會計信息研究綜述與展望

王婧婧 孫芳城 王雲民

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2023．23．008

【摘要】會計信息因其所蘊含的豐富內涵與政策含義而受到國內外學者的廣泛關注。本文對國內外會計信息最新的相關重要文獻進行系統梳理， 發現現階段主要圍繞會計信息與資本市場運作、 會計信息與實體經濟運行、 會計信息與宏觀經濟預測、 會計信息與數據密集應用、 碳會計信息披露、 會計信息度量等諸多方面展開廣泛討論， 相關成果豐富了對會計信息的價值保值運動與價值增值運動的認識。

【關鍵詞】會計信息；盈余信息；資本結構；宏觀經濟；碳會計信息

【中圖分類號】 F233? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2023）23-0056-7

自楊紀琬和閻達五（1980）開創性地提出會計信息的本質是服務宏觀經濟活動、 保障市場經濟健康穩定、 反映經濟運行質量、 監督經濟運行效果以來， 會計信息因其所蘊含的豐富內涵與政策含義而受到國內外學者的廣泛關注。綜合來看， 目前會計信息相關的研究主要集中在會計信息與資本市場運作、 會計信息與實體經濟運行、 會計信息與宏觀經濟預測、 會計信息與數據密集應用、 碳會計信息、 會計信息度量等方面。大量研究表明， 會計信息是緩解信息不對稱的重要來源之一， 是數據密集應用下預測變化和敏捷決策的關鍵載體， 是影響社會資源配置效率的重要利器， 是摸清自然（文物）資源家底和披露能源消耗的核心依據， 其產生的價值會影響到敏捷決策有序性、 投資預測有效性、 精細管理科學性以及價值創造持續性。本文根據近年來重要的國際和國內文獻， 對會計信息相關研究進行系統梳理， 并對現有文獻展開述評， 在此基礎上對未來研究方向做出展望。

一、 會計信息與資本市場運作

1. 會計信息的有用性。會計信息在當前的社會管理和變革中被更加積極、 明確地視為重要工具， 其被廣泛用于經濟領域和社會領域。葛家澍等（2013）根據現有文獻總結出會計信息含量的基本特點應至少包含描述事物的特征、 反映事物間的差異、 說明事物間差異的變動， 并具有誠信、 透明、 公允、 可比、 充分披露的質量特征。現代會計系統最重要的產出是會計盈余， 它具有“自洽之美”， 是收入和成本在空間、 時間、 因果關系上的專業匹配， 成為資本市場上的重要信號（楊松令等，2022；張俊瑞等，2023）。會計盈余信息可以幫助投資者和利益相關者評估企業的盈利能力、 償債能力和現金流量狀況， 使其做出更明智的經濟決策。

驗證會計盈余信息的有用性， 即會計盈余信息的信息含量情況， 一直是廣受關注的話題。關于會計盈余信息有用性的實證研究由美國會計學者 Ball和Brown（1968 ）發起， 其指出： “如果觀察到股票價格是隨著收益報告公布而調整的， 就說明反映在收益數字中的信息是有用的。”資本市場理論和估值理論為上述陳述提供了依據， 即如果市場有效， 那么投資者會立即將盈余公告中的新信息納入他們的決策中， 并據此調整對公司未來盈利能力和股票估值的看法。盈余公告通常提供了關于企業財務狀況、 業績和前景的重要信息。因此， 如果這些信息被認為具有信息含量， 那么投資者將相應地進行調整， 并在股票價格中反映這一調整（Ball和Brown，1968）。實際上， 關于市場是否真正有效仍存在爭議， 不同的學派對此持有不同的看法。市場有效性理論主張市場具有很高的信息效率， 其他學派則認為市場可能存在一定程度的非理性和信息不對稱。因此， 在評估上述假設時， 需要綜合考慮不同的觀點和證據。

此外， 一些文獻從影響會計盈余信息含量的因素角度進行研究。鄭曉瑜和劉俊晗（2022）發現， 年報文本的變動可能會削弱股票價格反映未來盈余信息的能力。趙玲和黃昊（2022）發現， 分行業披露政策的實施會顯著提升盈余信息含量， 尤其是在內部控制水平較高、 外部監管較強的公司中， 這一提升作用更加顯著。董盈厚等（2021）發現， 金融資產配置還可能降低盈余價值相關性， 增加經營風險， 并降低盈余信息質量。王曉祺和胡國強（2020）基于經濟新常態背景， 發現綠色創新的高成本和外部性降低了分析師對主營業務收入和每股盈利的預期， 導致了資本市場短期內的消極反應， 從而降低了盈余信息含量 。同時， A股市場整體存在盈余加速異象， 且該異象不能被其他定價因子和因子模型所解釋。李青原和張翔（2021）的研究發現， 盈余加速對未來盈余增長具有預測能力， 但市場對該信息含量的理解不足， 這一現象在低盈余信息質量的公司中更為明顯。徐奕紅等（2020）觀察到， 創始人放棄兼任CEO顯著提高了企業盈余信息質量。與企業內部非創始人股東擔任CEO相比， 來源于經理人市場的CEO對盈余信息質量的正向影響更為顯著。然而， 當企業面臨較大的外部環境信息壓力時， 非創始人擔任CEO對盈余信息質量的正向影響會減弱。據劉婷等（2021）的研究， 公司建立差錯責任追究制度有助于提高盈余信息含量， 并使分析師更有可能發布現金流預測。

2. 會計信息的契約功能。投資是創造價值的來源， 會計信息則是指導投資決策的重要依據。在這個過程中， 會計信息發揮著關鍵的作用， 并具有契約功能（李青原，2009）。所謂會計信息的契約功能， 指的是企業與投資者之間建立起一種契約關系， 并通過提供可靠的財務信息來緩解信息不對稱問題。這樣一來， 投資者可以根據會計信息做出明智和準確的投資決策， 企業也能夠因此獲得投資者的信任和支持（袁振超和饒品貴，2018；費揚文，2023）。哈耶克曾指出， 任何資源的配置都是特定決策的結果， 而人們所做出的任何決定都取決于其獲取的信息。因此， 如何最好地利用分散在整個社會中的不同信息成為一個關鍵問題。會計信息是具有敏捷性（查特菲爾德，1989）、 反思性的（Burchell 等，2013）， 是反映經濟發展的重要指標之一。會計信息的契約功能在投融資決策中發揮著核心作用， 研究表明， 具有高質量盈余信息和較高短期債務比例的公司通常表現出較高的投資效率（朱志標，2016）。總體而言， 會計信息的契約功能為投資決策提供了可靠的依據， 并促進了企業與投資者之間的信任和合作（劉峰，2015）。盡管投資者可以通過多個渠道獲取信息， 但會計信息披露仍然是最穩定、 可靠、 經濟的信息來源（Sihombing等，2020）。

3. 會計信息的估值定價功能。會計信息還具有估值定價功能， 即在投資前對企業進行估值和定價。Beyer等（2010）提出， 會計信息實現估值定價的主要途徑有兩個。一是會計信息可以通過財務報表披露為投資者提供評估公司價值的依據。財務報表中的財務指標和數據， 如盈利能力、 負債狀況、 現金流量等， 可以為投資者提供對公司基本情況和未來潛力的初步評估（徐壽福和徐龍炳，2015；朱春艷和羅煒，2019）。這些信息可以幫助投資者了解公司的盈利能力、 償債能力、 經營狀況等關鍵信息， 從而形成對公司價值的估計。二是會計信息能夠幫助投資者構建相應的估值模型。投資者可以使用財務報表中的財務數據、 運用各種估值模型（如貼現現金流量模型、相對估值模型等）對企業進行估值（肖華和張國清，2013；黃志忠和鄭依林，2022）。通過運用這些模型，投資者可以計算出合理的投資價格和預期收益， 準確地評估企業的價值， 并做出明智的投資決策。

二、 會計信息與實體經濟運行

1. 會計信息與決策支持。

（1）會計盈余信息管理對決策的影響。已有研究表明， 會計盈余信息是有用的， 管理層有動機對會計盈余信息進行管理甚至操縱。一些文獻討論了企業盈余管理行為對決策產生的不良影響。一方面， 企業盈余管理可能對債權人信貸決策產生干擾， 導致信貸期限延長、 信貸風險增加；同時， 企業通過操縱盈余獲取長期貸款可能導致會計信息質量惡化、 代理問題更加突出， 進而對企業投資效率、 創新水平和企業績效產生負向影響（溫軍和楊荻，2022）。另一方面， 上市企業在債券發行中存在著強烈的盈余操縱動機。研究發現， 債券融資規模增加的企業往往盈余質量較差（呂懷立，2017）。此外， 分析師可能利用管理層提供的信息進行盈余預測。劉青青和陳宋生（2019）實證發現， 分析師預測中對管理層內幕信息的利用程度大約在12.3%～19.9%之間， 分析師的盈余預測可能包含公司未經審計的盈余信息。這表明分析師與管理層之間存在相關性不是偶然發生的結果， 而是管理層故意向分析師傳遞信息的結果。

（2）高質量會計信息對決策的支持。高質量會計信息能夠幫助決策者在可供選擇的方案中做出最佳決策（Sihombing等，2020）。王竹泉等（2021）的研究指出， 高質量會計信息具有信息含量豐富的特點， 并主要體現在可靠性和適用性方面， 能夠改變會計信息使用者的決策和行為， 輔助他們進行經濟決策， 促進資本配置的優化和經濟的高質量發展。此外， 隨著數字時代的發展， 大數據、 人工智能等新技術對會計產生了深遠影響， 高質量會計信息具有豐富的網絡位置和信息通道效應， 使得會計信息能夠被更多的相關方獲取和利用， 提供了更多的機會和可能性（姜柯利等，2021）。謝志華等（2021）提出， 在區塊鏈等新技術的支持下， 生成高質量會計信息的前提是會計信息共享， 其主要特征包括可溯源性和真實性。然而， 現在會計信息的內容與形式割裂、 會計信息評價片面（王竹泉等，2021）， 市場主體對高質量會計信息的需求更加強烈。朱波等（2015）以盈余透明度和應計質量衡量會計信息質量， 發現高質量會計信息有利于減弱投資者情緒效應， 促進投資者理性投資， 增進股票分析師的理性評級。丁俊等（2016）則認為高透明度是高質量會計信息的全部含義。總之， 高質量會計信息對決策的支持至關重要。隨著新技術的發展和市場主體對高質量會計信息需求的不斷增加， 需要進一步提高會計信息質量， 以更好地支持市場主體做出更加理性的決策。

2. 會計信息披露與資本結構。

（1）會計信息披露與權益資本成本。根據鄒穎和李燕茹（2016）的研究， 加強會計信息披露可以降低投資者與管理層之間的信息不對稱程度， 減少投資者的逆向選擇行為， 從而縮小公司股價的買賣價差。由此傳遞出的低風險信號最終促使投資者接受更低的權益投資收益率， 從而增加股票市場的流動性， 降低交易成本或者增加市場對股票的需求， 進而降低權益資本成本。此外， 甘麗凝等（2019）及杜亞飛等（2023）的研究表明， 提高會計信息披露水平還可以降低投資者實際回報的估計風險， 即高水平的會計信息披露會降低實際回報的不確定性， 從而降低權益資本成本。

（2）會計信息披露與債務資本成本。會計信息披露所產生的額外成本不僅涉及權益資本成本， 還包括債券到期收益率和實際利息成本（鐘廷勇和孫芳城，2020）。因此， 在研究會計信息披露與資本結構的關系時， 除了關注會計信息披露與股票收益之間的關系， 還應該進一步研究其與債務資本成本之間的關系（張新民和金瑛，2022）。會計信息披露是建立企業債券發行評級制度時需要考慮的重要因素。持續、 及時進行會計信息披露的公司往往被認為較少隱藏對自身不利的信息， 因此這些公司提供風險補償的可能性較小。已有文獻通常認為， 違約風險與債務資本成本呈負相關關系。貸款方和承銷商在評估公司的違約風險時， 一般會考慮公司的會計信息披露政策（孫剛，2010）。會計信息披露及時、 詳盡且清晰的公司一般會被視為違約風險較低的公司， 從而能夠享受較低的貸款成本。當公司存在較高的不確定性時， 市場對會計信息披露的依賴程度也會增加。

此外， 盈余信息透明度對企業資本結構偏離度和資本結構調整速度均具有顯著的影響， 盈余信息透明度越高， 企業資本結構偏離度越低、 調整速度越快， 盈余信息透明度對資本結構調整速度的影響在正向偏離與負向偏離中存在著非對稱性（李四海和李娜娜，2018）。

三、 會計信息與宏觀經濟預測

會計信息被視為一種反映現象（Burchell等，2013）， 旨在澄清社會財產決策過程中的某個方面（Gandhi，1976）， 國家對經濟的干預對會計信息的發展產生了重要影響（Hopwood，1980）。會計信息具有很好的解釋經濟現實的能力， 并且其透明度也可以反映對市場的沖擊程度。宏觀社會或宏觀環境會影響會計信息， 同時會計信息也在影響、 延伸和塑造宏觀社會（Burchell等，2013）。

一方面， 會計信息對宏觀經濟增長的預測功能已得到證實， 匯總的資產減值損失和匯總的調整會計盈余均對GDP增長具有預測功能。資產減值損失主要是通過穩健性原則將對宏觀經濟運行風險的估計提前反映在盈余信息中， 預測路徑表現為“風險感知”； 而調整會計盈余的預測功能主要是通過與GDP收入法下營業盈余的相關性來實現的， 體現為“盈余傳導”（肖志超和 胡國強，2018）。上市公司的資產減值信息可以成為一個有效且及時的宏觀經濟先行指標， 但地方政府GDP數據操縱行為和企業盈余操縱行為降低了資產減值信息的宏觀決策有用性（葉康濤等，2020）。此外， 居民公眾的通貨膨脹預測誤差與歷史的匯總會計盈余顯著相關， 匯總會計盈余對通貨膨脹預測誤差具有顯著的解釋力， 居民公眾預測通貨膨脹的過程中并沒有充分使用匯總的公司盈余信息， 且沒有對匯總會計盈余傳遞出的通貨膨脹信號做出反應（孫堅強等，2018）。羅宏等（2017）的研究表明， 匯總會計盈余變化能夠有效預測未來的通貨膨脹水平， 且對于不同的通貨膨脹指標， 其在預測能力上存在差異。此外， 在強制性制度變遷（如股權分置改革和新會計準則實施）之后， 這種預測效應更加顯著。其進一步研究還發現， 宏觀經濟分析師在預測未來通貨膨脹時利用到了企業匯總會計盈余信息。

另一方面， 從產業政策和盈余信息質量的關系來看， 產業政策顯著降低了受支持企業被出具非標準審計意見的概率， 并且路徑分析揭示， 產業政策對審計意見的影響是通過提高受支持企業的盈余信息質量得以實現的（曾慧宇，2019）。

四、 會計信息與數據密集應用

1. 面向數據密集應用下的會計信息系統框架變化。互聯網的多點共享性、 快速傳遞性、 多源結構兼容性態勢， 為會計信息從業務部門向財務部門的及時流動、 會計信息系統與業務運作系統的高度融合提供了前所未有的優勢。會計信息系統包含“會計信息生成—會計信息編報傳遞—會計信息使用”等環節（楊丹等，2018）， 是會計核算部門發揮橋梁紐帶作用的“神經系統”， 是詮釋區域經濟社會發展中成本信息、 經濟信息的經濟信息系統， 是輔助企業向市場和社會更好、 更快地傳遞真實、 公允信息的重要平臺。會計的核心競爭力是它對信息的處理技術（Demski，2002）， 而信息離不開數據。然而， 隨著網絡技術的開發與應用， 會計數據形式變得越來越復雜， 其來源也越來越廣泛、 密集， 這增加了會計信息相關性和可靠性的辨識難度， 會計信息的價值相關性正在快速遺失（黃世忠等，2020）。

在這樣的時代背景下， 會計信息系統框架在信息傳遞方式、 數據來源多樣化、 數據存儲與管理方式、 數據處理與分析能力等方面發生了一系列變化。在信息傳遞方式方面， 網絡財務報告呈現出電子文檔、 網頁、 互動頁面等多種形式（劉勤和楊寅，2019）， 同時網絡財務報告系統對質量的實證檢驗也得到了關注（陳宋生等，2020）。在數據來源多樣化方面， 主要包含會計信息接口接收多樣化、 會計信息提供時間多樣化、 會計信息媒介多樣化（張普瑋，2012）。在數據存儲與管理方式方面， 采用數據存儲能力更強、 讀取速度更快、 處理能力更強的高級服務器非常重要。為了保持數據的良好存儲條件， 配備優質的存儲設備、 嚴格的存儲程序、 高標準的數據保密要求以及采用科學的數據檢索方法都是必要措施（王艷，2015）。在數據處理與分析能力方面， 確定性的技術升級提高了會計算法執行過程中的穩定性， 而相對確定性的技術升級優化了會計算法的選擇， 使得業務驅動財務的邏輯更為清晰。不確定性的技術升級則需要增強人機協同的決策方法以應對挑戰（李琳等，2021）。此外，隨著智能會計系統的發展， 續慧泓等（2021）基于智能會計系統的概念模型， 構建了智能會計信息系統循環框架，旨在實現管理方式的優化和價值增值。該框架包括“決策—控制”價值增值循環、 “披露—反饋”價值信息交換循環、 “優化—共享”價值協同循環以及“監督—調控”微觀會計與宏觀經濟一體化管理循環。

2. 針對數據密集應用的會計數據分析與挖掘功能。從整體上看， 會計數據在工業、 新興服務業、 信息通信業等多個空間錯綜交織著， 信息維度高、 數據關系復雜、 數據迷霧偽裝欺騙現象普遍存在， 這對會計信息使用者 辨別會計數據真偽的能力提出了較高的要求。當前會計數據具有不確定性、 形式多樣性、 不完全性的特征， 對會計信息使用者的會計數據挖掘分析能力提出了較大的挑戰。

在數據密集型應用下， 會計數據顆粒度越細， 計算力越強， 會計算法的可選擇范圍也就越大， 從而使得會計數據服務的特性變得更加精細、 實時、 智能化（張為國和王文京，2019）。 一些學者研究發現： 機器學習方法可以改善財務舞弊， 并通過提取盈余電話會議的文本信息（使用上市公司舉行的季度盈余電話會議記錄構建電話會議參與者對公司層面氣候變化風險關注度的時變度量指標）， 識別公司層面氣候風險方面的承受力， 從而使得風險暴露度較高的公司在隨后一年內創造的綠色技術就業機會和綠色專利更多（Sautner 等，2023）。此外， 圖像識別技術可以通過采集管理層在IPO路演過程中的微表情來反映公司應計和真實盈余管理及盈余持續性等信息（胡仁昱等，2021）。葉欽華等（2022）以會計信息生產過程為主線， 結合專家實務經驗和機器學習訓練， 構建了一個涵蓋財務稅務維度、 行業業務維度、 公司治理維度、 內部控制維度、 數字特征維度等多個維度的財務舞弊識別框架， 以可追溯、 可驗證、 可論證、 可闡證、 可度量的變量作為支撐與舞弊相關的信號鏈、 信息鏈以及論證鏈的重要信息源。

五、 碳會計信息披露

1. 碳會計信息披露的動因。碳會計信息是企業履行低碳責任、 公示低碳績效的基本方式。它不僅是企業與利益相關者進行碳交流的重要橋梁， 也是企業宣傳低碳理念、 履行低碳責任、 公示低碳績效的基本方式（黃炳藝等，2023）。企業披露碳會計信息的原因是多方面的。第一， 企業希望通過披露碳會計信息來顯示企業的環保合規信息， 提高市場對公司環保合規性的認可， 從而提高公司的可持續競爭力（Matsumura等，2014）。第二， 企業希望通過披露碳會計信息向市場揭示其價值信號， 提高投資者對企業價值的預期， 促使投資者更有信心地參與企業發展（Matsumura等，2014）。第三， 社會壓力是推動企業進行碳會計信息披露并提高披露水平的重要原因（崔秀梅等，2016）。公眾和政府對環境問題的關注不斷增加，企業面臨著越來越大的社會責任壓力， 披露碳會計信息可以回應公眾和政府的期望， 提升企業的社會形象和聲譽。第四， 根據王志亮和楊媛（2017）的研究， 企業進行碳會計信息披露大多是為了降低代理成本和提高自身經濟利益。通過披露碳會計信息， 企業能夠更好地與股東、 債權人等利益相關者進行溝通， 緩解信息不對稱帶來的代理問題， 增強投資者對企業的信任。

需要補充的是， 在披露碳會計信息的過程中， 企業還面臨著一些風險。例如， 披露的數據和信息可能受到不確定性的影響， 碳會計信息評估的標準和方法尚不完善， 存在可比性和可信度等問題（張長明等，2017）。此外， 一些企業為了迎合社會期望而進行碳會計信息“漂綠”， 即在披露中夸大環境績效和減排成果（黃世忠，2022）。因此， 確保碳會計信息披露的準確性、 可靠性和透明度， 加大監管和審計的力度， 是推動企業披露真實有效的碳會計信息的關鍵。

2. 碳會計信息披露的經濟后果。企業在決定是否進行碳會計信息披露時， 需要權衡策略性的“表面功夫”和實質性的“實際行動”。一方面， 披露碳會計信息可以提升企業的聲譽和合法性（Saka和Oshika，2014）， 降低委托代理成本和資本成本（Lemma等，2019）， 扭轉披露成本對績效的影響（符少燕和李慧云，2018；溫素彬等，2018）， 減少資本市場市值折價懲罰損失（Matsumura等，2014）。另一方面， 披露碳會計信息可能需要企業承擔額外的環境責任成本（Lee 等，2013）。這里的成本主要是指可能發生的碳稅、 碳費和獲得排放許可的成本， 以及來自公眾和政府的監管（Luo等，2013）。同時， 如實披露碳會計信息可能會打擊投資者信心， 引發消極的市場反應（李力等，2015）。Matsumura等（2014）研究發現， 披露碳會計信息的企業價值顯著高于未披露碳會計信息的企業， 而且每增加1千噸碳排放， 企業價值平均降低21.2萬美元， 這也導致企業特別是碳密集型企業對第三方鑒證服務的需求增加（Ilhan等，2021）。因此， 在制定碳會計信息披露決策時， 企業需要綜合考慮這些因素， 并尋找平衡點， 以確保披露的信息既能滿足投資者和市場的需求， 又能體現企業的環境責任和可持續發展承諾。

3. 碳會計信息披露內容。顧署生（2015）認為碳會計信息披露內容應包括碳績效信息和碳會計要素信息。其中， 碳績效信息包括碳排放策略、 碳排放情況以及減排措施和成效， 碳會計要素信息包括碳資產、 碳負債、 碳權益、 碳收入、 碳費用、 碳利潤。在實踐中， 京津冀地區納入控排范圍的上市公司對于碳交易的信息披露程度普遍較低， 大部分公司在財務報告中沒有披露相關信息（崔也光等，2017）。這可能是由于缺乏統一的環境會計信息披露形式規范、 難以以貨幣計量環境信息以及缺乏專門針對清潔能源的規范披露要求等原因所致（張先治和石芯瑜，2021）。

4. 碳會計信息披露評價體系構建。由于許多披露的內容不觸及實質性問題（張長明等，2017）， ESG評價中存在不確定性以及“漂綠”現象， 這削弱了ESG的公信力（黃世忠，2022）， 降低了投資者對其的信任度和需求（Avramov等，2022）。為了避免碳會計信息披露成為助推自利行為和盲目追隨的“漂綠”工具， 學者們建議完善企業ESG評價體系， 特別是在評價碳排放水平方面提出更有針對性的指標和標準。例如： 鐘鳳英和楊濱健（2015）構建了包含核算模塊、 報告模塊、 管理模塊、 審計模塊與應用模塊協同作用的企業碳會計信息披露評價體系和支撐機制； 黃炳藝（2022）結合變權理論、貼近度原則和物元可拓模型， 采用改進的指數法構建了碳會計信息披露評價體系， 該評價體系從可靠性、 完整性、 及時性、 可比性和可理解性等多個方面對碳會計信息披露進行評估。這些努力旨在提高碳會計信息披露的規范性， 以滿足投資者對于此類信息的需求。

六、 會計信息度量的相關研究

1. 會計信息披露度量的相關研究。國內外學者在評估會計信息披露質量時， 主要關注信息披露及時性、 可靠性、 可讀性以及碳信息披露等方面。Yao等（2020）使用欺詐性財務披露作為會計信息披露質量的替代指標。陳霄等（2018）、 周佰成和周闊（2020）采用文本分析方法， 通過評估問詢回復函的復雜性（問詢回復函的平均含詞量）以及可理解性（問詢回復函中常用詞數占總詞數的比重）， 將其作為會計信息可讀性的代理變量。另外， Matsumura等（2014）利用KLD STATS數據庫， 從回收利用、 清潔能源等六個正向維度以及環保違規、 罰款等七個負向維度， 分析企業環保活動和環境破壞性活動的碳信息披露情況。Avramov等（2022）利用Asset4、 MSCI KLD、 MSCI IVA、 Bloomberg、 Sustainalytics和RobecoSAM數據庫， 將六種碳信息評價體系兩兩配對形成14個組合， 計算每只股票在每種評價體系中的評分百分比排名， 然后計算每只股票在各個評價體系中排名的百分比標準差， 并取這14個標準差的平均值， 得到每只股票每年的碳信息披露情況。

2. 會計信息質量度量的相關研究。在會計信息質量的直接測度方面， Seraina（2016）運用DD模型以及修正的DD（MDD）模型來度量會計信息質量。Zhai和Wang（2016）提出， 使用盈余的持續性、 可預測性、 平滑性等指標來衡量會計信息質量。Liu等（2021）使用企業盈余壓力衡量會計信息質量， 即如果企業每股收益與分析師一致預期的每股收益之差小于0.02美元， 則認為企業面臨盈余壓力， 可能存在業績操縱行為。在會計信息相關性測度方面， Baboukardos和Rimmel（2016）將股票價格作為衡量會計信息質量相關性的代理變量。在會計信息及時性測度方面， Edmonds等（2017）使用初步時滯（上一會計年度結束日與年報預告日之間的間隔）、 審計師簽字時滯（上一會計年度結束日與審計師簽署審計報告日的時間間隔）與總時滯（上一會計年度結束日與年報實際披露日的時間間隔）等指標來進行衡量。

七、 文獻述評與研究展望

1. 文獻述評。現有文獻圍繞會計信息諸多方面的問題展開了廣泛討論， 豐富了學界對會計信息的價值保值運動與價值增值運動的認識。在研究方法上，越來越多的文獻開始采用實證研究方法， 使得描述性會計學研究和規范性會計學研究逐漸得到改善； 在研究視角方面， 近年來的文獻從會計信息與資本市場運作、 會計信息與實體經濟運行、 會計信息與宏觀經濟預測、 會計信息與數據密集應用、 碳會計信息披露、 會計信息度量等多個維度進行了研究， 拓寬了研究的視野； 在研究數據方面， 越來越多的文獻開始采用“宏觀+微觀”相結合的數據， 這種全面的數據顆粒能夠更好地反映會計信息為敏捷決策服務的實際情況。

盡管取得了積極進展， 但這些年會計信息研究面臨的環境變化較快， 給后續的相關研究造成了困難， 主要表現在以下方面： 第一， 缺少一套完整、全面、綜合的宏觀會計信息生態系統評價體系。在城鄉資源配置中，生態環境保護和可持續發展的重要性越來越受關注。然而，在現有的會計信息框架中， 對于生態系統價值及生態資源的核算和評估還存在一定的挑戰。目前的會計信息主要關注經濟活動的財務和經營績效， 較少涉及生態系統的價值和影響。這導致在城鄉資源配置過程中， 生態系統的價值未被充分考慮和納入決策。第二，信息技術的發展和氣候等環境變化使得真實的情況或問題被掩蓋或隱藏起來， 從而給會計信息的準確性和真實性帶來更多挑戰。一方面， 信息技術的進步可能導致更多的數據和信息可用， 但同時對處理和管理這些信息帶來一定的挑戰， 在這種情況下， 可能存在信息被故意隱瞞、 操作或篡改的風險， 從而使得會計信息的真實性受到威脅。另一方面， 氣候等環境變化也可能對企業和組織的經營活動產生影響， 如自然災害頻發、 資源稀缺等。這些因素可能會對財務狀況與業績產生負面影響， 但有時企業可能試圖通過調整會計信息來掩蓋或減輕這些影響， 以保持良好的形象或達到特定的目標。

2. 研究展望。 “大智移云物區”的新時代背景賦予了會計信息新的定位， 對會計信息系統、 會計信息披露、 會計信息質量提出了更高的要求。會計信息逐漸成為服務宏觀經濟活動、 保障市場經濟健康穩定、 反映經濟運行質量、 監督經濟運行效果、 改變公司競爭格局的關鍵力量。會計信息具有高滲透性、 強預測性、 廣覆蓋性等特征， 其不僅是連接微觀與宏觀的重要鏈條， 決定著資本市場信息流的質量， 而且是影響資本市場效率的重要支點。提升會計信息運行效率、 改善會計信息質量、 加強會計信息披露， 能夠促進“有溫度”的民生治理， 推動“有制度”的經濟治理， 助力“有力度”的公司治理。

在未來研究中， 特別是在區域生態系統生產總值 GEP 核算體系下， 會計信息如何經風險信息感知、 盈余信息傳導、 環境責任信息披露等路徑對區域綠色低碳發展產生作用， 以促進“碳達峰”“碳中和”目標的實現？在城鄉資源配置運行中， 會計信息如何經村級信息系統、 引導社會資本、 農村“三資”披露等路徑對農村數字化轉型振興產生作用， 以增強關鍵信息的質量和服務效能？在經歷會計電算化、 ERP、 財務RPA到ChatGPT的智能技術躍遷下， 會計信息如何經人機協同系統、 標準化流程訓練、 安全配套運維等路徑對人工智能會計信息內容生成產生作用， 以為敏捷決策服務？在可持續發展核算體系和碳排放權交易資產計價中如何進行實質性確認？采取什么樣的實際措施可以防范策略性“漂綠”信息披露？面向數據密集應用下如何開發會計信息系統以追蹤和反饋敏捷性的信息鏈？這些都是后續研究中有待進一步思考的問題。

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（責任編輯·校對： 陳晶? 喻晨）

【基金項目】重慶市教委人文社會科學一般項目（項目編號：22SKGH517）；重慶市教委科學研究項目（項目編號：KJQN202302）

【作者單位】1. 重慶工商大學長江上游經濟研究中心， 重慶 400067；2. 重慶財經學院會計學院， 重慶 401320；3.貴州大學經濟學院， 貴陽?550025