基于CHFS數(shù)據(jù)的農(nóng)民金融素養(yǎng)與家庭收入關(guān)系研究

洪慧

一、前言

在金融市場(chǎng)發(fā)展逐漸復(fù)雜化的現(xiàn)實(shí)背景下，農(nóng)村居民也開(kāi)始重視進(jìn)行家庭資產(chǎn)優(yōu)化配置，而家庭資產(chǎn)配置方式的多樣化在一定程度上對(duì)農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)提出了更嚴(yán)格的要求。因此，文章以2015、2017、2019三期中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過(guò)探究農(nóng)村居民金融素養(yǎng)水平對(duì)投資決策、儲(chǔ)蓄習(xí)慣以及消費(fèi)習(xí)慣等方面的影響，進(jìn)一步論證隨著金融素養(yǎng)提升，可促使農(nóng)村家庭收入明顯增加這一結(jié)論。具體論證過(guò)程如下：首先，簡(jiǎn)要分析CHFS中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)、家庭收入與金融素養(yǎng)的研究文獻(xiàn)評(píng)述；然后，探究基于CHFS數(shù)據(jù)的農(nóng)村居民金融素養(yǎng)與家庭收入的相關(guān)性研究；最后，從理論性分析、實(shí)證性分析兩個(gè)角度進(jìn)行深入驗(yàn)證。

二、基于CHFS數(shù)據(jù)的家庭收入與農(nóng)民金融素養(yǎng)的基礎(chǔ)概述

（一）CHFS中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)

CHFS（China Household Finance Survey）數(shù)據(jù)，是在全國(guó)范圍實(shí)行的一項(xiàng)抽樣調(diào)查項(xiàng)目，主要由中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心負(fù)責(zé)，旨在收集有關(guān)家庭金融微觀層次的相關(guān)信息。抽樣調(diào)查內(nèi)容可細(xì)分為以下幾部分：人口特征與就業(yè)、收入與消費(fèi)、資產(chǎn)與負(fù)債、社會(huì)保障與保險(xiǎn)、主觀態(tài)度等相關(guān)信息，是全面細(xì)致刻畫家庭經(jīng)濟(jì)、金融行為的一次行動(dòng)。

CHFS的調(diào)查數(shù)據(jù)所取的樣本覆蓋范圍較廣，其樣本規(guī)模已經(jīng)高達(dá)34643戶，涉及全國(guó)29個(gè)省（自治區(qū)、直轄市），170個(gè)城市，345個(gè)區(qū)縣。總體來(lái)說(shuō)，全國(guó)及省級(jí)范圍，上述獲取的樣本數(shù)據(jù)具有明顯的代表性。

（二）家庭收入與金融素養(yǎng)的研究文獻(xiàn)評(píng)述

目前，對(duì)于金融素養(yǎng)的研究與界定，基本上以O(shè)ECD提出的金融素養(yǎng)定義為主，國(guó)際上尚未形成統(tǒng)一概念。即金融素養(yǎng)是指，先做出合理金融決策，后實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)福利最大化。黃曉莉、王思淇等人（2022）在其文章中通過(guò)運(yùn)用Tobit模型分析2019年CHFS的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，高金融素養(yǎng)具有降低農(nóng)村家庭債務(wù)杠桿的作用，因此充分認(rèn)識(shí)并深入理解農(nóng)村家庭債務(wù)杠桿結(jié)構(gòu)特征有助于防范和化解農(nóng)村家庭的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。李靖遠(yuǎn)等人（2023）基于2015—2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查的微觀數(shù)據(jù)，利用模型進(jìn)行實(shí)證分析數(shù)字金融素養(yǎng)與家庭富裕程度之間的關(guān)系，研究結(jié)果表明數(shù)字金融素養(yǎng)與家庭富裕程度具有顯著的正向影響關(guān)系，因此進(jìn)一步證實(shí)數(shù)字化的發(fā)展有助于推進(jìn)我國(guó)實(shí)現(xiàn)共同富裕[2]。姜楠等人（2023）利用CHFS數(shù)據(jù)運(yùn)用因子分析法分析家庭收入與金融素養(yǎng)之間的關(guān)系，最終研究表明鄉(xiāng)村居民相對(duì)于城鎮(zhèn)居民而言，提高金融素養(yǎng)獲得的家庭收益顯著高于城鎮(zhèn)居民，因此提高農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)有助于提高他們的家庭收入，從而為助力鄉(xiāng)村振興，實(shí)現(xiàn)共同富裕提供理論支持[3]。結(jié)合以上專家學(xué)者的研究，可以明確金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入具有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性。

三、基于CHFS數(shù)據(jù)的家庭收入與農(nóng)民金融素養(yǎng)相關(guān)性研究

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

文章基于2015、2017、2019三期中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心數(shù)據(jù)（CHFS），其中調(diào)查覆蓋的樣本量為：一是2015年覆蓋29個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）、267個(gè)區(qū)縣、1048個(gè)村（居）委會(huì)；二是2017年覆蓋29個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）、355個(gè)區(qū)縣、1428個(gè)村（居）委會(huì)；三是2019年覆蓋29個(gè)省（自治區(qū)、直轄市），345個(gè)區(qū)縣，1360個(gè)村（居）委會(huì)，這三年的樣本規(guī)模均在三萬(wàn)戶以上，因此具有明顯的代表性特征。根據(jù)以上分析，可以確定研究重點(diǎn)包括多個(gè)方面的內(nèi)容，如家庭人口統(tǒng)計(jì)、家庭凈資產(chǎn)、家庭負(fù)債，以及金融知識(shí)。其中，以家庭戶主為代表，探究其金融素養(yǎng)。

（二）變量介紹

第一，家庭總收入。本次調(diào)查為減少出現(xiàn)異方差影響，以問(wèn)卷調(diào)查方式，圍繞家庭總收入指標(biāo)，針對(duì)性取對(duì)數(shù)處理家庭總收入變量。具體來(lái)說(shuō)，本次問(wèn)卷調(diào)查涉及內(nèi)容如表1所示。

第二，金融素養(yǎng)水平指標(biāo)。上述問(wèn)卷中主要設(shè)計(jì)了七個(gè)問(wèn)題，體現(xiàn)了四個(gè)維度，并對(duì)農(nóng)民金融素養(yǎng)水平進(jìn)行了賦值。考慮到本次對(duì)問(wèn)卷數(shù)據(jù)，提前采取了中心化處理措施。為得出農(nóng)民金融素養(yǎng)指標(biāo)，本文將根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查，合理采取因子分析法計(jì)算。

第三，其他控制變量。家庭收入情況，在日常發(fā)展的過(guò)程中，可能會(huì)受多種因素的影響而發(fā)生巨大變動(dòng)。對(duì)此，深入探究戶主個(gè)性特征、地區(qū)發(fā)展差異以及家庭財(cái)務(wù)狀況，可能會(huì)影響到整個(gè)數(shù)據(jù)研究結(jié)果。在此條件下，文章參照前文選取的相關(guān)文獻(xiàn)，分析金融素養(yǎng)與家庭收入設(shè)置，主要分析其中的包括戶口、年齡、受教育程度、家庭凈資產(chǎn)、年齡平方、婚姻狀況、家庭總負(fù)債、性別等相關(guān)控制變量。

第四，模型設(shè)計(jì)。

Lnincom it=α+β1FIit+β2Xit+β3Iit+εit

在該式子中，Lnincomit代表家庭總收入的對(duì)數(shù)；FIit 代表家庭金融素養(yǎng)，屬于整個(gè)列式中的核心解釋變量；Xit代表家庭財(cái)務(wù)狀況，主要包括家庭凈資產(chǎn)以及家庭負(fù)債；Iit代表家庭戶主人口特征變量，主要設(shè)計(jì)內(nèi)容包括婚姻狀況、年齡以及受教育程度等；εit是指整個(gè)模型的誤差項(xiàng)。從整體上來(lái)看，通過(guò)設(shè)計(jì)該模型，可以進(jìn)一步考察農(nóng)民金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響。

四、基于CHFS數(shù)據(jù)的家庭收入與農(nóng)民金融素養(yǎng)理論性分析

基于CHFS數(shù)據(jù)，探究農(nóng)民金融素養(yǎng)影響家庭收入的表現(xiàn)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）金融素養(yǎng)影響家庭資產(chǎn)配置和投資決策

靳昌于、榮澤升等人（2022）利用2017年的CHFS數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，通過(guò)因子分析法構(gòu)建金融素養(yǎng)與農(nóng)戶家庭資產(chǎn)配置的模型關(guān)系，進(jìn)而得出相關(guān)的結(jié)論，結(jié)果表明家庭資產(chǎn)配置對(duì)于農(nóng)戶的金融素養(yǎng)具有正向的影響關(guān)系，因此提高農(nóng)戶的金融素養(yǎng)水平，有助于提升他們的投資行為，進(jìn)而有助于提高農(nóng)戶的增收及個(gè)人家庭資產(chǎn)的購(gòu)置[4]。由此可見(jiàn)，農(nóng)民在不斷提高自身金融素養(yǎng)的過(guò)程中，其整個(gè)家庭也能夠更為全面地了解投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，如股票、基金、債券的投資風(fēng)險(xiǎn)、特點(diǎn)以及預(yù)期回報(bào)。除此之外，還能對(duì)自身金融風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行初步評(píng)估，從而在更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度以及科學(xué)地規(guī)劃下，進(jìn)行投資決策與資產(chǎn)配置。

（二）金融素養(yǎng)影響儲(chǔ)蓄積累能力和儲(chǔ)蓄習(xí)慣

隨著農(nóng)民不斷提高自身金融素養(yǎng)，其儲(chǔ)蓄積累能力以及儲(chǔ)蓄習(xí)慣也會(huì)發(fā)生重要改變。這是因?yàn)椋诮鹑谒仞B(yǎng)的支持下，農(nóng)民個(gè)人能夠更為充分地了解相關(guān)因素，如，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、特點(diǎn)及利率等，可以依托正確因素做出明智選擇，即金融素養(yǎng)可以從根源上強(qiáng)化農(nóng)民儲(chǔ)蓄習(xí)慣與動(dòng)機(jī)，有助于幫助農(nóng)民設(shè)定最正確的教育基金、緊急備用金以及退休儲(chǔ)蓄等財(cái)務(wù)目標(biāo)，是有效加強(qiáng)農(nóng)村家庭抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要基礎(chǔ)。并且，農(nóng)民金融素養(yǎng)的提升，可以幫助整個(gè)家庭針對(duì)家庭收入進(jìn)行理性分配，即依托有效的預(yù)算管理技巧，達(dá)到縮減開(kāi)支，增加儲(chǔ)蓄能力的目的。可見(jiàn)，配合長(zhǎng)期積累方式，且不斷提升農(nóng)民金融素養(yǎng)水平，能更為科學(xué)合理地設(shè)定儲(chǔ)蓄目標(biāo)，同時(shí)保證家庭財(cái)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）金融素養(yǎng)影響家庭消費(fèi)決策

楊柳等人（2019）利用2013年CHFS數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)對(duì)于家庭購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)決策具有正向的影響，因此提高居民的金融素養(yǎng)有助于改善家庭的消費(fèi)決策[5]。所以，金融素養(yǎng)的提升不僅可以促使農(nóng)民提高自身家庭收入，還可以保證整個(gè)家庭財(cái)務(wù)健康。具體來(lái)說(shuō)，金融素養(yǎng)影響家庭消費(fèi)決策主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：第一，農(nóng)村家庭在金融素養(yǎng)的支持下，能夠更為全面地理解與應(yīng)用金融知識(shí)，能夠以金融知識(shí)為依托，做出最為理性的消費(fèi)決策。第二，金融素養(yǎng)也會(huì)影響農(nóng)民預(yù)算管理技巧，即如果個(gè)人金融素養(yǎng)高，那么他就越會(huì)傾向于學(xué)習(xí)并掌握最有效的資金管理辦法以及預(yù)算編制方法，然后憑借上述方法合理規(guī)劃自身收入與支出，有助于控制家庭開(kāi)支，減少出現(xiàn)過(guò)度消費(fèi)的現(xiàn)象。第三，金融素養(yǎng)在一定程度上強(qiáng)化了家庭保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的意識(shí)，能夠讓農(nóng)村家庭主動(dòng)去學(xué)習(xí)與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)有關(guān)的政策及法律，有助于幫助家庭減少出現(xiàn)不透明、消費(fèi)不公平交易現(xiàn)象，避免發(fā)生嚴(yán)重的欺詐行為。第四，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民金錢觀以及價(jià)值觀的塑造起到了良好的推動(dòng)作用，能夠讓他們更加理性地看待金錢，從而形成正確的金錢觀念。

總體來(lái)說(shuō)，家庭收入受金融素養(yǎng)的影響表現(xiàn)在多個(gè)方面，并且上述影響多數(shù)可幫助家庭提升整體金融素養(yǎng)水平，促進(jìn)家庭財(cái)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展、收入穩(wěn)定增加，是真正意義上幫助農(nóng)村家庭建立良好儲(chǔ)蓄習(xí)慣、規(guī)范消費(fèi)決策、優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要支撐。

五、基于CHFS數(shù)據(jù)的家庭收入與農(nóng)民金融素養(yǎng)實(shí)證性分析

（一）回歸分析

考慮到金融素養(yǎng)連續(xù)變量屬性，文章觀察金融素養(yǎng)影響家庭收入時(shí)選擇應(yīng)用最小二乘法進(jìn)行探究。其中，基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表2所示。

由上表可知，當(dāng)農(nóng)民金融素養(yǎng)在1%顯著水平以上時(shí)，居民家庭收入，受其家庭凈資產(chǎn)、家庭總負(fù)債、婚姻狀況以及受教育程度均影響。這是因?yàn)椋r(nóng)村家庭中的凈資產(chǎn)，可被用來(lái)融資和投資，可以用來(lái)增加家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模。同時(shí)，將資產(chǎn)用于產(chǎn)業(yè)投資或創(chuàng)業(yè)，也會(huì)增加家庭額外收入。除此之外，要想增加家庭未來(lái)收入，可以通過(guò)負(fù)債的方式，如，選擇性投資教育項(xiàng)目、技能培訓(xùn)項(xiàng)目，有效增強(qiáng)家庭成員就業(yè)能力與人力資本。

而根據(jù)表2農(nóng)村家庭回歸結(jié)果可知，隨著金融素養(yǎng)水平的提高，農(nóng)村家庭收入也會(huì)相應(yīng)增加，體現(xiàn)在金融素養(yǎng)水平每提高一個(gè)單位，農(nóng)村家庭收入增加55.33%。由此可見(jiàn)，農(nóng)民金融素養(yǎng)的提升有助于從根本上增加家庭收入。

（二）地區(qū)異質(zhì)性分析

文章按照東部、中部以及西部地區(qū)劃分原則，以不同地區(qū)為標(biāo)準(zhǔn)，分析金融領(lǐng)域發(fā)展?fàn)顩r，旨在研究不同地區(qū)農(nóng)民的金融素養(yǎng)的異質(zhì)性，分析農(nóng)民金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入產(chǎn)生的影響。具體來(lái)說(shuō)，由于中、東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，可能家庭收入的增長(zhǎng)效應(yīng)與農(nóng)民金融素養(yǎng)的提升表現(xiàn)相對(duì)不明顯。而西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，所以，西部地區(qū)農(nóng)民容易產(chǎn)生更為顯著的收入增長(zhǎng)效應(yīng)，即他們的金融素養(yǎng)水平相對(duì)較低。

（三）穩(wěn)健性分析

結(jié)合前文所述，基本斷定農(nóng)民金融素養(yǎng)可對(duì)家庭收入產(chǎn)生顯著提升效果這一結(jié)論，但由于各地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，這種差異性因素可能會(huì)造成農(nóng)民金融素養(yǎng)水平的異常值。所以，文章將結(jié)合相關(guān)樣本數(shù)量，通過(guò)增加新的控制變量，縮尾處理金融素養(yǎng)數(shù)據(jù)。即在整個(gè)回歸中加入家庭總消費(fèi)以及家庭總資產(chǎn)兩個(gè)控制變量后，發(fā)現(xiàn)2SLS回歸結(jié)果比較顯著。由此可見(jiàn)，金融素養(yǎng)影響家庭收入，且具有提升家庭收入的作用。

六、結(jié)語(yǔ)

文章結(jié)合2015、2017、2019三期中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心數(shù)據(jù)，利用金融因素變量以及因子分析法，針對(duì)性討論農(nóng)民金融素養(yǎng)水平對(duì)其家庭收入產(chǎn)生的影響。結(jié)果表明，金融知識(shí)與金融素養(yǎng)存在正相關(guān)關(guān)系，金融素養(yǎng)與家庭收入之間也存在正向影響。因此，農(nóng)民金融素養(yǎng)的提升，可以幫助農(nóng)村家庭建立正確的資產(chǎn)分配計(jì)劃與投資決策方案，從而穩(wěn)步提升家庭收入。

另外，基于理論性研究與實(shí)質(zhì)性研究結(jié)果，為進(jìn)一步提升農(nóng)民金融素養(yǎng)，調(diào)整農(nóng)村家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加農(nóng)民家庭收入，文章提出以下幾點(diǎn)建議，希望可以切實(shí)提升農(nóng)民金融素養(yǎng)水平：第一，加大力度完善農(nóng)村投資環(huán)境，通過(guò)拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)，圍繞農(nóng)民群體需求，設(shè)計(jì)具有較強(qiáng)針對(duì)性的投資理財(cái)產(chǎn)品；第二，建立金融素養(yǎng)提升長(zhǎng)效機(jī)制，可以通過(guò)執(zhí)行規(guī)范化與制度化的普惠金融政策，讓農(nóng)民最大限度享受政策穩(wěn)定性保障；第三，農(nóng)村集體組織或村委會(huì)可通過(guò)加大金融素養(yǎng)普及與宣傳力度、知識(shí)與內(nèi)容覆蓋程度，進(jìn)一步引導(dǎo)農(nóng)民進(jìn)行正確投資。在此過(guò)程中，可由村委會(huì)出面，聘請(qǐng)專業(yè)的投資專家，通過(guò)組織金融素養(yǎng)講座以及金融知識(shí)宣講活動(dòng)，讓農(nóng)民的金融素養(yǎng)能夠得到提升；第四，有必要向農(nóng)村市場(chǎng)定期輸送專業(yè)的理財(cái)從業(yè)者，借助專業(yè)人員的普及與宣傳，讓農(nóng)民能夠正確制定投資規(guī)劃、獲取金融服務(wù)。

引用

[1]黃曉莉，王思淇，林麗瓊.金融素養(yǎng)影響農(nóng)村家庭債務(wù)杠桿嗎？——來(lái)自2019年CHFS的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].東北農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2022，20（06）：36-49.

[2]李靖遠(yuǎn)，于文成.數(shù)字金融素養(yǎng)能否助推家庭共同富裕？——基于中國(guó)家庭金融調(diào)查的研究[J].金融發(fā)展研究，2023（06）：25-35.

[3]姜楠，張帥華.金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入影響研究——來(lái)自CHFS數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].價(jià)格理論與實(shí)踐，2023（02）：143-146+203.

[4]靳昌于，榮澤升，司傳寧.金融素養(yǎng)·投資行為與農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置——基于2017年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2022，50（13）：222-226.

[5]楊柳，劉芷欣.金融素養(yǎng)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)決策的影響——基于中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）的分析[J].消費(fèi)經(jīng)濟(jì)，2019，35（05）：53-63.