南京銀行：營收凈利增速放緩息差承壓ROE下降

方斐

根據南京銀行披露的中報，上半年實現歸母凈利潤增長5.3%，營業收入同比增長3.3%，凈利息收入同比增長0.6%，手續費收入同比下降28.8%，其他非息同比上升24.1%，貸款和存款分別增長17.6%、11.7%，不良率為0.9%，撥備覆蓋率為380.11%，核心一級資本充足率為9.45%。

總體來看，南京銀行上半年歸母凈利潤同比增長5.3%，營業收入同比增長3.3%，收入和業績均較一季度有所放緩，主要壓力來自利息收入，息差壓力或有所增加，非息收入同比增速略升，表現有所改善。資產質量平穩，存量貸款撥備基本平穩。

上半年，南京銀行實現歸母凈利潤同比增長5.3%，增速較一季度下降3個百分點，上半年業績貢獻主要來自規模、非息與撥備；營收同比增長3.3%，增速較一季度放緩，壓力主要來自利息收入放緩，非息收入增速仍略有提升。由此可見，南京銀行業績增速有所放緩，雖然盈利能力仍處于高位，但上半年年化ROE為16.28%，同比下降1.2個百分點。

截至上半年末，南京銀行核心一級資本充足率為9.45%，同比下降40BP，加權風險資產同比增加16.1%，一級資本充足率為11.58%，同比上升91BP，資本充足率為13.77%，同比上升75BP。2022年，江蘇交控、南京高科等股東通過可轉債轉股方式增持公司股份，彰顯對南京銀行的支持及對公司發展的信心，未來持續關注可轉債轉股進程。

按期末時點余額計算，截至二季度末，南京銀行總資產同比增長16.2%，增速較一季度上升2.1個百分點；其中，二季度末貸款增速為17.6%，增速較上季度末上升0.4個百分點。信貸增長主要靠對公信貸拉動，中期對公信貸同比增速為20.6%，新增信貸主要投向租賃及商務服務業和水利、環境和公共設施管理業等，上半年增量占比分別為44.3%、14.9%。同樣，按期末時點余額，南京銀行二季度末存款同比增長14.1%，增速較上季度末下行2.4個百分點。

在信貸增速高位提升的同時，南京銀行交易類資產占比保持高位。債券投資（計息部分）規模同比略降1.4%。公司對交易類資產（包括衍生品和貴金屬）配置保持高位，二季度末交易類資產同比增加40.5%，占總資產比重為20.5%。

南京銀行上半年凈利息收入同比增長0.6%，仍保持正增長，但增速較一季度放緩4.2個百分點，主要貢獻仍來自規模增長，生息資產平均余額同比上升11%。

上半年，南京銀行凈息差為2.19%，與2022年持平；凈利差為1.89%，同比下降8BP，較2022年年底下降 4BP。存貸利差為2.77%，同比下降18BP。測算凈息差為1.6%，同比下降18BP，較一季度下降13BP。

盡管上半年利息收入保持正增長，但南京銀行二季度息差降幅擴大，主要是資產端收益率下降和負債端成本走平所致，尤其是季度單季凈利息收入環比下降11.5%，未來仍需進一步觀察這一數據的變化。

南京銀行上半年資產收益率為4.35%，同比上升1BP；貸款收益率為5.2%，同比下降7BP。此外，公司存放央行、存拆放同業以及買入返售資產收益率均上行，債券投資收益率略有下行。公司負債成本率為2.46%，同比上升9BP：上半年存款成本率為2.43%，同比上升 11BP；主動負債成本亦上升。

上半年，南京銀行非息收入同比上升6.9%，增速較上季度上升0.5個百分點；其中，上半年手續費收入同比下行28.8%，降幅較一季度趨緩，手續費收入拖累因素有所減弱，主要壓力來自代理及咨詢業務。公司其他非息收入同比上升24.1%，仍保持高位，主要得益于投資相關其他非息收入的持續貢獻。

上半年，南京銀行不良率為0.9%，環比一季度持平，上半年不良貸款余額環比一季度增加3.17億元，略有上升。公司上半年核銷力度仍較大，不良生成率為0.79%，較2022年同期下降64BP，存量風險持續出清。上半年，公司關注類貸款占比為0.85%，環比一季度基本走平；逾期貸款占比為1.25%，較2022年年末上升4BP；90天以內逾期貸款增速為39.9%，正常類貸款遷徙率為0.63%，同比上升6BP。資產質量總體保持平穩，新增壓力不大。

南京銀行二季度單季新增不良貸款3.6億元，較一季度下降6.8億元，同比少增9.5億元；其中，政信類業務資產質量較好，無不良貸款。上半年撥備余額新增24億元，同比少增8.5億元，不良計提、核銷力度略有下降。二季度末撥貸比為3.4%，較上季度下降12BP；撥備覆蓋率為380%，較上季度下降12個百分點，風險抵補能力較強。

南京銀行上半年資產減值損失同比下降19.4%，上半年貸款減值計提同比少提36.8%，非貸撥備部分小幅回補反哺盈利。而公司存量撥備略降，但仍保持高位，截至上半年末，公司撥備覆蓋率為380.11%，環比一季度下降12.25個百分點；撥貸比為3.4%，環比下降12BP。