2024 年一季度部分飼料原料走勢分析

◆作者：馬桂燕 苗靜平

◆單位：1.中糧（北京）飼料科技有限公司；2.河北省平山縣畜牧水產(chǎn)服務(wù)中心

1 飼料級(jí)蛋氨酸

2023 年一季度，國內(nèi)蛋氨酸價(jià)格基本呈現(xiàn)一路下跌態(tài)勢，整體供大于求；二季度后期，隨著國內(nèi)蛋氨酸的貨源偏緊，價(jià)格開始緩步上揚(yáng)；三季度后期，隨著中秋、國慶飼料廠備貨的剛需增加，蛋氨酸價(jià)格開始加速上漲；整個(gè)四季度蛋氨酸市場價(jià)格一直表現(xiàn)較為強(qiáng)勁。2023 年底國內(nèi)固體蛋氨酸價(jià)格報(bào)價(jià)集中在22元/kg，較一季度末的最低價(jià)16.2 元/kg 上調(diào)了近36%（圖1）。總體來看在二季度后期直至三季度中期，蛋氨酸價(jià)格整體表現(xiàn)較為平緩，主要和飼料需求不景氣、畜禽養(yǎng)殖效益差有關(guān)。

圖1 近八年國內(nèi)固體蛋氨酸周價(jià)格趨勢

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023 年11 月，我國蛋氨酸總體進(jìn)口量偏低，僅為6125t（圖2），單月進(jìn)口總量創(chuàng)近10 年來的新低，環(huán)比減少68%，同比下降74%。從進(jìn)口國別來看，11 月我國來自德固賽新加坡工廠蛋氨酸進(jìn)口量大幅縮水，僅為3200t，而來自希杰、住友進(jìn)口量也有大幅度的下跌。這主要是因?yàn)?0 月份以來，進(jìn)口住友及德固賽等廠家的報(bào)價(jià)相比國內(nèi)較高，國內(nèi)貿(mào)易商和飼料廠在高價(jià)進(jìn)口背景下縮減了訂單，另外四季度以來，國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)景氣度不佳，對(duì)國內(nèi)蛋氨酸進(jìn)口商的積極性也有一定的影響，因此11 月國內(nèi)進(jìn)口蛋氨酸總量偏低。而反觀國內(nèi)11 月份蛋氨酸出口量較大，主要是受出口價(jià)格高，且四季度海外蛋氨酸工廠檢修，國外需求強(qiáng)勁所致。

圖2 近八年我國月度進(jìn)口蛋氨酸量對(duì)比圖（單位：t）

預(yù)計(jì)2024 年一季度國內(nèi)蛋氨酸價(jià)格將會(huì)以穩(wěn)定偏弱為主。隨著國內(nèi)新和成三期項(xiàng)目的不斷投產(chǎn)，國內(nèi)蛋氨酸總體供應(yīng)也較為充足，尤其春節(jié)后國內(nèi)蛋氨酸將會(huì)呈現(xiàn)明顯的弱勢，建議飼料廠春節(jié)備貨不宜太多。

2 飼料級(jí)賴氨酸

2023 年賴氨酸全年行情表現(xiàn)一般，1-8 月份以來國內(nèi)賴氨酸價(jià)格整體呈現(xiàn)弱穩(wěn)態(tài)勢；9 月份隨著國慶和中秋的備貨，價(jià)格略有上揚(yáng)，但整個(gè)四季度賴氨酸價(jià)格一直處于弱勢調(diào)整狀態(tài)。2023 年我國賴氨酸市場上游原料，需求方面都較弱，生豬養(yǎng)殖效益也很差，很多豬企嚴(yán)重虧損，也直接拖累了賴氨酸市場行情。2023 年9 月底，98.5%含量的賴氨酸價(jià)格11.9 元/kg，為全年最高點(diǎn)，最低點(diǎn)為6 月上旬的8.4 元/kg（圖3）。

圖3 近七年國內(nèi)固體蛋氨酸周價(jià)格趨勢圖

預(yù)計(jì)2024 年一季度賴氨酸依舊延續(xù)弱勢，因生豬養(yǎng)殖效益依舊欠佳，對(duì)豬料而言，2023 年12 月，2024 年1 月整個(gè)需求在春節(jié)備貨的大背景下依舊沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，況且多數(shù)生豬養(yǎng)殖企業(yè)面臨嚴(yán)重虧損，因此一季度賴氨酸市場依舊不會(huì)出現(xiàn)太大行情，作為貿(mào)易商亦或飼料廠，不建議過多備貨，以剛需采購為主，另外結(jié)合春節(jié)前后物流不暢的前提，實(shí)物庫存可略稍大，不宜太多。

3 磷酸氫鈣

2023 年飼料級(jí)磷酸氫鈣走勢呈現(xiàn)倒“N”形的走勢，高點(diǎn)出現(xiàn)在2023 年年初和年中（圖4）。近兩年來磷酸氫鈣波動(dòng)較大主要和磷礦石資源逐步減少且供應(yīng)偏緊有關(guān)系；而下游新能源汽車行業(yè)需求導(dǎo)致在磷酸鐵鋰電池方面對(duì)磷需求逐年旺盛，而原料硫酸價(jià)格劇烈波動(dòng)也造成氫鈣市場的大幅波動(dòng)。關(guān)于飼料級(jí)磷酸氫鈣，筆者已經(jīng)多次建議行情低于2500 元/t 附近可以加大至2個(gè)月的敞口，價(jià)格在3000 元/t盡量要維持一個(gè)月敞口，價(jià)格超過3200 元/t保持隨買隨用采購策略，而價(jià)格低于2100 元/t 可以至少采購半年。

圖4 2019-2024 年國內(nèi)飼料級(jí)磷酸氫鈣市場周價(jià)格趨勢圖

4 單項(xiàng)維生素

2023 年幾乎所有的單項(xiàng)維生素處于歷史最低點(diǎn)，部分單項(xiàng)維生素生產(chǎn)商家如VA 廠家處于虧損狀態(tài)，整個(gè)維生素市場極其孱弱。這主要是近幾年來維生素處于供大于求的過剩格局，產(chǎn)業(yè)競爭格局分散，行業(yè)整體虧損面逐步擴(kuò)大；而畜禽養(yǎng)殖需求沒有出現(xiàn)明顯的上量，且2023 年生豬養(yǎng)殖效益也較差，整個(gè)供需出現(xiàn)嚴(yán)重的過剩，生產(chǎn)廠家為了爭取有限的市場份額，以價(jià)換量，市場不斷走弱。

進(jìn)入2024 年，維生素市場依舊表現(xiàn)較弱，但1 月11 日某維生素廠家的突發(fā)事故使得維生素市場關(guān)注度明顯提高，多數(shù)單項(xiàng)價(jià)格開始出現(xiàn)上漲。據(jù)了解，2024 年1 月11 日廈門海滄區(qū)金達(dá)威工廠因污水處理池空間發(fā)生閃爆事件，該事件使得國內(nèi)維生素市場關(guān)注度明顯提升，維生素生產(chǎn)廠家挺價(jià)心態(tài)增強(qiáng)，部分單項(xiàng)維生素價(jià)格上漲現(xiàn)象明顯。譬如VA 國內(nèi)廠家報(bào)價(jià)偏強(qiáng)至75～76 元/kg，實(shí)際成交價(jià)格在72 元/kg，貿(mào)易商報(bào)價(jià)提高至78 元/kg；帝斯曼將VE 提價(jià)至68 元/kg，國內(nèi)主流廠家跟隨提價(jià)；VK3價(jià)格堅(jiān)挺，由于上游原料甲基萘價(jià)格上漲，廠家大幅上調(diào)K3MSB 價(jià)格至90 元/kg，現(xiàn)貨供應(yīng)緊張；VB1、VB6廠家聯(lián)合，控制發(fā)貨，VB2主流廠家提價(jià)至108 元/kg。總體來看，臨近春節(jié)，備貨需求有所恢復(fù)，疊加突發(fā)事故和紅海事件對(duì)國際海運(yùn)費(fèi)的影響，預(yù)計(jì)維生素市場在一季度將偏強(qiáng)走勢；另外當(dāng)前整個(gè)維生素市場價(jià)格基本處于歷史最低點(diǎn)，也具備價(jià)格上揚(yáng)的基礎(chǔ)，當(dāng)前建議維生素增加敞口，批量采購。

（備注：以上預(yù)測是在國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)健康發(fā)展的大背景下所做的預(yù)測，一些畜禽養(yǎng)殖疫情等突發(fā)事件不在此預(yù)測之內(nèi)，僅供參考！）