2023年上半年我國磷復肥行業生產運行分析

李 博

（中國磷復肥工業協會，北京 100013）

0 引言

2023 年上半年我國磷復肥行業開局平穩，一季度市場供應充足，整體發運順暢，順利完成春耕保供工作。進入二季度，國內需求下滑，開工率降低；由于原料價格震蕩下行，國際市場磷復肥價格一路走低，國內磷復肥價格跌至企業成本線附近，出口盈利空間大幅度收窄，國內磷復肥企業經營壓力增大。

1 2023年上半年我國磷復肥行業整體運行情況

1.1 產量下降

據中國磷復肥工業協會（以下簡稱協會）統計，2023 年前6 個月全國磷復肥總產量為P2O5766.4 萬t，比2022 年同期下降4.3%，與新冠疫情前基本持平。

從具體磷肥產品品種來看，磷酸二銨（DAP）累計產量為P2O5322.5 萬t，同比下降2.3%；磷酸一銨（MAP）累計產量為P2O5347.2萬t，同比下降5.3%。春耕期間，磷復肥企業全力保供，一季度開工率維持高位；隨著內需轉淡、信心不足，從4月開始磷復肥產量明顯下降；進入6月，國內需求小幅度回暖，加上出口松動，行業開工負荷出現回升。

2022 年上半年、2023 年上半年我國磷復肥分季度產量情況如圖1所示。

圖1 2022年上半年、2023年上半年我國磷復肥分季度產量

1.2 進出口量增價減

2023 年我國化肥出口繼續執行法檢政策，根據海關數據，前6 個月我國磷復肥累計出口量為P2O5195.9萬t，較2022年同期增長47%。主要原因是2022年同期出口受到嚴格管控，出口基數過低，實際上2023年上半年累計出口量仍低于新冠疫情前水平，較2019年同期出口量下降19%。其中，主要品種DAP 累計出口量為241 萬t，同比增長86%；MAP累計出口量為93萬t，同比下降1.4%；氮磷鉀三元復合肥（NPK）累計出口量為42 萬t，較2022年同期增長81%。

與出口總量增長相反的是，出口均價呈現走跌態勢。由于國際市場價格自2023年后一路走跌，磷復肥主要品種出口價格對應下滑，DAP前6個月平均出口價格為566 美元/t，同比下降36%；MAP 平均出口價格為654美元/t，同比下降21%；重過磷酸鈣（TSP）平均出口價格為457美元/t，同比下降18%。

進口方面，2023 年上半年磷復肥累計進口量為P2O510.9 萬t，同比增長56%。進口增長主要集中在三元復合肥，進口量較2022 年增加23.5 萬t，進口均價為673美元/t，較2022年同期下降8%。

2023 年1—6 月我國主要磷復肥品種進出口情況如表1所示。

表1 2023年1—6月我國主要磷復肥品種進出口情況

1.3 國內供應量下降

2022 年年底磷復肥結轉庫存高位，較2021 年增加P2O529 萬t。考慮這部分庫存和2023 年前6 個月磷復肥產量、進出口量，2023 年1—6 月國內磷復肥實際供應量為P2O5581 萬t，較2022 年同期下降9%。盡管供應量較2022年同期有所下降，但需求下滑，尤其二季度消費疲軟，國內市場處于供過于求的狀態，造成5月至6月行業庫存始終高位。

1.4 價格先穩后降

2023 年上半年國內磷復肥價格基本呈現前穩后降的特點，2023 年1—6 月國內64%磷酸二銨平均出廠價格為3 608 元/t，同比下降5%；55%粉狀磷酸一銨平均出廠價格為3 028 元/t，同比下降16%。一季度磷礦由于供應偏緊價格堅挺，合成氨、硫黃價格較高點下滑，但原料成本仍高于2022 年同期，價格相對平穩；隨著春耕市場結束，原料價格全線走跌，磷銨價格出現快速下滑，6 月55%粉狀磷酸一銨出廠價格跌至2 440 元/t，同比下降47%，較年初下降27%，接近成本線（按現貨原料價格折算，成本2 370 元/t），再加上固定成本和磷石膏綜合處理費用，已經出現價格倒掛。

2022年1月至2023年6月64%磷酸二銨和55%粉狀磷酸一銨出廠價格走勢見圖2。

圖2 2022年1月至2023年6月64%DAP和55%粉狀MAP出廠價格走勢

國際價格方面，從2022 年下半年開始，原料硫黃價格暴跌帶動國際磷復肥價格沖高后回落；2023 年開始國際磷復肥市場一路下行，1—6 月印度64%磷酸二銨平均CFR價格（到岸價）為574美元/t，較2022年同期下降38%；巴西55%磷酸一銨平均CFR 價格為485 美元/t，較2022 年同期下降47%。中國磷酸二銨和磷酸一銨的出口離岸均價如1.2 節所述，較2022 年同期也大幅度下滑，降幅分別達到36%和21%。

1.5 效益大幅度下滑

2023 年1—6 月，我國磷復肥全行業營業收入為2 189 億元，同比下降12%；全行業利潤為88.5億元，同比下降62%。規模以上磷復肥企業虧損290家，虧損企業數較2022年同期增長76%，虧損面達30%。其中，磷肥行業利潤為26.7億元，同比下降65%；利潤率為7.5%，較2022 年同期下降60%。復合肥行業利潤為61.8 億元，同比下降61%；利潤率為3.4%，較2022年同期下降56%。

2023 年1—6 月規模以上磷復肥企業分季度利潤如圖3所示。

圖3 2023年1—6月規模以上磷復肥企業分季度利潤

圖3 所示分季度數據表明，磷肥行業利潤的75%來源于一季度，復合肥行業利潤的66%來源于一季度；從二季度開始，國內外磷復肥價格大幅度走跌，內需疲軟，開工率下滑，行業盈利能力明顯下降，虧損面和虧損額明顯上升。

2023 年1—6 月規模以上磷復肥企業分季度虧損情況如圖4所示。

圖4 2023年1—6月規模以上磷復肥企業分季度虧損情況

2 2023年上半年磷復肥行業面臨的問題

一是二季度內需疲軟，開工率明顯下降，綜合成本提升。在協會監測范圍內，從2023年4月開始行業開工率明顯下降，5月份降到最低點，從高位74%降到58%，尤其是個別磷酸一銨企業開工率僅有30%，抬高了產品綜合生產成本。此外，據監測進入淡季后磷復肥庫存處于高位，5月份庫存接近1.5 個月的產量，較2022 年同期增加39%，超過警戒水平；庫存占用大量資金，不利于企業正常運營，也加劇終端觀望情緒。

二是原料價格起伏波動，市場信心缺失，風險加大。硫黃、合成氨價格震蕩下滑，6月底價格較年初分別下降524 元/t 和1 615 元/t，降幅近40%；磷礦價格從4 月開始出現走跌，6 月底較年初下降420 元/t，降幅38%，但生產企業為了冬儲春耕需求提前儲備高價原料，在下跌行情中銷售壓力巨大，尤其庫存產品存在潛虧。對下游而言，在市場庫存高企、價格下行的環境下，信心不足，觀望心態嚴重，流通渠道不愿拿貨，銷售不暢，壓力和風險集中在生產端。

三是國際競爭激烈，出口盈利大幅度收窄。國際市場自年初一路下行，而各國隨著新冠疫情結束開始恢復經濟、提高產量，2023年磷復肥供應量增幅高于需求增幅，主要生產國俄羅斯、摩洛哥加大出口力度，國際競爭十分激烈。2023年國內出口政策較2022年寬松，但對出口品種、出口量和時間仍有限制，各省份法檢時長不統一，多重因素疊加導致出口盈利大幅度收窄。磷酸一銨3月底出現內外銷價格倒掛，磷酸二銨4月底出現內外銷價格倒掛，6月底時磷酸二銨出口價格低于國內約315 元/t，而2022年同期磷酸二銨出口價格高出國內1 880 元/t，依靠出口拉高盈利水平將難以為繼。除此之外，2023年出口風險加大，部分采購國如孟加拉美元結算出現問題，2022年應付賬款還未到位，違約風險大。

3 2023下半年磷復肥行業走勢分析

經過上半年的持續走跌，進入7月后，原材料硫黃、合成氨價格出現不同程度反彈，磷礦價格也止跌企穩，尤其是化肥市場風向標尿素價格在7月下旬出現大幅度回調，提振整個化肥市場信心。

需求方面，隨著雨季種植季的到來，印度繼續在全球招標采購化肥，孟加拉國私營企業招標已經開啟，巴基斯坦隨著用肥臨近，也將重返市場，南亞采購積極性增加，推高國際磷酸二銨價格，出口形勢良好；國內即將迎來秋季小麥肥市場。在原材料行情上漲、需求回暖、市場情緒好轉等多種因素疊加下，預計下半年尤其三季度磷復肥開工率會緩慢回升，國際傳導和成本支撐下，國內價格有望震蕩上行。國家大力推動化肥減量增效，并通過多種途徑提高磷肥利用效率，預計2023 年全年磷復肥總產量與2022 年持平或略降；政策放寬下2023 年出口量會同比增加，但效益不及2022年。