2023年小麥市場形勢分析及后期走勢判斷

2023年全國小麥產量穩中略減，僅次于上年的歷史最高水平，小麥及制品進口創歷史最高紀錄，市場供給總體充裕。小麥玉米價差縮小，飼用小麥消費量大幅增加。國內小麥全年平均價格低于上年，國際小麥價格大幅回調。預計2024年國內小麥供需形勢較為寬松，價格趨于穩定。

一、2023年小麥市場運行情況

（一）部分主產區遭受不利天氣影響，全國小麥產量下降

小麥秋冬播期間產區大部天氣正常，土壤墑情較好，基本實現適期播種，面積穩中略增。據國家統計局數據，2023年小麥播種面積23059千公頃（34589萬畝），比上年增加97千公頃（145.6萬畝），增0.4%。主產區光熱充足，大部時段農田墑情良好，農業氣象災害影響偏輕，病蟲害防控及時有效，前期條件總體有利于小麥生長發育和產量形成。5月下旬，河南等地遭受嚴重“爛場雨”天氣影響，導致灌漿期小麥光照不足，容重下降、不完善粒增多、生芽粒占比較高、千粒重下降，成熟期小麥萌動發芽，單產下降明顯。西南地區冬春連旱，云南、貴州等地單產有所下降。全國小麥平均單產5834.3千克/公頃，同比下降1.3%；產量13453萬噸，同比減少319萬噸，下降0.9%，僅次于2022年的歷史最高水平。

（二）小麥食用和工業消費量減少，飼用消費量增加

2023年，我國小麥產需總體呈緊平衡格局，主要原因是小麥口糧消費有所下降，飼用量顯著增加。國內小麥食用需求相對穩定，年度間波動不大，屬于城鄉居民剛性消費。2023年，居民消費欲望不強、信心不足，外出就餐消費減少使餐飲浪費相應減少；工地工廠開工不足，主食消費也有所下降。據農業農村部小麥市場分析預警團隊估計，2023/24 年度小麥食用消費量9100萬噸，同比下降0.3%。飼用消費是影響國內小麥供求的重要變量，主要受小麥玉米比價關系影響，年際間波動較大。2023 年新麥上市后，小麥玉米價差倒掛，小麥在6—8月有一定飼用替代優勢，豫南等地芽麥數量同比增加，飼用小麥數量較上年明顯增加。預計2023/24年度國內小麥飼用消費3000萬噸，同比增加1300萬噸，增幅76.5%。自2023年以來，國內市場小麥價格有所下跌，有利于促進小麥流入加工市場，對小麥工業消費形成支撐。旅游業、餐飲業回溫，將帶動酒類消費。但受過去三年疫情影響，目前旅游業、餐飲業消費恢復未達到市場預期，酒類消費相應受到影響，對小麥工業消費帶動乏力。2023年6—8月，國內白酒、啤酒生產量低于上年同期水平，廠商生產積極性不高。預計2023/24年度國內小麥工業消費1170萬噸，同比降4.1%。國內小麥總消費量14501萬噸，同比增9.9%。

（三）國內小麥平均價格低于上年，國際價格大幅下跌

2023年國內小麥市場供需格局對價格的影響更加明顯，行情震蕩更加頻繁，價格呈現“先跌—后漲—再跌”走勢。1—5月，各級儲備輪換小麥穩定投放市場，貿易商積極售糧，市場流通糧源充足，小麥價格持續回落。6—8月，由于部分產區收獲的小麥出現籽粒萌動和穗發芽現象，符合收儲和制粉要求的達標小麥數量較常年減少，各收購主體積極入市，麥價不斷抬升。9—10月，隨著制粉企業集中備貨暫告一段落，儲備企業收購進入收尾階段，麥價漲勢逐步放緩。11—12月，受玉米價格下跌影響，市場看漲預期減弱，持糧主體出貨積極性較高，加上面粉和麩皮銷售不旺，制粉企業開機率偏低，采購小麥積極性不高，普通小麥價格小幅回落，但優質小麥價格相對堅挺。綜合來看，2023年鄭州糧食批發市場普通小麥平均價格每斤1.48元，同比跌6.1%；優質小麥平均價格每斤1.61元，同比跌3.8%。2023年，俄烏沖突對全球小麥市場的影響逐步弱化，俄羅斯和黑海其他國家小麥供應充足且價格低廉，國際市場小麥價格大幅回調。墨西哥灣硬紅冬麥（蛋白質含量12%）平均離岸價每噸340美元，同比跌21.8%；堪薩斯期貨交易所硬紅冬麥期貨近期合約平均價格每噸285美元，同比跌19.5%。

（四）進口小麥具有價格優勢，我國小麥進口量大幅增加

自2023年初以來，國內外小麥價格均呈現回落態勢，但國際小麥價格下跌幅度明顯大于國內，價差擴大是我國小麥進口數量增加的主要原因。2023年1—12月，按照進口金額和數量折算，從澳大利亞進口的小麥平均每噸價格僅為2514元，比國內小麥銷區價和產區價分別低706元和450元，比廣州黃埔港玉米價格每噸低291元。農業農村部小麥市場分析預警團隊調研顯示，進口小麥除了部分優質小麥用于食用消費，還有一部分流入飼料消費。2023年我國共進口小麥及制品1209.9萬噸，同比增36.2%，進口額44.2億美元，同比增29.7%，進口量創歷史最高紀錄。從進口國別看，前四位的進口來源國分別是澳大利亞（占進口總量的57.4%）、加拿大（占21.1%）、美國（占7.7%）和法國（占6.8%）。

二、市場運行存在的突出問題及趨勢展望

（一）值得關注的問題

1.我國小麥種植收益明顯下降

據國家發展改革委調查顯示，2023年小麥畝產下降、出售價格下跌、凈利潤再度轉為負值。小麥平均畝產459.9千克，同比下降10.0%；平均售價1.25元/斤，同比下降17.1%；畝均成本1174.9元，同比增3.0%；畝均凈利潤-6.3元，同比下降101.5%。從各主產省情況看，據山東省鄆城縣發展改革委調查數據，2023年全縣小麥平均畝產448.3千克，同比下降5.17%；畝均成本1154.7元，同比增長4.12%；畝均凈利潤59.1元，同比下降82.9%。據江蘇省發改委對34個縣333戶的調查數據，小麥平均畝產485.5千克，同比下降0.36%；平均售價1.25元/斤，同比下降14.61%；畝均成本1180元，同比增長4.56%；畝均凈利潤58.1元，同比下降82.0%。

2.玉米價格變化對小麥飼料消費的影響加大

2019年之前，我國小麥飼料消費一般為1300—1400萬噸。2020—2021年，我國玉米供應偏緊價格上漲，導致玉米小麥價差縮小，2020年11月出現倒掛并一直持續到2021年9月，期間玉米比小麥每斤要高0.06—0.19元，小麥飼用消費快速增加。據農業農村部小麥市場分析預警團隊估計，2020年小麥飼用消費量達2600萬噸，約占小麥總消費的18%；2021年增至3300萬噸，約占小麥總消費的22%；2022年，隨著小麥價格持續上漲，玉米價格回落，比價關系回歸正常，小麥飼用消費回落至常年水平。2023年5—8月，玉米小麥價格重新倒掛，小麥飼料消費再次增加。綜合來看，近年來，受玉米價格變化影響，小麥飼料消費年際間波動可高達2000萬噸，而小麥產需盈余一般在1000萬—1500萬噸（按常年飼料消費1500萬噸估算），新增飼料消費易造成小麥供需形勢由略寬松急轉為偏緊，進而使得小麥價格出現大幅波動。

3.小麥進口連續突破進口配額

除上世紀中期和2004年小麥進口是為了彌補國內供需缺口外，大部分時間我國進口小麥主要是用于品種調劑，用來彌補國內優質專用小麥的產需缺口，進口量多保持在300萬—400萬噸。2020—2023年，受國內小麥飼用消費增加、進口小麥價格優勢明顯等影響，我國小麥進口量持續增長，分別達到838萬噸、977萬噸、996萬噸和1209.9萬噸，連續3年突破進口關稅配額（963.6萬噸）。在國內小麥供需相對寬松的背景下，進口小麥的增加會進一步充裕市場糧源，降低市場主體對后市的預期，從而壓縮國內小麥價格的上漲空間。由于當前部分進口小麥也會流入飼料企業替代玉米，對當前國內低迷的玉米市場也可能形成進一步的沖擊，影響種糧農民收益。

（二）2024年小麥市場走勢預測

2024年我國小麥播種面積穩中有增，當前長勢良好，進口小麥數量保持高位，小麥供需形勢較為寬松，預計上半年小麥價格總體以穩為主。6月份新麥上市后小麥價格主要受小麥產量、質量以及與玉米價差等因素影響。

1.最低收購價繼續調高，提振農戶種糧信心

2023年9月下旬，2024年小麥最低收購價格公布。國家繼續在小麥主產區實行最低收購價政策，2024年生產的小麥（三等）最低收購價為每斤1.18元，較上年上調1分錢。這是自2006年啟動小麥最低收購價政策以來發布時間最早的一次，且是連續第四年上調小麥最低收購價格水平。政策及早發布、價格繼續上調穩定了種糧農戶的收益預期，提振了農戶種糧信心，加上秋播期間天氣良好，有利于機播作業，2024年全國冬小麥種植面積有所增加。據各省信息員數據，河南小麥播種面積穩定在8500萬畝以上，與上年持平，優質小麥面積1700萬畝以上；河北小麥播種面積3349.5萬畝，比上年增加45.3萬畝，增幅1.35%；安徽4315萬畝，增加35萬畝，增幅0.95%；山東6054萬畝，增加40.7萬畝，增幅0.67%；湖北1563.4萬畝，增加5.6萬畝，增幅0.36%，江蘇3692.7萬畝，增加35萬畝，增幅0.95%。截至2024年1月，全國大部分冬小麥處于越冬期，總體長勢較好。

2.小麥食用消費保持穩定，飼料消費回落至常年水平

據農業農村部小麥市場分析預警團隊估計，近年來我國小麥食用消費保持在9100萬—9200萬噸，工業消費約1200萬—1300萬噸，主要是飼料消費變動較大。2023年由于質量受損小麥增多以及部分時段小麥價格低于玉米等原因，飼用消費達到約3000萬噸。2024年小麥飼料消費很大程度上仍將受到小麥玉米價差的影響。由于2023年我國玉米豐產，預計2024年上半年玉米價格維持震蕩偏弱走勢的可能性較大，小麥玉米價差將保持在正常范圍，小麥基本沒有飼用優勢，6月新麥上市后，新麥價格可能存在階段性飼用優勢。總體來看，2024年小麥飼用消費將有所下降。

3.國內小麥供應充足，預計價格以穩為主

春節后各級輪換出庫會陸續展開，增加小麥市場的有效供應，而且由于今年春節較晚，節后離新季小麥上市僅剩兩個多月，屆時輪換出庫節奏可能會快于往年。另外，2023年我國小麥進口數量創歷史最高紀錄，進口小麥主要流向制粉企業和儲備企業，對于小麥市場的供應也能提供一定補充。從需求上看，2023年新季小麥在收獲期爛場雨的影響下，數量和結構上的供應缺口客觀存在，年前這個缺口壓力未能顯現出來，隨著春節前市場糧源的大量消耗，節后渠道庫存會大幅減少，同時春節后制粉企業也有普遍的補庫需求，對小麥價格會形成一定利好支撐。綜合來看，預計2024年上半年小麥價格持穩運行會是主流基調，6月份新麥上市后，小麥市場價格走勢主要受小麥產量和質量情況以及與玉米的價差水平影響。總體來看，2024年國內小麥供需形勢較為寬松，價格趨于穩定。

三、政策建議

（一）打好政策組合拳，保障小麥生產穩定

優化種糧補貼政策，提升補貼政策的系統性、精準性、實效性；擴大小麥完全成本保險和種植收入保險范圍，推進糧食作物保險由“保成本”向“保收入”轉變；加強面向小農戶的社會化服務，指導地方發展多樣化托管模式，促進節本增效；加快對小麥家庭農場和合作社等新型經營主體實行收入安全網試點，穩定小麥規模生產經營者的基本收益；加快推進高標準農田建設，加強氣象災害短期預警和中長期趨勢研判，為穩定小麥種植面積和提升小麥產量提供根本保障。

（二）加強大宗糧油產品市場聯動性研究

在能量飼料替代上，小麥不僅和玉米價格聯動性增強，跟飼用稻谷關系也十分密切。小麥蛋白質含量較高，如果豆粕價格上漲，小麥也可以作為蛋白飼料替代。但就口糧消費而言，小麥的替代品很少，尤其是在食品工業，因此要避免小麥飼用替代的常態化。在市場調控時，要重視小麥、稻谷、玉米、油料等大宗產品的政策聯動效應，做到統籌兼顧。

（三）適時調整貿易政策，減少對國內市場的沖擊

根據國內糧食市場的供需形勢和價格走勢，充分考慮進口合同簽訂至糧食到港之間的時間差，適時調整進口配額的發放數量和節奏。在國際游資進入大宗商品市場的背景下，要密切關注國內外市場的聯動效應，謹防國際糧食市場波動對國內市場的傳導影響。

（四）加強市場監測和預期引導

隨著市場化購銷成為主渠道，基層市場主體反映小麥市場行情捉摸不透已成為常態。建議在密切關注小麥市場購銷出現的新情況新問題的同時，有關部門要及時在媒體上發聲，引導制粉企業采取以銷定購策略、適時適量采購小麥，防范貿易商搶購糧源、屯糧賭市等行為，幫助種糧戶合理把握售糧時機和節奏，避免糧價下跌造成收益下滑。

（中文校對：段晉苑）