鄉村振興背景下廣西農業產業財政金融聯動融資模式探析

羅穎 熊良才

摘要：近幾年鄉村振興戰略上升為國家戰略，中央一號文件多次提到建立健全鄉村振興戰略多元化投入保障機制，創新多渠道資金籌集機制，完善農村金融服務。在中央政策的支持下，各地鄉村振興相關產業領域的融資逐步活躍，出現一系列財政支持農業企業融資新機制、新模式，有力地支持了鄉村振興。農業是鄉村振興的根本，廣西具有發展農業產業的獨特優勢，但是產業基礎薄弱，金融、資本市場不發達，“融資難、融資貴、融資慢”矛盾突出，嚴重制約了廣西農業產業發展，因此廣西積極探索政府性投資基金、農業融資擔保、財政貼息等財政金融聯動模式，支持農業企業發展。論文主要分析廣西現階段財政金融聯動的實施情況，分析存在的問題，并提出優化建議。

關鍵詞：鄉村振興 農業企業 財政金融聯動 融資模式

*基金項目：廣西高校中青年教師科研基礎能力提升項目“鄉村振興背景下廣西農業多元化融資模式研究”。

農業產業受到國家支持、金融支持等方面因素的影響，資金短缺等因素將阻礙農業產業化的發展進程，反映出農業經營主體與金融機構貼合不緊密，資金缺乏往往會成為限制農業經營主體經營發展的主要因素，通過文獻整理，本文旨在研究在農業企業融資問題中，財政與金融的支持力度及如何滿足農業企業融資發展的需要，財政和金融作為經濟社會發展的兩大政策工具，對優化資源配置共同發力支持農業企業發展具有重要的價值。

近年來，中央、自治區在農業方面的投入政策包含信貸、擔保、股權投資、財政補貼等多種財政金融聯動方式，為廣西農業企業進行多元化融資提供了有力的政策支持和保障。財政部門、金融機構、投資機構在改革發展大局中緊密合作，發揮了資金放大、政策疊加、效果倍增作用。廣西農業產業財政金融聯動主要模式如下：

（一）財政貼息

財政貼息以解決企業融資貴為基本導向，以財政補貼的方式發放到金融機構或企業，減少企業的利息費用或融資成本。2020年，廣西壯族自治區政府印發《關于深入開展“桂惠貸”支持廣西經濟高質量發展的實施方案》，明確未來五年每年安排40億元，對符合條件的新發貸款按照2或3個百分點利差進行貼息?！肮鸹葙J”實行名單制，是以間接貼息為核心的“準政策性”財金聯動信貸產品，基本覆蓋區內實體經濟各個領域和各類市場主體，為包括農業在內的相關企業提供貸款貼息支持。支持農業產業高質量發展，積極引導金融機構按照市場化、法治化原則。除此之外還有“三農貸”重點支持糧食、蔗糖、果蔬、漁業等廣西優勢特色產業企業、對于充分調動金融機構支持“三農”積極性、引導金融資本加快投向“三農”領域、做大做強“三農”領域投資市場起到重要促進作用。自治區財政廳、人民銀行等有關部門制定了財政貼息政策。財政貼息主要由企業向財政申請貸款利息補貼，降低企業的融資成本，目前自治區財政每年安排貼息資金近5億元，近半數投向了農業相關企業。

（二）政策性農業融資信貸擔保

農業企業想要通過正規渠道進行融資，銀行成為主要選擇對象，但是農戶信用等級的評價是需首要考慮的因素，往往農戶的信用評級達不到銀行的規定，需要擔保公司提供信用增級，但是完全市場化的商業性融資擔保公司，一方面對資產抵質押要求較高，農業企業難以提供；另一方面擔保費率要求較高，農業企業難以承受，因此農業企業特別是中小農業企業“融資難、融資貴”的問題尤為突出，完全依靠市場行為無法農業企業的融資需要。因此以政府為主導，財政注資成立政策性的農業融資擔保公司具有重要意義。2016年，自治區成立了廣西農業信貸融資擔保公司，采用“客戶申請，農擔公司審查擔保，銀行放款”的模式，通過政府設立的農業信貸擔保公司為客戶提供增信服務，幫助農業企業獲得金融機構貸款。

（三）政策性農業保險

農業產業受天氣、病蟲害等不可抗因素影響較大，具有天然的弱質性，發展農業保險，轉移農業產業的風險，對農業企業融資至關重要。但是如果單獨一家保險公司對農業保險業務投資過多，對保險公司的財務壓力和運營風險也會產生不利影響，大多數保險公司不愿意也沒資金支持擴大農業保險業務范圍，農業保險業務覆蓋率很難推進，農業保險體系發展與其他險種相比不健全。為了支持廣西農業保險發展，提高農業產業生產主抗風險能力，國家和自治區積極推行政策性農業保險制度，彌補商業保險在農業保險領域內的空缺。2022年11月，廣西壯族自治區財政廳、農業農村廳等八部門聯合印發《廣西農業保險保費補貼管理實施細則》（桂財規〔2022〕6號），根據市縣險種、自治區補貼險種、中央財政補貼險種，分別給予30%—90%的補貼，提高農業保險的覆蓋率，降低農業企業的經營風險。

（四）政府投資基金

金融機構信貸資金一般只能解決具備一定規模，發展成熟企業的流動資金不足的問題，不能解決發展潛力大、但體量小的中早期項目資金需求問題，也不能解決企業資本金問題。2015年，自治區本級財政深化經濟體制改革，轉變財政支出方式，注資30億元成立廣西政府投資引導基金。廣西政府投資引導基金與其他社會資本共同成立公司制或有限合伙制基金，其中財政出資比例不超過30%，吸引金融機構、國有企業等社會資本共同參與，采用基金股權投資方式支持廣西項目企業。廣西政府投資引導基金堅持“投早、投小、投好”，重點投資符合自治區產業發展方向，發展前景較好的中早期項目，為企業提供資本金支持。生豬保供、林業、水果、糖業、茶葉、中醫藥等特色農業產業是政府投資基金支持的重點方向。目前，政府投資基金認繳出資7.59億元，支持設立了總規模40億元的新希望生豬保供專項產業基金，引入上市生豬養殖龍頭企業新希望集團在廣西投資生豬養殖產業鏈項目；認繳出資1億元，支持設立了總規模5億元的桂墾佳沃科創投資基金，引入了上市水果供應鏈龍頭企業佳沃集團，在廣西投資水果供應鏈項目，平均放大財政資金杠桿5倍左右。

（一）補貼形式為主，難以實現財政金融聯動政策長期滾動持續發展

廣西財政金融聯動中，目前能實現滾動投資的主要是政府性投資基金，但是在農業領域的投入較少；財政貼息、政策性農業保險均采用補貼方式投入，財政投入無法直接收回，加上大部分農業產業免稅，無法實現財政投入——收回或產出的良性滾動循環，需要財政長期投入，一方面加重了財政負擔，對政策和財政投入的穩定性產生較大的影響；另一方面補貼方式主要降低了農業生產企業的融資貴的問題，對解決融資難的問題作用較小。

（二）廣西政策性農業融資擔保公司資本實力較弱，與廣西農業產業規模不匹配

2016年，廣西財政廳注資成立了廣西農業信貸融資擔保公司。經過近幾年的發展，已經形成了一定的規模，在全區設立80多家分支機構，實現40多個鄉村振興重點縣業務全覆蓋。深化政、銀、企合作，優化業務流程，創新擔保業務產品，穩步擴大業務規模，切實放大財政支農政策效用和乘數效應，撬動更多金融資本助力廣西鄉村振興戰略實施。目前廣西農業信貸融資擔保公司注冊資本16.3億元，目前擔保余額70億元左右，平均放大財政資金杠桿倍數4.5倍左右，近幾年平均在保余額38.6億元，支持農業企業融資取得了一定的成效。但是，對比與廣西農業發展情況相當的其他省份，農業信貸規模偏小，資本金不足，抗風險能力較弱，與廣西農業產業的發展規模與需要不匹配。另外還存在市場化能力較弱，保值增值和可持續發展能力較弱。

（三）保險機構參與農業保險的積極性不足

廣西農業保險體系不健全，很多保險公司對農業保險的設立是在鄉村振興戰略以后，起步晚，且險種單一。一方面，商業保險公司在農業保險險種的研發與創新方面的內生動力不強，農業保險業務雖然有所新增，但其所提供的農業保險大多是在沒有進行對農戶融資需求調研的基礎上研發的，與農戶實際需求、收入水平以及風險偏好都無法匹配，實際支農效果差；另一方面，通過發放保險補貼的方式，僅僅降低了農業生產企業的保險成本，提高了農業生產企業的參保意愿，但是沒有解決保險公司的風險問題，因此實際保險公司參與農業保險的意愿仍然不足，農業保險的覆蓋率推進仍然緩慢。

（四）農產品衍生金融體系落后，市場監管不成熟

廣西本屬于經濟不發達地區，各類金融工具的運用一直落后于發達地區。雖然在政府的引導下農產品基礎性衍生金融工具票據、股票、債券等開始出現，但由于農產品衍生金融市場結構復雜，操作難度大，大多數農戶對金融知識缺乏，參與的積極性不高，同時市場監管體系不夠成熟甚至缺位提高了農產品衍生金融市場的操作風險，同時降低了農產品衍生金融產品的普及率，給農產品衍生金融服務體系的建立和完善帶來了巨大的不利影響。除此之外，還存在金融投資期限與農業生產周期不匹配，農業農村金融項目吸引社會資本投資不足等問題，針對廣西現階段農業企業融資存在的主要問題，只有完善農村信貸擔保體系，促進農業擔保和保險體系發展，規范市場監督提高農產品衍生金融工具的運用效果，為農業企業資金需求提供有力保障。

（一）堅持市場行為導向，加強市場化財政金融聯動政策的投入，做到精準支持

市場是進行資源配置的最有效手段。發揮市場化金融機構、投資機構的專業能力，支持信貸資金、產業資本等向經營穩健、前景好、見效快的產業方向和項目企業，有的放矢，減少“撒胡椒面”支持方式，減少財政資金的浪費，提高財政資金使用效益和效率。政府性投資基金、政策性農業融資擔保，政府不干預金融機構、投資機構的市場決策，均以投資機構、金融機構的市場化決策為基礎，應加大支持力度。

（二）堅持發揮財政資金乘數效應，帶動社會資本投入農業產業

廣西財力有限，單純依靠財政支持農業產業發展是遠遠不夠的。必須創新財政金融聯動方式，以有限財政投入，撬動社會資本、金融機構等共同投資農業產業。融資擔保、政府投資基金一般都能實現財政資金杠桿放大5倍左右。財政貼息表面支出不多，支持金融機構貸款金額巨大，但是僅僅是減少了農業生產企業的財務負擔，沒有為企業帶來增量貸款，實際并未體現“撬”，財政資金使用效率不高，應該減少支持。

（三）政府主動參與金融機構創新融資模式，分類施策

目前，政府不懂金融，金融機構不懂政策的現象尤為突出。金融機構、政府有關主管部門溝通不足，政府部門制訂財政金融聯動政策與市場脫軌，與實際情況結合不緊密，效果偏離預期情況突出；金融機構設計金融產品時，對財政資金有關政策把握不準，無法靈活運用，難以設計出有吸引力的金融產品。政府部門應該主動加強與金融機構的溝通協作，積極探索支持農業產業發展的有效辦法，主動為金融機構產品設計提供政策支撐與智力支持，根據不同區域、不同農產品的特點，量身打造特色金融產品，提高財政金融聯動政策的有效性，提高財政資金使用效率。

參考文獻：

[1]Hung-ao Chang， Agricultural policy and its impact on Ashok K Mishra， Michael Livingston etal. fuel usage： Empirical evidence from farm household analysis[J]， Applied energy，2019，88（1）：348-353.

[2]李愛喜.普惠金融發展的演進歷程、理論邏輯與中國實踐[J].中州學刊， 2023（05）：33-41.

[3]鮑曙光.農業領域政府和社會資本合作是否推動了縣域農業經濟發展—基于多期倍差法的經驗證據[J].中國農村經濟，2022（01）：61-75.

[4]王明.鄉村振興背景下湖北省新型農業經營主體融資模式研究[D].湖北省社會科學院，2021.DOI：10.27133/d. cnki.ghbyc.2021.000036.

（作者單位：廣西農業職業技術大學廣西投資引導基金有限責任公司）

責任編輯：李政