建設金融強國，謹防金融霸權“卡脖子”

文/王文 卞永祖

要加速實現民族復興，必須有強大的金融體系作為支撐，而在當前經濟全球化的時代，強大的金融體系也只有在開放的環境中才能建立。從這個意義上說，中國金融開放的終極目標，就是推動中華民族偉大復興的中國夢能夠更快實現。

習近平總書記在中共中央政治局第四十次集體學習時指出，“金融是現代經濟的核心。”

縱觀歷史不難發現，中國經濟正是在不斷開放、參與全球協作并在全球化進程中不斷交流學習中崛起的，金融行業也不例外。只有在對外開放中不斷學習成長，提高實體經濟的服務能力，促進國際金融體系的變革與完善，才能為把中國建設成為金融強國創造更好的條件。

“實現中華民族偉大復興的中國夢，我們面臨難得機遇，具備堅實基礎，擁有無比信心。”當前，中國經濟已經取得舉世矚目的成就，2019 年人均國內生產總值首次站上1 萬美元新臺階，經濟總量連續多年位居世界第二。中國是世界上僅有的兩個經濟總量超過10 萬億美元的國家之一。

同時，經過改革開放以來的高速發展，中國已經成為世界金融大國，不僅擁有世界最大規模的信貸市場和外匯儲備，還擁有世界第二大的股票市場、債券市場和保險市場。

相對于經濟總量，中國的金融行業在世界上還要進一步取得與之相匹配的地位：金融機構雖然資產龐大，但也存在一些機構臃腫、創新乏力的情況；人民幣國際化雖取得巨大進展，但國際影響力尚待提高；還有法律法規不夠完善、監管存在短板等問題……這些現象也影響到金融服務實體經濟的效率甚至經濟發展大局。

回顧分析近代史上出現的荷蘭、英國、美國等世界強國，會發現它們有個共同特征——擁有當時世界最強大的金融體系，金融為這些國家的崛起提供了巨大的推動力。

如今，建設金融強國，也是中國實現民族復興的必要條件。

首先，民族復興不僅是硬實力的復興，也是軟實力的復興。在全球化新形勢下，一個國家的金融實力在國際舞臺上可以發揮的作用越來越大，或者說金融在發揮軟實力方面有著獨特優勢。

列寧曾說，資本主義發展到后期，貨幣資本同工業資本（生產資本）相分離，金融資本通過海外資本輸出完成資本主義國家對世界的主導。法國歷史學家布羅代爾認為，將歐洲經濟與其他地區區分開來的主要因素在于，歐洲擁有證券交易和各種形式的信貸工具優勢。

中國國家軟實力的構建，是五千年文明積淀并延續至今的自然之舉，也需要通過積極創建在金融領域的優勢來實現。

其次，金融是民族復興過程中的重要工具。發達的金融系統有利于在全球范圍內整合資源，形成以“我”為主的全球供應鏈體系，它也是提升綜合國力的經濟基礎。同時，發達的金融系統可以為遭受意外或不利沖擊的經濟體提供流動性，幫助渡過難關、平滑消費。

更重要的是，現代社會已經高度信息化，數據成為當今重要的生產要素之一。而發達的金融體系不僅是信息聚集中心，更能提供重要的數據資源。居于金融中心的經濟體相較其他經濟體，能更及時地掌握真實信息，這些信息不僅對資產定價很重要，本身往往還有更大的價值。控制和傳播這些及時有效的信息流，有助于我們在包括國際金融市場在內的各種舞臺上取得話語權。

此外，金融系統能助力加速民族復興的進程。通過金融工具調動國內外資源，服務于國家長期戰略發展目標，可以促進經濟長期穩定增長，加快技術進步和關鍵性的產業升級，從而加速國家實力的增長和民族復興目標的實現。

比如，金融市場通過證券在投資人之間的交易解決了流動性問題，實現了短期資金與長期投資之間的轉換；銀行等金融中介通過合理的期限配置，同樣能夠降低流動性風險，促進對長期項目的投資。

當前，中國的金融體系還不夠強大，金融效率還有很大提升空間。

中國的崛起，離不開自身在國際金融體系內話語權的提高。

首先，人民幣國際化程度是中國在國際金融體系內話語權的重要標志。隨著經濟地位和影響力上升，中國在國際經濟事務中的話語權逐漸增強，但與此同時，我們在國際金融體系互動過程中的主導權仍然較弱。

人民幣目前占IMF 特別提款權（SDR）比重為11%，是第三大貨幣，但在國際交易中的份額仍然有待提高，與中國在世界上的經濟地位并不相稱。

同時，人民幣國際化不可避免要涉及到國際貨幣體系的改革，而當前的體系是以美元為基礎建立起來的，要提高國際話語權，就必須同其他國家一道，不斷完善國際金融體系。作為世界第一大外匯儲備國，中國承擔著巨大的安全成本，但是，美國政府仍掌握金融霸權，美國金融資本掌握金融信息和衍生品設計主導權，人民幣國際化必然伴隨著反對國際金融霸權的進程。

其次，在金融全球化發展背景下，加大國際金融監管層面的統一協調力度尤顯必要。隨著經濟和金融全球化程度不斷提升，各國之間的經濟聯系更加緊密，一國爆發的經濟和金融危機極易波及其他國家，甚至蔓延至全球，任何國家都難以獨立解決這些問題，這就要求各國加強內部金融監管以及在國際金融監管層面加強協調、合作。

20 世紀90 年代爆發的墨西哥金融危機和亞洲金融危機，推動西方七國集團（G7）于1999 年成立了金融穩定論壇，以討論國際標準機構的職責和工作。2008 年爆發于美國隨后擴展到全球的國際金融危機，促成了首次二十國集團（G20）領導人峰會的召開。

換言之，隨著經濟和金融全球化進程不斷加速，國際金融監管的漏洞開始暴露，各國間金融監管協調的問題凸顯，國際金融監管合作變得非常必要。隨著深度融入全球供應鏈，中國需要進一步加強同世界各國的金融監管協調。這不僅有利于世界經濟的平穩健康發展，也可以為國內經濟的轉型升級營造更好的環境。

第三，開放的金融體系為中國經濟發展聚集資源。信息技術的發展與金融產品的創新，消除了國際金融市場間的時空障礙，使得金融交易與結算可以低成本、大規模地進行，金融業呈現出國際化、自由化、交易規則統一化、市場一體化、資本虛擬化和信息全球化等諸多特征。

持續的、大規模的外資流入，極大促進了工業企業的發展，與此同時，外資金融機構也把包括銀行、保險、證券以及會計師事務所、律師事務所、投資銀行等機構大量引入國內，既帶來資金，也帶來了管理經驗和技術。在此過程中，中國金融監管部門也通過大力改善金融基礎設施、減少信息不對稱問題、配置全球資源等，逐步建立起一個更具有競爭力也更加透明的金融體系。

簡言之，要加速實現民族復興，必須有強大的金融體系作為支撐，而在當前經濟全球化的時代，強大的金融體系也只有在安全開放的環境中才能建立。