互聯網金融對商業銀行的影響

李新洋

摘 要：在互聯網信息時代，各個領域都廣泛應用了互聯網信息技術。互聯網金融依托大數據以及云計算等技術，具有獨特的優勢，獲得了越來越多人的青睞。互聯網金融與傳統商業銀行所提供的業務既具有相似性，也具有競爭關系。互聯網金融依托互聯網技術的不斷發展而不斷進步，使得商業銀行這一傳統金融中介的主導地位開始發生動搖。本文從互聯網金融不斷發展的大背景出發，分析互聯網金融對商業銀行三種業務產生的影響，并為商業銀行未來發展提出應對策略。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；貨幣政策

一、互聯網金融發展背景

1.互聯網金融的定義

互聯網金融是一種依托互聯網平臺，通過運用互聯網信息技術在相應網絡平臺上提供網絡融資、流通、支付、投資等金融服務的一種全新網絡金融業務管理模式。簡單來說，互聯網金融可以看作一種利用互聯網技術為客戶提供金融產品與相關業務的交易與組織形式。

2.互聯網金融的發展

我國互聯網金融起步晚于歐美發達國家，其發展可以分為三個階段。第一階段是1990年至2005年，在這一階段互聯網與金融開始結合，互聯網開始為我國傳統的金融服務行業提供技術上的支持。第二階段是2005年至2011年，第三方支付開始蓬勃發展。第三階段是2011年至今，在2011年中國人民銀行開始發放第三方支付牌照之后，第三方支付進入規范發展的軌道。在此之后，各種互聯網金融業務開啟了全面繁榮發展的局面。

二、商業銀行和互聯網金融各自的優勢

1.商業銀行的優勢

（1） 資產規模雄厚

依托我國政治制度和金融體系的建構，我國商業銀行長期處于壟斷地位，積累了雄厚的資產。2021年2月末，我國商業銀行資產規模總額達到了288.6萬億元。其中，六家國股銀行的資產規模都達到了10萬億元以上。由此可見，商業銀行具有龐大的資產規模和獨特的資金優勢，很難被替代。這也為商業銀行拓展其業務范圍和穩定發展提供了良好的基礎。

（2） 國家政策的支持和保障

以政策支持下的國有商業銀行為例，國有商業銀行是在國家為其擔保的背景下存在的。所以在國家為其隱性擔保的背景下，它不存在被擠兌的風險，且在聲譽、安全性和低成本方面有著明顯的存款優勢。此外，在政策的保障下，從2003年開始我國商業銀行進行股份制改革，成功上市。國有商業銀行不斷改善其內部治理體系，不斷提升其自身的資本充足率、資本質量以及營業能力等指標，使其服務水平和競爭力穩步提升。

（3） 網點分布廣泛

商業銀行因其在我國際金融體系中的獨特地位，承擔著普及金融服務的作用。截至2020年末，我國金融營業機構網點總數達到了22.67萬個，基本建立了網點全覆蓋的金融服務體系，為人們辦理金融業務提供了極大的便利。

2.互聯網金融的優勢

（1） 業務辦理簡單高效

在信息化時代背景下，我國移動智能設備的應用不斷發展，使用人數增多。互聯網金融平臺借助手機等智能終端服務用戶，提升了業務辦理的效率，使業務辦理的操作更加簡便，為用戶大大節省了業務辦理的時間。

（2） 信息處理能力強大

互聯網金融依托大數據、云計算技術分析潛在的用戶群體，并通過對用戶信息的收集和分析，推斷不同用戶對金融業務的不同需求，推薦給用戶更個性化的金融服務。

（3） 運營成本低

互聯網金融的業務開展依靠互聯網信息技術的支持，業務處理極大程度上在網絡上開展，從而減少了人工服務的成本。同時，減少了線下營業網點的運營成本。運營成本的減少，促進了互聯網金融平臺的盈利，從而推動了互聯網金融的發展。

三、互聯網金融對商業銀行的影響

1.互聯網金融對商業銀行負債業務的影響

存款是商業銀行負債業務中的主要業務。互聯網金融的發展分流了大量銀行存款業務。用戶受互聯網金融的影響，將原先可能放置在商業銀行的存款存放在了更便于支付的第三方支付平臺或其他互聯網平臺。例如，表1列舉了一部分商業銀行的定期存款利率以及2020 年 9 月12—18日互聯網平臺（支付寶、京東金融、度小滿理財）存款產品平均利率。互聯網平臺存款產品的平均利率要明顯高于商業銀行定期存款利率。

進而，越來越多的用戶為尋求更高的存款回報選擇互聯網平臺進行存款，使得大量資金從商業銀行的負債賬戶流出。互聯網平臺大大地分流了商業銀行存款業務，從而使得商業銀行降低放貸金額，商業銀行營業利潤隨存貸利差減小而下降。

2.互聯網金融對商業銀行資產業務的影響

互聯網金融平臺的個人貸款年化利率普遍高于20%，而商業銀行貸款業務的平均利率僅為5%，在如此高的貸款利率下，為什么還會有越來越多的用戶選擇互聯網平臺進行借貸業務呢？互聯網貸款業務主要面向的客戶群體是個人以及小微企業。

（1） 對個人借貸業務的影響

在個人借貸業務上，以花唄為例，個人只需要實名認證就可以在花唄進行借貸業務。用戶使用花唄只需要使用手機這一移動智能終端就能開展個人借貸業務，使用便捷高效。花唄更是憑借靈活的分期還款方式以及與支付寶關聯便于線上購物而得到了許多用戶的青睞。這些特點都是傳統商業銀行使用信用卡借貸所不具備的，是商業銀行借貸業務所不能辦到的。但個人貸款業務所占商業銀行貸款業務的份額較小，所以個人借貸業務對商業銀行整體資產業務影響很小。

（2） 對小微企業融資業務的影響

小微企業是中國國民經濟發展的重要力量。國家通過各種政策手段扶持小微企業發展，助力社會經濟發展。因此，互聯網金融和商業銀行的貸款業務都將主要精力集中在小微融資領域。小微企業具有資金薄弱、信用度低、初期收益低等特點，容易導致還債困難問題的出現。商業銀行為保障其對風險的控制力，更偏向信用度高、資金規模龐大、盈利能力強的大企業。而互聯網金融憑借其低準入的特點，放寬抵押擔保貸款的限制，極大地解決了小微企業所面臨的貸款難問題，迅速占據了小微企業的信貸市場。

如表2對五大商業銀行和阿里信貸基本信息的對比可見，商業銀行在貸款余額上有著絕對的優勢，但互聯網平臺（以表2中阿里信用貸款為例）擁有更大的小微企業客戶群體。互聯網金融平臺憑借著龐大的客戶群體，在小微企業貸款業務拓展上有著良好的勢頭，未來前景廣闊。因此，互聯網金融平臺對商業銀行開展小微領域貸款業務造成很大沖擊。

3.互聯網金融對商業銀行資產業務的影響

中間業務與日常生活息息相關。互聯網金融對商業銀行中間業務的沖擊較大。近年來，第三方支付方式迅速發展，持續搶占商業銀行支付結算市場的份額。而互聯網金融平臺基金憑借其即存即用的便利性和較高的利息對商業銀行相關業務造成了沖擊，影響了商業銀行通過中間業務獲取利潤。

其中，第三方支付對商業銀行支付結算市場造成的沖擊最為明顯。2021年第三季度，第三方移動支付總規模達到了77.46萬億元，環比增長2.55%。在疫情的影響下，第三方支付更是隨著電商平臺的發展而不斷發展。線上消費需求不斷增長，第三方支付與線上消費行為緊密相連，線上消費需求的增加促進了第三方支付的發展。與傳統的支付方式相比，第三方支付操作簡單、無手續費，改變了越來越多人的支付結算方式。

四、應對策略

1.商業銀行應對策略

（1） 運用互聯網的優勢

商業銀行可以充分借鑒互聯網金融平臺的優點，充分使用互聯網這一媒介與互聯網平臺建立合作關系。利用互聯網手段優化業務辦理流程，提高客戶業務辦理效率。充分開發掌上銀行、電子銀行業務，加強業務辦理的電子渠道建設。運用大數據分析、云計算等電子信息技術完成用戶信息的采集、分析和使用，從而更好地對用戶進行深度分析，區分用戶需求，以用戶的需求為導向提供專業且具有差異化服務。

（2） 發揮商業銀行對于我國金融發展的作用

商業銀行處于金融體系的主導地位。我國商業銀行應充分發揮其作用，不斷擴大金融服務的普及范圍，特別是對于我國偏遠地區、貧困地區金融服務的推廣。商業銀行應以擴展營業網點服務范圍為目標，擴大金融服務覆蓋率。充分利用遠程金融服務打破地域束縛，為偏遠地區提供金融服務支持，保障其經濟發展。

隨著數字人民幣的不斷推廣，商業銀行應該把握這一機會，輔助中央銀行數字貨幣發行和交易。數字人民幣作為法定貨幣，在未來將與現金長期共存。隨著數字貨幣的普及，商業銀行應提升其技術能力，輔助央行數字貨幣的普及，從而擴展其在結算支付市場中的份額。

2.運用貨幣政策應對互聯網金融的影響

除了商業銀行本身可以對互聯網金融的影響做出相應的應對策略，還可以運用貨幣政策的手段輔助商業銀行應對互聯網金融的沖擊。首先，分析互聯網金融對貨幣產生的影響；其次，根據互聯網金融對貨幣造成的沖擊找到相應的貨幣政策。

（1） 分析互聯網金融對貨幣的影響

貨幣乘數m、貨幣供給MS、基礎貨幣B之間的關系可以用以下公式表示：

狹義的貨幣供給MS可以看作由現金C和活期存款D兩部分構成：

MS=C+D

基礎貨幣B由流通中的現金C、存款準備金RR以及超額存款準備金ER構成：

B=C+RR+ER

因此，貨幣乘數可以表達為：

其中，c為現金比率，r為存款準備金率，e為超額存款準備金率。

為進一步揭示互聯網金融對于貨幣乘數產生的影響，在此借鑒中國人民銀行惠州市中心支行課題組（2016）的基本做法，結合《中國人民銀行辦公廳關于實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》中明確指出的“自 2017年4月17日起，支付機構應將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計付利息”，這意味著互聯網金融平臺在接受存款時需將存款存至銀行指定賬戶，而不是留存在公司本身，因此互聯網金融支付機構不存在“資金池”。假定互聯網金融機構獲得Y元交易后全部存入銀行，留下準備金Y*r元，將剩余的Y*（1-r）元發放貸款，整個銀行體系存款最終增加Y/r元。

因此，在互聯網金融的影響下貨幣乘數變化為：

從上述理論分析中可以看出，在互聯網金融的影響下，貨幣乘數增大，貨幣供應量隨之增大。如圖1所示，利用貨幣供給曲線進行分析，隨著貨幣供應量增大，貨幣供給曲線向右平移，在一定程度上拉低了市場利率。

互聯網金融打破了銀行壟斷利率的均衡局面。從長期角度來看，互聯網金融和商業銀行會不斷提升自身利率從而吸引用戶。在這種競爭下，商業銀行為吸收存款會造成成本增加、利潤空間減小，降低了商業銀行的盈利能力。同時，貨幣政策易陷于“流動性陷阱”，在利率不斷上漲的同時阻礙消費者消費和投資的需求，不利于我國經濟正向發展。

（2） 貨幣政策的運用

①推進利率市場化

利率市場化可以在很大程度上緩解這一問題，使利率市場形成機制不斷完善。通過努力踐行和推動我國利率市場化進程，完善貨幣政策調控的方式方法，借助市場自發調節機制實現貨幣政策操作目標。同時，引導社會預期，提升公眾對于利率的接受度，增強貨幣政策的效力。

②發揮央行作用

中央銀行通過再貸款、再貼現的方法，降低貼現率，引導同業拆借利率下降，從而提升用戶在商業銀行進行貸款業務的意愿，促進商業銀行盈利和進一步發展。

③健全法定準備金制度

擴大貨幣政策實行范圍，加強貨幣政策對于整個金融市場的把控，健全法定準備金制度，把互聯網金融平臺納入法定準備金征收范圍。通過調整法定準備金率，控制互聯網金融發展的風險，增加互聯網金融平臺運營成本，降低其利潤率，從而使用戶回流到商業銀行，引導用戶將投入互聯網金融平臺的資金放入銀行存款賬戶，促進商業銀行業務的可持續發展。運用這種途徑，加強法定準備金這一貨幣政策工具對金融市場的調控能力。

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