蘇州銀行：營收增速放緩　撥備少提貢獻利潤

文頤

根據蘇州銀行發布的2023年三季報，公司前三季度實現營業收入91.9億元，同比增長1.8%；實現歸母凈利潤37.6億元，同比增長21.4%。前三季度年化ROE為13.12%，同比增長0.91個百分點。截至2023年9月末，總資產規模達到5835億元，較年初增長11.2%，其中，貸款較年初增長15.5%，存款較年初增加14.7%。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增長21.4%（上半年為21%），增速水平保持同業領先地位。從收入端來看，前三季度營收同比增長1.8%，增速水平較半年度下滑3.5個百分點，主要是受到非息收入下滑的擾動，三季度單季度非息收入同比負增11.6%（上半年為1.14%），下滑幅度進一步擴大，預計主要與債券市場的波動相關。從中間業務收入來看，整體保持穩定，前三季度同比增長6.65%（上半年為7.1%）。除此之外，息差下行對于凈利息收入造成了一定的沖擊，前三季度凈利息收入同比增長4.02%（上半年為7.35%）。

截至三季度末，蘇州銀行資產規模同比增長14.5%（上半年為14.7%），其中，貸款同比增長18%（上半年為19.1%），增速水平季節性放緩，零售貸款同比增長8.56%（上半年為12%），對公受益于區域經濟優勢，仍保持較快增長，三季度末同比增長18%（上半年為19.1%）。從負債端來看，存款增速雖略有下滑但絕對水平仍然較高，截至三季度末，存款同比增長18.5%（上半年為20%）。

成都銀行三季度末凈息差水平為1.71%（上半年為1.74%），息差水平延續下行趨勢，資產負債兩端均對息差造成負面影響，按照期初期末余額測算三季度單季存款成本率環比上行6BP至2.29%，單季生息資產收益率環比下行2BP至3.78%，考慮到后續資產端定價受到LPR調降影響，預計息差未來仍存在收窄壓力。

成都銀行三季度末不良貸款率環比下降2BP至0.84%，資產質量保持優異，從前瞻指標來看，三季度末公司關注貸款率環比上行11BP至0.84%，可能跟零售貸款信用風險波動相關，未來仍需關注零售資產風險波動。從公司整體資產質量來看，核心指標仍處于同業低位，風險相對可控。從撥備來看，公司三季度末撥備覆蓋率和撥貸比為524%、4.41%，分別較上半年末上行12.3個百分點和1BP，撥備夯實無虞。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增長21.4%，增速較上半年提升0.4個百分點；營收同比增長1.8%，增速較上半年下降3.5個百分點。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增速與上半年基本持平，主要支撐因素來自于減值對利潤的貢獻幅度加大，前三季度資產減值損失同比增速為-37.9%，增速較上半年進一步下降7.7個百分點。蘇州銀行前三季度營收同比增速為1.8%，增速較上半年下降3.5個百分點，營收增速放緩的主要拖累因素為息差同比降幅擴大以及其他非息收入增速放緩。息差同比降幅擴大主要是因為基數效應和付息負債成本率上升；其他非息收入增速放緩主要是因為外匯業務受匯率波動影響，匯兌損益出現虧損。

截至三季度末，蘇州銀行貸款總額同比增長18%，其中，三季度零售貸款投放占比增加，三季度新增零售貸款占比為34%，較二季度提升23個百分點；三季度末蘇州銀行存款同比增長18.5%，仍維持較高增速。

蘇州銀行三季度單季息差（期初期末）較二季度下降6BP至1.63%，主要受付息負債成本率上升的影響。具體來看：首先，資產收益率環比基本穩定，蘇州銀行三季度單季資產端收益率較二季度上升1BP至3.98%。其次，負債成本率環比上升，蘇州銀行三季度單季負債端成本率較二季度上升6BP至2.32%，判斷可能受存款占比下降以及主動負債成本率上升影響。三季度末存款余額環比下降0.9%，存款環比增速較負債總額慢1.3個百分點；從高頻數據來看，三季度城商行同業存單發行利率呈向上趨勢，可能導致銀行主動負債成本率上升。

受息差下降拖累影響，蘇州銀行前三季度凈利息收入增速有所放緩，加上2022年同期非息基數較高，營收同比增速下降至2%，PPOP同比負增長。不過，在優異的資產質量支撐下撥備少提，凈利潤增速繼續上行至同比增長21.4%。

從蘇州銀行前三季度業績累計同比增長拆分來看，正向貢獻業績因子為規模、中間業務收入、撥備和稅收；負向貢獻因子為凈息差、其他非息和成本。細看各因子貢獻變化情況，邊際對業績貢獻改善的是：1.凈手續費收入貢獻由負轉正，提高0.5 個百分點。2.撥備少提使得貢獻提高3.8個百分點至20.2%。邊際貢獻減弱的是：1.規模增長的貢獻微降0.1個百分點至15.4%。2.凈息差繼續下降使得負向貢獻增加3.3個百分點。3.凈其他非息收入降幅加速使負向貢獻增加0.7個百分點。4.成本的貢獻下降0.6個百分點。5.稅收的貢獻小幅下降0.1個百分點。

蘇州銀行三季度單季凈利息收入環比下降1.5%，單季年化凈息差環比下行7BP至 1.73%，資產端收益率企穩，負債端有所拖累。資產端收益率結束2023年以來持續收窄的趨勢，三季度環比增速穩定在4.22%，預計主要受益于結構調整，三季度生息資產規模環比增長0.7%，其中，信貸環比高增1.9%，債券投資和同業資產規模繼續環比壓降。負債端付息率環比上升6BP至2.32%，預計主要是由于三季度受季節性因素影響導致存款規模和占計息負債比重下降所致。

從資產端看，蘇州銀行三季度信貸增速維持高位，以對公貸款為主。三季度單季新增貸款55.1億元，比2022年同期少增14.3億元，占生息資產比重環比提升0.7個百分點至 51.9%。結構繼續優化，從貸款細分結構看，三季度新增貸款仍以對公貸款為主，個人貸款有所恢復。對公信貸（含票據）增加36.6億元，較2022年同期多增11.8億元；個人貸款三季度單季新增18.5億元，環比增長3億元，較二季度有所恢復，同比2022年同期少增26.1 億元。前三季度共計新增貸款387.4億元，已超過2022年全年，貸款余額繼續高增，同比增長18%。

在債券投資方面，蘇州銀行債券投資規模二季度環比下降1.5%，占比環比下降0.8個百分點至37.2%；存放央行資產環比下降2.9%，同業資產環比上升4.9%，占比合計提升0.2 個百分點至11%。

從負債端看，蘇州銀行三季度單季新增存款受季節性影響有所下降，前三季度存款累計新增并不弱，負債結構總體保持穩定。單季存款減少33.5億元，存款占比降低0.8個百分點至69.2%。前三季度共計新增存款464.4億元，增量已經超過2022年全年，存款余額同比增長18.5%。在主動負債方面，三季度發債規模環比提升2.8%，占比提高至12.8%；同業負債環比增速為3.2%，占比上升至18%。

截至三季度末，蘇州銀行不良貸款率較二季度末下降2BP至0.84%，不良率達到上市以來最低水平；關注貸款率較二季度末上升11BP至0.84%，判斷可能受零售資產質量波動影響；撥備覆蓋率較二季度末增厚12個百分點至524%，撥備覆蓋率處于上市銀行較高水平，為盈利釋放打下基礎。