應(yīng)收賬款風(fēng)險管理策略

蔡宣

應(yīng)收賬款作為企業(yè)的一種信用手段和營銷策略，能夠有效提高產(chǎn)品市場份額，對企業(yè)銷售新產(chǎn)品、開拓新市場具有重要意義。但如果企業(yè)未能科學(xué)管理應(yīng)收賬款，則會導(dǎo)致呆賬、壞賬頻發(fā)，資金周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的經(jīng)濟效益及發(fā)展前景。文章闡明了企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的現(xiàn)實意義，歸納總結(jié)了企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險類型，剖析了風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，最后重點提出了應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的具體策略。

企業(yè)應(yīng)收賬款是企業(yè)在運行過程中，與客戶履行合同延期收款而形成的，屬于企業(yè)債權(quán)。在競爭市場，適當(dāng)?shù)馁d銷政策可在一定程度上填補企業(yè)產(chǎn)品性能等競爭短板，亦有助于企業(yè)開拓新市場，與客戶建立良好的信任關(guān)系，從而給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。但是應(yīng)收款存在的風(fēng)險亦不容小覷，需要企業(yè)立足現(xiàn)實狀況設(shè)計合理的財務(wù)管理體系，將應(yīng)收賬款切入經(jīng)營業(yè)務(wù)管控全流程中，有效防范風(fēng)險發(fā)生。

基本概述

應(yīng)收賬款管理重要性 企業(yè)應(yīng)收賬款的大幅度增長，不但占用企業(yè)流動資金，更影響企業(yè)正常生產(chǎn)運營，直接關(guān)系著企業(yè)有效收入及利潤質(zhì)量。應(yīng)收賬款失去控制，企業(yè)就會面臨著壞賬、資金鏈斷裂等問題。應(yīng)收賬款資金高效收回可提高企業(yè)經(jīng)濟實力，確保企業(yè)在市場競爭中站穩(wěn)腳跟。國企在改革深化進程中，如何推動國企提升企業(yè)治理現(xiàn)代化水平，良好的應(yīng)收賬款管理也是其中重要一環(huán)，可促使國企持續(xù)健康發(fā)展，確保國有資產(chǎn)安全。

應(yīng)收賬款風(fēng)險類別 經(jīng)濟新常態(tài)下，受種種負(fù)面因素的影響，國企經(jīng)營發(fā)展面臨著越來越高的風(fēng)險，應(yīng)收賬款壞賬發(fā)生率也隨之加大。

第一，壞賬風(fēng)險。企業(yè)在與客戶之間達成交易后，由于賒銷、寄銷或分期付款等形式出現(xiàn)應(yīng)收賬款。而產(chǎn)品的質(zhì)量及客戶資金鏈情況影響了企業(yè)應(yīng)收賬款回收效率，致使應(yīng)收賬款無法順利回收，形成壞賬。大量的壞賬使得企業(yè)資金回轉(zhuǎn)不良，引發(fā)資金鏈斷裂危機。

第二，財務(wù)信息風(fēng)險。國有企業(yè)財務(wù)核算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，收入確認(rèn)并不代表實際資金兌現(xiàn)，也不代表風(fēng)險已全部轉(zhuǎn)移。財務(wù)利潤表呈現(xiàn)的賬面數(shù)字，無法真正提供企業(yè)是否健康運轉(zhuǎn)信息。從而誤導(dǎo)報表使用者對企業(yè)盈利水平出現(xiàn)錯誤判斷，做出錯誤的經(jīng)營決策，進而影響企業(yè)管理效率。

第三，利潤被操縱風(fēng)險。企業(yè)將收入、利潤作為重要考核指標(biāo)，并逐年梯度增長，易出現(xiàn)為控制指標(biāo)完成率，人為調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)象。在利潤完成高于指標(biāo)的年度，通過對應(yīng)收賬款隨意計提壞賬，降低利潤。在指標(biāo)缺口年度，利用制度缺陷沖回壞賬；或即使客戶公司已發(fā)生破產(chǎn)等問題，仍不針對應(yīng)收賬款計提壞賬。以上均導(dǎo)致公司報表被人為操控，數(shù)據(jù)失真。

第四，增加成本風(fēng)險。應(yīng)收賬款成本主要是由管理成本、投資機會成本、資金缺口成本等構(gòu)成。在上述的成本類型中，管理成本就是對應(yīng)收賬款實施管理所形成的各類費用，包括調(diào)查費用、催收費用、人員費用等。投資機會成本就是若是能夠及時收回，就能夠通過合理投資產(chǎn)生更多經(jīng)濟價值，實現(xiàn)資本增值。但若是無法及時回收，那么應(yīng)收賬款就無法產(chǎn)生實際效益，使得企業(yè)失去了有價值的投資機會，并產(chǎn)生了增加成本風(fēng)險。資金缺口成本就是企業(yè)出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款后，很容易發(fā)生資金使用超出現(xiàn)金流入的問題，但企業(yè)為了維持常態(tài)化運行，就必須重新籌集資金，在此過程中所形成的各類費用就屬于資金缺口引發(fā)的成本風(fēng)險。

應(yīng)收賬款風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因

風(fēng)險意識淡薄 思想意識引領(lǐng)個體行為，思想的正確與否直接決定著工作方向正確與否，以及實踐成效高低與否。部分企業(yè)對應(yīng)收賬款風(fēng)險危害程度認(rèn)識不深刻，在商務(wù)談判合同簽訂時，不重視對交易方經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、資信水平等的調(diào)查，導(dǎo)致從根本上形成了應(yīng)收賬款風(fēng)險，而這也是應(yīng)收賬款回收難度高的主要原因。風(fēng)險未發(fā)生時，停留在口頭宣傳、形式主義層面；風(fēng)險發(fā)生時，已經(jīng)無法挽回。

內(nèi)控制度有待完善 適當(dāng)?shù)馁d銷為企業(yè)帶來銷售額，但過度濫用賒銷權(quán)利，會導(dǎo)致應(yīng)收賬款回款速度降低。企業(yè)的對外賒銷行為，一般是銷售部門負(fù)責(zé)的，在實際管理過程中，老客戶因客情關(guān)系等考量，在應(yīng)收賬款風(fēng)險管理上存在一定主觀性。再加上內(nèi)部控制流程不完善，使得企業(yè)應(yīng)收賬款流程也十分混亂，各部門職責(zé)定位不明確，無法發(fā)揮制度體系的保障優(yōu)勢，應(yīng)收賬款內(nèi)控效力低下，無法順利達成預(yù)定管理目標(biāo)。

客戶信用管理不到位 在企業(yè)應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因中，客戶經(jīng)營不善是無法忽略的重要原因，也是相關(guān)風(fēng)險生成的主要因素。隨著市場化改革的持續(xù)推進，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，客戶群體也變得越來越復(fù)雜，對企業(yè)客戶信用管理難度也隨之加大。企業(yè)在銷售階段，對客戶信用評級缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，沒有進行深入的背景調(diào)研，包括經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、盈利能力、償債能力等，這就導(dǎo)致很難從根本上確保客戶信用質(zhì)量，加大了拖欠、賴賬等風(fēng)險。另外，企業(yè)為了提高銷售量，獲取更多效益，經(jīng)常會無差別地拉攏客戶，就算客戶信用質(zhì)量較高，也會因短暫性資金周轉(zhuǎn)困難等的影響，無法在規(guī)定時間內(nèi)完成還款，這就加大了企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險。也就是說，當(dāng)前企業(yè)對客戶信用管理不到位是引發(fā)應(yīng)收賬款風(fēng)險的主要原因。

應(yīng)收賬款分析欠缺 企業(yè)關(guān)注營業(yè)規(guī)模擴張時，經(jīng)常會忽略應(yīng)收賬款的占收比、壞賬率、回款周期等指標(biāo)橫向、縱向比較，這使得應(yīng)收賬款管理不夠規(guī)范，很難取得理想效果，從而使收入利潤欠缺貨幣支持。特別是長賬齡，大額欠款重點跟蹤分析的缺失，使資金風(fēng)險隱藏在表面繁華之下。如某公司近期應(yīng)收賬款略有回收，但整體應(yīng)收賬款占收比超出企業(yè)歷史同期水平，且長賬齡應(yīng)收賬比重明顯上升，可得出應(yīng)收賬款雖得到部分回收，但長賬齡應(yīng)收款風(fēng)險加大，回款率下降，公司出現(xiàn)壞賬風(fēng)險。

回款考核激勵缺位 應(yīng)收賬款回收工作是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要構(gòu)成，有著重要的崗位價值，一般由專門人員采用相關(guān)合法手段，向客戶發(fā)送催款函件或上門催收，達到對賬及固定欠款證據(jù)的同時，表達要求回款訴求。但因為風(fēng)險意識不足，責(zé)任人員對定期催收重要性認(rèn)識淺薄，手段單一。并且在開展相應(yīng)工作時，但因職責(zé)定位不明，流程體系不完善，尤其是回款考核激勵缺位，使得許多回款催收人員應(yīng)付了事，無法起到應(yīng)有的崗位作用。有效的催收工作才能確保應(yīng)收賬款加快回流，一旦催收工作無效，就會加大呆賬、壞賬等風(fēng)險，不利于企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，甚至?xí)l(fā)財務(wù)危機。

企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的策略

在明確企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)實價值、風(fēng)險類別，以及風(fēng)險產(chǎn)生主要原因的基礎(chǔ)上，企業(yè)相關(guān)管理者要立足實際，加強創(chuàng)新探索，盡最大可能規(guī)避應(yīng)收賬款風(fēng)險，提高企業(yè)盈利水平，助推企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

提高思想重視程度 建立自上而下的風(fēng)險意識。企業(yè)管理者要從思想層面入手提高對應(yīng)收賬款風(fēng)險管控重視度，并將其納入內(nèi)部控制體系，作為常態(tài)化管理任務(wù)實施，以現(xiàn)實發(fā)展需求為導(dǎo)向精準(zhǔn)執(zhí)行應(yīng)收賬款風(fēng)險管控方案。通過目標(biāo)細(xì)化與戰(zhàn)略目標(biāo)進行有效對接，有計劃、有目標(biāo)、有方向地組織相關(guān)人員開展具體管理工作。同時構(gòu)建完善的內(nèi)部溝通機制和反饋機制，以確保企業(yè)管理者及時了解具體管控情況，最后結(jié)合結(jié)果分析給出低風(fēng)險決策，通過應(yīng)收賬款績效評估間接激發(fā)相關(guān)人員的參與積極性，提高企業(yè)上下對應(yīng)收賬款風(fēng)險管控的重視度和參與度。管理層應(yīng)關(guān)注資金風(fēng)險管理的重要性，提升往來款管控能力，著重應(yīng)收賬款風(fēng)險管理，在后期工作中結(jié)合企業(yè)市場環(huán)境及發(fā)展周期，嚴(yán)格執(zhí)行賒銷審批程序和客戶分級信用政策，增強應(yīng)收賬款風(fēng)險管控的精準(zhǔn)性。

完善風(fēng)險控制體系 企業(yè)在建設(shè)應(yīng)收賬款風(fēng)險識別機制過程中，應(yīng)組織各職能部門，包括法務(wù)部、財務(wù)部前置到商務(wù)談判、合同條款簽訂過程中，以系統(tǒng)理論為引導(dǎo)，對市場環(huán)境、金融環(huán)境、客戶發(fā)展前景、企業(yè)自身資金鏈及協(xié)商能力等進行綜合考慮與分析，結(jié)合具體業(yè)務(wù)情況精準(zhǔn)構(gòu)建相應(yīng)的流程體系，并通過聯(lián)簽制度避免賒銷權(quán)限濫用。

在應(yīng)收賬款管理過程中，銷售部門、財務(wù)部以及客戶應(yīng)建立經(jīng)常性的業(yè)財核對及往來核對機制，避免發(fā)生客戶掛賬與企業(yè)自身賬面信息不一的經(jīng)濟糾紛或職務(wù)挪用等問題。并定期進行對賬匯總工作，及時上報相關(guān)部門，確保企業(yè)上下對客戶信息的全面協(xié)同把握，避免出現(xiàn)信息孤島。

建立客戶信用管理體系 樹立客戶信用動態(tài)管理理念，定期了解客戶信息，根據(jù)可掌握的客戶經(jīng)營狀況預(yù)估潛在風(fēng)險，事先做好防范對策。一方面，可應(yīng)用爬蟲等技術(shù)定期收集客戶信息變更資料，并進行分類、整理，健全客戶信用平臺，提升規(guī)定客戶信息質(zhì)量，避免出現(xiàn)客戶信息失真現(xiàn)象。另一方面，構(gòu)建完善的客戶信用評價分級體系。一些企業(yè)應(yīng)收賬款管理在對象范圍、內(nèi)容范圍、機制構(gòu)成等方面存在較強的復(fù)雜性，為了切實規(guī)避管控相關(guān)風(fēng)險，企業(yè)必須合理打造客戶信用分級平臺。組織專人負(fù)責(zé)定性分析客戶財務(wù)狀況，全面了解對方經(jīng)營和財務(wù)狀況，對客戶現(xiàn)金流進行精準(zhǔn)把控，客觀得出其是否具備足夠的債務(wù)償還能力。針對不同能力的客戶進行信用打分，分級管理，賦予客戶不同的賒銷期限、金額等權(quán)限。

定期剖析財報數(shù)據(jù) 注重現(xiàn)金流量表質(zhì)量，通過現(xiàn)金流量表與利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表的對比，解析收入利潤質(zhì)量；通過有效收入、占收比、周轉(zhuǎn)率等比率的橫向或縱向分析企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀。從而有效地展現(xiàn)出企業(yè)的財務(wù)動態(tài)，將企業(yè)在當(dāng)期內(nèi)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流動展現(xiàn)出來，揭示企業(yè)管理漏洞。同時，企業(yè)定期以信用風(fēng)險特征組合為基礎(chǔ)評估預(yù)期信用風(fēng)險，并計提壞賬；通過外部審計評估壞賬率，長賬齡應(yīng)收款占比與壞賬計提比率的合理性，避免被人為調(diào)節(jié)利潤。

優(yōu)化風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法 優(yōu)化風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法是規(guī)避應(yīng)收賬款風(fēng)險的重要手段，具體需要從以下幾方面入手展開：第一，以應(yīng)收銀行承兌匯票代替應(yīng)收賬款。銀行匯票最長期限為6個月，并由銀行承兌；相比于應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)有著較強的安全性和流動性，不會對產(chǎn)品賒銷銷售產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)利用收取銀行承兌匯票實施賒銷，在票據(jù)承兌期到期前，就可將票據(jù)背書轉(zhuǎn)給第三方，或犧牲較少貼現(xiàn)利息進行貼現(xiàn)，增強資金流動性。第二，借助應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)給保理公司。企業(yè)在得到保理公司較大金額融資服務(wù)同時，將應(yīng)收賬款后續(xù)管理工作和風(fēng)險轉(zhuǎn)移到保理公司，由此企業(yè)可降低資金回收風(fēng)險，降低管理成本。第三，對應(yīng)收賬款采取質(zhì)押融資處理。即企業(yè)在向銀行貸款時，通過機構(gòu)評估，將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，而獲取小額融資行為。這種方法可滿足企業(yè)特定項目的融資需求，彌補短期資金周轉(zhuǎn)不足的風(fēng)險。第四，加強應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化處理。即將企業(yè)所持有的流動性較低但預(yù)期可生成現(xiàn)金流入的應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，利用資產(chǎn)重組、風(fēng)險隔離、信用增級等方式手段，為企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，降低資產(chǎn)負(fù)債率，利于順利達成風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目標(biāo)。但該舉措基本為折價發(fā)行，并對企業(yè)信息公開要求較高。第五，購買應(yīng)收賬款信用保險。與發(fā)達國家相比，我國的應(yīng)收賬款信用保險市場仍然相對不成熟。但大型跨國公司、國有企業(yè)和上市公司已經(jīng)有成功購買保險規(guī)避風(fēng)險的案例。購買保險可以幫助企業(yè)減輕應(yīng)收賬款風(fēng)險，一旦應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬，企業(yè)向保險公司提交理賠申請及相關(guān)證據(jù)文件，即可獲取欠款金額一定比例的理賠款。

（作者單位：中國電信股份有限公司臺州分公司）