“下南洋”帶來新增量

施展

2023年中國企業有一個主題詞，“出海”。

我們知道，在中國過去這些年，不管是經濟發展還是進行國際政治博弈時候，我們所依憑的一些力量或者能力的來源，是中國世界工廠地位。而現在，這種大規模“出海”的事情是否會影響這樣一個地位，是否會進一步導致中國的國際地位的衰落等等一系列問題？進而影響我們每一個人？

現在網上對于“出海”問題的討論，大多是對中國制造業轉移這個問題的討論。從我個人的觀察和思考的角度來看，我個人不太同意的，因為有一個前提大家忽略了。

這個前提是：最近這30年來因為中國經濟的崛起，導致了全球秩序出現此前從來沒有出現過的變化，全球的政治空間跟經濟空間發生了分離。

這是什么概念？

用兩個數據來看一下可以更加直觀，30年前當時全球各國貿易結構當中大約有70%以上是制成品貿易，只有不到30%是中間品貿易。那就意味著絕大部分產品是在單個國家內部完成生產的。

而到了貿易戰打起來的前一年，即2018年，這個數據正好反過來，70%以上是中間品貿易，不到30%是制成品貿易，意味著絕大部分產品都變成了橫跨多個國家完成生產的結晶。

如此變化，就是我所說的政治空間和經濟空間的分離。

政治空間是由國家主導的，而經濟空間的宏觀經濟政策是國家可以來控制，來主導，但是具體的、微觀的經濟運行過程是由企業家來主導的。企業家所主導的經濟空間是橫跨各個國家，形成了完全另外一種空間，在這種空間結構之下導致政治和經濟空間的分離。

相應地也會使得我們在30年前有效的一些判斷，在今天的這種處境之下有可能需要做調整。

比如貿易戰，美國在上個世紀60、70年代的時候，跟歐洲、日本打過很多次，而那會兒打貿易戰美國基本都能達到它的政策目標。原因在于，那會兒政治空間跟經濟空間是大致重合的，多半國家是在單個國家內部完成生產的。如果不想讓你的產品進來，我豎起貿易壁壘你的產品根本進不來。

但是隨著政治空間和經濟空間的分離，生產橫跨多個國家，這種情況下過去的政策放在今天來使用很有可能達不到他的政策目標。這次貿易戰并沒有達到美國最初的政策目標，原因在于剛才所說的空間分離。

在貿易戰之后可能有人會看到一些數據，比如中國對美出口在大幅下降，越南對美出口在大幅上升，一進一出可以證明世界工廠在向越南轉移。

但是很少有人看第三個數據，就是中國對越出口在大幅上升。

這種情況下你再談是不是轉移，必須要去問這個轉移是什么意思，到底是什么在轉移？

我2019年到越南做比較深入的調研之后，得出一個判斷，所謂的中國制造業向越南轉移，并不是我們通常所說的轉移，而是中國供應鏈往外溢出。

當時中美之間的沖突主要還是在利益層面的沖突，可是經過這三年，現在的沖突已經變得更加復雜，在這種情況下這種即便經濟空間跟政治空間分離，是否仍然能維持我剛才所說的邏輯溢出的可能性？

我曾提到中國制造業的崛起，是美國要推動它的創新產業，要提升創新效率，于是它有動力把生產環節外包出來。中國因為一些特定的歷史機緣以及自己的一些天然稟賦，使我們能承接起這個外包。

一半多的中低端制造業都伴隨著外包過程轉移到中國，西方進入到一種去工業化的節奏。這個背景下中國跟西方之間形成一個廣義的二三產業循環。

中國跟非洲為代表的不發達國家之間形成一個廣義的一二產業的循環，中國輸出制成品，資源國提供原材料，西方提供市場。由此形成一個全球西方消費國，東亞以及德國、東西歐生產國這樣的一種格局。

這種格局的形成以及它想要轉換為另外一種格局，那不是一朝一夕的。因為涉及到各國之間的比較優勢，相互之間變動的一個過程。更重要的是，中國經濟的成長帶來了制造業層面上也有一個很大的變化，這個變化我拿互聯網來做類比。

1.前臺轉移

互聯網比較流行的一個概念是前臺、中臺跟后臺。所謂后臺，就是基于海量的數據，對其進行提煉。中臺是各種技術能力的總成。跟用戶打交道的界面是在前臺。

只要中臺非常強大，前臺就可以做得非常輕，用戶調用哪些功能的入口，用戶按哪個鈕，調用哪個功能，接下來中臺開個接口到前臺調用就完了。

在制造業上前臺、后臺、中臺是什么樣的？

后臺在我看來，就是大規模的基礎設施以及大規模的熟練勞動力的群體，你要想發展制造業無論如何都需要這些。

中臺是能夠高效率快速迭代，以各種各樣的方式來提供多樣的中間品、零部件的供應鏈網絡。在供應鏈網絡里面，你需要什么零部件，需要什么中間品，這個供應鏈網絡都可以迅速地迭代出來，迅速地給你生產出來，以及物流到位。

而前臺就是最終向用戶交付的那個界面，最終把所有中臺提供的這些中間品、零部件部分能夠整合為一個成品，最終可以交付給用戶，這個屬于前臺，也就是最終的組裝環節。

在這個結構之下，目前大規模“出海”或者“轉移”，所轉移出去的主要是前臺，中臺出去的很少。

2.中臺難出

首先說，中臺在中國的供應鏈網絡規模目前是世界上無與倫比的。現在世界上沒有任何國家，有如此之大的規模、能力，把龐大規模的供應鏈網絡一下子都給承接下來。

假設中國的中臺也在往外轉的話，那么就意味著任何國家都只能承接一個片段，它的效率一定是相對比較低的，成本也會上升。這是一個方面。

再一個方面，我們姑且假設中國的中臺也能轉出去，意味著中國內部就會出現大規模的失業，以及企業大規模破產。大規模失業跟破產帶來另外一個效應是什么？就是中國的要素價格會急速暴跌，不管是土地、資本。而相應的轉入地，因為規模很小，中國這邊轉出去一點，他們就有可能吃撐了，相應的，它的要素價格就會暴漲。

現在很多人往外轉是因為外面的成本優勢，這邊暴跌，那邊暴漲，成本優勢一下就逆轉過來了。這種一逆轉當然一定程度上就會抑制它轉移的過程。

而且，這個有現實的一些案例支撐。

比如在貿易戰打起來之后，很多企業都往越南轉移。尤其是電子類的企業，往越南北部河內轉移，原因是他們離珠三角比較近，物流供給從這邊采購非常方便。

僅僅是前臺的轉移，已經帶來了當地要素價格劇烈的變化，在河內周邊的工業區地段比較好的地方，地價租金已經跟深圳持平，假設中臺過去經濟會出現大問題。

這是我剛才說的中臺很難出去的原因之一，會導致兩邊成本倒掛，進一步抑制轉移。

再一個，如果這么往外大量轉移的話，成本大幅上升，相應的消費國是在西方，西方來采購這些東西都會變貴。而西方現在面臨幾大問題之一就是嚴重的通脹，高黏性的通脹，如果這些東西都在持續變貴的話，通脹這個事很可能就更難抑制。

所有這些東西疊加在一塊，都使得中臺的轉移本身會有一個極限。

反過頭來再說中國這邊，中國在可預見的未來中臺出不去，但是前臺大量出去的話，又會帶來什么樣的效應？

在我看來有幾點。第一，中國目前的經濟就制造業來說，僅從存量的角度來看，沒有什么問題。中國現在主要的問題在于增量嚴重不足，而增量的不足不是經濟的原因，是一系列其他原因所導致的。但問題是存量的活力得靠增量把它拉動起來，你沒有增量的話，存量就是植物人狀態。

中國的經濟存量不錯，但是增量不夠的話就會遇到很大的麻煩，往海外轉移的這些前臺實際上在開始以另外一種方式提供增量。

1.前臺轉移是新增量

目前來說轉出去的那些前臺，所提供的增量遠遠不足以彌補中國內部虧損掉的增量。但是總比沒有強，而且如果轉出去再多一點的話，反過來頭來對于國內的這些存量，對于國內的中臺來說終于有了可以呼吸的空間。

在這個意義上，前臺往外轉移，應轉盡轉。但要注意，你要想往外轉中臺的話你的機會很少，要轉就轉前臺。前臺往外轉得越多，中國這邊仍然留存的中臺有的呼吸空間才有可能更大一點。

這個意義上我對中國企業的前臺大規模的轉移出海等，樂見其成。

2.中臺利潤減少

前臺是跟用戶打交道的界面，大家對其有品牌認知，有新聞價值。而中臺是2C的，除了行內人對它有認知，它沒有新聞價值。

也就造成了中國企業普遍外轉的“假象”。

于是可以看到有品牌的前臺在往外轉，但是看不到沒有品牌認知的中臺沒有往外轉。前臺不斷在往外轉，剛才我說到它可能會對中臺帶來一些新的增量，提供一些新的活力。但是另外一個效應，有可能各個環節里面利潤在比較大的環節是在前臺，而中臺的利潤相對會比較少。

這就會出現另外一個效果，中國這邊有可能企業過得非常之苦。

但是在中臺這個意義上世界工廠制造業中心仍然在中國，但同時你又過得非常之艱難，這兩個事情有可能是可以并行的。

這也是依照過去的邏輯，覺得很難想象很難發生的事情，但現在它是一個很有可能出現的現象。目前我調研到的一些企業，確實也給了我這樣一些例證。我們剛才一直是站在中國的角度來看前臺、中臺轉還是不轉等，仍然是在政治空間，在它的視野格局下看這個問題。

可是我一開始也談到了政治空間跟經濟空間發生了分離，經濟空間是由商人主導運行推動。

我們視角再切換到商人這個視角來看，這些出海的商人，這一輪“出海”我稱之為新一輪的“下南洋”，這一輪的下南洋跟一百年前的下南洋區別巨大。

這輪下南洋是中國的企業帶著技術、資金等一系列的東西去下南洋。

而且這個新南洋很可能不僅僅是在東南亞，有可能基于它的行業，基于各自比較優勢的不同，可能分布在幾個方向，比如東南亞、拉美、新東歐等，我籠統地稱之為“新南洋”。

1.利潤回流，或許可以解決老齡化問題

這些新南洋的商人把前臺轉出去，相應的有可能轉移的是利潤相對大一點的環節。

我經常拿它做的一個類比是，在1985年廣場協議之后，很多人說日元升值，于是日本就有了失去的10年、20年，日本從單純的生產國同時發展為一個消費國。如果你只生產不消費的話，你的進出的順差會過大，導致一系列的貿易不均衡，這種貿易不均衡一定會引發很多的地緣沖突。

如果從生產國同時也發展為消費國的話，可以把過大的順差以某種方式對沖掉，這種國際地緣沖突也有可能被逐漸對沖下來。

再一個方面，日元大幅升值意味著在海外投資變便宜，所以很多人在海外大量的投資，形成影子日本。前兩天看一個數據，日本在海外的資產總額是18萬億美元，把這倆一抵消后日本仍持有的凈資產是4萬億美元，形成一個巨大規模的影子日本。

這個影子日本各種利潤的回流等，使得今天的日本的老齡化問題仍然很嚴重，但是它回旋余地大很多。

這個過程中是否有可能出現一個海外影子中國，從而在未來應對老齡化的問題？

2.掌握話語權，是保護自己的關鍵

在新南洋的中國人可能有大量資產在海外。我們回顧歷史會知道，如果你沒有能力保護自己的話，你就是行走的肥肉。對于這些新南洋的商人來說，需要所在國怎樣的一種政策，怎樣的一種法律，是對他們而言比較友好的？

比較利于他們財產安全的，他們是否能推動這種政治進程把剛才所說的比較好的法律政策等給推動出來。

我經常作一個類比，我說如果能推動這種政治進程的話，就有機會成為新南洋的猶太人。這樣一種政治自覺，這樣一種你跟當地經濟社會之間形成有機關聯，從而能夠進行政治進程中進行交易。

這些東西要想浮現的話，有可能不僅僅是一些商學方面的知識、經濟學方面的知識，還需要更多的政治學、法學、人類學、社會學等一系列的知識。相應的對于今天的中國企業家的出海來說，也是未來很重要的一系列的知識儲備。