數字金融與新型農業經營主體增收效應

羅荷花 唐思源

摘要：本文在剖析數字金融對新型農業經營主體增收效應的機理基礎上，基于四川、湖南兩省306份新型農業經營主體的調研數據，運用多值集定性比較分析方法發現數字金融是影響經營主體增收強效應的重要變量。通過Probit模型和中介效應模型驗證發現數字金融對經營主體增收效應產生正向影響，并通過紓緩融資困境、提升風險管理水平、改善運營能力促進經營主體增收效應。為此，本文提出推動農村數字金融發展、促使經營主體負責人合理使用數字金融服務等對策建議，不斷提升經營主體增收效應。

關鍵詞：數字金融 新型農業經營主體 增收效應

*基金項目：國家社科基金項目“普惠金融發展中農村貧困人口金融能力提升研究”（17CJY040）；湖南省社會科學基金項目“湖南省農戶數字金融行為減緩收入相對貧困的機理與路徑研究”（21JD020）。

2023年中央一號文件明確提出要深入開展新型農業經營主體提升行動，帶動小農戶合作經營、共同增收。推動新型農業經營主體增收是促進鄉村產業振興的著力點，是發展中國現代化農業的必經之路。金融機構通過面向新型農業經營主體發放信貸資金，可以有效提升其綜合經營能力和增收效應。

利用數字金融優勢紓緩新型農業經營主體面臨的融資困境，提高其風險意識，可有效助推經營主體的增收目標，并對推動鄉村產業高質量發展、拓寬農民增收致富渠道，進而全面推進鄉村振興有著重要意義。那么，數字金融能否影響新型農業經營主體的增收效應？如有影響，數字金融通過何種機制影響經營主體增收效應？為此，本文在剖析數字金融對新型農業經營主體增收效應的影響機理的基礎上，運用多值集定型比較分析方法驗證數字金融為新型農業經營主體增收效應的關鍵因素，并運用Probit模型和中介效應模型檢驗數字金融對新型農業經營主體增收效應的影響及其機制。

學者們認為隨著新型農業經營主體蓬勃發展，其規模化、多樣化、鏈條化的農業生產經營迫切需要突破傳統金融的新金融產品和服務。首先，數字金融可為新型農業經營主體提供支付、信貸、保險、投資咨詢等全方位的金融服務，使經營主體的資金、風險管理、信息咨詢等金融服務需求得以滿足，為經營主體增收目標提供有力金融支持。其次，數字金融除了為經營主體提供金融服務外，還能有效提高經營主體主動利用金融工具的意愿。數字金融便捷和低門檻的優勢有助于經營主體發現與挖掘其數字金融服務需求，并合理使用數字金融工具來組織生產經營活動，進而實現增收目標，由此形成金融需求與數字金融供給之間的有效循環。最后，數字金融推動資源配置優化，讓經營主體擺脫資源不足、信息滯后等困局，使其享受到數字時代、信息社會的福利，從而擴寬經營主體的發展道路，強化經營主體的增收效應。為此，提出假說H1：數字金融能夠促進新型農業經營主體的增收效應。

數字金融能紓緩新型農業經營主體的融資困境，進而提升經營主體增收效應。新型農業經營主體發展中往往面臨資金短缺問題，而數字金融能為經營主體提供更高效率的貸款，滿足其資金需求。具體來說，數字金融具有高效辦理業務、業務透明度高等優勢，經營主體可通過線上平臺直接申請貸款，消除地理和時間限制后提高融資效率，降低金融成本，從而有助于提升經營主體整體效益。此外，數字金融運用大數據、云計算等手段收集經營主體軟信息，多維度判斷其信用狀況，降低信息不對稱，提升了經營主體貸款的獲批概率。綜上，新型經營主體通過數字金融申請貸款，可更高效獲得擴張經營規模、升級農業裝備技術等生產經營活動所需的資金，進而促進經營主體發展，提升經營主體增收效應。為此，提出假說H2：數字金融能夠通過紓緩融資困境來影響經營主體的增收效應。

數字金融能提高經營主體負責人的風險管理意識和能力，進而提升經營主體的增收效應。數字金融借助線上優勢宣傳各類金融產品與知識，提高經營主體負責人的金融素養的同時增強其風險管理能力，使負責人能夠及時應對風險與不確定事件。此外，數字金融提高了經營主體對金融風險工具的可得性，負責人通過數字金融平臺能合理利用金融風險工具，防范并分散生產經營活動中的風險，降低收入損失的可能性，間接提升經營主體增收效應。為此，提出假說H3：數字金融能夠通過提升風險管理水平來影響經營主體的增收效應。

數字金融能有效提高經營主體的運營能力，進而提升經營主體增收效應。運營能力包括經營主體的信息獲取能力和銷售渠道。一是數字金融助于經營主體多渠道獲取信息。經營主體可通過數字金融平臺的大數據技術及時掌握市場需求趨勢與政府政策等信息，精準分析市場動向，做出正確經營決策，提升生產效率和收入。二是數字金融與電子商務平臺的結合能為經營主體提供在線銷售渠道，助推經營主體多渠道銷售。在線銷售渠道打破了單一渠道銷售模式，能有效提升經營主體產品銷量與收入。信息獲取能力的提升及銷售渠道的擴寬使得經營主體的運營能力得到提升，提高了經營主體生產效率和擴展收入渠道，進而促進經營主體增收。據此，提出假設H4：數字金融能夠通過提高運營能力來影響經營主體的增收效應。

（一）數據來源與變量定義

1.數據來源

數據來源于2023年1-9月課題組在湖南、四川兩省走訪調研的新型農業經營主體。調研采用一對一訪談和問卷的方式，圍繞經營主體的經營狀況、經營環境、數字金融使用情況等方面進行詢問記錄，共獲得306個有效樣本。

2.變量定義

（1）核心解釋變量

核心解釋變量為新型農業經營主體負責人數字金融使用情況。參考王小華與何婧等人的做法，問卷從數字支付、數字借貸、數字理財和數字保險四個維度的信息來識別經營主體負責人的數字金融使用情況。如果經營主體的負責人使用數字支付、數字信貸、數字理財、數字保險等任何一種數字金融服務達到每周3次及以上的頻率，設為經常使用數字金融，賦值為“2”。如果經營主體的負責人使用數字金融服務的頻率為每周1—2次，設為偶爾使用數字金融，賦值為“1”。如果經營主體的負責人沒有使用過數字金融服務，賦值為“0”。

（2）被解釋變量

被解釋變量為新型農業經營主體的增收效應。為緩解經營主體的規模不同對回歸結果的影響，本文選用經營主體的年營業收入增長率來衡量增收效應。在處理過程中，選取有效樣本的年營業收入增長率的中位數作為閾值，該比值大于中位數認為增收效應強，否則增收效應弱。

（3）中介變量

中介變量為經營主體的融資可得性、風險管理水平和運營能力。其中，經營主體的融資可得性是通過經營主體獲取正規金融機構的實際融資金額與期望融資金額的比重衡量，以1作為閾值。若該比重大于或等于1，認為經營主體不存在融資困境，否則存在融資困境。

參考陳琳等人的做法，風險管理水平使用損失占盈余比例衡量。其中，經營主體的損失是指經營主體遭遇政策、法律、自然、市場、經營等風險時造成的虧損總額。若經營主體年損失占年盈余比例小于或等于6%，認為經營主體風險管理水平較好；年損失占年盈余比例大于6 %且小于11%，認為經營主體風險管理水平一般；否則風險管理水平較差。

經營主體的運營能力包括經營主體的信息獲取能力、銷售渠道。信息獲取能力通過在使用數字金融服務是否提升經營主體信息獲取能力來判斷，如果是“是”，則賦值為“1”；否則賦值為“0”。銷售渠道通過經營主體現有的銷售渠道數量來衡量，銷售渠道數量大于中位數則賦值為“1”，其余賦值為“0”。上述兩項賦值相加后，得到“2”“1”“0”的結果，分別代表經營主體運營能力較強、一般與較差。

（4）控制變量

參考已有研究，本文從主體內部特征、負責人特征、政策環境、主體外部特征來選取影響新型農業經營主體增收效應的控制變量（張延龍等，2022；趙雪，2023）。第一，主體內部特征包括經營主體類型、主體實力。其中主體實力通過經營主體的總資產來衡量，排名前102家經營主體實力為較強，中間102家為一般，后102家為較弱。第二，負責人特征通過經營主體負責人的受教育程度來測度。受教育程度位于中位數以上的經營主體負責人能力資本較強，否則能力資本較弱。第三，政策環境主要指政府扶持政策，經營主體得到過相關政府補貼與支持或政府扶持政策執行力較強，均認為政府扶持政策較強，否則認為政府扶持政策較弱。第四，主體外部特征通過經營主體所在地衡量。變量測算及賦值說明如表1所示。

（二）模型構建

1.多值定性比較分析模型

本文基于MVQCA能夠從樣本數據中建構出研究對象的因果性關系的功能，以經營主體類型、負責人能力資本、主體實力、政府扶持政策、數字金融作為條件變量，經營主體的增收效應作為結果變量，運用多值集定性比較分析（MVQCA）方法探究新型農業經營主體的增收效應及其路徑條件（夏玉蓮等，2022）。

2.Probit模型

（一）MVQCA模型分析結果

考慮樣本數量、分布特征及已有研究成果的做法，本文在組態分析中設置一致性的閾值為 0.8、頻數的閾值為4。多值集定型比較分析結果顯示，6個條件變量通過不同組合形式，最終得到了5條路徑使得經營主體表現出增收強效應，9條路徑表現出增收弱效應。以下路徑清晰展現經營主體的增收強、弱效應的影響因素及其內在機理。

剖析多值集定型比較分析結果可得，在增收強效應的組態中，幾乎所有情況下負責人都常用數字金融服務。而在增收弱效應組態中，負責人偶爾使用數字金融或從未使用數字金融服務的情況普遍。可見，強效應與弱效應組態中的數字金融使用情況形成了鮮明對比。由此得出，數字金融是影響經營主體增收效應的重要變量，并在增收強效應的路徑中作為關鍵且積極的前因條件存在。

（二）Probit模型分析結果

表2匯報了數字金融對經營主體增收效應的影響結果。列（1）表明不考慮內生性問題時，數字金融影響經營主體增收效應的系數在1%水平上顯著為正。列（2）為考慮數字金融的內生性，對不同省份、不同類型的經營主體進行分組，選用“分組經營主體除自身外數字金融平均數”作為工具變量，運用IVProbit模型探究數字金融對經營主體增收效應的影響。結果顯示，數字金融對經營主體增收效應影響的邊際系數為0.6726，在5%水平上顯著為正，表明數字金融能促進經營主體增收。數字金融為經營主體提供支付、信貸、理財和保險等服務，滿足資金需求，增加營業收入，降低風險，促進增收目標。同時，數字金融也助力智慧農業和數字鄉村建設，推動農村產業與金融良性發展，改善外部環境，進一步提升經營主體增收效應。綜上，H1得到驗證。

（三）中介效應檢驗結果分析

表3匯報了數字金融對中介變量的影響結果。列（1）為數字金融對經營主體融資可得性的影響結果，結果顯示數字金融影響經營主體融資可得性的邊際效應系數為0.0861，在5%水平上顯著為正，表明數字金融能夠提高經營主體融資可得性，緩解其融資困境。數字金融的線上貸款流程比傳統金融機構更簡便，能以較低成本滿足經營主體的資金需求，提高融資可得性。同時，數字金融可借助大數據和云計算等優勢收集經營主體的軟信息，有效降低其融資門檻和成本，幫助經營主體更輕松地從數字金融平臺獲取資金，滿足其生產經營、技術研發和規模擴張等活動的資金需求，助于實現增收目標。綜上，H2得到驗證。

列（2）至（4）匯報了數字金融對經營主體風險管理水平的影響結果。列（2）-（4）分別匯報了risk=0、1、2時，數字金融影響經營主體風險管理水平的邊際效應。結果表明，經營主體負責人使用數字金融服務每提高一個單位，經營主體風險管理水平較差的概率下降5.84%，風險管理水平一般的概率提升0.91%，風險管理水平較好的概率提升4.93%，且通過了5%水平上的顯著性檢驗，說明數字金融可顯著提升經營主體風險管理水平。經營主體負責人通過使用數字金融服務來防范與應對不同類型風險，進而提升經營主體風險管理水平和抗風險能力，減少因自然災害、市場價格波動等不可控或突發情況帶來的損失，在一定程度上助推經營主體增收效應。綜上，H3得到驗證。

列（5）至（7）匯報了數字金融對經營主體運營能力的影響結果。列（5）-（7）分別匯報了0、1、2時，數字金融影響經營主體運營能力的邊際效應。結果表明，經營主體負責人使用數字金融服務每提高一個單位，經營主體運營能力較差的概率下降5.88%，運營能力一般的概率提升2.68%，運營能力較好的概率提升3.21%，且均通過了10%水平上顯著性檢驗，說明數字金融可顯著提升經營主體運營能力。數字金融促使經營主體多渠道獲取市場變動、經營管理、價格走勢、投資經驗等各方信息，其信息獲取能力增強，使其能及時把握市場機遇，優化決策，實現增收目標。同時，通過數字金融平臺開展線上銷售渠道，拓寬市場覆蓋范圍，增加銷售機會，進而推動經營主體增收效應。綜上，H4得到驗證。

（四）異質性檢驗

為探究數字金融對經營主體增收效應的影響在負責人能力資本方面是否存在異質性，將負責人能力資本較弱和能力資本較強的樣本分別進行回歸。結果顯示，在能力資本較弱的樣本中，數字金融每提高一個單位，增收效應提升32.99%；而在能力資本較好的樣本中，這一提升達到37.44%。這一結果符合現實邏輯，能力資本較好的情況下，數字金融對經營主體增收效應影響更為顯著，因為這類負責人更傾向于使用數字金融服務，從而提高經營主體的增收效應。

（五）穩健性檢驗

為確保以上研究具有穩健性，本文使用以下方法進行穩健性檢驗：一是更換logit模型；二是替換被解釋變量的測度指標，將經營主體增收效應的指標替換為經營主體年利潤增長率。在更換模型、替換被解釋變量指標處理后，數字金融影響經營主體增收效應的系數均在1%水平上顯著為正，說明基準結果具有穩健性。

本文在理論剖析數字金融對新型農業主體增收效應的影響機理的基礎上，根據四川、湖南兩省306份新型農業經營主體的實地調研數據，并運用多值集定性比較分析（MVQCA）方法探究數字金融在新型農業經營主體增收效應中的作用，研究發現數字金融在經營主體增收強效應的路徑中作為關鍵且積極的前因條件存在，數字金融是影響經營主體增收效應的重要變量。采用Probit模型和中介效應模型驗證數字金融對經營主體增收效應的影響及其機制，研究結果表明：數字金融對經營主體增收效應產生顯著的正向影響，并通過紓緩融資困境、提升風險管理水平、改善運營能力促進經營主體的增收效應。

根據研究結論，本文提出如下針對性的對策建議：

（一）推動農村數字金融發展

加快數字金融在相對貧困和偏遠農村地區推廣與發展，不斷加強數字金融基礎設施建設，提高農村數字金融覆蓋廣度和使用深度，能有效提高經營主體負責人獲取數字金融的可得性。同時，農村數字金融發展要結合不同地區、不同產業發展的實際情況，研發適合經營主體發展的數字金融產品和服務，提供提高經營主體增收效應、服務鄉村產業發展的支撐力量。

（二）提高對經營主體的財政支持

首先，財政部門可設立扶持經營主體培育與發展的專項資金，向經營主體提供財政補貼、財政低息貸款等形式的支持，以解決經營主體發展中面臨的資金難題，進而幫助經營主體擴大生產規模、改進農業技術、推進農產品加工等，實現經營主體的經營效率和競爭力的提升，從而可以不斷提高經營主體收入水平。同時，財政部門還可以針對經營主體的發展方向和特定需求，制定針對性的減稅降費政策，不斷減輕經營主體的稅賦負擔，進而間接增加經營主體的實際收入。

（三）加強農村基礎設施建設

政府部門加強農田水利、灌溉系統和農業機械化設備等農村基礎設施建設，能為經營主體提供便捷的生產條件，在提高農業生產效率的同時減少農村勞動力投入和降低成本，使經營主體獲得更大的盈利空間。同時，通過不斷加強農村基礎設施建設，還能幫助經營主體有效提高農產品的流通效率，減少農產品物流環節的時間和成本，延長農業產業鏈條和提高農產品附加值，提升經營主體的銷售效率和競爭力，進而不斷提高經營主體收入。

（四）促使經營主體負責人合理使用數字金融服務

金融機構或數字金融平臺面向經營主體負責人開展數字金融產品、金融風險管理、金融數據安全等數字金融知識的宣傳與技能培訓，有效提高經營主體負責人對數字金融的認知和運用能力。同時，政府部門需組織增收效應好的經營主體開展示范交流活動，推廣數字金融在農業領域的成功案例。鼓勵經營主體負責人重視數字金融，提升經營主體負責人使用數字金融服務的主動性，以提高經營主體的增收效應。

（五）重視經營主體風險管理與運營能力

不斷提升經營主體風險管理意識，推動農作物、家畜養殖等數字農業保險、農產品期貨等在經營主體的普及與運用，有效防控經營主體生產經營中面臨的各類風險，增強其風險承擔能力，確保經營主體增收更為穩定。同時，鼓勵經營主體積極拓寬信息獲取與產品銷售渠道，提高經營主體的運營能力，減少因受外部沖擊或不確定因素對經營主體發展的掣肘，不斷提高經營主體增收效應。

參考文獻：

[1]曲麗麗，李美嬈，劉暢.新型農業經營主體融資模式創新擴散機理研究[J].學術交流，2022 （12）：149-160.

[2]許夢博，陳楠楠.我國農業保險發展的深層矛盾、轉型契機與改革取向[J].求是學刊，2021（2）：80-89.

[3]文龍嬌，張珩.數字經濟下新型農業經營主體融資實現路徑研究[J].當代經濟管理， 2021，43（11）： 90-97.

[4]朱微，劉勇.數字普惠金融對家庭農場債務杠桿率的影響——基于34652個家庭農場的微觀數據[J].金融理論與實踐， 2022（6）：51-61.

[5]唐松，伍旭川，祝佳.數字金融與企業技術創新——結構特征、機制識別與金融監管下的效應差異[J].管理世界，2020 （5）：52-66+9.

[6]謝玲紅，呂開宇，郭冬泉.新型農業經營主體融資供需現狀與異質性分析——來自16004個主體的經驗數據[J].金融理論與實踐，2022（4）：41-49.

[7]王小華，馬小珂，何茜.數字金融使用促進農村消費內需動力全面釋放了嗎？[J].中國農村經濟，2022（11）：21-39.

[8]何婧，李慶海.數字金融使用與農戶創業行為[J].中國農村經濟，2019（1）：112-126.

[9]陳琳，劉文麗，曾尚梅等.煙農專業合作社風險管理機制構建[J].中國煙草學報，2016，22（02）：132-137.

[10]趙雪，石寶峰，蓋慶恩等.以融合促振興：新型農業經營主體參與產業融合的增收效應[J].管理世界，2023 （6）： 86-100.

[11]夏玉蓮，匡遠配.新型農業經營主體的減貧效應及其差異[J].華南農業大學學報（社會科學版），2022 （3）：25-36.

[12]江艇.因果推斷經驗研究中的中介效應與調節效應[J].中國工業經濟， 2022（5）：100-120.

（作者單位：湖南農業大學經濟學院）

責任編輯：李政