寵物食品邁向高端化、品牌化節假日一“窩”難求 “育兒式養寵”趨勢漸成

何艷

剛剛過去的春節，寵物寄養、上門喂養相關話題一度登上熱搜。“寵物寄養費，比房租還貴”；“一‘窩難求”等諸如此類的話題不斷。而除了節假日的寵物寄養，日常的寵物食品更是消費大頭，在寵物消費中占比過半。

隨著單身經濟、銀發經濟發展，寵物數量得以迅速提升，進而帶來寵物食品需求的快速放量。同時，“育兒式養寵”、精細化喂養也帶來寵物食品消費額的上升。量價齊升背景下，業內一致預期，寵物食品行業規模有望進一步擴大。未來，寵物食品將迎來高端化、品牌化趨勢。

寵物食品消費占比最高剛需品類行業空間持續增長

寵物行業在發達國家已有百余年歷史，行業內包括繁育、食品、用品、訓練、寄養、醫療、洗澡、美容、攝影、保健、克隆、保險、寵物樂園及寵物殯葬等一系列產品與服務，產業鏈完整。根據Common Thread數據顯示，2022年，全球寵物行業規模達到2610億美元，同比增長12.5%。2022—2027年，全球寵物行業CAGR將為6.1%，并達到3500億美元。其中，美國是全球最大的寵物飼養和消費國家。據APPA數據，2022年美國約8690萬家庭擁有寵物，占全國家庭總數的66%。

隨著我國家庭結構的變化（如人口老齡化、獨生子女、丁克家庭、空巢家庭增多），人們對寵物作為生活伴侶的需求不斷增長，根據《2022年中國寵物行業白皮書》數據，2018年至2022年，我國寵物行業市場規模呈持續增長態勢。2018年，寵物市場規模僅為1708億元，截至2022年，中國寵物行業市場規模達到2706億元。同時，歐睿數據顯示，2022年中國寵物貓9896萬只、寵物狗8672萬只。

寵物食品一直是養寵消費最主要的構成部分，2021年及2022年寵物食品占整體消費支出的比例均在50%以上。據歐睿數據，我國寵物食品行業市場規模從2013年的63億元增長至2022年的487億元，9年CAGR高達26%，遠超同期全球的4%。另據數據顯示，2023年中國寵物消費市場規模預計達到3924億元，寵物消費結構主體仍以寵物食品消費為主，占比超過六成。

“面對如此龐大的寵物食品市場機遇，企業可從產品創新、品質升級、品牌建設及差異化競爭著手，比如開發針對不同寵物特性的定制化營養食譜，強化品牌形象并開拓線上線下的多元化銷售渠道。”中國數實融合50人論壇智庫專家洪勇對本刊表示。

不過，目前我國寵物食品行業集中度仍然較低，行業CR10僅為33%，而海外成熟市場CR10已達70%及以上。對此，深圳市思其晟公司CEO伍岱麒對本刊表示，“行業集中度低，說明屬于朝陽產業，市場處于完全競爭狀態，新企業存在進入機會。”

出口內銷齊發力寵物食品業績向好

2023年寵物食品板塊4家公司預計實現歸母凈利潤6.92億元—7.61億元，同比增長27%—40%。寵物食品板塊均交出了較為亮眼的成績單（表1）。

表1 寵物食品板塊公司業績預告表現

數據來源：Wind

海外代工是國內寵物食品行業重要組成部分。由于寵物食品輕生產、重品牌的特點使行業內OEM代工模式普遍流行于國內和海外成熟市場。而國內寵物經濟起步較晚，早期對于寵物食品需求不足，因此國內龍頭企業基本以海外代工起家，海外代工業務是其重要收入來源。

結合公司所發布的業績預告及電話會交流信息，以及對海關總署每月出口數據的跟蹤、618及雙11大促中寵物行業銷售數據及品牌排行榜單的分析，華泰證券認為，出口訂單回暖疊加自有品牌快速發展或是寵物食品板塊2023年全年及2023年四季度業績同比高增的主因。

我國是全球寵物食品的主要出口國家之一。據海關總署數據，人民幣口徑下我國寵物食品出口額2023年一季度至四季度分別為17.8億元、22.2億元、23.4億元、22.9億元，同比增速分別為-13.5%、-0.7%、11.1%、23.1%。全年來看寵物食品出口額同比增長4.5%。

不過，現階段，我國寵物食品賽道呈海外品牌市占率下降、國產品牌迅速崛起的趨勢。以皇家、冠能為代表的海外中端寵物食品品牌在國內的市占率持續下滑，但以渴望、珮利安為代表的高端海外品牌近年來市占率呈現逐年上升的趨勢。華泰證券表示，國內頭部寵企或將通過產品差異化、全渠道發展及多品牌戰略等實現市占率的穩步提升，同時出口業務回暖或可為其自主品牌發展產生一定支撐。

“當前寵物食品賽道主要有產品創新、品牌建設和渠道結構調整三大紅利。其中渠道結構調整紅利是當前情況下最重要且稍縱即逝的紅利，對此品牌企業應該加強渠道布局和建設，除主流渠道外應提供定制化服務和精準營銷，提升消費者黏性。”楊無憂品牌負責人范志聰對本刊表示。

育兒式寵養方式流行寵物食品邁向高端化、品牌化

從近幾年統計數據來看，高消費寵物主占比一直在20%以上（高消費寵物主指主糧月均消費超過500元的寵物主），“親人”屬性帶動主人對寵物產品的消費意愿增強。方正證券認為，高端化將是未來中國寵物食品行業的發展趨勢，具備高端產能且產品矩陣豐富的企業更易從市場競爭中脫穎而出。

按照形態、功能和營養成分劃分，寵物食品可分為主糧、零食和營養品三大細分品類。隨著精細化養寵觀念的逐步盛行，除了寵物食品的基本分類外，針對寵物各年齡階段開發的羊奶粉、幼貓/犬糧、成年貓/犬糧、老年貓/犬糧、寵物鈣片、維生素、關節軟骨素等等精細化寵食產品正在逐步收獲寵物主的青睞，寵物食品行業在市場空間擴大的同時，精細化和高端化進程也在逐步推進。

中國寵物食品行業將朝著精細化、高端化、品質化方向發展。由于購買者與使用者分離，寵物很難表達自己的喜好，因此養寵人士在購買寵物食品時更多考慮的是自己的偏好和產品屬性。根據艾瑞調研顯示，對于首次接觸的消費者而言，品牌營銷側重影響消費者心智，針對產品本身的營銷非常重要。

目前，全球寵物食品市場集中度較高，行業競爭格局穩定。美國作為全球最大的寵物市場孕育出了9家排名前十的公司（表2）。相比之下，目前我國寵物食品行業格局仍然較為分散，2022年品牌CR10僅為24%。

表2 全球前十大寵物食品公司

數據來源：PetFoodIndustry，申港證券

產業觀察家洪仕斌認為，“隨著寵物數量的增加和消費者對寵物食品品質要求的提高，行業集中度有望逐步提升。此外，政策支持和行業標準的完善也將有助于優勝劣汰，提升行業集中度。”同時，他認為海外成熟市場的經驗也值得我國學習。“海外成熟市場的寵物食品行業集中度較高，主要表現在大型企業通過收購、并購等方式整合資源，提高市場占有率。此外，海外企業注重產品研發和創新，以滿足不斷變化的市場需求。”

根據歐睿數據，2022年，中國寵物食品行業市占率排名前五的品牌中，除皇家外，均為國產品牌，而在2013年，僅比瑞吉一個國產品牌上榜。方正證券表示，憑借優質的產品力以及對電商渠道的精確把控，國產寵物食品品牌有望獲得更多市場份額，不斷推動中國寵物食品行業國產替代進程。

事實上，育兒式養寵正呈現流行趨勢，如今，越來越多的人把寵物視為孩子。

洪仕斌認為，“將寵物經濟當作兒童經濟來發展，企業可以從以下幾個方面開展經營：首先，針對寵物主人的需求，提供全方位的寵物護理產品和服務，如食品、用品、醫療、美容等。其次，注重寵物的健康和營養需求，推出科學、健康的寵物食品和保健品。第三，舉辦寵物活動、培訓等，提高寵物主人的養寵知識和技能，增進寵物與主人之間的感情。”

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）