企業(yè)進入與創(chuàng)新: 一個倒U 型關(guān)系分析

摘 要 本文對企業(yè)進入對創(chuàng)新的影響進行理論和實證研究。理論部分，本文構(gòu)建了一個企業(yè)進入綜合影響創(chuàng)新的理論模型。新進入企業(yè)會對在位企業(yè)同時形成競爭所產(chǎn)生的負(fù)向“ 擠出效應(yīng)” 以及創(chuàng)新投入所產(chǎn)生的正向“溢出效應(yīng)”，二者加總導(dǎo)致了企業(yè)進入與創(chuàng)新之間形成理論上的倒U 型關(guān)系。忽視兩種效應(yīng)的綜合作用可能會導(dǎo)致理論解釋和政策適用產(chǎn)生偏誤。實證部分，本文運用多種盡可能長時期的數(shù)據(jù)，對理論模型中提出的企業(yè)進入與創(chuàng)新之間的關(guān)系進行實證檢驗。在企業(yè)層面與行業(yè)層面，本文均發(fā)現(xiàn)行業(yè)進入率與企業(yè)創(chuàng)新之間存在顯著而穩(wěn)健的倒U 型關(guān)系。基于此本文從如何促進實現(xiàn)“大眾創(chuàng)業(yè)”與“萬眾創(chuàng)新”協(xié)同發(fā)展、促進中國創(chuàng)新水平提升角度提出政策建議。

關(guān)鍵詞 企業(yè)進入;創(chuàng)新;倒U 型

0 引言與文獻綜述

現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展理論認(rèn)為，創(chuàng)新引致了以“創(chuàng)造性毀滅”為特征的經(jīng)濟發(fā)展過程，構(gòu)成經(jīng)濟發(fā)展的基本動力之一（Schumpeter，1942）。而作為現(xiàn)代創(chuàng)新活動的基本主體，活躍的企業(yè)進入則又在企業(yè)創(chuàng)新行為之間引致了新的動態(tài)影響，這一動態(tài)過程同樣可能既存在“創(chuàng)造性” 又存在“毀滅性”，導(dǎo)致二者之間形成復(fù)雜的非線性關(guān)系。研究企業(yè)進入對創(chuàng)新影響的完整動態(tài)過程、理解活躍的企業(yè)進入所可能產(chǎn)生的正反方向的不同作用機制，有助于在理論上對以“企業(yè)-創(chuàng)新-經(jīng)濟發(fā)展”為主線的現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展過程形成更為完整的認(rèn)識。

黨的二十大報告指出，要加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，“強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，營造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境，推動創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合”。新技術(shù)革命背景下，以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，而主要發(fā)達經(jīng)濟體試圖長期攫取居于創(chuàng)新鏈與價值鏈頂端所帶來的高附加值。作為后發(fā)趕超大國，當(dāng)前中國創(chuàng)新鏈升級相對落后，在國際創(chuàng)新鏈中的地位較低，對于國外創(chuàng)新鏈和高技術(shù)產(chǎn)品的依賴度較高，在國際經(jīng)濟環(huán)境不確定性上升的背景下，容易產(chǎn)生“ 卡脖子” 等問題，對中國產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和安全性造成威脅（ 中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所課題組，2021） 。打破發(fā)達國家所設(shè)置的技術(shù)壟斷，縮短與前沿之間的技術(shù)距離，實現(xiàn)創(chuàng)新鏈的突破攀升，對于中國經(jīng)濟長期發(fā)展尤為重要。

本文從理論和實證兩方面研究企業(yè)進入對創(chuàng)新的影響，考察中國創(chuàng)新鏈攀升的微觀機制。在理論上，本文拓展Akcigit and Melitz（2021）的企業(yè)創(chuàng)新理論，構(gòu)建了一個企業(yè)進入多維影響創(chuàng)新的基本框架。新進入企業(yè)可以從三個方面影響整體創(chuàng)新水平。首先，由于新進入企業(yè)能夠運用后來者優(yōu)勢，更好地觀測現(xiàn)有市場情況與技術(shù)水平，因此其進入市場具備比在位企業(yè)更高的創(chuàng)新水平與產(chǎn)品質(zhì)量水平，從而促進整體創(chuàng)新水平提升，即新進入企業(yè)自身存在“ 創(chuàng)新效應(yīng)”。其次，由于市場競爭效應(yīng)，新企業(yè)的進入及其創(chuàng)新行為會占據(jù)在位企業(yè)的市場份額，降低其他企業(yè)創(chuàng)新所得收益進而降低其創(chuàng)新意愿，從而對在位企業(yè)創(chuàng)新及其市場發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面的“擠出效應(yīng)”。最后，新企業(yè)的進入行為也會由于其更高的創(chuàng)新水平與產(chǎn)品質(zhì)量水平所產(chǎn)生的知識溢出，降低其他企業(yè)進一步進行創(chuàng)新所需要支付的成本，從而對其他企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向的“溢出效應(yīng)”。企業(yè)進入所產(chǎn)生正向的創(chuàng)新溢出效應(yīng)與負(fù)向的競爭擠出效應(yīng)共同發(fā)生作用，導(dǎo)致企業(yè)進入與創(chuàng)新之間形成理論上的倒U 型關(guān)系。

本文運用多種跨度盡可能長時期的數(shù)據(jù)，對理論模型中提出的企業(yè)進入與創(chuàng)新之間的倒U 型關(guān)系進行實證檢驗。首先，在微觀上使用樣本量較大和時間跨度較長的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，本文發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)年齡的上升，企業(yè)創(chuàng)新強度不斷下降，表明新企業(yè)相比老企業(yè)具有更高的創(chuàng)新水平，證明了新進入企業(yè)自身的“創(chuàng)新效應(yīng)”。此外，行業(yè)進入率對企業(yè)創(chuàng)新影響的估計結(jié)果一次項系數(shù)顯著為正，而二次項系數(shù)顯著為負(fù)，說明二者之間存在顯著的倒U 型關(guān)系，為企業(yè)進入產(chǎn)生的正向“ 溢出效應(yīng)” 和負(fù)向“ 擠出效應(yīng)” 提供了經(jīng)驗證據(jù)。基于指標(biāo)度量、樣本內(nèi)生選擇性問題等多重維度的檢驗表明，上述發(fā)現(xiàn)高度穩(wěn)健。

其次，上述機制過程高度依賴于有效市場機制的發(fā)揮。異質(zhì)性檢驗結(jié)果顯示，企業(yè)進入對于國有企業(yè)創(chuàng)新的影響不顯著，東部地區(qū)估計出的倒U 型曲線拐點處行業(yè)進入率的取值小于非東部地區(qū)。這是國有企業(yè)的非市場競爭性質(zhì)較強、東部地區(qū)相比其他地區(qū)具備更強市場經(jīng)濟特征所引起的，進一步表明創(chuàng)建完善的市場運行體制機制對于有效發(fā)揮企業(yè)進入的創(chuàng)新效應(yīng)的重要作用。

最后，本文進一步在宏觀層面考察行業(yè)進入率對行業(yè)層面總體創(chuàng)新的影響。運用2001—2020 年行業(yè)層面創(chuàng)新和進入率數(shù)據(jù)，本文同樣發(fā)現(xiàn)在加總層面企業(yè)進入與行業(yè)整體創(chuàng)新之間存在顯著而穩(wěn)健的倒U 型關(guān)系，進一步確證了本文的理論預(yù)測，表明企業(yè)進入不僅在微觀上發(fā)揮機制作用，同時反映到宏觀上也產(chǎn)生了巨大的現(xiàn)實影響。從中國當(dāng)前實際數(shù)據(jù)看，大部分行業(yè)的進入率仍處于倒U 型曲線拐點左邊，表明企業(yè)進入對創(chuàng)新的正向效應(yīng)仍處于主導(dǎo)地位，進一步活躍市場進入對促進中國創(chuàng)新水平提升仍有較大空間。

近年來，隨著全球新技術(shù)革命的不斷推進，創(chuàng)新經(jīng)濟的形態(tài)及其動因等相關(guān)話題得到了學(xué)界越來越多的關(guān)注。既有研究表明，近四十多年來，全球范圍內(nèi)前沿創(chuàng)新的效率整體而言在不斷下降，創(chuàng)新與新思想更多依靠于大規(guī)模投入加以實現(xiàn)，以抵消單位科研效率下降產(chǎn)生的影響（Bloom et al. ，2020）。在全球創(chuàng)新效率下降的背景下，新進入企業(yè)在突破創(chuàng)新的前沿邊界上發(fā)揮著越來越重要的作用。Aghion et al. （2009）運用英國的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)進入會促進在位企業(yè)創(chuàng)新，而Lu et al. （2017）則發(fā)現(xiàn)企業(yè)進入（主要是外資企業(yè)）會顯著降低中國本土企業(yè)生產(chǎn)率，忽視兩種效應(yīng)的綜合作用可能導(dǎo)致理論解釋和政策適用產(chǎn)生偏誤。Akcigit and Kerr（2018）構(gòu)建了一個在位企業(yè)與新進入企業(yè)差異化創(chuàng)新的理論模型，指出新進入企業(yè)更多地在新產(chǎn)品線上做突破性創(chuàng)新工作，而在位企業(yè)更多地在更新既有產(chǎn)品上進行創(chuàng)新活動。本文研究進一步表明，新進入企業(yè)在微觀與宏觀上均對創(chuàng)新有重要的非線性影響，趨利避害地發(fā)揮好大量新進入企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，規(guī)避擠出效應(yīng)，能夠讓中國在國際前沿創(chuàng)新效率下降的背景下，抓住新技術(shù)革命浪潮下眾多的突破性新技術(shù)機會，實現(xiàn)后發(fā)大國在創(chuàng)新領(lǐng)域的彎道超車。

本文的研究與眾多考察中國創(chuàng)新的影響因素研究直接相關(guān)。一部分文獻關(guān)注到FDI 對于中國企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生的“ 溢出效應(yīng)” 和“ 擠出效應(yīng)” （ 李梅和譚力文，2009;石大千和楊詠文，2018）。這些文獻研究表明，創(chuàng)新主體之間會產(chǎn)生正向的“溢出效應(yīng)”和負(fù)向的“擠出效應(yīng)”，跨國公司會對中國企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生外部性。本文的研究則進一步表明，本土企業(yè)的進入和創(chuàng)新也會對國內(nèi)其他企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生外部性，擴展了既有文獻對企業(yè)之間創(chuàng)新溢出效應(yīng)的理解。另一部分文獻則發(fā)現(xiàn)，制度環(huán)境和市場環(huán)境對于企業(yè)創(chuàng)新決策有重要影響。黎文靖等（2021）發(fā)現(xiàn)加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度有利于促進企業(yè)創(chuàng)新，張杰（2021）發(fā)現(xiàn)政府創(chuàng)新政策會影響企業(yè)創(chuàng)新行為，黨力等（2015）發(fā)現(xiàn)反腐敗可以提高企業(yè)的創(chuàng)新激勵，王春楊等（2020）發(fā)現(xiàn)高鐵建設(shè)能夠促進人才流入從而促進創(chuàng)新。本文的研究同樣表明，創(chuàng)新在企業(yè)之間的正外部性和負(fù)外部性依賴于外部的市場環(huán)境和制度環(huán)境。良好的市場制度建設(shè)和暢通的政策傳導(dǎo)機制有利于充分發(fā)揮企業(yè)進入的“創(chuàng)新效應(yīng)”和“溢出效應(yīng)”，規(guī)避“擠出效應(yīng)”和低效進入。

在作者所知范圍內(nèi)，本文首次考察了企業(yè)進入與創(chuàng)新之間的非線性關(guān)系，從理論和實證兩方面證明了二者之間存在倒U 型關(guān)系。既有文獻廣泛關(guān)注到了新進入企業(yè)與在位企業(yè)的創(chuàng)新形態(tài)存在差異，但尚未考察二者之間的相互作用可能對創(chuàng)新產(chǎn)生的綜合影響。本文研究表明，企業(yè)進入對于創(chuàng)新存在“ 創(chuàng)造性毀滅”的作用機制，忽視其綜合作用可能導(dǎo)致理論解釋產(chǎn)生偏誤，并對相關(guān)政策制定產(chǎn)生誤導(dǎo)。在此理論認(rèn)知基礎(chǔ)上，發(fā)展中國家實現(xiàn)創(chuàng)新經(jīng)濟的有效發(fā)展，需要削弱進入壁壘以發(fā)揮企業(yè)進入“創(chuàng)造性” 的積極效應(yīng)，同時需要以活躍的市場機制消化“毀滅性” 的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)變化和迭代過程。厘清這些發(fā)展機制有助于進一步刻畫創(chuàng)新的具體過程，更好地理解創(chuàng)新的作用機理，對既有文獻形成邊際貢獻①。

此外，本文的研究結(jié)論對于中國經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展具有重要的政策應(yīng)用價值。當(dāng)前中國與前沿發(fā)達國家之間的創(chuàng)新能力、發(fā)展水平還具有較大差距，面對不利的外部發(fā)展環(huán)境，繼續(xù)大力推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新” 以激發(fā)國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展活力是促進中國經(jīng)濟實現(xiàn)突破發(fā)展的重要舉措。在“大眾創(chuàng)業(yè)” 對“萬眾創(chuàng)新”存在倒U 型影響的背景下，趨利避害地建設(shè)好創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展模式，需要制定針對性政策，暢通企業(yè)進入發(fā)揮正向“溢出效應(yīng)” 的市場機制，擴大企業(yè)進入過程中相關(guān)知識技術(shù)和大量投入所產(chǎn)生的正外部性，以緩解擠出效應(yīng)的不利影響。由于地方保護、行政管制等因素的存在，當(dāng)前我國各地的企業(yè)自由進入退出等還存在不同程度的障礙。而當(dāng)前大部分行業(yè)中，企業(yè)進入對創(chuàng)新的正向效應(yīng)仍處于主導(dǎo)地位，應(yīng)著重削弱進入障礙，充分發(fā)揮企業(yè)進入的溢出效應(yīng)來促進中國創(chuàng)新能力進一步提升。

本文主要內(nèi)容安排如下：第1 部分介紹了本文的基本理論框架，從理論上闡明企業(yè)進入與創(chuàng)新之間倒U 型關(guān)系的基本邏輯，并為實證檢驗提供理論假說;第2 部分介紹本文的數(shù)據(jù)來源和處理方法，并展開典型性事實描述;第3 部分在微觀層面檢驗理論模型，展示基準(zhǔn)回歸結(jié)果及其穩(wěn)健性檢驗和異質(zhì)性分析;第4 部分展示本文宏觀行業(yè)加總層面的研究設(shè)計和基準(zhǔn)回歸結(jié)果;第5 部分為結(jié)論以及政策啟示。

1 理論框架

本節(jié)構(gòu)建一個簡化式企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)濟模型，從理論上分析企業(yè)進入與創(chuàng)新的關(guān)系。理論的基礎(chǔ)模型框架與Akcigit and Melitz（2021） 相似，不同點主要有三個方面：第一，本文理論模型假設(shè)由于新進入企業(yè)能夠更好地觀測現(xiàn)有市場情況與技術(shù)水平，因此其進入市場即具備比在位企業(yè)更高的創(chuàng)新水平與質(zhì)量水平。這一假設(shè)也將在本文實證部分進行檢驗并提供證據(jù)支撐。第二，本文豐富了企業(yè)創(chuàng)新成本的內(nèi)生過程。企業(yè)創(chuàng)新所需要支付的成本不僅會隨著企業(yè)創(chuàng)新強度的上升而上升，同時是企業(yè)既有質(zhì)量水平的增函數(shù)和行業(yè)進入率的減函數(shù)。第三，本文細(xì)化了企業(yè)進入對在位企業(yè)創(chuàng)新行為影響的渠道。新進入企業(yè)不僅會占據(jù)在位企業(yè)的市場份額，從而對在位企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面的擠出效應(yīng)，同時會由于其更高的創(chuàng)新水平與質(zhì)量水平所產(chǎn)生的正向溢出效應(yīng)，降低在位企業(yè)進行創(chuàng)新所需要支付的成本。企業(yè)進入所產(chǎn)生的正向溢出效應(yīng)與負(fù)向擠出效應(yīng)共同發(fā)生作用，導(dǎo)致了企業(yè)進入與創(chuàng)新之間的倒U 型關(guān)系。