基金逆勢鏖戰2023

孫庭陽

2023年，滬深300指數下跌11%，北證50指數上漲15%。基金是專業機構投資者，怎樣在這樣的市場中盈利，考驗他們的智慧。

2023年前成立的公募基金中，只計算主代碼基金數量，有4513只基金在2023年盈利，占比44%；有94只盈利超過20%。硬幣的另一面是，也有5717只基金在2023年內虧損，占比56%，更有1026只基金虧損超過20%。

基金是專業機構投資者，要在證券市場中抓住不多的機會盈利。

廣發全球精選、華夏北交所創新中小企業精選兩年定開和東方區域發展等，是2023年盈利前10基金，收益率在54%至66%之間。

廣發全球精選是2023年基金收益率的冠軍，該基金抓住了海外證券市場的機會，全年盈利66%。

華夏北交所創新中小企業精選兩年定開2023年盈利59%，是亞軍。該基金抓住了北交所股票上漲的機會。

北證50指數在2023年表現強勢。該指數在2023年10月份之前逐漸下跌，10月24日突然發力，到2023年12月29日，該指數期間上漲53%。

華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金，2023年三季度末的十大重倉股中，有7只是北證50指數成分股。從2023年10月24日到12月29日，這7只股票價格上漲在55%至156%之間。該基金另外3只重倉股雖不是北證50指數成分股，其中兩只漲幅也在100%以上。該基金同期收益率是44%，再加上前9個月的收益，全年盈利59%。

其他投資北交所股票的基金，也有較好收益。例如，廣發北交所精選兩年定開A、景順長城北交所精選兩年定開A和萬家北交所慧選兩年定開A，2023年收益率分別是36%、33%和32%。

2023年滬市和深市的中特估板塊、科技股和白酒股，也有一段時間內股價保持強勢。基金經理能否抓住機會，對全年盈利、虧損至關重要。

東方區域發展2023年盈利55%，排在第7名。該基金2023年第一季度重倉科技股，第二季度和第三季度重倉白酒股，一直是高倉位運作。該基金2022年末規模只有0.16億元，2023年三季度末增加到4.84億元。規模擴大，主要是基民申購所致。

有些基金雖然沒有沖進前10名，但在2023年的表現也可圈可點。

東吳移動互聯A和東吳新趨勢價值線，2023年分別盈利45%和42%。這兩只基金由同一位經理管理。該經理在東吳移動互聯A的2023年二季度報告中總結，上半年A 股市場科技股和中特估表現相對突出。在2022年底，他們判斷 2023 年科技股有望存在較大機會，加大了人工智能方向的布局和配置，基金凈值取得比較好的表現。這兩只基金在2023年上半年分別盈利72%、66%，下半年錯失了一些機會，全年收益率有所下降。

基金在證券市場上博弈，沒能抓住市場熱點的基金，基金凈值虧損。基金經理如果在公司內部考核中落后，也會被替換。

上銀新能源產業精選A在2023年虧損47%，是虧損第一名。該基金2022年4月成立，當年虧損，2023年繼續虧損，成立后累計虧損49%，幾近腰斬。該基金收益率在同年同月成立的18只同類基金中同樣墊底，表現優秀的基金同期盈利20%。如果基民同時認購了墊底的和優秀的兩只基金，認購前者虧損49%，認購后者盈利20%，相差懸殊。

數據來源：? 統計區間：2023年1月1日至12月29日? ?編輯制表：《中國經濟周刊》 采制中心

有的基金不只2023年沒能盈利，在2022年也是虧損。

2023年虧損前10基金中，有4只在2022年虧損超過20%，分別是國聯新機遇、諾德優選30、中銀證券優選行業龍頭A和大摩基礎行業。4只基金這兩年虧損53%至68%之間。如果基民這兩年持有這4只基金，目前基礎上，凈值翻倍時才能回本。而歷史上，基金凈值兩年內翻倍的案例并不多。

對基民傷害比較大的是大規模基金。中信建投低碳成長A 2023年虧損45%。2022年末，該基金規模15億元，幾乎全部被個人投資者持有。一些基民2023年中途“割肉”贖回該基金。2023年三季度末，該基金規模只剩下11億元。

基金公司會考核基金經理的排名，如果長期排名落后，會調整基金經理。這10只墊底基金，有3只在近期調整了基金經理。

上銀基金2023年12月30日公告，上銀新能源產業精選A其中一位基金經理因個人原因離任，其一直管理該基金，管理期間該基金虧損約49%。

國聯新機遇的一位經理2023年12月7日離任。這位經理管理該基金4年有余，平均每年虧損8%，在同期同類排名處于后1%。

中銀證券優選行業龍頭A在2023年11月16日更換了基金經理，被替換的基金經理管理該基金3年有余，平均每年虧損17%，在同期同類排名處于后2%。該經理當天從3只基金經理的位置上卸任。他管理的另外兩只基金，管理時間都在兩年以上，平均每年虧損20%以上。

責編：楊琳? yanglin@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭