色競爭力。（3）中國城市綠色競爭力呈時間上的波動特征和空間溢出效應，其改善有利于吸引FDI。至此，假說1、2、3得到完整驗證。

五、拓展性分析：不同集聚模式的異質性影響

由上文分析可得，FDI基于集聚外部性對綠色競爭力有非線性影響，那么不同集聚模式是否會對FDI的綠色競爭力效應造成影響？何種集聚模式更有利于發揮FDI的綠色競爭力效應？另外各城市在經濟基礎、要素稟賦、技術水平上存在顯著差異，不同集聚模式對FDI綠色競爭力效應的作用在不同規模城市是否有差異？探討上述問題，既可拓寬城市經濟學研究的視野，又對因地制宜制定互相協調的外資政策、區域政策和綠色政策尤為重要。由此，在區分城市規模和集聚模式基礎上，基于Han-Phillips GMM對動態空間杜賓模型（式（1））予以估計。

（一）全樣本估計

為衡量城市源自專業化集聚的馬歇爾外部性，我們采用克魯格曼專業化指數（SPE），其定義為：

（二）分樣本估計

為與2014年印發的《國務院關于調整城市規模劃分標準的通知》的要求一致，以273個地級城市城區常住人口在樣本考察期的均值作為城市規模劃分標準，將城區常住人口超過100萬的城市稱為大城市，50～100萬的城市稱為中等城市，50萬以下的城市稱為小城市。可見，第（3）列中FDI與SPE的交互項系數明顯小于第（5）列中FDI與SPE的交互項系數，且基于聯合標準誤差構造t統計檢驗量，系數差異通過10%的顯著性檢驗，而第（7）列中FDI與SPE的交互項系數并不顯著，表明相對于大城市，FDI綠色競爭力效應在中等城市更得益于馬歇爾外部性，而小城市則較少獲得這種外部性。基于經濟邏輯與中國實際，究其原因：（1）伴隨大城市集聚度的提高，FDI引致的專業化集聚對綠色競爭力的邊際效應遞減。專業化集聚更易產生技術鎖定，難以促進跨行業知識溢出與協同創新，也不利于基于產業多樣化降低研發成本與風險，從而抑制突破性創新。（2）受制于人力、物質與科技資源，中等城市更適合依托比較優勢發展特色產業，并通過馬歇爾外部性提升企業生產率，實現節能減排。因此，FDI引致的專業化集聚更有利于中等城市綠色發展。（3）小城市經濟基礎、公共設施和科技水平相對薄弱，為吸引FDI，當地政府在土地價格、稅收減免、環保標準上普遍存在逐底競爭，由此FDI的進入更多是追逐政策租，其所引致的專業化集聚不僅難以產生馬歇爾外部性，還會導致資源錯配，不利于綠色發展。

由表3第（4）列中FDI與DIV的交互項系數明顯大于第（6）列中FDI與DIV的交互項系數，且基于聯合標準誤差構造t統計檢驗量，該差異通過1%的顯著性檢驗，第（8）列中FDI與DIV的交互項系數不顯著，表明相對于中等城市，FDI綠色競爭力效應在大城市更得益于源自多樣化集聚的雅各布斯外部性，而小城市很少獲得這種外部性。究其原因：（1）大城市在經濟發展、市場容量、科技創新等方面具備優勢，來自不同產業的FDI在大城市的集聚有助于內資企業模仿、共享和重組來自多行業、多學科的互補知識，為吸收外資企業的環境理念與技術提供更大空間。此外，大城市豐富的產品和多樣化的服務能為外資企業提供更多種類的中間投入品，不同專業技術人才在大城市的集聚有助于行業間知識的交流和融合，這均有助于FDI環境技術的擴散。（2）對小城市而言，為提升政績，地方政府競相為外資企業提供土地、融資與稅收等優惠政策［9］，并盲目跟進中央及大城市的產業政策，這種政府過度干預下FDI引致的多樣化集聚，不但缺乏產業關聯和功能互補，難以產生正外部性，也會因空間和資源限制及市場容量不足而造成資源錯配、能源浪費與污染排放加劇，最終削弱FDI對綠色競爭力的積極效應。

六、結論與啟示

關于FDI對綠色發展是詛咒抑或福音的爭議由來已久。現有關于FDI如何影響綠色發展的研究更多強調技術溢出的作用，忽視產業集聚及其外部性的重要性。本文融合跨國公司理論與新經濟地理學，以集聚外部性為切入點，構建反映中國情景的“FDI-產業集聚-綠色競爭力”理論框架，并基于2005～2020年城市面板數據檢驗本文的假說。研究發現：FDI基于集聚外部性對綠色競爭力有非線性影響。當集聚適度時，FDI引致的集聚效應會通過綠色研發溢出、產業結構升級、人力資本結構高級化、環境規制強化等渠道提升綠色競爭力；當集聚過度時，FDI將加劇擁擠效應并削弱綠色競爭力。中國城市綠色競爭力呈時間上波動特征和空間溢出效應，其改善有利于吸引FDI。異質性分析表明，FDI綠色競爭力效應在全國與大城市更得益于多樣化集聚帶來的雅各布斯外部性，在中等城市更得益于源自專業化集聚的馬歇爾外部性，但受制于政府干預，該效應在小城市較少受益于集聚經濟。以上結論的政策啟示在于：

第一，摒棄傳統孤立的區域粗放增長模式，各級政府應該考慮當地資源環境承載力和資源優勢，優化頂層設計，破除行政壁壘，優化要素流動，推進以法治建設、綠色創新為動力源的綠色發展模式。倒逼各地在政府治理能力提升、營商環境改善、體制機制變革、經濟結構優化等方面實現蛻變，引導外資對城市綠色競爭力正向賦能的同時塑造城市引資新優勢。第二，在推進新型城鎮化與城市群、都市圈建設過程中，應結合市場力量與政策力量，因地制宜促進資源的空間優化配置，鼓勵大城市提升專業化集聚的層次與多樣化集聚的質量的同時，充分考慮資源環境承載力，防止過度集聚帶來的負面影響。基于區域協調發展戰略與要素稟賦結構決定的比較優勢，引導中小城市因勢利導借助FDI培育特色產業，形成高質量的專業化集聚。此外，還應縮小城市間教育、醫療、社保、基礎設施等的差別，破除禁錮區際生產要素自由流動的藩籬，優化城市層級體系，形成優勢互補、互動合作的區域發展格局，最終提升中國整體綠色競爭力并實現區際綠色發展趨同。

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Abstract：

Integrating the theory of multinational corporation investment theory and new economic geography， and taking the externality of agglomeration as an entry point to construct a logical framework of “FDI － externality of agglomeration － green competitiveness”，based on the urban panel data from 2005 to 2020，combining the dynamic spatial Dubin model and the simultaneous equation spatial autoregressive model to test the hypothesis proposed in this paper. The study finds that： FDI has a nonlinear effect on green competitiveness based on agglomeration externalities. When the degree of agglomeration is moderate， the agglomeration effect caused by FDI will enhance green competitiveness through channels such as green R & D spillovers， industrial structure upgrade， advanced human capital structure， and enhanced environmental regulation. When agglomeration is excessive， FDI will exacerbate the crowding effect and weaken green competitiveness. The green competitiveness of Chinese cities has the characteristics of volatility and spatial spillover， and its improvement is conducive to attracting FDI with preference for green investment. Heterogeneity analysis shows that the green competitiveness effect of FDI benefits more from the Jacobs externality brought by diversity at the national level and large cities， and benefits more from Marshall externality brought by specialization， but subject to government intervention， this effect is less beneficial in agglomerated economies in small cities.

Key words：

FDI;industrial agglomeration;green competitiveness;agglomeration effect;crowding effect

責任編輯：蕭敏娜