商業銀行做好科技金融，服務上海國際科創中心建設

科技金融助力上海國際科創中心建設

“2+2+3+6+4+5”現代化產業體系日趨完善，上海國際科創中心建設成效顯著

新興產業“3+6”體系充分發展。一方面，三大先導產業快速成長規模達到16萬億元，引領科技創新不斷突破。另一方面，六大重點產業集群蓬勃發展，支撐產業能級持續躍升。電子信息高端產業集群初具雛形。上海生物醫藥產業規模在2019—2023年間以25%的速度快速擴張。汽車制造業總產值在2023年增長12%。上海高端裝備產業規模能級居于全國各城市第三位。上海先進材料已初步形成“2+3+N”的產業布局。時尚消費品產業將打造萬億級消費市場。

新賽道未來產業“4+5”重點培育持續推進。一方面，四大新賽道產業行動方案相繼出臺，發展路徑更加明晰。在數字經濟、綠色低碳產業、元宇宙和智能終端四大新賽道產業領域，上海先后發布《上海市數字經濟發展“十四五”規劃》及對應產業的行動方案，促進未來產業布局與發展。另一方面，五大未來產業集群精準布局，創新“核爆點”尖角初露。明確了未來產業五大發展方向，布局健康、智能、能源、空間、材料等未來產業集群。

兩業融合兩化轉型“2+2”步伐加快。一方面，先進制造業和現代服務業深度融合，生產性服務業支撐能力不斷提升。電子信息制造業、生命健康制造業、汽車制造業、高端裝備制造業等重點制造業領域和服務業的融合效益愈發顯著。另一方面，傳統產業數字化轉型和綠色低碳轉型，助力上海新質生產力蓬勃發展。

特色園區引領區域創新發展。特色產業園區擔著匯聚創新資源、培育科技型企業集群等重要使命，成為引領區域創新發展的戰略高地。目前上海特色產業園區累計達到55個，涵蓋集成電路、生物醫藥、人工智能等產業。上海特色園區建立有助于產業集群化發展，優化要素供給、金融資源和人才配置，提升科技創新能級。

助力上海國際科創中心建設，科技金融大文章服務體系不斷優化

上海大力促進科技與金融結合，已逐步建立起較為完備的科技金融體系，不斷提升科技金融服務質效，助力國際科創中心建設。

科技金融的政策支持與機制建設不斷完善。2011年12月，上海發布《關于推動科技金融服務創新 促進科創企業發展的實施意見》，以進一步發揮金融促進科技產業化和支持科技企業的作用。后續上海相繼出臺多部科技金融政策，從科技金融生態建設、科創金融改革試驗區建設、普惠金融等全方位支持上海科技創新，助推上海科創中心建設。2023年，《上海銀行業保險業支持上海科創中心建設行動方案（2022—2025年）》《上海市建設科創金融改革試驗區實施方案》相繼發布，引導金融機構支持科技中小微企業發展，明確推進科創金融改革試驗區相關工作的相關工作分工。目前，上海已經形成“1+4+1”的科技金融工作機制，建立了覆蓋全面、門類齊全、工具多樣的科技金融的政策和制度體系。

科技金融產品與服務體系框架基本建成。產品方面，科技信貸、科創債券、股權投資、資本市場等為科技企業提供多類型全方位的金融支持。一是科技信貸融資產品和服務持續豐富。人民銀行上海總部會同市科委等部門推動科技信貸產品創新，打造滿足科技企業融資需求的“3+X”科技信貸產品體系和具有上海特色的“4465”科技信貸框架。二是科技型企業債券融資創新擴量。上交所科創債發行量快速增長，2023年發行量為2956億元，同比增長203%。三是股權投資對初創期科技企業助力顯著。截至2023年6月末，上海市私募股權、創投基金管理人一共1887家，管理基金8750只，管理規模2.32萬億元，三項均位居全國第二。四是多層次資本市場積極支持科技企業發展。在上交所主板市場基礎上，上海股權交易中心及科創板的設立，進一步豐富了多層次資本市場，支持符合條件的科技企業上市掛牌、發行債券等。服務模式方面，通過搭建服務平臺和生態聯盟提升科技金融質效。一是建設各類科技金融信息服務平臺，打破信息不對稱。上海大力建設為科技型中小企業提供投融資服務的公益性平臺。還搭建地方征信平臺“滬信融”，推動公共信用信息和金融信貸信息融合發展。二是建立上海科創金融聯盟伙伴銀行生態圈，形成服務合力。上海科創金融聯盟于2023年10月成立，以服務培育初創期、成長期科創企業為主導，為上海科技企業提供綜合金融服務。

商業銀行做好科技金融中存在的卡點堵點

金融產品與服務仍較傳統，難以匹配科技企業融資需求

一是尚未分層分類建立科技企業信用評價體系，授信核額審批較為傳統。商業銀行對科技企業所處行業、技術、細分領域市場等信息理解不深，授信核額審批主要依據客戶經營和資質情況、財務數據，判定其還款意愿和還款能力，風險緩釋依賴抵押質押等實物資產。二是針對特定客群及其成長階段的分類型、個性化產品服務體系尚不完善，特別是對科技型小企業的產品服務不足。三是線上產品仍需豐富。商業銀行已逐步開發和推廣針對科技企業的線上產品，但在辦理流程、準入通過率、額度設置等方面仍有較大提升空間。四是缺少針對科技企業的定制化授信流程，沿用原有對公授信流程，過程繁瑣。

跨部門條線協同不足，科技金融組織體系還需優化

一是前臺營銷部門和中后臺授信審批部門業務協同不足。相關部門因其所具備的職能定位及與客戶的接觸理解有所差異，在一定程度上影響對科技企業整體了解和評價。二是前臺部門間協同不足。相關部門在系統建設、產品研發等方面節奏不一，一些針對科技企業高效適用的線上產品未能做到全面推廣。三是商業銀行與其非銀子公司的協同不足。在客戶資源、產品供給、資產配置、投研能力等方面協同共享仍待優化。

內部激勵約束機制不夠完善，機構人員作用發揮不力

一是考核引領不足。商業銀行的現行激勵與考核機制往往側重于短期業績，對長期價值的創造或潛在優質客戶的培育重視不足，現有機制也較難實現風險投資的回報，可能導致員工在面對科技貸款時重視程度、營銷積極性不強。二是不良容忍的考核精準性不夠。商業銀行在落實監管針對科技企業差異化不良容忍政策時，部分分支機構存在擔心出現資產質量考核不達標，影響做好科技金融積極性。三是盡職免責落地較難。雖然金融監管、科技主管部門等鼓勵商業銀行出臺盡職免責制度，但在實際操作中，由于沒有明確的負面清單，導致基層業務人員顧慮較多，“不敢貸、不愿貸”。

商業銀行更好服務國際科創中心建設的建議

我們圍繞商業銀行對外把握業務機遇和對內優化經營管理兩大立足點，具體提出搶抓上海加快形成新質生產力的市場機遇、充分把握各類政策資源機遇、加快完善協同高效的組織體系、持續優化產品和服務模式、進一步健全支撐保障體系等五個方面的工作建議。

搶抓上海加快形成新質生產力的市場機遇，助力國際科創中心向“強功能”邁進

行業策略上

深挖上海“2+2+3+6+4+5”現代化產業體系建設中金融服務機遇。具體來看，一是支持兩業融合和兩化轉型方面，加大對“上海制造”“上海服務”品牌企業、“鏈主型”企業、行業骨干企業、專精特新企業、平臺型企業的融資支持；與傳統產業客戶開展信貸、債券承銷等合作，為其提供和籌集資金用于企業數字化轉型項目，支持鋼鐵、化工、電力等傳統產業降碳改造、工藝流程升級。二是服務新興產業方面，重點圍繞集成電路、生物醫藥、人工智能等三大先導產業和電子信息、高端制造等六大重點產業數萬億級別的產業集群，助力上海落實國家戰略部署，突破一批“卡脖子”關鍵環節，提升產業鏈供應鏈的韌性和安全水平。三是服務新賽道產業和未來產業方面，以上海已出臺的各項實施方案為引領，做好數字經濟、綠色低碳、元宇宙、智能終端四大新賽道的金融服務；對未來健康、未來智能、未來能源、未來空間、未來材料等5個方面的16項未來產業，要研判把握各細分行業發展特征和落地情況，前瞻務實做好金融服務。

區域策略上

針對所在產業的特點，緊抓特色產業園區業務機遇。上海“2+2+3+6+4+5”現代化產業體系很大程度上具體落地在特色產業園區上。商業銀行應加大與上海科委、經信委、園區管委會的對接，對特色園區實行名單制管理，強化源頭拓客。豐富園區金融產品體系，結合政府風險分擔與補償設立園區貸等特色產品，打造智慧園區服務方案，做好園區運營主體、科技企業、園區員工一站式金融服務。

充分把握各類政策資源機遇，積極融入科技金融生態圈

一是加強與政府主管部門的對接，提升政策敏感性。加強與上海市委金融辦、人民銀行上海總部、金融監管總局上海監管局等政府主管部門的交流溝通，及時獲悉政策導向。二是利用上海國際金融中心和科創板優勢。強化與上交所常態化合作，對接上海股交中心，融入科技企業創業投融資服務生態圈。深化投貸聯動，完善“貸款+外部直投”管理模式，推動投貸聯動產品投和貸的分潤以及風險平滑。探索股權類產品利益實現機制。投資功能子公司要提升專業能力，加大直接投資支持科技企業的力度。三是全面對接各類金融服務信息平臺。加快與“上海市科技金融信息服務平臺”“滬信融”等政府主辦的金融服務信息平臺對接，廣泛獲取和運用科技企業經營發展狀況相關的政務類數據與信息，降低信息不對稱程度，助力銀行開發推出更具針對性的科技金融產品，更好服務各類型科技企業。四是深度對接科創金融改革試驗區。用好科創金融改革試驗區相關制度文件所具體明確的各項政策紅利，如試驗區高水平數字化新基建，科技成果轉化項目數據庫等。五是發揮上海科創金融聯盟作用，與聯盟內銀行同業、保險、證券、股權投資等成員機構加強信息溝通和業務合作。六是強化與政策性融資擔保機構合作。運用好國家、市、區三級政策性融資擔保機構進一步擴大融資規模、放大擔保倍數的有利資源，做大做強科技金融業務。

加快完善協同高效的科技金融組織體系，提升專業化綜合化服務能力

一是優化服務科技企業的專營機構。在上海，進一步優化科技金融專營機構展業模式，加快在重點產業聚集園區申報設立科技支行和科技特色支行，增強基層做好科技金融的專業能力。進一步深化上海經驗模式的提煉萃取與復制推廣工作。加強省級分行科技金融專營機構之間的交流溝通。二是加快科技金融與普惠金融融合發展。打通產品、信息的共享銜接，根據科技企業所處階段的融資特點，適配相應的金融產品服務，補齊中型企業相對應的產品和授信流程的創設優化，提供覆蓋科技企業全生命周期的金融服務。三是強化母行子公司協同。為科技企業提供“股貸債租托”綜合化金融服務。四是加強與市場化的投資機構合作，探索“貸款+外部直投”新模式。利用市場投資機構的專業能力獲取更優質的客戶資源，提升銀行在外部合作中的話語權和議價能力。

持續優化產品和服務模式，增強科技金融屬性

一是優化科技企業信用評價體系。根據行業差異性設計不同科技企業評價模型，將反映科技屬性的創新能力、研發投入、股權融資能力、市場估值等納入指標體系，結合傳統的納稅、征信、電力、社保等領域的數據，接入更多政務信息數據進行風控建模。二是加快科技金融產品創設，完善科技企業全生命周期金融服務。進一步豐富科創金融產品體系，從貸款期限、還款方式、風險緩釋等方面優化信貸產品結構，提供“廣覆蓋、長周期、弱擔保”的信貸服務。圍繞初創、成長和成熟等生命周期不同階段開發特色金融產品，推廣初創信用貸、成長接力貸、投貸聯動等專屬產品服務模式，壯大多元接力金融產品服務譜系。三是加強線上產品的開發運用。運用大數據、區塊鏈、人工智能等數字技術，引入與企業經營生產密切相關的優質政務數據，豐富授信模型數據源，為科技企業精準畫像，提供快捷、便利的線上融資產品。并及時收集反饋線上產品使用過程中存在的具體痛點難點，持續進行優化完善。如優化線上產品結構，將線上信用產品、擔保產品打通，實現組合授信和智能化推薦。四是探索優化知識產權質押融資產品。抓住上海作為財政支持深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點城市的契機，積極參與政府相關部門、評估機構、上海知識產權交易中心等探索研究知識產權價值評估和處置流轉工作機制。優化知識產權相關產品的規則，加大對科技企業的知識產權質押融資支持力度。

進一步健全支撐保障體系，提升全行做好科技金融積極性

一是強化科技金融的考核引領。單列科技金融信貸規模，加快設置科技金融系列考核指標，如初創企業股權融資存管金額、貸投聯動客戶數、信貸轉授權使用情況等，提高相關指標的考核權重。在職位晉升、資源配置、激勵措施等方面向科技金融相關指標傾斜。針對科技金融中心（專班）、各類柔性團隊、科技支行等特色機構實施差異化考核，引導特色機構做出特色、做大規模。二是單列科技金融不良容忍考核，適度提高對風險補償型科技信貸的不良容忍度，采取切實措施推動基層積極主動開展科技金融業務。三是推進盡職免責落地。整理提供盡職免責實際案例，供分支機構參考借鑒。鼓勵分支機構結合自身業務實際，在權限范圍內合理制定細化的盡職免責條款。

（阮超為交通銀行發展研究部高級研究員，鄭辛如為交通銀行博士后科研工作站博士后。本文僅為個人觀點，不代表供職單位意見。責任編輯/周茗一）