券商及其高管們的2024年浮生圖

站在歲末的路口回首凝望，即將過去的2024年波瀾壯闊。這一年，各行各業在時代的浪潮中驚濤拍岸，起起伏伏，有轉型的陣痛，更有創新的激昂，它們的軌跡共同勾勒出2024年不平凡的畫卷。

而對于證券行業來說，也注定是個不平靜的一年。這一年，在合規利劍高懸之下，作為資本市場“看門人”的券商中介機構責任被進一步壓實壓嚴，監管頻頻點名，罰單數量大增，業內驚呼很少有哪一年收到的罰單數量如2024年般密集。

更令外界關注的是，一向以“穩健”形象示人的頭部券商也未能置身事外，他們收到罰單的頻率堪稱罕見，部分頭部券商今年收到的罰單數量甚至超過了十張。這些罰單的來源包括證監會、各地證監局、三大交易所及央行等多個監管部門。更有甚者，還有頭部券商因涉上市公司違規轉讓股票事件遭證監會立案調查。

哪些券商是違規大戶？

2024年農歷新年到來之際，中國證監會迎來新一任掌門人—吳清。這位證監會系統老將的回歸，被外界寄予了諸多期待。

曾歷任證監會機構部綜合處處長、機構部副主任、證券公司風險處置辦公室主任等多個職位的吳清，在業內素以“鐵腕硬角”著稱。而他上任證監會主席后，也曾公開闡述了對資本市場監管工作的思路，概括來說就是“兩強兩嚴”。

在“兩強兩嚴”的監管基調下，自吳清上任后，短短百余天，頭部券商就幾已悉數領到罰單，且部分頭部券商領到的罰單甚至多達三四張，令外界驚詫不已。

而如果將時間軸拉長到2024年全年來看，券商“吃”到的罰單更多，部分券商及其分支機構甚至高達十多張。而尤為外界關注的一點是，無論是罰單的密集度還是違規事項的多樣化，頭部券商都“一馬當先”。相比于過往，這頗為罕見。

據灣財社記者近日不完全統計，2024年罰單數量超過十張或在十張左右的頭部券商就包括多家，比如海通證券、中信建投、中信證券等。

其中，海通證券多次因投行業務違規被點名。5月8日，上交所披露，海通證券作為大連科利德半導體材料股份有限公司申請科創板首次公開發行股票并上市項目的保薦人，保薦核查工作履職盡責不到位，故而對海通證券予以通報批評。

10月18日，因海通證券在部分項目中履職盡責不到位；投行立項環節把關不嚴；質控、內核核查把關不嚴；投行業務信息管理系統建設不完善，證監會決定對其采取責令改正的行政監督管理措施。

對于中信建投來說，保薦業務亦是違規重災區。5月15日，上交所披露，中信建投作為深圳中興新材技術股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市申請項目的保薦人，在相關項目的保薦工作中，存在保薦職責履行不到位的情形，故決定對中信建投予以監管警示。

合規，亦是中信建投被處罰事由中的一大關鍵詞。10月18日，證監會披露，中信建投在部分項目中盡職調查不充分；未有效督促發行人做好募集資金專戶管理；內核未充分關注項目風險等，故決定對中信建投采取監管談話的行政監管措施。

在近年來蓬勃發展的新興業務上，中信建投亦收到罰單。北京證監局4月30日披露的一張罰單直指中信建投的場外期權業務—“開展場外期權及自營業務不審慎，對從業人員管理不到位的情況，公司治理不規范，反映出公司未能有效實施合規管理、風險管理和內部控制”，故責令中信建投增加合規檢查次數。

對于券業“一哥”中信證券而言，保薦業務亦是其違規高發地帶。不過，其保薦的部分企業上市后業績快速“變臉”，格外引人注意。

1月12日，證監會表示，中信證券保薦的恒逸石化股份有限公司可轉債項目，發行人證券發行上市當年即虧損、營業利潤比上年下滑50%以上，故決定對中信證券采取出具警示函的行政監督管理措施。

數月后，另一張警示函也揭開了中信證券保薦的企業“上市當年即虧損”的尷尬。8月7日，貴州證監局表示，中信證券保薦的貴州安達科技能源股份有限公司于2023年3月23日在北京證券交易所上市且選取的上市標準含凈利潤標準。但安達科技次年披露的《2023年年度報告》顯示，2023年度安達科技歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為-6.34億元。

今年以來，中信證券的分支機構也屢屢被點名。灣財社記者梳理發現，今年以來，其浙江分公司、陜西分公司、江蘇分公司先后被出具警示函，違規事由五花八門，包括部分員工在從業期間屢次向客戶提供開戶知識測評或風險測評答案、向投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的私募基金產品、員工私下接受客戶委托買賣證券等。

值得注意的是，2024年，頭部券商除了密集收到罰單，有的也遭證監會立案調查。并且，從調查速度來看，從宣告立案調查到罰單“出爐”，間隔時間短。如4月份，中信證券和海通證券因涉中核鈦白案，從被立案調查到行政處罰事先告知書下發，不過短短一周時間。

頭部券商今年緣何密集“吃”罰單？灣財社記者采訪中，有觀察人士直言，頭部券商是市場主體機構的領頭羊，是嚴監管的重中之重。只有頭部券高質量發展，才能引領市場主體機構合規守矩，實現市場的穩定和公正。然而，有些頭部券商在業務運營、內部控制或合規管理等方面存在不足或違規行為，故而被密集處罰。

哪些券商高管“吃”到罰單？

在監管壓實壓嚴中介機構責任的背景下，越來越多的券商高管或部門負責人“吃”到監管罰單，董事長、首席風險官、合規總監等均容易中招。從違規事由來看，或是自身違規，或是因員工違規“所累”。

2024年2月9日，深圳證監局密集發布了多張針對招商證券以及相關個體的罰單。罰單信息顯示，經查，招商證券多名員工曾存在借用他人證券賬戶長期交易股票、私下接受客戶委托交易股票、委托他人炒股等違法違規行為，相關問題反映出公司合規內控管理不到位。而招商證券董事長對上述問題負有管理責任，故而被深圳證監局采取出具警示函的行政監管措施。

在反洗錢的號角進一步被吹響之下，券商高管也屢屢遭點名。10月底，中國人民銀行上海市分行發布兩期《行政處罰信息公示表》，分別劍指海通證券和申萬宏源這兩家券商及相關負責人。

具體來看，海通證券存在未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送大額交易和可疑交易報告、與不明身份的客戶進行交易的違法違規行為，被罰款395萬元。申萬宏源證券也因同樣的理由被罰款349萬元。

相關責任人也難逃處罰，均被予以罰款—其中，時任海通證券總經理助理陳某錢罰款7萬元，時任海通證券合規總監王某業被罰款5.25萬元；時任申萬宏源證券財務總監陳某清對其中兩項違法違規行為負有責任被罰款2萬元，時任申萬宏源證券法律合規總部總經理、合規總監毛某平被罰款6萬元。

最近一起涉券商高管的處罰是一家非上市券商。因聯儲證券同業拆借業務風險管理措施不到位，子公司管理不到位，未能有效實施內部控制、合規管理和全面風險管理，11月29日青島證監局對該司董事長呂春衛、首席風險官岳遠斌、高管盛赟予以監管談話或出具警示函。

至于處罰原因，上述罰單中給出了清晰的解釋：呂春衛作為公司董事長，2023年6月27日至12月19日期間代為履行總經理職務，對公司上述違規行為負有責任。岳遠斌作為公司首席風險官，對公司上述違規行為負有責任。盛赟作為分管相關業務的高級管理人員，其間兼任業務部門負責人，對公司上述違規行為負有責任。

哪些券商高管被立案調查？

對于徘徊在違規邊緣的券商高管來說，一個個熟悉甚至陌生的同行們被立案可能更令其對合法守規心生敬畏。

2024年即將行至歲末之際，一則消息震驚市場。11月20日下午，據中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組、江蘇省紀委監委消息：中國證監會第一屆、二屆、三屆創業板發審委委員、原法律部副主任吳國舫涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組紀律審查和江蘇省無錫市監委監察調查。

公開信息顯示，吳國舫曾就職證監會、中國銀河，事發前加入國信證券不過半年有余，任國信證券副總裁、投資銀行事業部總裁。

另一位被調查的券商高管也有著投行部門的工作經歷。中央紀委國家監委網站8月28日消息稱，近日，在中央反腐敗協調小組國際追逃追贓工作辦公室統籌協調和公安部等部門協助下，經上海市監察機關、公安機關與有關國家執法機關密切合作，外逃職務犯罪嫌疑人姜誠君在境外落網并被遣返回國。

姜誠君，1968 年出生，經濟學碩士，2000年8月加入海通證券。2000年8月至2023年3月期間，先后擔任投資銀行部副總經理、投資銀行部副總經理（主持工作）、投資銀行部總經理、投資銀行總部總經理。因涉嫌嚴重職務犯罪，于2024年7月外逃。

也有券商的財務負責人被抓。10月23日晚間，國都證券發布公告稱，公司總經理、財務負責人楊江權因“涉嫌從業人員違法持有股票”，被證監會立案。

公開信息顯示，楊江漢擁有豐富的金融系統工作經驗，2020年8月起，楊江漢加入國都證券。自2023年7月起，楊江漢在國都證券擔任總經理、財務負責人、保薦業務負責人。

楊江權被調查，或許早有征兆。早在2024年4月，楊江權就曾被北京證監局出具警示函。彼時，通報內容顯示，國都證券廉潔從業內部控制制度不完善，對部分業務活動費用支出未制定內部規定及限定標準，崗位制衡與內部監督失效，對責任人事后追責不到位。而楊江權作為公司總經理，是落實廉潔從業管理職責的第一責任人，對上述違規行為負有主要責任。

草蛇灰線，伏脈千里。每一次的違規均非偶然，一切都是有跡可循。行業發展之路漫漫兮，券商作為資本市場的重要中介，唯有懷敬畏之心，行規矩之事，方能進一步推動資本市場健康繁榮。