區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用研究

付麗歷

摘 要：區塊鏈技術對于促進供應鏈金融的長效發展而言起到了非常關鍵的作用。在當下的發展背景下，要實現供應鏈金融的模式轉型，也要促進管理模式和發展模式的改革創新，就要抓住發展機會，規避金融風險。做好有效的風險防控工作，也利用互聯網的技術優勢，促進供應鏈金融的整體性發展。其在金融領域的實踐應用中也取得了不錯的成效。對此，筆者將以供應鏈金融為核心，對供應鏈金融、區塊鏈技術的基本概念進行簡單概述，對區塊鏈重塑供應鏈金融的要點問題加以明確，簡單闡述供應鏈金融在國內外的實踐應用，積極探索區塊鏈技術在供應鏈金融應用的發展趨勢。希望以下筆者針對供應鏈金融及區塊鏈技術所提出的意見和建議可以對從事供應鏈金融研究工作的相關人員有所裨益。

關鍵詞：區塊鏈技術；供應鏈金融；應用研究

最近幾年供應鏈金融市場一直處于蓬勃發展之中，不僅帶動了相關領域的就業，更得到了社會的廣泛關注，成為了當前的熱點領域之一。以區塊鏈技術為基礎所建立的供應鏈金融不僅有利于提高其整體的質量和運行效率，同時還可以顯著增強系統的安全性，有利于促進供應鏈金融業務的進一步創新與發展。但從區塊鏈技術在金融市場的具體應用來看，仍存在一些問題。接下來，筆者將結合自身經驗對區塊鏈技術在供應鏈金融中的實踐應用與大家進行探究，以期能夠為相關人員提供一些價值性的參考。

一、相關的理論概述

（一）供應鏈金融概念

供應鏈金融是商業銀行信貸業務中的一項內容，對于中小型企業而言是非常重要融資途徑。供應鏈金融通常是指商業銀行向客戶所提供的融資以及其他支付、理財產品等金融業務，而且也向服務于客戶的供應商提出貸款業務，或者向其分銷商提出預付款代付業務和存貨融資等業務。

供應鏈金融說的是商業銀行信貸業務的專業工作領域，也屬于中小型企業的融資渠道。從銀行層面，主要向企業提供融資、金融結算和理財服務，這些企業是銀行的主要客戶，也向這些企業的供應商提供貨款及時到達的便捷服務。針對分銷商提供預付款和存貨融資的具體服務。實現核心企業和相關聯企業的有效聯系，促進靈活金融服務工作的開展。上述定義與傳統模式下的保理業務和貨押業務較為相似，但也體現出具體差異，保理業務和貨押業務只負責簡單的金融貿易服務，供應鏈金融則需要進行企業之間的聯系，促進企業與銀行之間的合作，要進行所有相關企業的規范性融資管理。

在當下的互聯網時代，供應鏈金融的整體模式已經出現了許多變化。從傳統金融供應鏈到互聯網金融供應鏈，體現了金融行業和互聯網行業的共同特征，兼顧了兩大行業，也體現了各自之間的聯系，在不斷創新開展的過程中，體現出了五種模式：一是第三方支付平臺，這種模式將上下游交易方的交易信息融合在一起，實現信息交互和資金置換，促進金融服務的高效進行，體現了金融交易的線上工作能力，較為典型的是支付寶。二是以核心企業為主的供應鏈模式，這種模式是利用企業的產業，積累人脈和資源，在現代金融模式下，奠定良好的信用基礎，以真實交易信息和相關工作經驗為渠道，實現上下游企業穩定而持久的合作關系。三是物流倉儲金融供應鏈，物流企業是關聯商家和相關企業的銜接樞紐，能夠提供有效的融資服務，也可以進行更為全面的增值服務，從而產生新的收益，能夠提供更準確的貨物數據，也可針對融資抵押產品進行系統化評測，從而提供給與之價值相等的融資額度。四是電商金融供應鏈，主要為資金基礎較弱的中小型企業提供金融服務，集合采購訂單、賬款處理等相關環節，實現一體化金融管理，利用大數據技術和云計算技術，做好交流數據的有效審核。五是以銀行為核心的金融供應鏈，在當下的“互聯網+”時代，以銀行為主導的供應鏈發展模式，需要搜集符合服務標準的企業信息，根據中小型企業的具體需求展開信息共享，在保證風險水平較低的情況下，拓展業務規模，主要優點是可以實現更加有效的融資，風險系數不高也方便進行有效掌控。

（二）區塊鏈技術內涵及特征

區塊鏈是分布式數據信息保存、點對點傳送、共識管理機制、加密算法等現代計算機技術下的新興技術應用模塊。區塊鏈涵蓋了數學、密碼學、互聯網以及電腦程序等多項科技問題。其主要具備去中心化、開放性、獨立性、安全性、匿名性等顯著特征。

（三）區塊鏈技術的構成

區塊鏈技術主要是由區塊、賬號、共識、智能合約四個主體部分組合而成。每隔一段時間，區塊鏈便會將鏈上各參加市場主體所產出的所有數據信息內容打包為一組統計“區塊”，統計區塊依照其產生的先后順序隨機編排，構成統計區塊的鏈條。利用非對稱密鑰將參加者的主體身份制成“賬戶”，用以記載當前的信息內容，各市場主體具有相同的統計數據信息鏈條，且不能進行單方面篡改。所有信息內容的更改需要得到規定比例的市場主體認同方可完成，而且只能增加新的信息內容，無從刪減或更改舊的信息內容，這種計算方法在多節點間達到統一，成為“共識”。區塊鏈上的編碼界定了參加者間的合作協議，并自動實施，因此被稱之為“智能合約”。

二、區塊鏈重塑供應鏈金融

（一）供應鏈金融特點與區塊鏈功能相匹配

供應鏈金融是指企業運用融資和風險緩釋的措施和技能，對企業供應鏈過程和貿易中的營運資金管理以及流動性投資資金的運用加以優化。供應商金融服務主要由企業供應商事件所產生，一般用來賒銷貿易。企業供應商金融服務中含了一整套融資和風險緩釋技能和實踐措施的綜合，企業可以在全球范圍內沿端對端的供貨和分銷路徑，使整個鏈條同時支持著交易流和資金流。由于區塊鏈功能和企業供應商金融機構的服務特性十分符合，因此企業供應鏈金融服務也是最適合于區塊鏈技術發展的使用場合。首先，區塊鏈所提出的信息基礎設施可以傳輸驅動供應鏈金融服務的事件相關資訊；其次，區塊鏈所提出的社會信用體系和多主體合作治理制度，可以服務于企業供應鏈金融服務的多主體合作；最后，由于供應鏈金融的自然條件對先進科技親和，因此區塊鏈科技也可以和其他科技共同服務于供應鏈金融的發展。

（二）區塊鏈技術多途徑促進供應鏈金融發展

區塊鏈技術可以在如下幾個方面有效解決傳統供應鏈金融服務的缺陷問題，并推動供應鏈金融服務的蓬勃發展，使其在投資便利性、安全和投資成本等方面得到顯著提升。

一方面，通過區塊鏈信息技術可以暢通供應鏈金融的消息傳輸。區塊鏈信息技術還能與特殊的組織架構來協助供應鏈實現整個鏈條的信息化與智能化建設，進而做到消息的透明化。區塊鏈信息技術可以打通底層數據信息系統，有效推動整個物流配送供應鏈網絡上的物流、信息量、資本流三流合一，有效緩解金融業務中的難點，特別適用于包含多種貿易主體的供應鏈金融服務等復雜程度較高的貿易場合。另一方面，通過區塊鏈信息技術還可以形成供應鏈金融服務的多主體聯合協調機制。區塊鏈技術可以幫助金融機構建立全局誠信關系并沿供應鏈上下游相互傳遞數據信息，以此來解決單節點融資所體現出的局限性問題，進而真實意義上落實區塊鏈的互信機制。

促進供應鏈金融模式創新是減少金融危機的重要方式，目前，我國銀行總資產超過了200萬億元，比美國高出兩倍，屬于世界第一金融帝國。但我國銀行的資金循環容易因為單一的經濟渠道進入資金流轉的“死胡同”，很難實現有規律、有秩序的良性循環，容易導致巨大的金融風險，也可能誘發金融危機。這需要做好供應鏈金融的創新工作，打破金融體系與實體經濟體系之間的隔閡，創設二者融合的雙贏局面。實現信貸服務的優化升級，促進信貸資金利用率的提升，在做好風險規避的同時，也將金融行業與實體經濟融合成為命運共同體，促進整體發展。

（三）國內外實踐

從國際金融市場來看，英國的查爾斯王子曾匯集巴克萊銀行、劍橋大學等組織機構共同建立了專業的區塊鏈金融服務組織，以期能夠通過合理運用區塊鏈技術來支持發展綠色供應鏈金融服務。國際金融市場上有很多銀行機構也在不斷鼓勵供應商將其在經營管理過程中所產生的業務數據信息均統一整合并匯集到區塊鏈上，以期這些信息能夠用來揭示供應鏈運營中潛在借款人的金融消費行為，為銀行推出更具針對性的綠色金融服務。

從國內金融市場來看，國內很多金融機構都針對區塊鏈+供應商的金融理念在實施過程中所遇到的問題制定了相應的處理策略，致力于對接金融機構的資產端，并以來自核心企業的應收賬款作為底層資產，進行企業債權票據的拆分轉移。對于上述方案設計而言，其都使用了區塊鏈技術來記錄應收賬款確權、融資、到期付款等全過程的數據信息，并使用區塊鏈技術對這些數據信息加以識別。雖然資產信息在信息鏈內可進行公示和追溯，但卻不得進行修改和撤銷。在將原始資產登記上鏈時，使用區塊鏈技術對供應商的應收賬款進行了審計校驗和確權，以確保交易關系是真實可信的。

三、區塊鏈技術在供應鏈金融應用的發展趨勢

（一）供應鏈金融中區塊鏈與各項新技術的融合將逐步加強

區塊鏈作為信息技術基礎設施，可以融入更多的新興技術，從而實現豐富數據來源的目標，同時也提高了供應鏈金融運行的智能化程度以及信息交叉檢驗的完整度和正確性。利用區塊鏈技術，可以和物聯網技術設備進行深度融合，由物聯網設備完成對重要信息的即時錄入，然后再用區塊鏈技術進行永遠不能修改的信息保存，如此便可以實現供應鏈金融行業內人們最需要的物理世界和虛擬世界的信息融合，從而建立真實的信用閉環結構。同時區塊鏈信息技術還可以和移動互聯技術相融合，增強區塊鏈技術設備和鏈上主體間的可操作性；同時還可以和大數據處理技術進行融合，增強鏈上數據價值的獲取與開發；與圖像處理和視頻識別等信息技術以及智能設備進行融合還可顯著提升區塊鏈上供應鏈金融等相關操作的智能化水平和精細化管理水平。

（二）供應鏈金融的“區塊鏈+監管”格局將逐漸形成

區塊鏈所帶來的多主體協同機制，可將金融監管組織直接融入到市場主體的供應鏈金融業務過程中，通過即時獲取大數據，及時掌握行業動態，并進行穿透式監督與管理，從而更好地為金融機構提供更具有效性和精準性的行政服務。與此同時，可信數據的基礎設施也是保存證據的關鍵工具，可以改善舉例定責困難的現狀問題，有助于司法機構確定具體責任人。通過區塊鏈技術還可引入更多的監管機構，有助于提升監管效能。而當前由瑞信等大型銀行金融機構協同打造的由智能合約技術驅動的金融監管信息合規平臺，便是這一趨勢的實踐案例。該平臺通過將各種監管規定統一載入智能合約，并使用不同銀行所給出的數據檢驗交易方的合規性，從而縮短合規過程，極大程度上減少了監管合規的成本。

（三）區塊鏈下的供應鏈金融將不斷強化供應鏈基礎管理

供應鏈金融通常是以供應鏈事件為驅動，所以供應鏈金融服務的開展必然需要對整個供應鏈動態進行有效管控，而區塊鏈技術在支持供應鏈金融機構正常運作的同時，也將更多地支持實體供應鏈自身管理系統的底層建設。通過區塊鏈，可以在整體供應鏈條上建立一個更加完善而順暢的信息流，以保證參與各方能夠及時地發現在供應鏈系統運作流程中所出現的問題，并對其進行有效的優化和解決。區塊鏈技術還可以通過可追溯等功能特征來有效保障物流配送安全，并有效優化了貨物運輸路徑，在供應鏈的各管理場景中，可以形成與物流配送承包商、實際承包人、收貨方等市場主體之間的高效協同關系連接閉環，從而減少了信任成本、監管成本與融資成本，有效提高了供應鏈的運營效益。

（四）區塊鏈下的供應鏈金融將一體化

在區塊鏈技術支持供應鏈金融市場正常運營的基礎上，還可以提供集成衍生的資產證券化金融服務。區塊鏈信息技術在促進供應鏈金融市場高速發展的同時，還將進一步加強對底部資產的滲透式監督，從而進一步強化資產評估的準確性，從而有效推動供應鏈金融市場中ABS產品的推出。同時區塊鏈信息技術還能夠確保資產證券化的底部資產從形成、打包、評估、銷售、投后管理工作的整個生命周期的真實可信、可溯源，從而達到對底部資產在全部參與者共同參與下的滲透式監督；還能夠確保資產置換、融資清算、財政對賬等業務的自動化、高效率地開展。

（五）建立金融信息共享平臺

在當前階段的供應鏈金融模式中，核心企業難以體現有效的聯動效應，國家應當針對不同領域的龍頭企業進行更有效的政策扶持，創辦培訓活動融入到供應鏈金融中的核心企業，支持核心企業的發展，促進整體建設，使之可以帶領整條供應鏈繁榮發展。核心企業還要根據具體的標準進行更全面的管理，促進現代化管理模式的改進。要做好管理，運用現代管理技術實現企業的內部控制。逐步展現核心企業在供應鏈中的重要地位。在互聯網技術支持下，創設金融信息共享平臺，實現供應鏈中成員企業的信息置換和資源共享，避免因為信息不一致產生矛盾。在落實融資工作之前，就要做好整體規劃，進行供應鏈發展可行性的客觀評估，做好相關企業之間的合作與溝通，擺脫當下的發展僵局，實現合作共贏。只有利用現代技術，實現金融信息共享，完善系統建設，才能在技術的支持下，展現“互聯網+”時代的風采。

（六）建立完善的征信管理體系

在供應鏈金融業務開展的過程中，金融機構要強化征信管理模式，針對供應鏈內的所有成員企業與參與主體展開信用評估，嚴格規范企業的準入標準，避免出現信用風險。金融機構還要做好企業信用歷史記錄的調查，做好數據分析，為授信評估提供有效依據。根據供應鏈所有參與主體的經營狀態、發展規模和工作資質。明確供應鏈金融的發展情況，審核相關企業的交易模式和信息真實性，實現企業準入的嚴格審核，為供應鏈金融的有序發展提供保障。還要實現同行業的企業之間的對比與分析，不斷提升供應鏈技術，要制定能夠保障金融安全的信用等級評估機制。

四、結論

就目前而言，區塊鏈技術對于優化供應鏈金融而言是不可或缺的重要基礎。區塊鏈技術可以在某種程度上對供應鏈金融進行優化、改進和重塑，究其根本原因無外乎兩點，一是供應鏈金融的特點與其功能特性存在一定的適配性，二是區塊鏈技術有利于從多方面推動供應鏈金融的發展進程。雖然現階段區塊鏈技術在構建與推廣供應鏈金融等方面還存在一定的不足之處，但其未來仍有著巨大的發展潛力空間，供應鏈金融不僅會在區塊鏈技術的支撐下與新興技術進行有效融合，同時也會逐漸形成“區塊鏈+監管”的態勢，供應鏈金融將會伴隨著科技的發展步伐不斷地強化供應鏈基礎管理成效，而供應鏈金融也終將會朝著一體化方向進行長效發展。

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