國有企業不良債權資產處置現狀分析及策略優化

曾火旺

浙江天贊律師事務所，浙江 衢州 324000

當前國有企業的不良債權資產大多處于被動處置狀態，其處理效果不佳，導致資產的流動速度和變現能力下降，甚至出現壞賬問題，對企業的整體效益造成了不良影響。在完善不良債權資產處置機制和追求效益最大化的基礎上，加強信息披露，縮短債權資產處置時間，同時兼顧企業經營者的權益，能夠形成完善的不良債權資產處置辦法，提高不良債權資產處置水平，進而促進國有企業的良好發展。

一、國有企業不良債權資產的界定

從定義上看，不良債權資產是指存在問題的資產，有缺陷的資產部分。更確切地說，是難以實現經濟價值的資產。從這一點可以理解為，不良債權資產是指難以實現其初始價值的債權資產。在部分學者看來，不良債權資產就是一種具有一定缺陷的債權，會對企業的經營和利潤產生一定的不利影響［1］。所謂的難以實現經濟價值，并非說不良債權資產沒有任何價值，而是可以重新評估，通過一系列措施變成一種新的資源。不良債權和不良債權資產嚴格意義上是不同的概念，其中不良債權是指企業的資金、技術和商品被租賃給他人，并且處于不能收回或不能完全收回的情況，產生這種情況的原因有很多。不良債權資產是指存在問題的資產。而國有企業的不良債權資產，主要是指企業的資金、技術、商品等，在租賃給他人的時候，不能完全收回。不良債權資產雖然有問題，但也不是完全沒有價值，所以必須要有效地處理這些不良債權資產。在當前的市場環境下，國有企業的不良債權資產難以實現其資產的價值，也難以為企業創造經濟利益。

二、國有企業不良債權資產處置的目標

國有企業的不良債權資產處理的基本目的是優化資源配置，完善經濟布局，實現企業的良好運行。國有企業的不良債權資產處置本質上就是資源的最優分配，所以可以通過處理不良債權資產，將資源轉移到更好的企業，從而實現資源的合理分配，提高經濟效益［2］。

（一）企業資源的最佳配置

對于國有企業的不良債權資產處置而言，其實是一種資源優化的過程，通過對不良債權資產的有效處置，將其轉移到經營狀況良好的企業，從而使資源利用率得到最大程度的優化，促進企業的運營管理，并為有實力的投資者帶來了更多的效益。

（二）經濟布局的最優化

國有企業經濟在國家經濟體系中占有舉足輕重的地位，對國有企業的不良債權資產進行處理，既能使國有企業抽離出來，又能為民營經濟的發展創造機遇。因此，要把國有企業的不良債權資產處理作為一個契機，幫助其完成從債權到股權的轉變，實現民營經濟的發展［3］。此外，良好處置不良債權資產，可以使各類所有制資本在法律上平等地利用各類生產要素，促進市場的公平競爭和國家經濟的發展。

（三）加強國企的影響力

以債權為股權的方式推進國企的混合所有制改革，既可以加快國企改革的速度，又可以提高國企的影響力，也可以使各類所有制資本得到利用，實現市場經濟的相互促進。

三、國有不良債權資產處置現狀分析

國有企業因多方面原因的影響，可能出現不良債權資產，但在處理這些不良債權資產方面卻還存在著不少問題。第一，處理過程復雜，耗時長。目前，我國國有企業處理不良債權資產需要嚴格遵循實施流程，包括申請調查、制定方案、審批評價、公示、拍賣、結果公示、債權移交等多個過程，因此處理過程較為繁瑣，耗時較久［4］。第二，由于無法準確地了解債務人的履債能力、無法對抵押資產進行精確評估等問題，對不良債權資產評估缺乏實際意義。第三，定價機制不健全。部分國企不良債權資產形成時間較早，資產狀況不明朗，債務人履債能力和抵押物價值難以準確把握，導致無法準確地定價不良債權資產，單靠現行的估價理論難以為企業的產品定價提供可靠的基礎。此外，信息披露質量差。目前只通過較少的途徑將國有企業的不良債權資產處理情況公布出來，信息披露方式較為單一，信息的披露不夠充分，對相關人員信息獲取產生不利影響。

四、國有企業不良債權資產處置優化策略

現如今，國有企業的不良債權資產處置主要集中于不能核銷的不良債權資產，其處置方式多為債務重組、債權轉讓，這種方式處置流程繁多、執行時間長。如何提高處置意識、加快處置效率、提高信息透明度、完善相關的工作機制等，是目前處置不良債權資產的關鍵問題。

（一）提高處置意識，加強內部控制

不良債權資產處置是一項時間長、過程復雜的工作，必須從思想上轉變觀念，加深對不良債權資產處置的認識，增強國有企業的資產管理責任。要實現不良債權資產的科學化處置，必須建立健全的不良債權資產管理制度，進行科學的處置。在對不良債權資產的認識上，要以全新的眼光看待不良債權資產。國有企業要強化不良債權資產處置，必須有一定的管理水平作為基礎，這是實現不良債權資產有效處置的基礎［5］。第一，要加強對不良債權資產的認識，吸取先進的管理理念。做到分工清晰，從上到下對不良債權資產處置工作給予高度的關注，并在此基礎上形成共識，采取有力的措施，強化內部控制，建立良好的不良債權資產處置環境。第二，強化管理層的監督，為不良債權資產的處置奠定良好的基礎。不良債權資產處置是國有企業經營活動的重要內容，是實現企業高質量發展的重要保證，所以要建立科學合理的評價機制，根據各主管部門的意見，對不良債權資產處置進行了清晰的說明，全面、客觀地評價不良債權資產的機制。第三，建立崗位職責體系。在沒有規定的范圍內，要根據需求進行相應的調整。在比較滯后的方面，要根據實際情況加以改進，促進不良債權資產處置工作的開展。第四，要編制標準審核表，以保證不良債權資產處置工作能真正地落實。

（二）減少處理時間，提高處理效果

在國有企業不良債權資產處置過程中，如果處理過程太過繁瑣，將會影響到處理的效率和效果，因此必須要簡化處理過程，以提高處理效率。第一，應當對不良債權資產的處置程序進行優化、精簡，重點掌握制定、核準、實施三大程序。第二，國有企業要健全企業內部控制結構，明確相關領導者、管理者的責任，并給予更多的處置權力，使其積極參與不良債權資產處置活動［6］。只有這樣，才能更好地處理企業的債務。因此，要通過構建和完善不良債權資產的處理機制，并根據具體情況設置處理程序，才能提高其處置效率，減少資產風險。第三，要加強管理者的思想觀念，正確理解不良債權資產對企業可持續發展的影響，把不良債權資產處置內容融入到績效評價系統中，并持續改進監督制度，嚴格監督不良債權資產處置的全過程。

（三）完善定價機制，提升資產價值

大部分國有企業對外進行公開的債權資產處理，在評估過程中，面臨著較為棘手的問題，即債權資產價值的確定。如以其他資產的估價方法開展工作，通常是由專業評估機構根據行業的估價方法來確定不良債權資產價值。然而，不良債權資產的特殊之處在于，其價值不僅與自身的變現價值有關，還與履行債務的能力有關。而我國現行的資產評估理論無法全方位判斷債務人的負債水平。為進一步提升不良債權資產的價值，國有企業可以資產評估方法來確定債權資產的價值，而由會計師事務所對債務人的償債能力進行判斷［7］。針對不良債權資產的特征，通過對合同分析和現場調查，并對債務人的償債能力進行評估。在完善我國債權資產定價機制方面，除以評估抵押品的價值為基礎，還應當運用律師的法律意見對其進行回收可能性分析。應用評價、審計、法律咨詢等方式，能夠客觀地認定債權的可回收金額。

（四）加強信息公開，確保責任約束

通過對國有企業不良債權資產的信息公開，可以保證其處理的透明度和公開性，避免在暗地里進行交易。但是，我國國有企業的不良債權資產處理信息只是因為其處置制度的要求，并沒有真正實現對不良債權資產進行社會監督來實現責任約束，導致信息披露也存在著不對稱性。由于種種原因，有關股東和投資人未能及時獲取資產處置的信息，導致信息不能充分獲取，不僅不能有效地約束資產的價值，而且還會影響資產的處置效率。國有企業在處理不良債權資產時，需要在法律法規框架下進行交易，不得私下交易、暗箱操作。因此，如何提高企業的信息披露質量就顯得尤為重要。有關部門也要加大對國有企業處置不良債權資產的監管力度，嚴格禁止私下買賣。在此基礎上，應將相關信息錄入，進行風險識別，為各項工作的開展奠定基礎。同時，要通過電視、報刊和網絡等多種媒介對不良債權資產處理信息予以公示，以提高信息披露質量和強化問責。通過多種媒體途徑，可以讓更多的利益相關者了解不良債權資產處置信息，并利用發函通知等方式，將資產處置信息的披露方式集中于特定的利益主體和投資者，從而使信息的披露更加充分、全面，確保處理過程受到責任約束。

（五）完善管理機制，規避經濟風險

為了進一步加強對不良資產的管理，需要建立健全的管理機制。第一，要從處置的各個方面對不良債權資產進行全面的規劃，以達到最大限度地規避和降低不良債權資產所產生的經濟風險；第二，對不良債權資產處置的各個環節進行明確的管理，確保一旦出現問題就能及時履行相應的責任，防止出現風險時推卸責任，從而降低國有企業的經濟損失；第三，各部門應加強對不良債權資產處置的溝通，促進信息化建設，實現各部門之間的信息互通，共同努力，提高對不良債權資產的處置水平，為國有企業的發展提供決策基礎。

（六）強化處置管理，明確工作標準

在國有企業的不良債權資產中，最薄弱的環節就是處置，國有企業對其的重視程度較低，很容易造成經濟負擔。要強化對國有企業不良債權資產的處置，必須先制定出規范的處置標準，使符合條件的資產按照程序予以處置，充分提升資產利用率。不良債權資產的處置直接關系到國有企業的經濟發展，如果不良債權資產長期擱置，勢必會產生一定的損失。為此，應加強不良債權資產的處理，并配備專職員工，使不良債權資產的處理效益最大化。同時，要對不良債權資產進行定期盤點，明確企業的經營現狀，由上級主管部門批準進行不良債權資產的處置工作［8］。不良債權資產需經相關部門鑒定，以確定其具體價值。國有企業在進行不良債權資產處置時，既要保證內部控制工作的重視，又要嚴格遵守所制定的各項規章制度。作為主管部門，要發揮其監督作用，及時掌握企業存在的不良債權資產情況，并對其進行動態監測，以實現不良債權資產的處置效率最大化。強化不良債權資產的價值評價，對其具體狀況進行分析，并提出相應的處置工作改善意見，進一步提高企業的不良債權資產處置水平。此外，要實現不良債權資產的資源轉換，使其發揮新的功能，應從多個角度出發，充分利用不良債權資產，使其處置效益最大化。由于一些不良債權資產數額龐大，給國有企業帶來了很大的經濟負擔。因此，在國有企業的運作中，要科學合理地處理不良債權資產，各個職能部門都要對處置過程進行有效的監控。國有企業可以組建專業的不良債權資產處置團隊，也可以多個部門合作，共同制訂處置方案，并做到信息公開和透明。

五、結束語

從國有企業的不良債權資產處置關系到企業的經營和發展，處置水平也直接影響著國家的經濟結構和資源配置。當今社會，國有企業的不良債權處理越來越引起社會各界的關注。隨著國有企業的不斷發展壯大，不良債權資產數量也更加龐大，但由于處理周期長，現行定價方法難以確定資產價值，導致處置難度加大。在這種形勢下，必須進一步明確不良債權資產價值，健全相關處理流程和措施，推動國有企業的良好發展。