1月三大交易所IPO審核明顯放緩

劉榕

伴隨1月的悄然逝去，京滬深交易所2024年首月的IPO運行情況也完整呈現。

滬深交易所自2023年7月首次出現單月零申報后，單月零申報似乎已逐漸成為常態。1月，滬深交易所再次出現單月零申報，這也是自2023年7月以來滬深交易所出現的第五次單月零申報。

而在2023年1月，盡管科創板受理企業數量為零，創業板受理企業數量也只有1家，但滬深主板分別有28家和8家IPO企業的申請文件獲證監會發審委受理。

顯然，1月，滬深交易所的IPO單月受理企業數量比上年同期出現大幅下滑。

與此同時，北交所1月的受理企業數量與2023年同期持平，也只有1家IPO企業獲受理——廈門東昂科技股份有限公司（下稱“東昂科技”）。東昂科技主要從事專業移動照明工具的研發、生產和銷售。

公開資料顯示，東昂科技曾于2022年9月30日獲創業板受理。不過在深交所發出第二輪問詢的一個半月后，東昂科技于2023年2月21日主動申請撤回在創業板上市的申請文件而終止其IPO審核。

1月，三大交易所注冊生效企業數量為8家，同比減少22家，環比減少7家。數據顯示，這也是自2022年以來三大交易所單月IPO注冊生效企業數量首次出現個位數情況。

具體到各板塊，1月，北交所只有浙江海昇藥業股份有限公司這1家IPO企業的注冊申請獲證監會核批，同比減少15家，環比減少4家，同環比減少數量均位居各板塊之首。

和北交所類似的還有滬市主板。1月，滬市主板也只有1家注冊生效企業——星德勝科技（蘇州）股份有限公司，其主營業務為微特電機及相關產品的研發、生產及銷售，產品主要應用于以吸塵器為代表的清潔電器領域，以及電動工具、園林工具等其他終端應用領域。從同環比變化情況來看，1月，滬市主板的注冊生效企業數量同比減少1家，環比減少3家。

1月，深市主板有兩家企業的注冊申請獲證監會核批，分別為主要從事激光切割設備研發、生產和銷售的廣東宏石激光技術股份有限公司和主要從事印制電路板研發、生產和銷售的廣州廣合科技股份有限公司。從同環比變化情況來看，1月，深市主板的注冊生效企業數量和2023年同期持平，環比增加1家。因此，深市主板也是各板塊中唯一一個注冊生效企業數量同環比沒有減少的板塊。

1月，創業板注冊企業數量也是兩家，分別為主要從事汽車鍛造鋁合金車輪研發、設計、制造和銷售的浙江宏鑫科技股份有限公司和專注于航空復材零部件研發、生產、銷售及相關服務的安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司。從同環比變化情況來看，1月，創業板的注冊生效企業數量同比減少5家，環比減少兩家。

1月，科創板注冊企業數量和深市主板及創業板一樣，同樣是兩家。燦芯半導體（上海）股份有限公司是一家專注于提供一站式芯片定制服務的集成電路設計服務企業。深圳市龍圖光罩股份有限公司，其主營業務為半導體掩模版的研發、生產和銷售，是國內稀缺的獨立第三方半導體掩模版廠商。從同環比變化情況來看，1月，科創板的注冊生效企業數量同比減少1家，環比增加1家。

終止企業數量同比增加

1月，三大交易所IPO終止企業數量為33家，同比增加7家。其中32家因主動撤回申請文件而終止，1家因未通過會議審核而終止。

因未通過會議審核而終止的IPO企業是在滬市主板申請首發的浙江勝華波電器股份有限公司（下稱“勝華波”）。會議審議中，上市委提出三個問題，具體為：1）請發行人代表結合公司治理結構、歷史內控不規范情形等，說明發行人是否存在不當控制風險，內控制度是否健全且被有效執行。請保薦代表人發表明確意見；2）請發行人代表結合公司所處行業特點、業務結構、客戶對象、期后回款、經營活動現金流與凈利潤的差異、應收賬款周轉率及賬齡等，說明發行人收入的真實性和壞賬計提的充分性。請保薦代表人發表明確意見；3）請發行人代表說明發行人及其關聯方歷史上與騫順貿易、瑞安萬順、昆山愛國者之間存在的資金往來情況，關聯方和關聯交易披露是否真實、準確、完整。請保薦代表人發表明確意見。

內控、關聯交易及經營業績一向是IPO審核中的重點關注問題，僅一個方面出現不規范或信披真實性存在疑問都會對公司會議審核結果產生重要影響。從會議審議問題不難看出，勝華波在這三個方面都存在被質疑之處。

32家因主動撤回申請文件而終止的IPO企業分布在四個板塊中，北交所貢獻11家，占比最高，其次是創業板，貢獻8家，滬市主板和科創板緊隨其后，分別貢獻7家和6家。

從行業分布來看，32家因主動撤回申請文件而終止的IPO企業分布在14個行業中。其中終止企業數量最多的行業是專用設備制造業，共有6家終止企業。

這6家企業分別為：北交所的天津森羅科技股份有限公司，該公司是一家專業提供航空航天高壓氣體裝備及低氧氣調保護設備的高新技術企業；創業板的深圳市大族封測科技股份有限公司，該公司是國內領先的LED及半導體封測專用設備制造商，主要為LED及半導體封測制程提供核心設備及解決方案，主要產品為焊線設備；科創板的上海捍宇醫療科技股份有限公司（下稱“捍宇醫療”）和深圳市誠捷智能裝備股份有限公司（下稱“誠捷智能”），捍宇醫療主要從事結構性心臟病介入器械與電生理產品的研發、生產及商業化，這也是科創板采用第五套上市標準申報的IPO企業中第15家因主動撤回而被終止的企業；誠捷智能主要產品包括電容器制造設備以及鋰電池制造設備；滬市主板的臨工重機股份有限公司（下稱“臨工重機”）和河北英虎農業機械股份有限公司（下稱“英虎機械”），臨工重機主要產品為礦山設備和高空作業設備，英虎機械主要產品為摘穗剝皮型和莖穗兼收型自走式玉米收獲機。

值得一提的是，32家因主動撤回申請文件而終止的IPO企業中，大部分公司都至少完成了一輪問詢回復，但滬市主板有3家企業，從獲受理到終止歷時約十個月，都未曾獲上交所審核委的問詢，這3家企業分別是毛戈平化妝品股份有限公司、江蘇劍牌農化股份有限公司和亳州藥都農村商業銀行股份有限公司。

此外，還有7家終止企業，盡管已進入問詢階段，卻在收到問詢函后沒有提供問詢回復就終止了其IPO旅程。其中北交所有3家，分別為天津森羅科技股份有限公司、濮陽市盛源能源科技股份有限公司和山東青鳥軟通信息技術股份有限公司；創業板有1家——成都市漢桐集成技術股份有限公司；滬市主板有兩家，分別為和特能源（福建）股份有限公司和中國航油集團石油股份有限公司；科創板有1家——深圳市誠捷智能裝備股份有限公司。

1月，京滬深交易所共安排15次上市委會議，對15家IPO企業進行會議審議。其中在深市主板申請首發的保定維賽新材料科技股份有限公司原定于2024年1月18日將上會審核，但在1月17日深交所發布公告稱，鑒于保定維賽新材料科技股份有限公司在上市委審議會議公告發布后出現重大事項，按照相關程序，保定維賽新材料科技股份有限公司的會議審議被取消。

14次上市委會議審議的14家IPO企業中，有13家企業通過上市委會議審核，過會率為92.86%。

分板塊來看，13家過會企業中，北交所過會企業數量最多，有5家，其次是創業板和滬市主板，各有3家企業通過會議審核，最后是科創板和深市主板，各有1家企業通過會議審核。

與2023年同期相比，1月，三大交易所召開的上市委會議次數及審核的IPO企業數量均有不同程度的下滑，不過過會率則有明顯提高。

2023年1月，三大交易所共召開20次上市委會議（包括證監會發審委的兩次發審會），對31家IPO企業進行會議審核，有26家企業通過會議審核，過會率為83.87%。