長三角綠色金融一體化協同創新機制研究

暴翔宇 蔣智昊 趙婕 唐婧 李婧菲

(上海立信會計金融學院 上海 201600)

2021年3月，“十四五”規劃指出我國當下應“堅持生態優先、綠色發展，協同推進經濟高質量發展和生態環境高水平保護”。在習近平總書記提出“3060”雙碳目標之后，上海積極打造成為連通國內國際雙循環的綠色金融樞紐，其創辦的G60科創走廊已成為服務于長三角一體化高質量發展的創新型國家戰略。2022年，黨的二十大報告強調，“推動經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節。”因此，協同創新發展新型綠色金融，不僅加速長三角一體化進程，實現經濟高質量發展，還對進一步促進長三角乃至全國生態價值的實現具有重要的現實意義。

2022年，我國希望在3年內基本建立長三角生態綠色一體化發展示范區內跨區域綠色金融合作機制，形成行業標準明晰、技術創新領先、產品服務多元、組織體系完善的綠色金融發展新模式，助力一體化示范區實現“雙碳”目標。因此，在此背景下，綠色金融一體化發展將成為提升長三角區域一體化水平的重要抓手。

1 長三角綠色金融同城化發展現狀

1.1 長三角綠色金融發展情況

1.1.1 綠色金融產品呈現多元化創新趨勢

綠色金融產品作為碳減排支持工具，涵蓋一系列具有環境效益的投融資活動。在長三角生態綠色一體化發展示范區內綠色金融產品創新已有一定探索，各大金融機構不斷創新推出示范區專屬金融產品，并有多種示范區專屬金融產品已投入使用，包括光伏貸、蘇碳融、ESG類保險、碳配額質押融資、碳減排工具貸款等金融產品。以碳減排工具貸款為例，人民銀行向金融機構提供低成本資金，向碳減排重點領域內的各類企業提供碳減排貸款，鼓勵社會資金更多流向綠色低碳領域，助力“雙碳”目標的進一步實現。

長三角三省一市地方綠色金融產品創新也有突出表現。浙江省湖州市累計創新綠色金融產品180余款，多個創新案例被人民銀行收錄并表彰，創新開發推動“環境污染責任險”“綠色信用保證”等綠色保險與綠色擔保產品；浙江省衢州市圍繞環境污染防治，提出“安環險”風險管理模式；江蘇省南京市不斷創新綠色金融產品，逐漸形成多功能覆蓋的“鑫動綠色”產品體系。

1.1.2 綠色金融市場穩健發展

長三角地區經濟結構持續優化，企業綠色轉型投融資需求持續增長，綠色金融市場呈現良好、快速發展的態勢。中央國債登記結算有限責任公司公布的數據顯示，2022年長三角區域綠色債券增速顯著提高，三省一市地區“投向綠”債券累計發行291只，規模共計2792億元，其中“貼標綠”債券累計發行189只，規模1559.96億元。就綠色債券發行指標來看，上海市發行規模最大，江蘇省發行只數最多。

同時，綠色金融新模式新業態呈現出穩健發展的趨勢。近年來，上海市大力發展綠色保險，著力聚焦節能減排、清潔生產等領域，穩步提高產品研發及風險保障能力；浙江省湖州市創新推出白茶低溫氣象指數保險等綠色農業保險產品，保障茶農面對低溫災害時的收入；安徽省蚌埠市針對秸稈企業和農戶量身定制“秸稈利用項目一攬子保險”產品，提高秸稈收儲大戶風險防范能力。

1.1.3 金融機構環境信息披露工作持續開展

長三角地區持續推動強化金融機構環境信息披露的主動性和規范性。長三角三省一市積極推動金融機構投融資業務碳排放核算，建立長三角綠色金融信息管理系統，并開發“環境信息披露”模塊，為金融機構編制環境信息披露報告提供智能化服務。近年來，浙江省湖州市和衢州市率先探索數字化環境信息披露，如今已實現全域銀行業金融機構環境信息披露全覆蓋。

1.2 長三角綠色金融同城化進展情況

1.2.1 深化同城化金融服務，推進跨區域聯合授信

推進一體化示范區同城化結算服務，探索制定聯合授信機制，積極支持在一體化示范區先行試點跨區域聯合授信。2022年長三角生態綠色一體化示范區“E企融”信易貸服務平臺啟動試運行以來，大力推進金融服務“同城化”，突破行政壁壘，為示范區內企業跨省域融資提供保障，協同聯動示范區各金融機構加速跨區域聯合授信。上海銀行為進一步提高服務長三角一體化發展能級，專門制定實施“12345”行動方案，其中“4”具體是指提供四類服務，即落實結算同城化、操作同城化、公共服務一體化、城市圈經營同城化等便利承諾，通過探索跨行、跨區域開戶結算等服務，致力于構建長三角金融服務同城化。

1.2.2 探索建立一體化金融機構

中國銀行、交通銀行、工商銀行各大銀行在滬分行相繼設立長三角一體化示范區分支機構，為長三角一體化工程提供金融服務。2023年1月，示范區執委會會同兩省一市銀保監局共同研制了《長三角生態綠色一體化發展示范區綠色銀行分支機構建設指引(試行)》，進一步推動綠色金融組織體系，引導資金優先用于綠色項目，支持產業綠色升級和區域綠色低碳發展。

1.2.3 推進綠色金融基礎設施互聯共促

長三角地區致力于環境權益交易市場互聯互通建設。碳排放權交易市場方面，上海作為全國首批開展碳交易試點工作的城市，積極開展碳市場構建，推進上海碳普惠體系建設，同時探索推進長三角碳普惠戰略協作，全力支持常州、宜興、臺州等地方碳管理服務中心建設，積極打造長三角碳管理生態圈，助推長三角生態綠色一體化發展。2023年4月，上海浦東新區氣候投融資促進中心正式成立，意味著上海將持續推進碳金融產品創新，促進碳交易市場平穩運行，力爭打造服務長三角乃至國家級的專業化氣候投融資平臺。排污權交易市場方面，浙江、江蘇兩地的排污權交易市場已經形成一定的基礎，2023年4月長三角跨區域排污權交易試點工作座談會正式召開，各方充分交流了排污權有償使用和交易相關情況，并深入研討了長三角區域排污權交易試點工作方案。2023年6月，浙江省嘉興市首筆跨地市排污權交易順利結束，為長三角區域跨地市排污權交易市場的建設提供了寶貴的實踐經驗。

2 綠色金融同城化發展存在的問題

2.1 缺少統一的綠色金融標準體系

推進綠色金融同城化進程需要發展綠色金融的“共同語言”，推進統一的綠色金融標準體系建設，對夯實綠色金融發展基礎和深化綠色金融同城化建設等均具有重大意義。然而，目前長三角地區對于綠色金融還未建立統一的標準化機構與認證體系，且各個地區之間存在微妙的差異。因此，各個地區的綠色金融產業雖看似存有銜接，但遠不足以達到“同城化”的高度，故需要建立標準化的機構或認證體系對其進行統一，更好地達成綠色金融同城化的目的。

此外，長三角地區對綠色金融工作的針對性和聚焦度不足，雖然三省一市正在嘗試增強綠色金融領域之間的合作交流，但由于各地區實際情況不同、綠色金融標準不一，溝通與協作之間存在障礙。各地區的政策銜接之間缺少有效統一，呈現出一定程度的“碎片化”，不利于長三角綠色金融一體化發展的整體性、系統性及前瞻性，也不利于各地區之間的有效銜接與精準定位。

2.2 區域經濟發展不平衡與供需的差異化

2.2.1 區域經濟發展水平與發展結構不平衡

目前，長三角三省一市中經濟發展不平衡現象仍然比較明顯。在2023年公開的各市人均可支配收入匯報中，上海獨占鰲頭，生產總值達44652.80億元，遠超排名第二的蘇州市。此外，部分蘇北地區的生產總值僅有5000多億元，長三角地區經濟發展不平衡的問題可見一斑。

由于各地經濟發展水平差異較大，長三角地區內部經濟發展結構失衡，高技術產業大多集中于東部，而一些第二產業大多分布于浙江南部或江蘇北部。在一些經濟欠佳的地區，金融活動不如其他高經濟地區活躍，且金融機構網點較少，無法滿足市場需求。

2.2.2 區域間綠色金融需求存在差異化

由于上述提到的區域經濟水平發展不平衡，經濟產業結構與金融結構存在差異問題，不同地區所需要的綠色金融產品或項目的類型不同、體量也不同。

如江浙兩省在長三角三省一市地區處于相對領先地位，綠色貸款余額占各自貸款的平均比重均在8%以上。

不僅如此，由于經濟發展的差異，對金融機構的需求也是大相徑庭的。目前，金融機構大多集中在上海等地，由于長三角綠色金融領域專業服務機構的數量和規模整體有限，部分地區缺少相關綠色金融機構，整體的資源配置效率不高。

2.3 協同發展機制尚未完善

當前，長三角地區在推進綠色金融同城化進程中存在缺少綠色金融統籌發展機制的問題，具體表現如下：

(1)缺乏統一的監管標準和指導方針。目前，不同地區和部門對綠色金融的定義和分類標準存在差異，缺乏統一的監管標準和指導方針，這給綠色金融同城化進程帶來了困難。

(2)金融機構之間競爭激烈，缺乏合作機制。長三角地區內的金融機構數量眾多，但由于缺乏合作機制，各個機構之間存在著激烈的競爭，難以形成協同效應，需要有統籌發展機制進行合理安排，發揮各自的區位優勢。

雖然目前已有一些長三角區域合作部門，但缺少一定的針對性，對于綠色金融同城化的推進也沒有較為聚焦的統籌規劃，聯動機制遠遠不夠，難以發揮聯動協同作用。同時，目前缺少統一的未來規劃與統籌協調，無法充分發揮各個區域的區位優勢，各部門與各地區之間仍然存在一定的“碎片化”現象。

2.4 缺乏有效的跨區域信息共享機制

雖然長三角綠色金融信息共享機制初見雛形，但當前區域間數據流通性較弱，信息同步率較低，不同地區的企業、政府、金融機構三者之間存在較大的信息不對稱，造成較高的金融成本。不僅如此，長三角跨區域業務運營與管理模式還不成熟，信息流通效率較低，且地區特性與分割性等問題顯著。此外，目前各地區的信息流通過程中存在較多臟數據，需要進行處理，使其符合自身地域發展需求，將數據的經濟效用發揮到最大化。因此，目前有效數據與資源的流通性不足，難以使長三角層面的綠色金融信息實現無差別化。

2.5 市場分割導致跨區域業務開展困難

目前，在長三角三省一市的格局中，由于商品、金融、勞動力等大一統市場尚未形成且部分行政區之間存在壁壘與排外現象，市場分割現象較為明顯，導致金融機構跨區域開展業務過程中存在困難。長三角地區的綠色金融資源分布不均衡，主要集中在上海和少數重點城市，且金融機構跨區域經營受限較多，其中最有代表性的就是跨省金融牌照難獲批的問題。在長三角地區，金融監管部門對金融牌照的審批較為謹慎，對外來地區金融機構的準入條件設置較高，導致金融機構跨區域經營愈發困難。

3 推動長三角綠色金融一體化深入發展的建議

3.1 構建統一綠色金融標準體系，協同創新發展提高綠色金融效益

3.1.1 企業和商業銀行以“綠聯商投”的合作方式實現“雙贏”

2023年，上海銀保監局等八部門聯合印發《上海銀行業保險業“十四五”期間推動綠色金融發展服務碳達峰碳中和戰略的行動方案》，上海銀行業、保險業將重點建設與碳達峰相適應的綠色金融生態服務體系，形成一批綠色金融行業標桿。基于國家對綠色金融發展的政策支持，針對綠色金融體系的構建問題，亟待吸收更多的金融機構和社會資本參與其中。企業和商業銀行應加強合作，通過“綠聯商投”實現“雙贏”。同時，堅持開展綠色金融投融資業務，可激勵企業投放綠色低碳化項目，真正將金融資源服務于實體經濟。截至2023年8月，滬上多家金融機構助力“雙碳”戰略高質量發展，綠色金融進入發展快車道。

3.1.2 企業聯行聯政確保信息披露公開透明，形成有效的內外監督機制

從上海銀行公布的2023年第一季度報來看，綠色金融綜合服務效能不斷提高，綠色金融創新能力不斷提高，能夠形成可復制、可推廣的上海方案。企業聯行聯政向低碳發展轉型必須嚴格保證內控制度，使信息披露公開透明，同時通過政府介入進行外部監督，由中國人民銀行上海分行牽頭與上海銀保監會共同實施長三角地區綠色金融機構的層級化管理，在同一系統的控制下嚴格把關同城各層級之間的信息往來和交換，著力發展綠色信貸、綠色債券和普惠金融等業務，對各類有關綠色融資工具業務的經營狀況進行評估。針對長三角地區中跨域綠色金融資源如何轉移和層級化管理過程煩瑣復雜、費時費力的問題，參照現行的全國支票影像交換系統，可將實物信息轉換為影像信息便于存儲和分類歸集，對符合綠色金融產品和服務認定條件的企業等發出“綠色認證報告”，并定期進行信用評級，有效甄別和防范“漂綠”現象。

3.2 市場效能和政策支持雙向賦能，創新協同發展機制

3.2.1 綠色金融因地制宜，利用政策激勵和市場效能取得效益

在長三角地區中，部分地區的綠色金融建設有賴于政策的支持，例如浙江省湖州市提出綠色金融改革創新試驗區先行先試，補貼綠色金融專項金、獎勵綠色金融人才。此外，部分地區的綠色金融建設憑借自身的市場優勢，發揮了主觀能動性，例如上海地區自身擁有的環境權益交易市場和相對成熟的碳排放權交易市場。通過一些實例發現，西部、中部和北部地區的市場主體在市場創新與實踐方面的潛能與動力略顯不足，而東部沿海地區的經濟實力和基礎設施條件完備。為了加強長三角一體化的輻射作用，我國應考慮綠色金融自身的發展優勢和外部支持，結合市場機制和宏觀經濟調控，如上海地區通過共享資源市場帶動周邊試點地區的金融建設，而周邊地區通過政策激勵向中心地區傳播綠色金融帶來的效益，吸引更多有潛力的企業進行低碳轉型，推動綠色金融的可持續發展。

3.2.2 充分發揮區域空間關聯和溢出效應，省際協同發展

現階段，綠色金融水平呈現“自東向西、由南向北”的格局分布，重心向東南轉移并呈收斂式分布，中部地區作為溝通東西部地區的“橋梁”，又依托中部六省的中心性優勢，可發揮溢出效益，支持省際協同發展。同時，我國應針對各區域的空間關聯網絡中的特性，制定差異化的綠色金融發展方案：東部沿海和華北、東北地區繼續發揮綠色金融的示范領導作用，向中西部地區輻射；西南各省則作為綠色金融協同發展的支點，致力于綠色金融科技與信息建設；西北各省由于關聯性較弱、地處偏遠，應著眼于內部省份之間的信息傳遞和互動交流。因此，將區域空間關聯的差異性納入考慮因素，可使綠色金融協同創新發展的區域鏈條更加完整，更好地實現市場和政策的雙向賦能。

3.3 建立綠色金融信息與資源共享機制，加強區域協同創新

從綠色金融發展的角度來看，市場分散割裂屬于長期性問題，而資源不互通可由企業、政府和銀行三方參與共同搭建綠色金融信息共享平臺，以政府為主要監督機構，銀行作為平臺的主要負責機構，統籌各地區分行傳達的資源信息并對其進行審核，企業則作為平臺綠色金融信息的發出方和接收方，對綠色金融信息的真實性和合法性負責。

未來，將持續推進綠色金融三大專項服務計劃：綠色信貸計劃、綠色證券計劃和綠色租賃計劃，使綠色金融市場逐步統一完善。針對綠色信貸計劃，金融部門和環保部門應注重信息共享，將企業的環保違規行為和綠色信用評級納入征信業務綜合管理平臺；助推綠色證券計劃，則需要證監會參與監督和“漂綠”甄別，分設綠色債券和綠色股票指數的信息板塊，聚焦綠色證券信息傳遞的及時性和流通性；綠色租賃計劃同樣離不開各方機構部門的配合和資源共享，政府部門發布相關綠色政策，金融機構和證券部門接收到信息后拓展綠色租賃業務，吸引企業進行投融資，增加資金的流動性，環環相扣，促進綠色金融協同創新。

3.4 發揮上海龍頭帶動作用，加快長三角綠色金融一體化

由于市場分散割裂和資源不互通，我國必須加快長三角一體化進程，建立以上海為核心的統一市場迫在眉睫。從我國的市場分布情況來看，對于主業突出、競爭能力強、堅持綠色發展的頭部企業，應進一步鼓勵其制定綠色發展遠期規劃，優先享受綠色信貸等政策傾斜紅利，整合資源向低碳戰略轉型，發揮示范帶動作用；對于片面追求多元發展的，嚴格監管其并購重組和融資行為；對于主業萎縮、不具備持續經營能力的“空殼”“僵尸”企業，嚴格執行強制退市制度，堅決推動市場出清。

4 結語

綜上所述，在黨的“二十大”綠色發展理念和“雙碳”目標深入推進的大背景下，長三角地區綠色金融迎來發展新機遇。在國家與地方有關部門的合力支持下，更多政策與措施落地實施，長三角綠色金融市場體系逐步完善，更多創新綠色金融產品應運而生，長三角綠色金融一體化進程穩步推進，為長三角地區經濟高質量發展保駕護航。本文通過對長三角綠色金融同城化發展現狀進行深入分析，發現其在發展過程中存在的問題，并從構建統一綠色金融標準體系、建立健全綠色金融信息共享機制等方面提出建議，通過長三角綠色金融一體化發展推動長三角地區產業結構低碳轉型，促進經濟高質量發展。