“碳中和、碳達峰”背景下我國綠色金融創新發展路徑

曹奕軒

（江蘇大學，鎮江 212000）

在18 世紀，人們享受著工業革命帶來的物質資源的福利，在探討未來社會經濟問題與可持續發展的進程中，產生了一種新型理論——綠色金融。2005 年，興業銀行和國際金融公司合資，將綠色金融的概念引入商業銀行的日常經營。從那時起，國內綠色金融開始發展。2015 年，各方代表共同批準了《巴黎協定》。從此，全球經濟開始正式向低碳排放和適應氣候變化轉型。在2016 年的二十國集團領導人杭州峰會上，我國率先把發展綠色金融列入G20議事日程，并組建了國家綠色金融研究工作組，就綠色金融發展問題提出了意見，以支持世界經濟向綠色低碳轉變。它標志著綠色金融從“全球認知”向“全球行動”的發展。綠色金融是專注于節能環保等綠色項目的信貸供給，以及抑制污染、能耗等項目的公共信貸。所以，政府為了支持綠色金融，必須控制對污染項目的貸款供給，并積極擴大對綠色項目的融資供給，促進實體經濟的綠色發展。

一、綠色金融的本質與意義

關于綠色金融的內涵，主要有三種觀點。第一種觀點是將其定義為專門針對環境保護而開發的創新型金融工具，如綠色債券、綠色信貸和碳金融等。第二種觀點是將綠色金融視為政府出臺的特殊政策，以優先向環保清潔型企業提供金融服務為目標，從信貸投放量、貸款利率和期限等方面給予綠色產業明顯的優勢傾斜。第三種觀點是將綠色金融視為一種營運戰略，通過發揮金融中介作用來破解生態資源保護與經濟持續增長的困局，從而實現綠色發展的戰略目標。

金融業如何實現與綠色產業和諧發展還有待商榷。綠色金融的創新發展為金融業的發展提供了充足的金融支持，具有環保效益的項目，有效解決了投融資問題中小企業發展綠色產業的問題。與此同時，綠色經濟的發展趨勢也得到了有效的刺激，進一步拓展了金融應用領域，促進金融機構不斷創新產品設計，為顧客創造多元化的金融服務產品，并促進建立健全的綠色金融機構。并且企業財務內部的協同發展和環境保護可以有效遏制環境污染，有利于積極應對氣候變化，提高全社會資源配置效率。

二、國外綠色金融發展機制

2008 年金融危機后，美國政府開始推行“綠色新政”，加大了聯邦政府對低碳領域的財政投入力度和加強減稅努力，同時也在保護環境和資源利用方面投入了大批資本。長期以來，英國一直在加強綠色金融立法。為了鼓勵民間資本投資綠色環境項目，英國政府于2012 年全資控股運營了第一家政策性綠色投資銀行。綠色投資銀行根據英國的資源稟賦選擇目標行業，選擇了海上風電、能效融資和生物質能作為三大優先的投資行業，以保證經濟發展的可持續性。與此同時，英國也關注著金融領域環境風險的監管。Campelo 反映的是商業銀行的數量及其在發展原則上所占的比重，它通常是反映一個國家的信貸開發程度的重要指數。相比之下，國內外專家則比較偏向于通過建立綠色金融指標體系以評價國家綠色金融指標體系的開發程度，通常有綠色信用、綠色證券、綠色保險、綠色融資、低碳銀行等較為重要的指數。薩拉查（Salazar）認為，綠色金融將金融和環境產業聯系起來，而綠色金融可以被認為是尋求環境保護方法的金融創新。

三、國內綠色金融現狀

今天，中國經濟已不再單純追求高速發展，而是進入了高質量發展階段。綠色發展在經濟高質量發展的新理念中開始占據重要地位。不同學者對綠色金融與經濟增長的關系有不同的結論。一些學者認為，投資綠色金融產品可以在很大程度上促進企業的可持續發展，在長期內有效促進經濟增長。另一些學者認為，綠色金融機構的發展規模與綠色金融機構資源利用率將明顯抑制中國宏觀經濟發展。雷云等研究發現，綠色金融可以用來改善環境，實現提高經濟增長質量的可持續發展目標。尹子博測算了近10年中國各省綠色金融發展水平，得出中國綠色金融發展存在不平衡、不充分的問題，呈現出“東高”“中平”“西低”的格局。

四、綠色金融的影響因素

綠色金融產業能夠引導公眾投資的環境行業，但是因為有些公司環保數據信息不對稱，易造成環境污染事故，限制綠色金融的發展。張艷梅以國家綠色金融改革綜合創新實驗區所在地區貴州省為例選擇了五個指數，分別是金融發展水平、教育水平、居民收入水平、城市環境投資、單位GDP 能耗，并與綠色金融發展指數構建了多元回歸模式，經實驗調研后，表明金融發展水平、教育水平、居民收入水平、城市環境投資、單位GDP 能耗都是貴州省內綠色金融發展的主要影響因素。財政應當加大對高等教育事業的資金支持力度，健全地方金融機構，提高貴州省內城鄉居民客戶的自營收入，商業銀行還應當擴大綠色金融服務規模。王晶認為政府、金融機構和企業都可以從不同角度不同程度地引導和推動綠色金融的發展。余鳳建等人的調查，證實了廣東省GDP 與教育程度、綠色金融程度呈正相關關系，與金融發達程度呈現負相關關系。喬琴等人的分析指出，企業建設管理水平、技術創新水平、金融業的發展狀況對綠色銀行產生了正向作用，環境對綠色金融的發展也產生了重要的影響。另外，居民金融文化素質、政府金融服務水平、財政干預（財政環保支出占GDP 的比重）等其余幾個指標對區域綠色金融的影響不顯著。

五、我國綠色金融發展障礙的路徑分析

（一）金融法律法規體系不健全

綠色金融是目前市場經濟發展的大趨勢，也是社會發展的趨勢，但它的發展絕不是孤立的，需要社會各黨派的共同努力。其中，法律的作用是至關重要的，綠色金融要在其中占據更大的份額市場，必須依靠法律法規的支持，但現在綠色金融法律體系還不健全，尚未形成系統、全面的體系。在市場上，金融法律仍然存在漏洞，以及擾亂金融市場的機會主義行為。環境建設法律法規滯后，缺乏具有約束力的規范性文件和統一標準，不利于綠色金融的順利發展。

（二）綠色金融產品創新程度較低

隨著中央關于綠色金融的一系列相關政策和法律的出臺，地方政府也開始積極響應政策。但由于沒有高質量的綠色金融產品，所以綠色金融功能也比較單一，保持固定綠色信貸、保險基金綠等，創新能力低，投融資解決能力有限，主要在清潔方面優先發展綠色節能減排等能源項目，形成以碳為核心的金融市場，其他形式的綠色金融產品發育滯后，種類比較單一。因此應大力推動綠色金融產品多元化，促進綠色金融健康發展融資。

（三）綜合性金融人才不足

現在雖然是爭奪人才的時代，國家正在努力通過各種積極的措施來引進新人才，要在合適的位置得到大量的人才并給予充分發揮自身的能力，待遇不同于當地社會等，但引進人才仍然面臨住房、租金、交通等困難，地方政府應充分挖掘專業的綜合型金融人才作為促進其發展的重要力量。這類人才具有較強的金融業務處理能力和較強的金融風險防范能力，可以盡可能減少損失，保障投資者的利益，為金融市場的持續健康發展注入活力，推動金融不斷加強與各領域合作，在矛盾中尋求共性，尋求和諧有效發展。

（四）公眾綠色金融發展意識淡薄

公眾意識是政府政策實施的重要依據。當公眾形成統一的環境發展意識形態，這將有利于環境的發展，落實綠色金融政策，提高政策有效性。目前，從整體來看，公眾的社會環保意識相對薄弱，綠色消費盛行模式還沒有形成，對協調發展的認識還沒有形成，環境保護和金融水平低下。原因如下：第一，宣傳社會環境保護的力度不夠，以及公眾了解綠色金融產品的渠道有限，將直接減少公眾對綠色金融的投資的用心，導致前期推廣力度不夠的問題。第二，綠色消費并沒有得到真正的推廣，還沒有真正地進入大眾生活，綠色環保消費意識薄弱，環境保護與綠色問題在正常的消費過程中沒有被考慮進去。

六、推進探索綠色金融發展道路

（一）加強綠色金融法律體系建設

建立和完善綠色金融法律制度是必然選擇的法規體系。首先，政府要組建綠色金融發展團隊進行深度的市場調查，了解當前的金融市場狀況，找出經濟發展的關鍵和動力不足的原因。其次，應針對不同的金融市場參與者制定相應的法律法規，鼓勵他們積極參與綠色金融市場建設，從資金、物質、人才三個方面降低金融市場的門檻，讓更多投資者了解綠色金融產品。最后，法律制度是企業有效運行的標準，也是污染企業有效運行的標準，要嚴格環境責任，堅持主體責任落實，使環保政策得以有效落實，環境保護執法應規范化、制度化。

（二）構建綠色金融市場體系，推動綠色金融產品創新

在發展綠色金融的過程中，政府應結合不同的經濟實力，與不同的金融機構和金融部門來共同打造差異化綠色投資平臺，專業發展綠色金融。第一，應積極推動地方企業加強環保建設，結合金融發展，推出多種綠色金融產品，完善綠色金融產品創新；第二，落實綠色專項資金，綠色保險、綠色信貸服務，加大優惠政策支持力度；第三，降低綠色金融服務的準入門檻，促進有效協調發展實體經濟和綠色金融，降低企業融資成本，切實享受綠色金融帶來的發展紅利。

（三）加強復合型金融人才的培養和引進

人才素質是區域發展的重要資源，它對促進綠色金融發展起到重要的作用，能夠進一步加強培養綠色金融專業人才，提供綜合型人才以質量促進綠色金融發展。發展綠色金融，全省需要一大批經驗豐富、綜合素質高的精通綠色環保知識和金融專業人才素質知識的專業人才。因此，金融機構不僅要大力培養綜合素質高的綠色金融專業人才，也要對現有的員工進行教育培養，理論聯系實際，提高員工綠色金融專業水平工作的修養和能力，讓他們不僅了解綠色金融發展現狀和趨勢，還要掌握綠色金融專業的理論知識，熟悉綠色金融法律法規。

（四）推動綠色技術創新

綠色金融的發展離不開政府的支持，政府應切實推動企業加快綠色技術創新，為企業提供技術支持發展綠色金融。一是推進綠色金融平臺建設，打造為綠色金融市場的發展提供交流共享的平臺，促進技術創新；二是為綠色金融的發展提供人才和資金支持，形成良好的社會發展氛圍，并起到促進綠色技術與相關項目對接合作的作用；三是充分利用高校人才和知識分子的優勢，加強產學研合作，加強合作配合地方高校項目調研，開展各類綠色金融創新創意大賽，增加大學生對綠色金融的認知，同時企業要與高校合作開展培訓，允許員工到高校學習、交流、合作。

結 語

綜上所述，中國綠色金融體系具有廣闊的發展前景。隨著綠色的不斷實踐及金融政策在中國的頒布，學者們開始以定性和定量的方法研究綠色金融政策的效果。在經濟低碳轉型和綠色金融市場體量不斷增長的前提下，構建統一完備的綠色金融標準體系刻不容緩。統一的綠色金融標準一方面有利于明確綠色政策扶持對象，提高資金使用效率和政府監管效率，使政府資金精準地投向綠色環保項目；另一方面也有利于推動全球綠色金融合作和管理，減少綠色投資的不確定性。在“雙碳”目標的大背景下，要建立配套的碳信息披露監督機制，包括公司內部的監管部門和以政府、行業及公眾為代表的外部監管部門，有利于強化企業碳排放和碳足跡等負面信息的披露，進而提高碳排放信息的披露質量，為后續的碳交易市場化打下基礎。