永安期貨2023年上半年業績穩中有進，助力實體經濟高質量發展

8月23日晚，永安期貨（600927.SH）發布了2023年半年度報告。報告顯示，2023年上半年公司實現營業收入119.66億元，實現歸母凈利潤4.12億元，同比增長30.40%。

回顧今年上半年，中國宏觀經濟爬坡過坎，經濟運行整體回升向好，期貨行業高質量發展穩步推進。國家統計局數據顯示，2023年上半年中國國內生產總值同比增長5.5%。隨著下半年國內迎來更多穩增長政策，經濟復蘇格局有望進一步穩固。

與此同時，當前中國多層次資本市場改革加速，期貨市場擴容提質，為期貨公司提供了廣闊的發展機遇。在這一背景下，永安期貨積極推進“十四五”發展戰略規劃，圍繞“135”戰略架構，以“大宗商品投行、大類資產配置專家、產融資源整合者”為戰略目標，以“五個永安”為戰略路徑，全力打造行業領先、獨具特色的衍生品投行。

主要業務開展穩中有進，境外業務增長逾五倍

上半年，面對復雜多變的外部環境和快速變革的行業態勢，永安期貨充分發揮人才、資金、業務等方面的優勢，不斷完善公司治理體系和風控體系，整體經營穩中有進，各項主要業務開展均有亮點表現。

以期貨經紀業務為例，永安期貨多措并舉提升客戶服務能力，通過打造優質服務品牌推動傳統經紀業務增長。上半年，永安期貨開展調研活動、行業會議超80場，有效服務產業客戶；參與舉辦中國大宗商品金融服務創新峰會、中國（深圳）私募基金高峰論壇等一系列大型會議活動，提升公司品牌影響力；優化“源點資訊”APP建設，提升其作為研究平臺和客戶平臺的雙重功能，新增注冊用戶1300余戶，新增點擊量超77萬次。得益于此，公司今年上半年期貨經紀成交量1.04億手，同比上升10.29%，成交金額7.67萬億元。客戶日均權益487.18億元，同比增長約8%。

在資產管理業務方面，永安期貨管理規模穩中有升，積極開展創新業務。截至2023年6月末，永安期貨存續資管產品25只，較去年同期增加3只，存續規模31.84億元，同比增長約80%。據悉，公司目前正持續打造以永安X系列產品為核心，其他系列產品為支撐的產品體系。此外，永安期貨積極開展創新業務，在《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》實施首日完成首單資管場外交易。

風險管理業務方面，上半年，在期貨風險管理行業發展放緩，行業盈利能力下降的嚴峻大環境下，永安期貨積極探索業務增長點，場外衍生品業務交易量顯著增長，積極把握市場機遇，加強行情研究和業務創新，在運用對沖工具、豐富交易品種、優化客戶結構、增進業務協同等方面取得成效，推動業務規模持續增長，實現預期經營目標。

此外，永安期貨境外金融服務業務加速布局，取得了顯著的發展成果。2023年上半年，永安期貨緊抓美元加息機遇，境外業務盈利增長顯著，營業利潤折合人民幣6376.02萬元，同比增長逾五倍。一方面，公司加強重點客戶開發，積極拓展QDII基金、券商自營、對沖基金等目標客戶，機構戶開戶數量同比增長1.5倍；另一方面，公司扎實推進場外衍生品業務等新業務布局，展業基礎進一步夯實。

值得一提的是，除了傳統業務穩健發展，目前永安期貨戰略投資也進入正式布局期。據悉，公司與新希望六和股份有限公司簽訂全面戰略合作協議，并作為戰略投資者參與國家電力投資集團發起的全國首單央企新能源公募REITs，養殖飼料、新能源產業鏈布局進一步深入，為實現“產融資源整合者”的戰略目標樹立了新的里程碑。

積極發揮期貨行業專業力量，助力實體經濟高質量發展

近年來，中國期貨市場不斷探索創新，期貨品種日益豐富，市場交易活躍，價格發現、風險管理、資源配置功能不斷增強，為提升產業鏈供應鏈的安全性和穩定性發揮重要作用。根據Wind統計數據顯示，上半年，共有1003家A股非金融上市公司發布了衍生品使用信息相關公告，同比增長13%。

上半年，通過在期貨市場進行套期保值操作，永安期貨風險管理子公司永安資本成功幫助河北正大玻璃有限公司緩解了產銷兩頭的經營壓力，有效保障了玻璃生產的平穩。1月，由于擔心純堿價格上漲，在永安資本的幫助下，正大玻璃買入純堿期貨套保，以每噸2900元的遠期價格鎖定5000噸純堿原料，節省生產成本50萬元。2023年春節后，由于市場預期后續需求將回暖，玻璃期貨價格階段性高于現貨價格，正大玻璃又通過賣出玻璃期貨套保，對沖了現貨市場中玻璃銷售價格的階段性低迷。

永安資本為上下游企業提供玻璃調運、交割、倉儲等服務，更好地滿足現貨企業的個性化需求。目前公司已具備13個期貨品種的貿易商廠庫業務模式運營資格。未來，永安期貨將更深度參與產業鏈供應鏈，將期貨工具融入企業融資、生產、經營的各個環節，同時通過倉儲物流等基礎設施建設加強配套服務能力，打通期貨服務實體經濟“最后一公里”。

多舉措規范期貨行業健康規范發展，“扶優限劣”成為監管導向

近期，證監會就《衍生品交易監督管理辦法》《期貨公司監督管理辦法》公開征求意見，期貨公司業務范圍拓展，體現了 “扶優限劣”的監管導向和防范金融風險的監管要求。

其中，《期貨公司監督管理辦法》（征求意見稿）新增了期貨自營、期貨保證金融資等業務安排，同時明確做市業務和場外衍生品業務“由子歸母”，期貨公司從單一的期貨經紀商轉變為綜合金融服務商，業務的復雜程度和展業要求明顯提升。

市場人士指出，長期以來期貨公司以輕資產業務為主，而重資產業務具備高門檻，高要求，高回報的特點，對期貨公司的資本實力、融資能力和流動性管理能力都有很高的要求。

頭部期貨公司往往具備更強的資本、投研、風控以及金融衍生品服務能力，在創新業務的開展上往往更具備優勢。

黨的二十大報告指出，要把發展經濟的著力點放在實體經濟上，金融行業要回歸本源。此外，官方多次定調，建設中國特色現代期貨市場，是中國式現代化的應有之義，是服務經濟高質量發展的迫切需要，是建設中國特色現代資本市場的重要內容。

可以預見，隨著宏觀經濟保持恢復和回升態勢，永安期貨憑借清晰的戰略定位、優良的經營質地，有望與中國期貨市場同頻共振，實現長期高質量增長。