互聯網時代區塊鏈金融創新應用研究

■葛 璇 維薩亞斯大學

區塊鏈作為一種典型的去中心化的綜合應用技術，有可能顛覆現有的中心化經濟結構，重塑經濟社會發展形態。基于區塊鏈技術的去中心化特質，將其合理地應用于金融領域之中，可創新金融業務，提高金融交易的安全性和便捷性，也能在一定程度上推動金融領域創新發展。但以互聯網時代為背景，客觀審視區塊鏈金融應用實際情況時，發現其仍存在一些不足，這與行業監管不足、區塊鏈技術水平有限等因素有直接的關系。對此，應當創新應用區塊鏈金融，彌補不足，促使金融領域持續且良好地發展。

一、區塊鏈技術

目前，無論是學術界還是產業界，都尚未形成統一的區塊鏈定義。對于不同領域而言，區塊鏈所發揮的作用不同。比如，在金融領域，將區塊鏈視為分布式銀行記賬系統；在編程領域，區塊鏈是分布式數據庫，可保證處理后的相關數據的一致性。又因為不同的人對區塊鏈的認識與理解不盡相同，因此很難精準地概述區塊鏈的定義。目前，相對統一的“區塊鏈”解釋為：它是一個根據時間順序將相關的數據區塊通過順序相連的形式形成一種鏈式數據，然后利用密碼學的手段，確保分布賬本中相關信息數據不能被篡改與偽造。

從區塊鏈技術應用實踐情況來看，它是多種技術集成的體現，更是互聯網時代集成創新的體現。具體而言，區塊鏈技術包含以下內容。

1.分布式賬本

金融領域將區塊鏈視為分布式銀行記賬系統，這與分布式賬本應用有直接的關系。金融機構在開展業務活動的過程中，尤其是跨企業業務活動，為了避免重要信息丟失，造成嚴重的經濟損失，雙方均各自保存、備份重要數據信息。由于數據信息龐大，那么在幾個數據信息之間想要保持數據同步，需要應用不同的方式，這就造成了部分數據重復備份、保存，操作比較煩瑣。分布式賬本的應用可以解決以上問題，也就是將不同數據分布在不同的部分，利用節點進行連接，并且各個節點會保存一個真實、唯一的賬本副本，如對賬本上數據信息予以變動，那么將在賬本副本上直接體現出來。這對于保證賬本數據信息的安全性有積極的促進作用。

2.加密算法

這里所說的加密算法是指非對稱加密算法，它具有一對唯一性的密鑰，也可以理解為由公開密鑰與私有密鑰組成。在區塊鏈系統之中通過應用非對稱加密算法，利用公開密鑰對重要數據信息予以加密，那么就需要利用私有密鑰對重要數據信息予以解密。這就意味著只有擁有私有密鑰權限，才能獲得重要數據信息。也可以利用私有密鑰對重要數據信息進行簽名；利用公開密鑰對重要信息的簽名進行驗證，只有通過驗證，才能獲得信息數據。

3.P2P 網絡

點對點的傳輸也可以稱為對等網絡，主要是P2P 網絡。該網絡內部設置多個節點，并且各個節點的地位是平等的，可以直接進行數據信息傳輸；也可以將每個節點視為一個服務器，利用該服務器來共享數據信息。這就意味著每個節點能夠為其他節點提供服務，也能夠享受其他節點提供的服務。正因如此，P2P 網絡的應用比較廣泛，如用于數據存儲、文件共享、分布計算及媒體播放等。

4.共識機制

區塊鏈系統中共識機制的應用是圍繞中心點展開的，即在中心下達命令后，各方均要嚴格服從中心下達的命令。因此，可以對共識機制這樣理解，即如果在不具備中心點的全面協調情況下，其中的記賬節點在提議區塊中的數據信息增加或是減少時，要將此提議對所有參與節點進行廣播，參與的節點要按照規定與制度，對此提議能否形成一致進行進一步的計算與處理。

二、互聯網時代區塊鏈賦能金融的潛力

1.數字貨幣

互聯網時代下區塊鏈技術的應用價值日漸凸顯，并且逐漸被應用于各個領域，發揮著不可忽視的作用。在金融領域，區塊鏈技術的應用促使數據獲取更容易、監管形式創新等，對于促進金融科技發展有積極的作用。而以互聯網時代為背景，基于區塊鏈金融應用實際情況，區塊鏈的應用潛力巨大，其中之一便是數字貨幣，從比特幣應用可見一斑。比特幣是最早起源的區塊鏈技術，當前，各國政府對比特幣的相關交易的認同點存在一定的出入，但都重視區塊鏈技術的研究，其根本目的是推動數字貨幣發展。通過利用數字貨幣代替現金，一方面可以降低紙質貨幣發行與流通的成本；另一方面可以杜絕偽造，以及對數字貨幣的使用進行追根溯源，提高貨幣應用的規范性。

2.清算與結算

一直以來，金融機構之間的清算與結算都需要銀行等第三方機構的加入，由第三方機構集中處理，其目的是通過將第三方機構視為中心節點，集中處理清算與結算的相關信息，可大大防止單點故障風險的發生。互聯網時代背景下進一步推動金融科技的發展，深入研究與開發利用區塊鏈技術，使之能夠支持金融機構之間的清算與結算，即節點與節點之間進行重要數據處理，規避單點故障風險，也可以降低轉接、代理服務成本，提高清算與結算效率。

3.資產數字化

當前，金融領域的資產擁有者若想利用資產進行投資，如購買股票、基金、債券等，需要通過中介機構才能完成交易，這不僅會增加交易成本，也存在一定的金融風險，可能造成資產損失。加強金融科技創新，利用區塊鏈來實現資產數字化交易，既可以簡化交易過程，又可以保證資產安全。所謂資產數字化，主要是排除法定的數字貨幣，將票據、股票、收益憑證及債券等相關金融資產整合到區塊鏈內，形成鏈上的數據資產，那么在區塊鏈技術的支持下，資產擁有者就可以直接進行資產交易。除此之外，區塊鏈技術的有效應用在實體資產與數字資產之間建立可信通道，可以安全地轉換數字資產與實體資產，有利于保證實體資產的真實性和合規性。

三、互聯網時代區塊鏈金融現狀分析

互聯網時代的重要產物之一——區塊鏈技術在金融領域中具有較大的應用潛力，但因區塊鏈技術尚處于發展階段，加之缺乏豐富的經驗，因此區塊鏈金融應用存在一些有待解決的問題，如標準規范空缺、算力有待加強、資產對接不佳及基礎設施投入較大等。

1.標準規范空缺

國內外金融市場中區塊鏈服務平臺及區塊鏈技術已經實現分布式應用，對于處理金融信息、加強金融監管等有積極的促進作用。但從區塊鏈服務平臺及區塊鏈技術應用實際情況來看，金融人士越來越認可區塊鏈技術的應用價值，但尚未廣泛實踐。究其原因，主要是缺乏統一的技術及行業標準，如應用區塊鏈技術來搭建服務平臺或者各種應用軟件，雖然能夠為廣大用戶提供金融服務，但不同運營商所開發的區塊鏈服務平臺或應用軟件兼容性較差或者操作性不強，會給用戶帶來極差的應用體驗，容易造成大量人力、物力、財力的浪費。

2.算力有待加強

從理論層面來講，利用區塊鏈技術來支持金融系統，可提高金融系統的信息處理功能，促使金融交易更加安全、便捷。但深入了解區塊鏈技術在金融系統中應用的實際情況可以發現，共識機制的設置雖然能夠記錄和驗證金融交易的相關數據，但金融系統中頻繁地進行金融交易，各個授權點均需要運用共識機制的算法對海量數據信息予以計算，這一計算過程中難以保證計算的精準性，相應地，可能出現金融交易數據信息記錄與驗證模糊，使金融交易的安全性受到威脅。

3.資產對接不佳

上文已經充分說明，互聯網時代下金融領域區塊鏈的應用潛力功能是實現資產數字化，并且支持數字資產與實體資產的轉換。立足于現實層面，對區塊鏈金融應用實際情況予以了解，尤其是資產應用方面，股票、債券、票據等金融資產數字化轉化是比較困難的，主要是區塊鏈技術水平有限，區塊鏈上實體資產驗證的真實性和準確性難以得到保證，相應地，無法直接完成實體資產與數字資產的快速轉換。要想將金融資產轉換為數字資產，就需要第三方中介機構負責實體托管，獲得數字資產。

4.基礎設施投入較大

區塊鏈驅動金融系統的有效應用，如在線支付、金融交易、結算與結清等，可以極大程度地降低成本，提高業務處理速度。但前提條件是構建完善的基礎設施，以滿足區塊鏈技術應用的高要求。這使得基礎設施投入較大，并且區塊鏈驅動金融系統運行效果難以精準評估，可能出現后期直接收益不樂觀的情況，導致金融機構經濟損失較大，進而增加區塊鏈金融創新應用的阻力。

四、互聯網時代區塊鏈金融創新應用的建議

1.促進技術創新

正處于發展階段的區塊鏈技術比較復雜，這使得該項技術應用難度較大，并且在具體應用的過程中會出現一些不足或者問題，導致技術應用效果不佳。為了能夠使區塊鏈在互聯網金融中充分發揮作用，促進金融行業持續且良好地發展，還應當加強技術創新。也就是基于當前區塊鏈金融應用實際情況，從不同層次、不同角度分析區塊鏈技術應用的不足，以此為切入點，深入研究區塊鏈技術，解決技術問題，真正實現技術創新。當然，要想真正做到這一點，我國政府相關部門應當通過頒布鼓勵政策等，促使金融機構或科研機構、企業能夠加入區塊鏈技術研究中來，深度開發區塊鏈技術，實現技術突破，提高區塊鏈技術的信任度，同時降低區塊鏈應用的投入成本，以使區塊鏈技術在金融領域應用更廣泛，金融行業持續且良好地發展。

2.促進業務創新

互聯網時代背景下區塊鏈賦能金融創新應用，還包括業務創新，即智能合約和價值傳遞。互聯網金融發展的過程中金融交易相關信息數據的有效處理和應用是非常必要的，既可以保證交易活動安全且高效地完成，又能夠為金融機構創造更高的經濟效益。而要想真正做到這一點，就需要對網絡信息技術予以深入的研究，促使其能夠更加有效地支持區塊鏈技術，提高該項技術的應用價值。利用區塊鏈技術來優化設置金融系統，既可以拓展業務，又可以保證金融系統中數據信息處理的安全性和有效性，如直接利用區塊鏈技術來支持數字資產的轉化。除此之外，還應當利用區塊鏈來創新金融領域的相關業務，將區塊鏈技術的作用最大限度地發揮出來。為此，應當對金融領域的相關業務開展實際情況予以了解和分析，明確業務活動開展存在的不足，進而思考業務活動與區塊鏈技術融合的可能性，充分利用區塊鏈來優化業務活動。比如，優化數字資產交易活動，可以利用區塊鏈來提高驗證、記載及轉移數字資產的安全性。在未來，要向更高層次的金融業務發展，充分利用系統安全穩定、智能合約與價值傳遞等特點，在金融領域的產品、風控、營銷等方面不斷進行創新。

3.促進監管創新

互聯網時代背景下區塊鏈技術發展尚不成熟，相應的區塊鏈金融應用存在諸多不足，可能給金融機構甚至個人帶來一定的負面影響。為了盡可能地規避負面影響，推動金融業快速且良好地發展，應當在大力發展互聯網金融的過程中加強區塊鏈金融監管創新。其一，我國司法部門應當對當前區塊鏈金融應用的實際情況予以了解，正視區塊鏈金融相關法律法規缺失的問題，從推動區塊鏈金融規范化、標準化發展的角度出發，征集相關專家及普通大眾的意見，科學合理地制定區塊鏈金融相關法律法規，逐步完善法律體系，以便切實有效地約束和規范區塊鏈金融系統的交易行為，提高交易行為的安全性和規范性。其二，金融監管相關部門應當了解金融市場環境變化情況及互聯網金融發展狀況，對區塊鏈金融予以正確的認識，了解區塊鏈金融應用實際情況，尤其是可能存在的金融風險，進而更新監管制度，設置統一的技術及行業標準，并且加大對區塊鏈賦能的金融系統的監管，降低金融風險，推動金融業持續且良好地發展。

五、互聯網時代區塊鏈金融創新的前景展望

回顧分析區塊鏈技術在金融領域應用的發展歷程，區塊鏈技術的重要性逐漸凸顯，甚至成為某些金融業務不可或缺的組成部分。這也從側面說明了金融領域中區塊鏈技術的應用潛力巨大。而當下應以互聯網時代為背景，展望區塊鏈金融創新的前景，以便明確目標，更好地發展和應用區塊鏈技術。就目前來看，區塊鏈金融創新的前景方向如下。

其一，助力傳統金融機構轉型升級。互聯網時代背景下數字貨幣、數字資產等形式的產生，昭示著未來金融領域將朝著數字化、智能化、現代化方向邁進。金融機構若想跟上時代發展及金融領域發展的步伐，就需要正確認識到區塊鏈技術的應用價值，并且依托區塊鏈等先進技術來推動本機構轉型升級，以便更好地適應新環境、新局面。

其二，促進消費金融創新。互聯網時代下人們生產生活發生翻天覆地的變化，互聯網、通信、人工智能、區塊鏈等先進技術的應用，在極大程度上推動人們消費升級，其中也包括金融方面。所以，未來區塊鏈金融創新應用還體現在促進消費金融創新發展上。也就是在區塊鏈體系支持下貨幣流通規則發生改變，政府及央行的貨幣供應量直接利用區塊鏈系統進行控制，一方面滿足人們貨幣應用需求；另一方面保證貨幣應用安全。在區塊鏈技術的輔助配合下，央行以更加直接的方式向市場注入資金，消除了大部分中間環節。這不僅是金融市場的效率提升和技術升級，也是當前金融運行的根本變化。

六、結語

綜上所述，區塊鏈金融創新應用是推動金融領域創新發展的關鍵因素。目前，區塊鏈金融應用已經取得一定成果，但因為區塊鏈技術尚處于發展階段，技術還不成熟，存在一些弊端，因此區塊鏈金融應用存在一些有待解決的問題。對此，應當以互聯網時代為背景，基于區塊鏈金融應用的實際情況，分析區塊鏈技術的應用潛力，以便促進區塊鏈金融創新，如技術創新、業務創新、監督創新，為優化金融運行創造條件。