國企混合所有制改革助力共同富裕
——內涵、路徑與優化方向

楊飄飄

(南京審計大學會計學院，江蘇 南京 211815)

0 引言

中國從改革開放致力于減貧脫貧到現代化建設聚焦解決發展不平衡不充分問題，收入的增長與分配一直是國民關注的焦點和熱點。2020 年，我國已歷史性解決了絕對貧困問題，但脫貧不是終點，而是共同富裕的起點。2021 年8 月中央財經委員會召開第十次會議，會議進一步強調要在高質量發展中促進共同富裕，正確處理效率與公平的問題，提出“要堅持基本經濟制度，允許一部分人先富起來，先富帶后富、幫后富”。黨的二十大報告也從戰略部署角度表示要“扎實推動共同富裕”，以期在2035年“全體人民共同富裕取得更為明顯的實質性進展”。國有企業混合所有制改革作為我國基本經濟制度的實現形式，經濟體制改革的初衷便是解放國有企業生產力、放大國有資產保值增值功能。國有企業掌握著歸屬全民所有的國有資產，引領著關系社會民生和國家安全等核心領域的發展方向，在保持個體經濟效益穩定增長的同時，也要兼顧社會責任，讓國有企業的發展惠及全體人民，扎實推進共同富裕。

混合所有制改革是實現國有企業和國有資本做強做優做大的關鍵手段，也是實現共享改革成果、推動共同富裕的重要路徑。近年來，國企混改進一步深入，“雙百行動”打造出一批具有典型示范意義的混改標兵，“科改行動”造就高質量發展的科技型國有企業前驅，國企改革三年行動是落實“1＋N”政策體系①2015 年起，以《中共中央 國務院關于深化國有企業改革的指導意見》為引領、若干文件為配套的“1＋N”國企改革政策體系逐步形成。的全面實踐，由點到面、縱深推進的國有企業混合所有制改革布局已逐步形成。但理論上，學術界對混合所有制改革的政策效果研究主要集中在國有企業層面，認為國企混改會通過完善激勵機制、選聘機制和監督機制提高企業的治理效率[1]，通過發揮異質股東的治理效應降低國有企業的過度投資進而提高企業的投資效率[2]，通過改善內部控制質量和治理結構提高國有企業績效[3－4]。對混合所有制改革深耕多年，是否進一步推動了全體人民共同富裕只有較少學者進行了實證驗證，但理論分析推導不夠系統規范，且只以員工收入的增長來衡量共同富裕過于局限[5]。故本文通過梳理國有企業混改內涵、混改政策演進歷程、國企混改助力共同富裕的路徑，為國企混改助力全體人民共同富裕提供理論支撐，并為混改進一步賦能共同富裕提供優化方向。

1 國企混合所有制改革的內涵與改革歷程

1.1 國企混改內涵

何謂混合所有制經濟?何謂混合所有制改革?二者是何關系?研究混合所有制改革首先要厘清上述三個問題。混合所有制經濟是指財產權歸屬非同一性質所有者的經濟形態，在我國特指國有資本或集體資本與任意非公有資本相融合的所有制經濟。從宏觀層面來講，混合所有制是我國經濟組成成分由公有制和私有制共同組成的所有制結構，也是我國基本經濟制度的重要外在體現。從微觀企業層面來講，混合所有制是一種多樣化企業資本組成形式，將公有制和私有制統一表現為股份制，并以現代產權制度為基礎進行共擔風險共享收益。國有企業混合所有制改革是實現混合所有制經濟的微觀舉措，即國有企業通過經濟體制改革由單一的國有股東持股，轉變為國有股東和非國有股東交叉持股的組織形式。混合所有制改革歷經四十余年的不斷深化，混改內涵絕不是單純的不同性質資本的混合，而是不同運營機制的深度融合，優勢資源的互補利用。“混資本”是混合所有制改革的手段之一，只有資本相互融合才能促進資本持有者進一步參與企業管理，進一步優化企業的運營機制。但是資本的融合需要市場決定資源配置，否則很可能造成形式上的“混資本”，非國有股東會讓步于擁有政府背景的國有企業，造成“國進民退”違背混改初衷的局面[6]。2019 年國資委印發《中央企業混合所有制改革操作指引》，明確了以市場化的方式落實混合所有制改革，切實推動國有混改企業轉變運營機制，深化了混合所有制改革的內涵。

1.2 國企混改歷程

混合所有制改革是十一屆三中全會為解放國有企業生產力提出的舉措，當時各級政府掌握著國有企業的生產經營權，自主決策權的喪失嚴重抑制了企業和勞動者的生產積極性，中國生產力的發展一度陷入停滯狀態。為解放生產力擴大企業生產自主權，擴權試點、經濟責任制、利改稅改革成為1978—1983 年期間的主要改革手段。為使國有企業真正成為自主經營、自負盈虧的市場主體，1984—1992年我國政府頒布了一系列文件將國有企業所有權和經營權分離，確定各級政府和企業之間的關系、企業和員工之間的關系、企業和市場之間的關系。1993—2012 年期間混改主要是以調整優化國有企業產權結構為突破點，建立現代企業制度，增強國有經濟在關鍵領域控制力為基礎實施的企業制度變革階段，現代企業制度的建立意味著我國混合所有制改革已初步完成，接下來將面臨更深層次的結構性變革。2013 年11 月，黨的十八屆三中全會通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，揭開了新一輪國企混改的序幕，確定了以“混資本”促進“改機制”的系統性部署，通過分類推進混改國有企業進一步發展，形成可復制經驗，全面推廣①1978—1983 年相關文件:《關于擴大國營工業企業經營管理自主權的若干規定》《關于實行工業生產責任制若干問題的意見》《關于國營企業利改稅試行辦法》等；1984—1992 年相關文件:《中共中央關于經濟體制改革的決定》《全民所有制工業企業轉換經營機制條例》《關于深化企業勞動人事、工資分配和社會保險制度改革的意見》等；1993—2012 年相關文件:《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》《關于國有企業改革和發展若干重大問題的決定》等；2013 至今相關文件:《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》《關于深化國有企業改革的指導意見》《關于國有企業功能界定與分類的指導意見》等。。

2 國有企業混改助力共同富裕路徑分析

國有企業混合所有制改革經過多輪探索實踐后，主要改革方式有三種:引入非國有資本或戰略投資者、整體上市或核心資產上市和員工持股。這三種混改方式是否可以通過“提高職工薪酬促進共同富裕”，抑或使“國有資產增值促進共同富裕”有待考究。合理的薪資報酬對員工個人幸福感的提升、企業可持續發展能力的維持，乃至全體人民共同富裕都發揮著至關重要的作用。而國有資產的產權屬于全體人民，國有資產的增值是共同富裕的基石。

2.1 混改提高職工薪酬促進共同富裕

由于行政干預，國有企業常常伴有“半企半政”的特性，其薪酬制度也表現為“半市場化半行政化”結構，部分企業和崗位采取“一刀切”的工資制度[7]。這種政治偏向的薪酬結構偏離市場不符合經濟學的最優薪酬契約理論，無法對高管和職工產生激勵效應。而非國有資本對成本的敏感度無疑會完善這種薪酬結構，使薪酬結構趨向市場化，加強員工的薪酬業績敏感性，促進“民企”共進。除此之外員工持股也是混合所有制改革的一個路徑，當管理層或技術骨干持股后，他們擁有的股權價值與企業績效為直接的正相關關系，自身利益與企業目標趨于一致，緩解了委托代理沖突，經營和投資行為會更傾向于提高企業本身價值，繼而享有更多的分紅。在日常管理中也會有更強的動機加強職工監管以提高生產率，這種生產要素貢獻的增加也會增加企業員工的收入，從而促進共同富裕。

2.2 混改使國有資產增值促進共同富裕

國有企業在引入非國有資本或戰略投資者或IPO 后，企業的政策性負擔會降低。一方面，非國有股東的逐利性會優化混改企業經營方向，使應國家發展戰略而生的國有企業從資本較為密集的產業區段走向生產要素稟賦結構最優的市場，加強自身能力，剝離國有企業的戰略性政策負擔；另一方面，國有企業作為國有資產的經營者，其背后往往有政府背景作為支撐，市場競爭意識薄弱導致資源配置低下。國有企業引入異質股東會獲得優質互補的智力資源和有價值的信息資源，同時因其長期處于高度競爭的市場環境下，異質股東的加入會產生“鯰魚效應”，倒逼國有企業優化資源配置效率，提高生產效率進一步提高企業績效，而企業管理層和員工的績效激勵效應會使其收入增加，進一步促進全體人民共同富裕。

3 國有企業混改促進共同富裕優化方向

3.1 完善要素貢獻分配機制

合理的初次分配制度可以有效促進共同富裕。按勞分配為主體，多種分配方式并存的分配制度是我國在社會主義初級階段的基本分配制度，并在實踐發展中有了新的部署，黨的二十大報告提出要完善按要素分配政策制度，參與收入分配的要素通常會明確概括確定。黨的十九屆四中全會列示了“勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數據”七大要素，并提出要素報酬由市場評價貢獻決定。吳星澤指出按要素貢獻確定分配的前提是各類要素市場是真實存在且完善的，否則會造成要素價格扭曲[8]。國有企業要鼓勵多種要素參與到混改過程中來并打造公平完善的要素市場，通過專業培訓、員工持股等方式增加參與收入分配的要素種類，擴大中低收入者的要素收入，預防收入分配偏向資本、管理等強勢要素，造成收入分配不均衡。

3.2 重視異質文化、制度的融合

文化、制度的良性融合不僅可以提升精神層面的共同富裕，還可以降低混改企業的溝通成本，提高企業績效，繼而實現物質層面的共同富裕。現階段的國有企業混合所有制改革早已不是簡單的混資本，而是不同性質企業經營機制的混合，其所帶來企業文化的差異、制度的沖突不容忽視。就企業文化而言，國有企業注重集體主義和社會責任，企業的經營和發展方向往往受到國家經濟戰略上的引導，非國有企業強調個人價值和競爭活力，通常以企業利潤最大化為目標進行投資經營；就經營制度而言，國有企業一般采取集中管理模式，政府作為出資人干預生產經營，員工參與度與積極性較低，非國有企業內部自主管理，權衡溝通成本和效率制定經營制度，相對較為靈活，員工有較大的活力參與管理。國有企業在引入非國有資本或實行員工持股時要給予對方相應的話語權，和異質股東共同制定混改企業獨有的企業制度和塑造混改企業特色的企業文化。

3.3 促進國有企業社會責任傳導

同樣作為市場微觀經濟主體，國有企業相較于私營企業最大的特性是要同時兼顧經濟責任、政治責任和社會責任，在創造經濟價值時要綜合考慮對利益相關者(全民股東、債權人、企業員工等)、生態環境和社會穩定的影響。國有企業引入非國有資本時，應當充分發揮國有企業的示范效應，增強國有經濟對國民經濟的主導力、控制力和影響力，以身作則，帶動參股企業的社會責任感，樹立ESG 價值理念，使之在活躍市場經濟的同時自主提高員工關注度，保障職工權益。誠信納稅、積極參與企業公益活動促進收入二次分配和三次分配，共同推進全體人民共同富裕。

4 結論

國有資產屬于全民所有，放大國有資產的保值增值功能是國有企業混合所有制改革的動力所在。國有企業改革既要提高自身生產經營效率和企業績效，也要“兼濟天下”，切實推動全體人民共享國有企業改革成果、共同邁向富裕之路。本文通過闡述混合所有制經濟和混合所有制改革的關系剖析了國有企業混改的內涵，按照混改重點內容和相關政策文件的頒布時間將混改政策的演化歷程分為四個階段。并研究了國有企業混合所有制改革助力共同富裕的兩條路徑:其一，混改可以通過完善原國有企業的薪酬結構和員工持股方式提高職工薪酬促進共同富裕；其二，混改可以剝離原國有企業的政策性負擔、優化企業資源配置效率使國有資產增值促進共同富裕。最后，為進一步優化國有企業通過混改促進共同富裕，本文提出國有持股的混改企業應當完善要素貢獻分配機制，這是收入初次分配是否兼顧效率和公平的關鍵。此外還要重視異質文化、制度的融合和促進國有企業社會責任的傳導，文化、制度的融合可以充分發揮優質資源的互補效應，提升員工認可度和企業效率。社會責任的傳導可以提高非國有企業對其他利益相關者的關注度，進而更有效地推進全體人民共同富裕。