電網企業資金管理實踐及相關內模市場建設研究

張向榮

（國網冀北電力有限公司超高壓分公司，北京 102488）

1 引言

隨著能源行業的快速發展和能源需求的不斷增長，電網企業扮演著至關重要的角色。然而，資金管理在電力行業中具有關鍵性的作用，有效的資金管理不僅能夠保證企業的正常運營，還能為其發展提供可持續的財務支持。近年來，企業內外部形勢發生重大變化，在宏觀經濟下行、國家下調電價等因素共同影響下，以及電網建設的高投入性和運營的復雜性，隨之而來的是龐大的資金需求和復雜的資金管理方面的挑戰，如準確評估資金需求、多樣化的資金來源、科學的資金投資決策以及風險管理等。為主動適應省級電網輸配電價改革、省管產業改革、監管檢查等外部變革，以及總部對標指標變更等內部管理提升要求，落實新時代戰略，積極主動應對環境變化，防范和化解重大風險，對于電網企業來說，在保障基礎建設和企業發展資金需求的同時，還要降低融資成本、嚴控帶息負債規模等。

因此，論文旨在深入研究電網企業的資金管理實踐。通過系統的文獻綜述和具體案例的分析，我們將探討電網企業在資金管理方面的策略和實踐，以期為其資金管理決策提供參考和改進的建議。我們將重點研究電網企業的資金需求評估、資金來源與融資方式、資金投資與風險管理以及資金管理組織結構等關鍵方面，并創新構建資金-成本預算內部模擬市場，將資金成本壓力層層傳遞，探索內部模擬市場深入一線，下沉到每個業務單元，同時完善相關考評機制，推動機制高效運行。通過本研究，我們旨在為電網企業的資金管理提供深入理解，并為其可持續發展提供指導和支持。通過分析實際案例和整合相關理論，我們將總結出針對電網企業資金管理的具體建議和改進措施，以期提升其資金管理的效率和準確性，推動企業的穩定運營和持續發展。

2 文獻綜述

資金管理在電力行業中扮演著至關重要的角色，特別是對于大型電網企業而言。首先，電力行業的特點和發展趨勢對資金管理提出了特殊的要求。電力行業具有高度資本密集性、長周期性和技術復雜性的特征。資金管理需要考慮電網建設、設備采購、運營成本以及長期資金需求等方面，以確保電網企業的正常運營和發展。其次，資金需求評估是電網企業資金管理的重要環節。準確評估資金需求可以幫助企業合理配置資金、制定合適的資金籌措計劃。文獻中的研究方法包括現金流量分析、財務指標分析和經驗法等，以幫助企業確定電網項目的資金需求并預測未來的資金流動。資金來源和融資方式是電網企業的關鍵考慮因素之一。電網企業可以通過多種途徑獲取資金，包括銀行貸款、發債和股權融資等。研究表明，合理選擇資金來源和融資方式可以降低成本、提高資金的靈活性和可持續性。資金投資與風險管理是電網企業資金管理的重要方面。電網企業需要進行有效的資金投資決策，以確保投資項目的回報和風險的控制。研究中的方法包括資本預算技術、投資組合理論和風險管理模型等，以幫助企業制定科學的資金投資和風險管理策略。最后，電網企業的資金管理組織結構也對資金管理的有效實施起著重要作用。合理的組織結構可以確保資金管理職責的明確分工和協同合作，提高資金管理的效率和準確性。文獻中的研究關注組織結構的設計和人員配置，以優化資金管理的內部流程和協調。

綜上所述，通過對電力行業資金管理的文獻綜述，我們可以深入了解資金需求評估、資金來源與融資方式、資金投資與風險管理以及資金管理組織結構等方面的關鍵問題和最佳實踐。這為我們進一步研究電網企業的資金管理提供了理論支持和實證依據。在接下來的研究中，我們將結合電網企業的實際情況，探索其資金管理策略和實踐，并提出具體的建議和改進措施。

3 資金管理關鍵方面研究

3.1 資金需求評估

資金需求評估是電網企業資金管理的重要環節之一，它有助于確定企業在特定時期內所需的資金金額。對于電網企業而言，準確評估資金需求對于有效配置資金、確保項目順利進行和維持企業的穩定運營至關重要。在進行資金需求評估時，可以采用的方法和指標有項目規模和時間表、現金流量分析、財務指標分析以及經驗法等。應綜合運用上述方法和指標，并結合實際情況進行細致的分析。同時，需要考慮不同時間段的資金需求變化、風險和市場環境等因素的影響，以得出盡可能準確和可靠的資金需求評估結果。準確評估資金需求可以為電網企業提供決策依據，合理配置資金，確保項目的順利進行，并維持企業的穩定運營。

3.2 資金來源與融資方式

資金來源與融資方式對于電網企業的資金管理至關重要。在滿足資金需求的同時，選擇合適的資金來源和融資方式可以降低成本、提高資金的靈活性和可持續性。以下是一些常見的資金來源和融資方式。自有資金是指公司內部的資金來源，包括利潤留存、股東注資和資產處置所得等。電網企業可以向銀行申請貸款，以滿足資金需求。發行債券是一種常見的長期融資方式。股權融資是通過發行股票或吸引投資者購買公司股份來獲得資金。電網企業可以與其他企業進行合作或合資，共同投資和共享資金資源。作為電力行業的重要組成部分，電網企業可以利用政府的支持和補貼政策。在選擇資金來源和融資方式時，電網企業需要綜合考慮多個因素，包括成本、風險、市場條件和公司發展戰略等。同時，與金融機構和合作伙伴建立良好的關系，進行充分的盡職調查和風險評估，是確保融資順利進行的關鍵。

3.3 資金投資與風險管理

3.3.1 資金投資

資金投資決策是電網企業資金管理中的重要環節。該決策過程涉及確定投資標準、項目選擇和資產組合管理等方面。投資標準的衡量方式有收益要求、風險承受能力、可持續發展等，項目的選擇需要考慮采用的評估方法和對項目的風險管理，資產組合管理需要考慮多樣化投資、定期評估和調整。在資金投資決策過程中，電網企業應建立有效的決策框架和流程，確保決策的透明性、合規性和可追溯性。決策過程應考慮到公司的整體戰略目標、風險管理和可持續發展的要求，以最大程度地優化資金投資回報，并確保資金的安全和穩健增值。

3.3.2 風險管理

電網企業在資金管理中采取多種風險管理策略來應對潛在的風險，包括：風險評估與監測、風險多樣化與分散、對沖與保險、靈活的資金規劃與管理。風險評估與監測主要包括風險識別、風險評估、監測和報告，風險多樣化與分散的方式主要有投資多樣化、合作與合資，對沖與保險主要包括金融工具對沖和保險策略，資金規劃與管理主要包括流動性管理、預算與控制。這些策略有助于減少潛在風險對資金安全和穩健增值的影響，并提高公司的風險管理能力。

3.4 資金管理組織結構

電網企業的資金管理組織結構是確保有效資金管理和風險控制的重要組成部分。以下是電網企業資金管理的典型組織結構、職責分工和人員配置。

資金管理部門是負責整體資金管理工作的核心部門。資金計劃與預算部門負責制定公司的資金計劃和預算，并進行資金需求評估和預測。資金調度與運營部門負責資金的日常調度和運營管理。資金風險管理部門負責資金風險的評估、控制和監測。資金管理部門的人員配置通常根據公司規模和資金管理需求而定。核心人員包括資金管理部門負責人、資金管理專員、融資規劃師、風險管理專員等。他們應具備財務分析、風險評估、資金市場操作和金融產品知識等專業背景和技能。通過明確的職責分工和合適的人員配置，公司能夠實現有效的資金管理和風險控制，確保資金的安全和增值。

4 電網企業的資金管理實踐

4.1 成功經驗

電網企業在資金管理方面的成功經驗之一是資金流動性管理。通過建立有效的資金調度和運營機制，公司能夠合理安排資金的使用和調配，確保滿足業務需求的同時最大限度地優化資金利用效率。這一實踐使公司能夠更好地應對業務發展和資金需求的波動，提高資金利用率和運營效益。

電網企業在資金管理方面的另一個成功經驗是多元化的資金來源。公司積極尋找不同的融資渠道，包括銀行貸款、債券發行和股權融資等，以滿足資金需求和優化融資成本。這種多元化的資金來源策略使公司能夠靈活應對市場變化和資金壓力，并減輕對單一融資來源的依賴。

4.2 面臨的挑戰

盡管電網企業在風險管理方面采取了一系列措施，但面臨的挑戰仍然存在。隨著公司業務規模的擴大和市場競爭的加劇，風險管理變得更為復雜和關鍵。公司需要不斷提升風險識別和評估能力，加強對市場風險、信用風險和操作風險的監督和控制，以確保資金投資的安全性和回報率。資金投資決策是電網企業面臨的另一個挑戰。在資金投資決策過程中，公司需要綜合考慮項目的財務可行性、市場前景和風險因素。在不同的投資選擇中進行權衡和決策是一項復雜的任務。公司需要加強對投資標準的制定和執行，完善項目評估和篩選機制，以確保資金投資的合理性和回報率。

以上案例研究可以幫助分析電網企業在資金管理方面的成功經驗和面臨的挑戰，進而優化資金管理策略，提高資金利用效率和風險控制能力，實現可持續發展。

5 資金- 成本預算內部模擬市場建設

資金-成本預算內部模擬市場建設按照部門成本中心層開展，通過計算模擬利息收入、模擬利息支出、增利金額、減利金額得出內部模擬利潤指標值，引導員工將“工作要求”內化成“自覺行動”，引導各單位層級落實資金管控責任。

5.1 模擬利息收入、支出計算

對于資金流入，由于資金流入日期具有較大的客觀性和不確定性，因此，不對收入流入日期進行模擬利息收入、利息支出計算。對于資金流出，為資金流出設置基準日期，當資金實際流出日期早于流出基準日期時，相當于提早占用資金，應當計算利息支出：提前流出的利息支出=資金流出金額×早于基準日期的天數×年利率÷360。

晚流出的利息收入計算同理。當月度實際流出大于核定額度或者資金預算時，即超支時，計算利息支出：超支利息支出=月度超支金額×超支部分提前支付的天數×年利率÷360。

節支利息收入計算同理。每月根據業務實際發生情況，統計利息收支情況，據此計算出模擬利息收支凈額指標，作為計算內部模擬利潤的基礎數據。利息收支凈額=節支利息收入-超支利息支出+晚流出的利息收入-提前流出的利息支出。

5.2 增利、減利因素

第一，對發生的成本支出，比對實際支出與標準成本清單，進行成本差異分析。如實際支出較標準成本有節余，節余金額作為利潤中心的增利金額；如實際支出較標準成本有增加，增加金額作為利潤中心的減利金額。第二，鼓勵公司各單位層級樹立營收意識，積極拓展新業務、新市場，拓寬線路遷改業務、保險理賠業務、廢舊物資報廢以及電力技術應用與研發等業務，增加營業收入和營業外收入，擴充資金來源，作為增利來源。通過計算模擬利息收入、模擬利息支出、增利金額、減利金額得出內部模擬利潤指標值：內部模擬利潤=利息收支凈額+增利金額-減利金額。

5.3 相關考核機制

通過科學開展內部模擬市場運行情況評估，強化考核機制，才能確保機制有序推進、落地成效。資金-成本預算內部模擬市場實行薪酬、成本預算雙聯動，強化績效激勵。公司每月發布內部模擬利潤排行榜，根據排名情況進行績效加分、成本預算雙考核激勵機制，若內部模擬利潤為正數，可增加本部門下一年的成本預算，給予月度績效薪酬加分；若內部模擬利潤為負數，可扣減本部門下一年的成本預算，給予月度績效薪酬扣分。

5.4 特殊考慮事項

5.4.1 鼓勵承兌匯票應用盡用

利用承兌匯票支付方式可以合理合法延長付款期限，從而提高資金的使用效率，明顯地節約融資成本，降低財務費用。節約的利息=承兌匯票金額×年利率×付款期限天數÷360。

考慮承兌匯票影響后的利息收支凈額=節支利息收入+節約的利息-超支利息支出+晚流出的利息收入-提前流出的利息支出。

5.4.2 充分發揮財產保險作用

隨著員工保險索賠意識逐漸提升，鼓勵對屬于保險理賠范圍內的案件“應報盡報”，各部門在發生財產保險事故后，在第一時間搶險施救的同時，應注意收集、留存損失現場及施救或搶修過程中相關影像或文本資料，作為索賠材料及時向保險公司提供，有效提高賠付金額及賠付時效，提升報案和賠付成功率，充分發揮財產保險作用。

財產保險結案回款增加經營現金流凈額、營業外收入和利潤指標，屬于增利。

5.4.3 積極清理長期往來款項

積極清理長期往來款項，將長期掛賬的應付款項分析原因并區分性質后，轉增營業外收入的，確認增利金額。

6 結語

論文對電網企業的資金管理進行了研究，揭示了其成功經驗和面臨的挑戰。公司在資金流動性管理和多元化資金來源方面取得了成功，但仍需加強風險管理和資金投資決策。此外，完善資金管理組織結構和合理配置人員也是提升資金管理能力的關鍵。本研究為類似企業提供了有益的參考，強調良好的資金管理對企業穩健發展的重要性。通過合理規劃資金需求、優化資金來源和投資決策，并加強風險管理，企業可以實現資金利用和風險控制的平衡，取得經濟效益。最后，本文創新性地提出了資金-成本預算內部模擬市場，以期優化各類任務工作效率及成本支出效益，助力企業高質量發展。希望論文對讀者們的資金管理實踐有所啟發。