七巨頭的圖表表明要謹(jǐn)慎 美股牛市將遇回調(diào)

法瓦達(dá)·拉扎扎達(dá)(Fawad Razaqzada)

近期受到強(qiáng)勁財報驅(qū)動，英偉達(dá)估值首次突破2萬億美元，位列芯片制造商首位。受到權(quán)重股的拉動，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，標(biāo)普500一度逼近5100點，納斯達(dá)克100指數(shù)則即將突破18000點大關(guān)。

盡管美股中期仍具動能，甚至有華爾街投行將標(biāo)普500的目標(biāo)位提升至5200點，不過在大漲后，近期美國三大股指都出現(xiàn)了盤整，科技七巨頭的走勢圖表表明要謹(jǐn)慎。

投資者獲利了結(jié)下股市暫時盤整

英偉達(dá)發(fā)布財報的那個周四（2月22日）震驚了世界，股票經(jīng)歷了舉世矚目的單日飆升。這次上漲推動其單日市值增加了2770億美元，創(chuàng)下有史以來最大的單日估值漲幅，超過了Meta最近的1970億美元漲幅。

但在隨后的交易日未強(qiáng)勢收盤之后，引發(fā)了人們質(zhì)疑這種科技驅(qū)動型上漲的潛在可持續(xù)性以及擴(kuò)大到其他行業(yè)的能力。投資者想知道，在強(qiáng)勁數(shù)據(jù)表明全球最大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)走強(qiáng)的推動下，美聯(lián)儲降息預(yù)期減弱對股市前景意味著什么。

由于市盈率過高，科技行業(yè)的許多股票都有回吐部分漲幅的風(fēng)險。但到目前為止，每一次下跌都獲得了買入，這表明市場對風(fēng)險情緒的積極偏好。

隨著大部分財報出爐，提前降息的可能性大幅下降（首次降息時點被推遲至6月），股市指標(biāo)在對市場不利的時期卻創(chuàng)下歷史新高，即使是最看漲的投資者也可能覺得有必要進(jìn)行調(diào)整，即使是小幅調(diào)整。在健康的牛市中，有些獲利回吐從來都不是一件壞事。

七巨頭的圖表表明要謹(jǐn)慎

上周五（2月23日）股市的漲勢有所緩和，可能是投資者從當(dāng)周累積的多頭頭寸中獲利了結(jié)，因為他們非常清楚在這些高位上總是有可能出現(xiàn)修正。交易者現(xiàn)在想知道該繼續(xù)在小幅下跌時買入，還是在出現(xiàn)具體的看跌信號后開始尋找做空機(jī)會。從大型科技巨頭的圖表來看，上周五的價格走勢確實值得對本周保持謹(jǐn)慎。

英偉達(dá)在財報發(fā)布后的交易日收盤時成交量很大，因為投資者可能獲利了結(jié)。收跌則警示在令人瞠目結(jié)舌的漲幅后，可能會出現(xiàn)一些獲利回吐，這可能會給美國股指帶來壓力。

特斯拉也收于低點附近，處于看跌旗形內(nèi)。跌破支撐趨勢可能會在未來幾天引發(fā)一些技術(shù)性拋售。Meta在485-486美元區(qū)域附近難以突破阻力位，上周五再次未收于該點位上方。因此，可能會有一些修正，不過看漲趨勢非常強(qiáng)勁。微軟上周五在日線圖上形成了一根看跌吞噬線，表明它可能會回落至400美元，可能會先脫離“超賣”區(qū)間才會再次上漲；蘋果股價保持在看跌趨勢線和21日指數(shù)均線下方，繼續(xù)交投于下降三角形內(nèi)，180美元的關(guān)鍵支撐位仍然有效。

美股出現(xiàn)健康回調(diào)

納斯達(dá)克指數(shù)在上周五的日線圖上形成了倒錘線，這是一個警告信號，表明看漲趨勢在持續(xù)上漲后可能已經(jīng)疲乏。現(xiàn)在看漲肯定要謹(jǐn)慎，但并不一定表明市場已經(jīng)見頂。

空頭需要看到在上周低點17315點下方形成走低的低點，才能確信價格已經(jīng)見頂。攔路虎是17660的關(guān)鍵支撐位。如果多頭想保持看漲趨勢并將納斯達(dá)克指數(shù)推高至歷史新高，這里是他們本周需要捍衛(wèi)的區(qū)域。但如果突破17315點，那么可能會下探2023年12月高點16970點，隨后是2021年11月高點16769點。

我此前就預(yù)計，至少近期美股會出現(xiàn)小幅回調(diào)，但要制定明確的計劃，以防空頭掌控局面。目前，我們只能假設(shè)這是健康的看漲趨勢中會出現(xiàn)的正常回調(diào)。等待圖表指引方向，別受情緒和“應(yīng)該”發(fā)生的事情影響。

（作者系嘉盛集團(tuán)資深策略師。文章僅代表作者個人觀點，不代表本刊立場。文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）