簡談戰略財務管理與企業戰略的適配融合

李榮 橫店集團控股有限公司

引言

在現代社會，企業的戰略財務管理理念早已深入人心。很多企業的共同行為，如并購、證券投資、企業聯盟、供應鏈管理、多樣化，這些都是企業對這個理念的認同和行動。許多企業在各個發展階段都會投入很多的精力去尋找和選擇合適的發展策略，從而達到企業的既定目標和長遠的發展規劃。科學的戰略計劃將會使企業擁有強有力的企業核心能力。沒有正確的認識與執行創新策略，企業的可持續發展就會變成一句空話。企業的財務部門是企業的“神經系統”（金融信息資源），是企業的“血液”，將直接影響到企業的戰略目的和長遠的發展。

一、戰略財務管理的概念及意義

（一）戰略財務管理的概念

戰略財務管理是指在企業戰略思想指導下，以企業價值最大化為目標，以實現企業價值增值為目的，以提高財務管理水平和實現企業競爭優勢為宗旨的財務管理。戰略財務管理的內容包括：

1.財務資源優化配置理論

即指企業根據內外部環境的變化和發展趨勢，對其內部的資本、資產、資源等進行合理配置，以獲得最優經濟效果，使其投入產出的最優化[1]。

2.價值鏈分析理論

指對企業從生產制造到最終銷售整個價值鏈系統中資金流動及增值所進行的一系列分析，包括價值鏈分析、戰略定位分析、價值鏈成本分析、價值鏈權變分析和價值鏈競合分析。

（二）戰略財務管理的意義

戰略財務管理是指企業未來的發展方向與目標的整體性與長期性，并根據自身條件、戰略發展要求、資金流通規律等，從長遠的角度出發，根據自身條件、發展戰略和資金流動規律，綜合考慮內部條件和外部環境的變化，對企業進行系統、果斷的規劃，同時依托企業內部的力量進行財務戰略，使企業和各利益相關者的利益最大化，從而達到企業戰略財務管理的目的。作者目前所在服務單位，屬于傳統商超經營模式，因市場環境變化，傳統商業經營模式日趨艱難，筆者從宏觀的視野分析，對現有的業務模塊進行分析統籌，去掉小而全的小門店經營，保留做優做精規?；木C合商超方向的建議。同時另辟蹊徑，謀求其他的產業發展來輔佐商超的做優做精。

企業的戰略財務管理是在企業面臨著外部環境劇變的情況下進行的。結合企業的內部環境特征，從戰略管理理念中提取其精髓，從戰略視角對企業的經營和經營決策進行了全面的指導。在全面地思考企業整體戰略目標之后，管理者將依據企業自身的發展狀況、財務管理水平等一系列因素，確定企業未來財務管理發展的戰略財務管理目標。

二、企業戰略財務管理的作用

（一）增強企業的核心能力

在激烈的市場競爭中，企業的生存和發展受到了極大的挑戰。在企業發展過程中，企業不斷創造經濟效益、填補發展資金缺口，逐步成為企業增強競爭力、立于不敗之地的一種重要手段。財務戰略的實施，直接影響著企業的資源分配，使其達到“最大價值”的目的[2]。因此，加強企業財務戰略管理，是企業建立核心業務能力、獲取競爭優勢、促進企業長遠發展的重要手段。

（二）規避金融風險

隨著現代市場經濟的迅速發展和日趨成熟，企業所面對的各種不確定因素和巨大的風險，首先受到影響的是財務風險。財務策略管理是為企業的運營和資金規模提供強大的支持，增強企業的金融風險防范能力，進而提高企業的經濟效益。

（三）為商業決策提供必要的金融資料

在全球一體化的背景下，企業所面對的競爭環境日益嚴峻。一個企業要生存和發展，就需要做出正確的、有遠見的決定。企業的財務策略體系為企業的經營決策提供了依據。經濟指標的好壞，對企業的決策質量有很大的影響。

（四）增強企業的遠見和適應能力

財務策略管理立足于目前的目標與實際，運用科學的預測手段，以符合企業發展的階段，符合各股東的預期。國際和國內的形勢都在發生著改變。只有對企業內外環境的全面掌握，才能使企業的各項生產和經營活動得以順利進行，從而使企業能夠更好地適應未來，達到股東的預期[3]。

（五）建立健全現代企業的經營制度

現代企業的經營體制是市場經濟發展的必然選擇，是企業在競爭日趨激烈的社會環境中立足的關鍵。財務戰略管理是企業戰略管理中的一項重要內容，它的好壞將直接關系到整個企業的戰略管理水平。它能最大限度地提高融資效率，保證企業的利潤最大化，從而在日趨激烈的市場競爭中占有一席之地。

三、戰略財務管理實施過程

戰略金融管理是一種流程。因為戰略財務管理是一個具有長遠意義的企業經營決策，因此，管理者在制訂戰略財務管理的執行程序時必須小心謹慎。財務管理的一般選擇，執行財務管理過程，評價財務管理的最終成果，都必須運用一些技巧，從戰略的觀點來思考財務管理的執行過程，把財務管理策略化。具體而言，有下列幾個方面：

（一）制訂符合企業經營狀況的戰略財務管理方案

由于目前企業面對的是一個完全開放的市場，因此，必須從內外兩方面進行全面的分析，才能有效地降低和控制系統和非系統風險。因此，企業在進行戰略財務管理時，既要繼承傳統的財務經營模式，又要兼顧國內的復雜、多變的外部環境，比如國家的宏觀調控，分析當前我國企業所面臨的各種風險，及其在競爭中的利弊。

戰略財務管理從融資、投資、分銷、成本、并購、跨國等方面進行了全面的戰略規劃，最終確定了戰略財務管理目標和策略，從而為企業贏得長期的競爭優勢。另外，要想降低企業所面對的系統和非系統風險，保證企業的戰略財務計劃能夠得到切實的執行，還需要考慮如下幾個問題：

首先，在戰略金融管理計劃之外，必須制訂財政應急措施，以應對突發事件，如企業的資金流動不夠靈活，或企業出現重大變動，從而避免因缺乏財務管理準備而造成不利局面，進而使企業順利渡過危機時期。

其次，在健全現行財政機構的組織架構的基礎上，進一步厘清各部門之間的責任與職權，并對其所承擔的責任進行合理的管理，以防止各部門之間的職能混雜、越權經營。

最后，聘請具備戰略遠見的管理人員和富有金融管理經驗的優秀人才，定期對其進行培訓、考核，并采取相應的獎勵和處罰措施，以促進員工的工作熱情。將企業的宏觀和微觀的財務管理目標清楚地傳遞給員工，使他們能夠從上到下，對企業的戰略位置有一個全面的認識。對管理者而言，能夠有效地監控和管理企業戰略財務計劃的執行；對企業的雇員而言，能夠增強他們對企業的忠誠度。

（二）整合企業的所有資源

要保證財務管理計劃的執行，必須對財務、人力、智力資源進行有效的整合，才能使企業的各種資源得到有效的使用。組織財務部門在全面理解企業現有的資金實力的基礎上，通過對各利益相關者的財務策略進行協調，制定財務政策、財務預算、組織結構調整等方面的工作，為財務戰略的執行提供了有力的保障。

（三）調整執行策略的財務管理

由于企業的內外因素始終處在一個動態的市場環境之中，因此，要想順利地達到企業的財務目標，就必須有系統地檢查、調整和控制企業的財務行為，以達到企業的戰略財務管理目的。特別是要持續地從宏觀層面反饋執行情況，及時發現企業戰略財務中的問題與缺陷。同時，要從宏觀上對執行流程進行監控，并對財務活動進行適當的調節，以防止可能的不利因素對企業戰略財務管理的目標產生影響[4]。

（四）對員工的工作規范進行評價

在實現企業戰略財務目標時，要考察企業能否利用規范化的程序來提升員工的工作效率。同時，針對戰略財務管理的目的，對策略執行效果進行分析與評價，并對其進行歸納總結，找出存在的問題，并提出解決問題的對策，以防止下一次的財務戰略失誤再次發生，從而推動企業順利完成下一步的經營戰略目標。

四、戰略財務管理與企業戰略的適配融合

財務管理觀念的改變，對企業的財務管理和經營活動提出了新的要求。由于當前的財務管理還沒有從企業的戰略計劃與執行的角度去考慮和解決問題。單純地照搬目前已被廣泛認同的金融管理理念與做法，以推動企業戰略的制訂與實施，必然會造成嚴重的影響。這種觀念的改變是一種深遠的變化，它的結果將會和現在的金融管理有很大的區別。

（一）財政管理功能的重心轉移

從財務會計到策略支持的轉變，是因為財務管理能夠為企業的戰略制定提供最關鍵的決策支持。而要做到這一點，財政部門就必須把精力集中在反映企業的資金流向、全面地記載企業的歷史事件、為企業的決策部門提供簡單的金融資料、成為企業高層管理者的“管家”。提倡戰略性財務管理，就是要將工作重心重新定位，服務于企業的決策與運營[5]。

戰略財務管理最大特色就是要提升財務部門的日常工作效率，把更多的時間和精力放在支持企業發展的資訊服務上，與企業高層共同制訂企業發展策略，并為其他部門提供幫助，以更快的速度響應市場的變化。擔任企業的交流使者，負責企業高層與股東的交流與溝通，協調、調配企業資源、進行風險管理。

要實現這種目標，必須對財政進行計劃與投入，并且要做到以下兩點：一是要建立一個全面的MIS，使機器取代人類，從事程序工作，使有限的人力資源得到解放，并把他們分配到更有價值的工作；二是要培養和聘用高質量的金融經理。財政戰略管理功能的實現，歸根結底是一個人的問題。一個高水平的金融管理人員，如果沒有一個全面的全局觀，發現問題、分析問題，并給出一個行之有效的解決辦法，那么，財務管理是不可能與企業戰略相匹配的。這兩項工作都是保證高品質的企業戰略得以實施的先決條件。

中國大部分公司的政策制定者都沒有財務背景。他們對金融管理在公司發展中所起的作用并不清楚。以前，有太多的財務經理會給上級下達命令，例如“是”或“否”，從而使財務部門的地位大為下降。所以，要培養新一代的高級CFO，使其能夠在戰略管理、業務技能、溝通能力等方面得到公司領導的認同和支持，使財務部門的信息獲取和分析的成果得到有效的傳達，以最快的速度完成職能的轉換。

（二）企業財務管理的正確定位

深入了解企業的發展戰略，掌握企業發展的脈搏，積極進取。財務管理是企業的“神經系統”和“血液”，其重要性毋庸置疑。企業戰略財務管理的首要任務，就是與各職能部門進行有效的協作，以確保企業戰略的順利執行和有效執行。不管是在傳統的財務管理還是在策略上，這個基礎都是一樣的。

要使其真正地發揮作用，最簡單有效的辦法就是要深刻理解當前企業所制訂的戰略的內涵、背景以及優勢阻礙?；谶@一點，財務管理部門能夠按照企業的戰略目標來進行思維和問題的解決。在成長的過程中，企業的發展策略就是把握機會，通過兼并和兼并來迅速發展，占領市場，戰勝競爭對手。因此，企業戰略財務管理的主動導向，就是要竭盡全力地協助企業解決財務問題，做好內外交流，并通過自身的行為來推動企業的戰略實施[6]。

與傳統的財務管理相比，企業的戰略財務管理更具主動性。與其等待高管們的指示，不如按照企業的戰略計劃整體目標，財務部就能了解下一步要做的事情。這一現象的產生，很大程度上是由于以上財政管理職能發生了變化，由原來的下屬地位變為了與企業的高級戰略合作。在企業發展策略時，財務部門會搜集并分析相關資訊，協助企業制訂合適的策略。這體現了財政部門在戰略實施方面的功能。

在此，必須指出，現代企業的戰略規劃已擴展至企業的外部，企業的戰略聯盟與供應鏈的組織架構，已成為企業在進行戰略管理時所必需的。與此相配合，現階段財務管理的工作重心應該延伸至企業之外，包括供應鏈或企業戰略聯盟內的其他企業。這將帶來供應鏈成本核算、利潤核算、利益協調等新的財務管理內容，是當前會計理論界的一個重要課題。這種新的信息需求對金融行業來說既是一種挑戰，又是一種壓力，但從客觀上說，這是一種不可避免的發展，沒有任何出路。為迎接這一挑戰，裝備相應的軟硬件設備是明智的。

（三）建立多維度金融管理信息資源

通過對現代金融理論的分析，可以將其劃分為投資人籌資（或股東籌資）與經營者籌資。投資者的投資目的在于實現資產的保值和增值，這不僅是對資產的有形資產的保值和增值，更是對企業的無形資產的增值。投資收益、內部信息對稱性、激勵與約束是投資者關心的重要內容。

因此，投資者所需要的金融管理必須與企業的目標和需求緊密聯系在一起。企業的財務管理體系和業績評價指標應當能夠充分體現投資者的關注。因此，我國的投資者管理體系要從現金流管理、制度管理、人員管理、預算管理、會計信息管理、內外審計管理等幾個方面著手。經營業績、盈利能力、償債能力是經營管理的主要目的；負債的風險和利益的均衡，資產的合理分配；提高資產利用的效率和效益[7]。

當前，運營商面臨的主要問題有：資金流動、成本管理、市場開拓、產品開發等。運營商財務管理系統應包括現金流管理、營運資金管理、投資融資管理、運營商預算管理、稅務管理、盈余管理、財務戰略管理、風險管理。

在實際操作中，金融機構應當依據已產生的財務基礎資料，對以上兩項指標進行計算與分析，并為投資者與操作者寫出分析報告。通過對財務部門的分析，可以使企業從會計模式向經營模式轉換，為企業提供必要的信息，從而使企業具有更好的經營決策能力。

結語

綜上所述，戰略財務管理是現代企業發展的一個重要方向。因此，在現代企業經營中，戰略財務管理起著舉足輕重的作用。為了維持企業的可持續發展，必須從企業的總體發展視角出發，充分考慮到企業內部和外部環境的變化，并根據相關利益相關方的需求，以達到企業的戰略財務目標，進而取得競爭優勢。