促進宿遷市科技金融發展的對策研究

摘要：以政府財政投入引導社會資本進入科技研發領域，從而構建完善的科技金融體系，拓展中小企業融資渠道，緩解眾多科技型企業融資難題，促進我國科技資源的優化配置和高效運轉，不斷提高企業科技創新能力，促進經濟高質量發展，是我國當前面臨的重大問題。文章以宿遷市科技金融工作為基礎，結合當前國家政策的宏觀調控，研究分析科技金融在地方發展的障礙，并全面提出完善科技金融系統的措施建議，優化投資機構的規范管理，以期取得在構建科技和金融合作機制、拓展融資渠道、培育戰略性新興產業等方面的成效。

關鍵詞：科技金融；優化配置；融資渠道；風險控制；對策建議

中圖分類號：F061.1文獻標志碼：A

0 引言

科技金融是科技創新活動與金融產業結合，促進科技研發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務系統的創新性安排，是由企業、市場、中介機構以及金融機構等各種主體深度融合的金融創新系統，其主要功能是為各科技創新主體在進行科技創新時提供資金上的支持和相關金融服務，引導金融資源與社會資本向科技企業積聚。

科技金融是推動企業提高自主創新能力、促進經濟轉型升級和培育經濟新增長點的重要力量。如何利用金融機制完成科技資源的良好配置，成為當前發展的重要問題，科技金融體制的完善和政策的健全，成為時代發展的關鍵。

1 科技金融發展現狀

1.1 加強頂層設計，科技金融環境持續優化

近年來，宿遷圍繞科技型企業融資貸款和風險投資先后出臺了《宿遷市科技創新券實施管理辦法》《宿遷市“蘇科貸”風險補償資金管理辦法》《宿遷市天使投資引導資金管理辦法》《關于共同推進專利權質押信用貸款工作的通知》等多項科技金融政策，初步形成了部門機構聯動、多種金融業態并存、金融服務優化的工作格局，為宿遷科技金融融合發展營造了良好的環境。

1.2 深化創新實踐，科技金融工具日益豐富

科技創新券向縱深實踐。2012年，宿遷在全國率先開展科技創新券實踐，截至2022年年末，共向近3 000家企業發放了近4億元創新券，其中840家企業兌現金額超億元，帶動科技投入超10億元。設立“蘇科貸”“小微貸”等財政風險資金池，截至2022年年末，資金池規模超過6億元，引導銀行為企業累計發放貸款近300億元。2019年引入省高投等知名投資機構設立了2億元的宿遷高投毅達產才融合發展基金。針對重研發、輕資產科技型企業無形資產質押融資難問題，宿遷知識產權管理部門對企業所擁有的專利、軟著等無形資產進行評估，引導商業銀行開展知識產權質押貸款，在一定程度上緩解了輕資產科技型企業無形資產質押融資難問題。2021年，宿遷市發放知識產權質押貸款38筆，發放知識產權質押貸款3.4億元。

1.3 聚焦主體培育，科技金融效應不斷凸顯

截至2021年年底，宿遷市556家高新技術企業中超過70%的企業有銀行貸款，貸款余額超過12億元，其中，“蘇科貸”近4億元，增幅居江蘇省第3。在科技金融的助力下，以宿遷市高新技術企業為代表的科技型企業數量實現較快增長，2021年國家科技型中小企業評價入庫1 684家，市高企培育入庫企業274家，高新技術企業達到556家，均實現歷史新高。企業研發投入持續加大，2021年，宿遷市高新技術企業共投入研發經費40余億元，占全市全社會研發經費的近六成。

2 存在的問題

2.1 科技金融政策分散，機制難以突破

2.1.1 傳統的銀行機制

我國傳統的銀行模式就是在控制風險的基礎上追求利潤的最大化，由于中小企業在發展初期面臨巨大的風險，因此銀行在考慮自身體制限制的情況下，很難將金融資源輸入眾多中小企業。此外，商業銀行因專業科技金融人才缺乏、盡職免責制度不健全，通常用傳統的商業貸款風險評估辦法評估科技型企業放貸風險，出于控制風險考慮，商業銀行普遍對貸款投放持謹慎保守態度，導致高研發、高技術、高成長、高風險、輕資產的科技型企業和團隊因缺乏有效抵押和擔保，很難獲得金融支持。目前，宿遷市國家高新技術企業戶均貸款不足500萬元，單筆銀行貸款不足100萬元，平均利率5%左右。風險資金池撬動作用不明顯，14年共發放“蘇科貸”800筆左右，21.4億元，不良貸款率0.38%，市本級“蘇科貸”累計代償額尚不足資金利息收益。

2.1.2 現代的風投機制

風險投資機構以追求利潤為導向，尚不愿介入企業早期發展階段；小額金融中介機構受制于資金短缺，難以持續扶持企業發展；政府體制機制的不健全，使得以政府為導向的產業投資基金未能發揮應有的作用［1］。要實現優質資金進入科技產業領域，不僅要改革體制機制，還要探索風險分擔機制。只有依靠高層次政府機構的統籌協調和體制改革，才能突破科技金融的原有結合點，形成強大的合力效應，讓資源不斷配給到創新領域［2］。當前，宿遷的風險投資市場不活躍，市創投公司和毅達資本沒有發揮投早投小的關鍵作用。由于宿遷市中小企業融資結構不合理，超過80%的融資需要相應的抵質押、擔保等增信措施，大部分科技型中小微企業無法提供抵質押物，相比總體需求量，獲得貸款比例較低。

2.1.3 政策的統籌機制

當前的科技金融政策分散在組織、科技、財政、人行、市場監管、金融監管、國資監管等多個部門，金融政策不能形成有機配合，政策連續性不強，沒有形成一個完善的政策體系和工作合力；且主要集中在科技貸款方面，沒有形成一個完善的政策體系和工作合力。宿遷缺乏對科技金融環境的研究分析，現有的科技金融政策針對性不強，缺乏靈活性，滿足不了科技型企業的發展需求。如“蘇科貸”對年度銷售額標準的企業貸款金額上限始終沒有調整；風險代償流程煩瑣，周期太長，影響金融機構積極性；市天使投資引導基金設立以來，無一家機構申請。

2.2 創業投資和天使投資機構少，制度不健全

當前，我國尚未構建健全的風險投資和天使投資行業的管理機構及組織，從政府層面看，行業缺乏相應的政策體系和監管，造成信息不暢及市場混亂，使我國創投行業難以快速發展。此外，當前的國有創投公司雖然是投資業發展的主力軍，能以投資促進科技成果轉化，但是創投公司基本歸屬于地方政府平臺公司運營，在運營體制上基本等同于一般的經營性國有資本，其考核極大受制于保值增值的要求，不符合時代的發展規律，難以真正實現“風險投資”，造成廣大發展周期長、創新風險高的科技型中小企業和戰略性項目難以持續獲得外部投資，并依靠技術實現迅猛發展的勢頭［3］。同時，當前針對國有資本的投資和轉讓機制尚不規范，資金投入和退出市場不夠靈活，運營效率不高，而國有創投機構也難以實現純市場化運營并給予豐厚的市場化薪酬，造成職業經理人大量流失，工作積極性不高。

2.3 服務體系不健全，缺乏有效的風險監管與防范體系

從科技金融產品體系看，科技金融產品主要集中在貸款和有價證券，專業的科技創新投資基金、天使投資少，科技保險、專業的無形資產評估機構還是空白，科技金融服務體系斷點、堵點多，導致科技創新資源集聚效應形成慢，難吸引高層次人才來宿創業，難招引科技含量高的項目，難提升企業自主創新能力，難以形成多層次、可持續的科技金融支持，在一定程度上制約著全市經濟社會的高質量發展。

從風險控制角度看，實現金融資源合理高效地進入科技領域，推動科技成果轉化，不僅要考慮風險分擔機制，關鍵還在于控制風險，才能實現金融資源滾動發展。

2.4 地方科技金融環境構建有待完善

科技成果定價、評估和轉移需要專業的評估機構作為中介，從而將豐富的金融資源進行最優化配置。然而，充當金融服務橋梁的中介機構卻在市場職能方面屢屢缺失，造成當前科技型產品價值無法進行有效評估。同時，由于我國風險投資行業起步較晚，在金融投資、擔保和保險領域，缺乏精通金融又熟悉產品技術的復合型人才，具有國際專業化視野的資本運作人才更是鳳毛麟角，成為制約科技金融發展的一大瓶頸。

2.5 科技金融市場主體活力不足

截至2021年年底，宿遷市擁有國家高新技術企業556家、國家科技型中小企業1 684家，近3年均保持兩位數的年均幅度，然而，高新技術企業數量在江蘇省最少，不足全省的2%。規模以上工業企業中大多數為傳統產業，規上高新技術企業不足15%。高新技術企業中營業收入超10億元的僅有不到30家，其中營業收入最多的僅為50億元。企業家對科技金融的理解還大多停留在貸款上，對股權投資、科技保險等科技金融產品缺乏積極性。2021年年底宿遷市存量企業中有授權發明專利的企業不足1 000家，可培育為科技型企業的后備企業力量嚴重不足。

3 對策及建議

“科技是第一生產力，金融是第一推動力”。針對科技型企業融資的難點、堵點和痛點，在健全工作體系、促進多元化發展、搭建投融資平臺和人才隊伍建設等方面下真功夫，重點實施對策如下。

3.1 建立科技金融協同工作機制

加強地方政府對科技金融工作的統籌調控，由當地政府主導，地方金融監督管理局牽頭，科技、財政、人行、銀保監分局、發改、工信、商務、金融機構等部門建立協同工作機制，深入研究國務院推廣科技金融創新改革舉措和省政府深化科技金融創新相關精神，定期研究分析宿遷市科技金融工作，深化科技金融管理體制改革，強化頂層設計，圍繞“5+4”產業和5G、數字經濟等前沿科技發展方向，制定出臺推動“科技+金融+產業”融合發展的若干政策意見和配套措施，出臺盡職免責相關政策，優化科技投融資生態環境，充分發揮金融對科技創新發展的重要作用。

3.2 形成全鏈條多元化科技金融格局

構建覆蓋企業全生命周期的全方位金融政策扶持體系，從科技企業孵化、創立、成長到成熟上市，在投資、信貸、擔保、周轉、掛牌上市等各個環節，出臺相應的扶持措施來吸引和帶動全社會投入，形成政府、銀行、保險、證券、投資、擔保等多元并存的“投貸保補”聯動機制。

學習借鑒蘇州“科貸通”和無錫“錫科貸”的先進經驗，針對科技型企業創新金融產品，利用風險補償資金池和高新技術企業協會平臺的優勢加強與銀行等金融機構合作，推動金融機構成立科技支行，針對主導產業、人才、專利等打造“一行一品”，形成流程簡化、利率優惠、風險共擔、代償及時、服務專業的工作模式。同時，加大財政資金對科技型企業的扶持，建議分層次針對科技型企業貸款產品給予一定比例的貸款貼息；配套設立轉貸基金，高企協會會員單位根據自身需求集中資金，政府與銀行雙重信用保障，經過專業評價管理為健康發展的科技型企業短期轉貸，進一步降低科技型企業融資成本。

建立創投新產品，聚焦科技創新投早投小的迫切需求，綜合借鑒蘇州市科技創新創業投資有限公司和徐州市創業投資基金運營模式，從政府產業引導資金中設立不少于2億元政策性科技創投基金。委托第三方專業機構運營管理，采取直投、間接投、跟投等方式針對科技型企業生命周期不同階段按比例投資，突出初創期、中小微等優質科技型企業的“首投”效應，重點考核基金投資覆蓋面。充分發揮天使投資的“育苗”作用，將風險補償改為風投獎勵，吸引國內外優質天使投資前來開拓市場，為科技創業團隊提供資金支持。與保險公司聯合創新科技研發等新型險種，鼓勵企業大膽創新實踐。

3.3 構建差別化扶持體系

為進一步提高科技金融政策支持的精準性，避免財政科技經費“大水漫灌”，需進一步創新，構建差別化的扶持體系，即按照科技型企業發展的生命周期，針對“苗圃”“孵化”“加速”“成長”和“發展”等不同類型的企業，分別匹配不同比例、不同限額的支持方式，有所側重地向小微科技企業傾斜，著力解決“苗圃“孵化”“加速”創新鏈條上3類企業的“首貸”問題。

3.4 打造全方位科技金融服務平臺

以促進科技資源和金融資源深度融合為目標，整合政府部門資源，學習借鑒濟南“濟企通服務企業云平臺”、深圳博士科技“區域創新生態體系”等模式，建設宿遷市科技金融一站式服務云平臺，匯集科技型企業、金融機構、創投機構、政策法規等信息，形成資源集聚、交流互動、線上對接、一站辦理的服務模式。宿遷市科技部門在高企、國科小等基礎上，結合本地科技創新實際和產業發展方向研究制訂標準，建立科技型企業數據庫，縣區及功能板塊實時推薦，科技部門集中認定并定期復審。建立科技型企業聯合評價機制，由科技、人行、稅務、統計等部門聯合專業機構，針對科技型中小企業開展分類統計、監測、成長分析和數據發布，更廣泛、全面、準確地掌握科技型企業的行業特色、企業性質和發展軌跡。通過評星定級為科技金融政策制定和服務提供數據支撐，也為企業發展提供參考依據。

3.5 建立科技金融特派員隊伍

科技金融專業性強，需要專業人才的支撐。進一步加強組織領導，建立統籌協調的工作推進機制，聚焦科技型企業特點和全生命周期融資發展需求，從宿遷市科技管理部門、銀行、創投、保險、證券、擔保、法務、財務、孵化等機構遴選科技金融服務人員，建立一支科技金融特派員專業人才隊伍。通過有效管理，激勵鼓勵特派員下沉服務，深入科技創新重點行業及時跟蹤了解產業特點和企業需求，為科技型企業發展提供個性化方案和全方位服務，也為科技金融工作培養專業人才力量。

4 結語

加快促進科技和金融結合是深入貫徹落實科學發展觀、推動創新驅動戰略實施和創新型城市建設的關鍵舉措，對于加快科技成果轉化、增強自主創新能力、促進經濟轉型升級具有重要意義。建立科技金融協同工作機制，健全科技貸款體制機制；引導社會資本加入金融體系，形成全鏈條多元化科技金融格局；構建差別化扶持體系，完善科技金融機制；打造全方位科技金融服務平臺，加快科技金融環境建設，對于促進地區發展，加速產業優化升級具有深遠的意義。

參考文獻

［1］張俊芳，張明喜.當前我國創業投資發展的十大特征［Z］.2017.

［2］張俊芳，郭戎.中國風險投資發展的演進、現狀與未來展望［J］.全球科技經濟瞭望，2016（9）：34-43.

［3］張俊芳，張明喜.中國風險投資發展的特征與形勢分析［J］.全球科技經濟瞭望，2017（2）：22-30.

（編輯 李春燕）