信創招投標進入加速階段數據要素入表推動產業價值重估

梁杏 麻繹文

在國家層面高度重視自主可控下，7月以來信創招投標如火如荼，具體包括郵政集團、中交集團操作系統集采項目及中信銀行65億信創項目。同時，本周財政部印發暫行規定，在會計準則上明確數據是一種“資產”并存在明確價值，后續數據要素確權、定價、交易流通、收益分配、試點等進展有望陸續推出。

去年9月國資委發文，明確要求2027年底前，實現所有中央企業信息化系統國產化替代。

79號文下發后新一輪信創隨即開啟，產業機遇重大的變化在于信創范圍拓展到關鍵信息基礎設施行業，即公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科技等重要行業和領域，整體國產替代空間廣闊。

根據調研分析，2023年信創產業整體市場規模預計為18710.59億元，2025年為33777.02億元。金融行業是行業信創的代表行業，推進速度較快。金融信創已在2020年和2021年完成兩期試點，試點范圍由大型銀行、證券、保險等機構向中小型金融機構滲透。

8月7日，中信銀行公示了《通用基礎設施集成商入圍采購項目》的招標公告，總計約65億大單，其中34億ARM服務器、10億C86服務器需求全部為國產信創產品，此次招標明確要求投標人資格必須是信創服務器廠商。

7月底，麒麟軟件宣布獨家中標中國郵政集團集采項目超60000套服務器操作系統。8月初官微發布信息，獨家中標中交集團國產桌面操作系統框架采購項目，中標數量為60000套。

從過去信創產業發展來看，國產IT基礎設施和軟硬件進行了大量的適配工作，我國信創產業已邁入“好用”的發展新階段。信創進入訂單釋放階段，將推動國產信創產品各細分領域落地，進一步改善國產生態。集中招標體現了需求逐漸回暖，疊加去年以來產業利好政策催化，國產替代持續加速，以PC服務器、操作系統為代表的各計算機板塊廠商未來有望兌現業績。

近期數據要素方面也有利好。周一財政部網站發布暫行規定，規定要求企業在編制資產負債表時應當根據相應會計準則增設“數據資源”項目，分別列入存貨、無形資產和開發支出中。政策有助于進一步推動和規范數據相關企業執行會計準則，準確反映數據相關業務和經濟實質。

數據資產入表的政策落地意味著數據對外交易的會計基礎不斷完善，這是企業進行數據要素價值開發、開展大規模數據交易的基礎和前提。預期后續數據要素仍存政策大潮，若數據要素確權、定價、流通和治理等頂層設計陸續落地，相關板塊投資價值將逐步攀升。

這也是繼去年12月“數據二十條”公布搭建我國數據基礎制度體系后，圍繞數據要素板塊的又一重磅利好。在本次“數據資產化”來襲之前，7月國家數據局首位局長確認，標志著國家數據局即將正式進入實質性運行階段，我國數據要素全新的監管運營體系建設加速推進。

對應看投資，長期來看，數字經濟是確定性較高的成長主線，通信設備產業鏈包括光模塊、IDC、液冷溫控、衛星互聯網、工業互聯網、物聯網等迎來發展機遇。此外，計算機行業特別是軟件子行業的數據服務提供商連帶網絡安全，也有望迎來增量空間。

從財報看，通信、計算機行業下游需求還需等待企穩回升，今年上半年恢復整體較弱，主要是和整體經濟恢復緩慢有關。中證全指通信設備指數已有27只成份股披露半年報，僅有16只上半年歸母凈利潤同比正增長；中證計算機主題指數方面，已披露業績的21只成份股，也僅有10只實現歸母凈利潤同比增長。

隨著數字經濟和人工智能兩翼拉動，通信行業在數字經濟時代將進一步完善信息和算力基建，保障數字基座合理建設和信息高可靠傳輸。人工智能、信創、數據要素也會為TMT各細分帶來新的增長動能，相關政策、訂單有望逐步釋放，信創領域的政策和訂單走在了前列！（文章僅代表作者個人觀點，不代表本刊立場。