數(shù)字金融的演進(jìn)、現(xiàn)狀與發(fā)展建議

張 偉

（清華大學(xué)國(guó)家金融研究院，北京市 100000）

2 0 2 3 年，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域最重要的兩次會(huì)議——中央金融工作會(huì)議與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議先后召開(kāi)，對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等提出了明確要求。其中，“數(shù)字金融”成為要做好的五篇大文章之一，首次被寫(xiě)入中央文件。在此背景下，深入理解數(shù)字金融的內(nèi)涵，有效發(fā)揮數(shù)字金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力量，對(duì)于加快構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系，推動(dòng)我國(guó)由金融大國(guó)向金融強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

一、數(shù)字金融的源起與演進(jìn)

（一）數(shù)字金融是數(shù)字技術(shù)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物

縱觀歷史，改變?nèi)祟?lèi)社會(huì)走向的因素眾多，但技術(shù)革命始終是推動(dòng)人類(lèi)文明進(jìn)程的原動(dòng)力。金融業(yè)的發(fā)展也是如此，技術(shù)一直是推動(dòng)金融業(yè)更新迭代的基礎(chǔ)性力量。金融業(yè)不僅是一個(gè)資金密集型行業(yè)，更是一個(gè)信息密集型行業(yè)。金融的核心在于以金融機(jī)構(gòu)和信用工具為載體，實(shí)現(xiàn)貨幣、資金使用權(quán)跨時(shí)間和空間的轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上依賴(lài)于對(duì)信息的獲取和對(duì)數(shù)據(jù)的處理，以降低信息不對(duì)稱(chēng)，提高信任度。因此，金融業(yè)天然依賴(lài)于對(duì)信息或數(shù)據(jù)收集、處理和分析，具有較強(qiáng)的數(shù)字化屬性。

在最近不到300年的歷史中，人類(lèi)社會(huì)先后經(jīng)歷了機(jī)械化、電氣化、自動(dòng)化等三次工業(yè)革命，目前正在向第四次工業(yè)革命——數(shù)字化革命邁進(jìn)。在歷次工業(yè)革命中，各種與信息或數(shù)據(jù)處理相關(guān)的技術(shù)，如電話(huà)、電傳、電視、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等，先后應(yīng)用于金融活動(dòng)當(dāng)中，這大大地降低金融活動(dòng)的成本，并且提高了效率，如圖1所示。

特別是近年來(lái)以計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等為代表的信息技術(shù)催生了數(shù)字化革命。數(shù)字化革命影響著人類(lèi)的選擇、行為和思想，創(chuàng)造出新的價(jià)值體系、知識(shí)體系、生活方式和商業(yè)模式，并推動(dòng)著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)（包括金融在內(nèi)）向數(shù)字化方向演變，數(shù)字金融與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相伴而生。在這個(gè)階段，信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于金融活動(dòng)，先后經(jīng)歷了IT+金融、互聯(lián)網(wǎng)+金融和新科技+金融三個(gè)階段，如圖2所示①資料來(lái)源：艾瑞咨詢(xún)研究院。

圖2 科技賦能現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展歷程

（二）數(shù)字金融的內(nèi)涵在不斷演進(jìn)

伴隨對(duì)信息技術(shù)或數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)務(wù)融合創(chuàng)新過(guò)程的認(rèn)識(shí)在不斷加深，人們對(duì)數(shù)字金融等相關(guān)概念的理解也不斷在深入和擴(kuò)展。

在互聯(lián)網(wǎng)誕生之前，諸如電話(huà)、電傳、計(jì)算機(jī)等技術(shù)逐步應(yīng)用于金融活動(dòng)，產(chǎn)生了“信息技術(shù)（IT）+金融”的模式。在這階段，IT僅僅是“配角”，在金融活動(dòng)中是一種輔助工具，金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的IT部門(mén)也屬于后臺(tái)支撐部門(mén)，地位較低。即便是現(xiàn)在，很多金融機(jī)構(gòu)的IT部門(mén)依然是弱勢(shì)部門(mén)。

在上個(gè)世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)誕生之后，特別是2007年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)誕生之后，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)快速而廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域。這些技術(shù)不僅被金融機(jī)構(gòu)所使用，而且被越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司所使用，創(chuàng)造出新的金融服務(wù)、產(chǎn)品或模式，逐步產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）、金融科技（TechFin）和數(shù)字金融（Digital Finance）等概念，如圖3所示。

圖3 科技與金融融合發(fā)展的演進(jìn)過(guò)程

在我國(guó)，由于認(rèn)識(shí)角度不同，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)于上述概念的理解存在一些差異。大家普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括移動(dòng)支付、網(wǎng)貸、眾籌等。這個(gè)概念的落腳點(diǎn)為金融業(yè)務(wù)，更強(qiáng)調(diào)的是一種新的金融業(yè)務(wù)模式。當(dāng)2012年互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念剛剛興起之時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)它的理解是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的金融活動(dòng)，因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為這個(gè)概念應(yīng)該被稱(chēng)為“金融互聯(lián)網(wǎng)”，即金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)曾一度出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之爭(zhēng)。當(dāng)2017年前后提出金融科技這個(gè)概念時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和個(gè)別科技平臺(tái)公司對(duì)它的理解也有分歧。從本義而言，金融科技主要是指應(yīng)用金融活動(dòng)當(dāng)中，為其提供更好解決方案的各類(lèi)數(shù)字技術(shù)，如互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等。這個(gè)概念的落腳點(diǎn)為技術(shù)，更強(qiáng)調(diào)的是為金融“服務(wù)”或者“賦能”的科技，包括銀行科技、保險(xiǎn)科技、資管科技、監(jiān)管科技等。而個(gè)別科技平臺(tái)企業(yè)卻錯(cuò)誤地認(rèn)為，金融科技這個(gè)概念應(yīng)當(dāng)被稱(chēng)為“科技金融”，即科技公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。實(shí)際上，從專(zhuān)業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，科技金融是金融機(jī)構(gòu)在科技領(lǐng)域開(kāi)展金融活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)的是金融機(jī)構(gòu)為科技產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或企業(yè)“服務(wù)”或者“賦能”，如科技信貸、天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、投貸聯(lián)動(dòng)等。

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)和金融科技的進(jìn)一步發(fā)展，數(shù)字金融概念和業(yè)態(tài)逐步形成。數(shù)字金融泛指基于數(shù)字技術(shù)而提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)。數(shù)字金融是與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相匹配的金融型態(tài)，是金融與數(shù)字技術(shù)結(jié)合的高級(jí)發(fā)展階段，是金融創(chuàng)新和金融科技的發(fā)展方向。數(shù)字金融的主要業(yè)態(tài)包括貨幣數(shù)字化（數(shù)字貨幣）、金融業(yè)務(wù)數(shù)字化（數(shù)字征信、數(shù)字信貸、智能風(fēng)控、智能投資）、金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化（虛擬銀行）等。

目前，對(duì)于數(shù)字金融，學(xué)界和業(yè)界尚未有統(tǒng)一的定義，但各方對(duì)其基本構(gòu)成要素已達(dá)成初步共識(shí)。一是從參與主體來(lái)看，既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也包括數(shù)字平臺(tái)企業(yè)、金融科技公司等。二是從實(shí)現(xiàn)路徑來(lái)看，數(shù)字金融主要是依托數(shù)字技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給。三是從包含內(nèi)容來(lái)看，數(shù)字金融包括了促進(jìn)金融產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)流程、商業(yè)模式等多個(gè)方面的數(shù)字化創(chuàng)新內(nèi)容。。

（三）中央定調(diào)，“數(shù)字金融”內(nèi)涵進(jìn)一步豐富

2023年中央金融工作會(huì)議指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。要著力營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。這是“數(shù)字金融”首次被寫(xiě)入中央文件，被提升到國(guó)家戰(zhàn)略部署的新高度。同時(shí)，2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，盤(pán)活存量、提升效能，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、普惠小微、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面的支持力度。

結(jié)合2023年中央金融工作會(huì)議與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，筆者認(rèn)為，數(shù)字金融的內(nèi)涵又進(jìn)一步得到了豐富。一方面，數(shù)字金融還指金融機(jī)構(gòu)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)（包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化）領(lǐng)域供給金融產(chǎn)品和服務(wù)，以支持國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展，如圖4所示。例如，在傳統(tǒng)金融發(fā)展過(guò)程中，以中小微企業(yè)為代表的實(shí)體企業(yè)長(zhǎng)期面臨著銀行融資難、融資貴等問(wèn)題，銀行也同樣存在不敢貸、不能貸等束縛。而數(shù)字金融通過(guò)與數(shù)字技術(shù)相結(jié)合，便可實(shí)現(xiàn)降低金融交易成本和金融服務(wù)門(mén)檻，減少了金融市場(chǎng)中資金的流動(dòng)成本，增強(qiáng)了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的便利性、可得性，實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)支持實(shí)體企業(yè)融資，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，數(shù)字金融可以加速信息要素、金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)的傳播速度，優(yōu)化資源資本配置，引導(dǎo)資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

圖4 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型

另一方面，數(shù)字金融是指以信息與數(shù)字技術(shù)為核心的金融行業(yè)自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程。從金融行業(yè)自身的發(fā)展來(lái)理解，數(shù)字金融是將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融行業(yè)而產(chǎn)生的新產(chǎn)品、新服務(wù)和新業(yè)態(tài)，是以信息與數(shù)字技術(shù)為核心的金融行業(yè)數(shù)字化的過(guò)程。數(shù)字金融借助信息數(shù)字技術(shù)改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了支付、融資、籌資、投資等新型業(yè)務(wù)模式，具有強(qiáng)大的空間穿透力和便捷的信息匹配性。數(shù)字金融能夠減少金融市場(chǎng)中信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，及時(shí)匹配資金供需雙方，為實(shí)體企業(yè)注入資金，有效緩解實(shí)體企業(yè)融資困境，提高企業(yè)和經(jīng)濟(jì)中的資源配置效率，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀

目前，數(shù)字技術(shù)已逐步應(yīng)用于各類(lèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)，如貨幣、支付、轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄、信貸、保險(xiǎn)、證券、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理等。通過(guò)近幾年頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃、加大科技投入和人才隊(duì)伍建設(shè)，我國(guó)基本實(shí)現(xiàn)了金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也利用數(shù)字技術(shù)，持續(xù)加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度。

（一）創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)模式，持續(xù)加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和不斷創(chuàng)新而產(chǎn)生的一種新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵生產(chǎn)要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為重要載體、以數(shù)字技術(shù)應(yīng)用為主要特征。數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)，正成為全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展與變革的重要引擎。近期，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了《數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)共同富裕實(shí)施方案》《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃（2024—2026年）》等政策文件，多個(gè)地方數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)意見(jiàn)也逐步落地，不斷釋放發(fā)展新信號(hào)。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，離不開(kāi)金融的大力支持，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的使命感和責(zé)任感逐步增強(qiáng)，不斷利用數(shù)字化理念和手段創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，持續(xù)加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度，助力國(guó)家加快培育發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。

例如，國(guó)有大行中，中國(guó)銀行加大了對(duì)科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持力度，提升對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)服務(wù)水平，以金融力量加快推進(jìn)京津冀地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港等重點(diǎn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，助力國(guó)家戰(zhàn)略落地實(shí)施。農(nóng)業(yè)銀行則通過(guò)制定年度信貸政策指引、三農(nóng)和普惠金融信貸政策指引等綜合政策，進(jìn)一步提高行業(yè)政策覆蓋面和顆粒度，加強(qiáng)了對(duì)智能制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域的研究。

股份行中，興業(yè)銀行探索了適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新型風(fēng)險(xiǎn)管理體系，運(yùn)用數(shù)字化、智能化工具強(qiáng)化客戶(hù)權(quán)益保護(hù)，多管齊下強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大問(wèn)題資產(chǎn)處置力度。華夏銀行與北京微芯區(qū)塊鏈與邊緣計(jì)算研究院深化戰(zhàn)略合作，優(yōu)化供應(yīng)鏈無(wú)追索權(quán)再保理線(xiàn)上化產(chǎn)品，投產(chǎn)北京醫(yī)保移動(dòng)支付項(xiàng)目，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。平安銀行順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，重點(diǎn)布局新能源、新基建、新制造等領(lǐng)域，深度開(kāi)拓信創(chuàng)、半導(dǎo)體、新能源車(chē)、風(fēng)電光伏、生物醫(yī)藥、交通基建等產(chǎn)業(yè)鏈。

城商行中，上海銀行升級(jí)“信義簽”在線(xiàn)存證中臺(tái)，引入智能合約、區(qū)塊鏈等技術(shù)賦能在線(xiàn)供應(yīng)鏈、普惠貸款等業(yè)務(wù)場(chǎng)景，過(guò)程中引入司法機(jī)關(guān)線(xiàn)上權(quán)威認(rèn)證和背書(shū)，有效降低出現(xiàn)爭(zhēng)議時(shí)銀行端舉證質(zhì)證成本和司法機(jī)關(guān)法律事實(shí)認(rèn)定成本，響應(yīng)國(guó)家大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色金融的政策導(dǎo)向。鄭州銀行圍繞“十大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”、省市兩級(jí)政府重點(diǎn)引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)發(fā)力，重點(diǎn)支持了一批以芯片設(shè)計(jì)、智能制造、工業(yè)機(jī)器人、數(shù)字孿生、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、超硬材料、新材料、大數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用等為代表的科技行業(yè)和企業(yè)，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了有效的金融支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)，逐步形成兩極新格局

面臨數(shù)字技術(shù)浪潮，以銀行、保險(xiǎn)為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)順潮而上，從頂層設(shè)計(jì)著手，通過(guò)制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、加大科技投入及人才培養(yǎng)等措施，數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果逐步顯現(xiàn)。

例如保險(xiǎn)數(shù)字化進(jìn)程在逐步推進(jìn)，險(xiǎn)企不斷深耕數(shù)字金融領(lǐng)域，通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)構(gòu)建數(shù)字場(chǎng)景，使得金融服務(wù)更精準(zhǔn)有效。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的《2023年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告》顯示，約94.4%的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已開(kāi)始積極探索全鏈路數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2021年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)信息科技投入規(guī)模約為414億元，約占行業(yè)保費(fèi)收入的0.92%，這一數(shù)據(jù)取得了歷史性突破，不過(guò)對(duì)比全球水平，中國(guó)保險(xiǎn)信息科技投入仍有待進(jìn)一步加強(qiáng)。與此同時(shí)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也已經(jīng)成為證券行業(yè)的重要戰(zhàn)略。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在證券行業(yè)中，有78%的公司將數(shù)字化轉(zhuǎn)型列為公司戰(zhàn)略任務(wù)。在人工智能、大數(shù)據(jù)等新興科技的支持下，多家證券類(lèi)自營(yíng)App及第三方服務(wù)類(lèi)App依托金融科技賦能，將人工智能與服務(wù)平臺(tái)深度結(jié)合，提升用戶(hù)使用體驗(yàn)。

相比之下，商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型布局較早。回溯過(guò)去，我國(guó)銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展主要分為以下幾個(gè)階段：一是金融電子化。20世紀(jì)80年代，銀行開(kāi)始采用計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，例如開(kāi)始用電腦進(jìn)行單據(jù)打印，銀行賬戶(hù)變?yōu)殡娮淤~戶(hù)等，金融電子化提高了業(yè)務(wù)處理效率，減少了人工操作錯(cuò)誤率，為后續(xù)的數(shù)字化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。二是金融線(xiàn)上化。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，銀行業(yè)開(kāi)始向網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展，越來(lái)越多的銀行開(kāi)始在互聯(lián)網(wǎng)上提供金融服務(wù)，包括在線(xiàn)支付、網(wǎng)上銀行以及手機(jī)銀行等，金融服務(wù)效率進(jìn)一步提升。三是金融智能化。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，金融智能化開(kāi)始成為銀行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)，銀行利用人工智能技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)更加智能化的金融服務(wù)，如智能客服、智能風(fēng)控等。

當(dāng)前，銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型逐漸分化，形成兩極的新格局。無(wú)論在頂層設(shè)計(jì)布局，還是在科技投入等方面，國(guó)有大行均走在前列，而中小銀行則發(fā)展相對(duì)滯后。以上市銀行為例，目前有將近一半的上市銀行均設(shè)立了金融科技子公司，同時(shí)，各家上市銀行均有手機(jī)銀行，但是無(wú)論從科研人員的數(shù)量、占比，還是科研投入的數(shù)量、占比來(lái)看，國(guó)有大行均遙遙領(lǐng)先，股份行次之，中小銀行則相對(duì)薄弱，如表1所示①數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行2023年半年報(bào)。。

表1 上市銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型概況

總體來(lái)看，從成熟度角度而言，我們可以大致推斷金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所處階段，如圖5所示。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，頭部民營(yíng)銀行和國(guó)有大型銀行發(fā)展較快，已經(jīng)大致處于平穩(wěn)期，大部分股份行及頭部城商行通過(guò)持續(xù)發(fā)力，大致處于爬坡區(qū)，個(gè)別股份行和城商行經(jīng)過(guò)前期的投入，目前處在發(fā)展低谷，即前期投入較大，仍需要繼續(xù)發(fā)力，才能進(jìn)入爬坡期，部分頭部的農(nóng)商行和城商行經(jīng)過(guò)前期投入，已經(jīng)逐步進(jìn)入過(guò)熱期，大部分的中小城商行、農(nóng)商行則仍處于萌芽期。

圖5 各類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化發(fā)展大致階段

三、我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展的問(wèn)題與挑戰(zhàn)

（一）數(shù)據(jù)挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)是數(shù)字金融發(fā)展的關(guān)鍵要素，數(shù)據(jù)的使用如何在安全的同時(shí)確保應(yīng)用效率最大化，是數(shù)字金融發(fā)展的核心課題。數(shù)據(jù)的非競(jìng)爭(zhēng)性和部分排他性，使其具有準(zhǔn)公共品的特征。非競(jìng)爭(zhēng)性（Non-rival）是指一個(gè)人對(duì)數(shù)據(jù)的使用，并不影響他人對(duì)其的使用，而且邊際成本幾乎為零。同時(shí)，數(shù)據(jù)也是排他性（Excludable）的商品，至少具有部分排他性。這體現(xiàn)在數(shù)據(jù)為某些平臺(tái)企業(yè)所收集、擁有并控制，從而把其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手排斥在外。

一方面，數(shù)據(jù)的非競(jìng)爭(zhēng)性，使得數(shù)字技術(shù)的普及應(yīng)用可能會(huì)給金融活動(dòng)中的隱私保護(hù)帶來(lái)更多風(fēng)險(xiǎn)，由于邊際成本幾乎為零，金融消費(fèi)者的數(shù)據(jù)較大概率會(huì)被過(guò)度采集、非法共享和隨意濫用等。部分金融機(jī)構(gòu)可能缺乏隱私保護(hù)意識(shí)或技術(shù)不夠成熟，存在數(shù)據(jù)管理不嚴(yán)、風(fēng)控機(jī)制不強(qiáng)等問(wèn)題，容易導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露進(jìn)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件。另一方面，數(shù)據(jù)的非排他性則使得數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)的確權(quán)、定價(jià)和收益分配成為一個(gè)難題。通常而言，產(chǎn)權(quán)需要排他性占有，即要明確所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)等權(quán)利歸哪個(gè)特定主體擁有，并且排除其他主體行使該種權(quán)利，這與數(shù)據(jù)的非排他性相矛盾。

（二）技術(shù)挑戰(zhàn)

技術(shù)的發(fā)展是一個(gè)不斷“試錯(cuò)”的過(guò)程，大到人工智能，小到細(xì)分領(lǐng)域，技術(shù)本身還存在很多不成熟的地方，例如以大模型為代表的新一代人工智能技術(shù)，盡管將加速金融智能化的發(fā)展，但大模型技術(shù)目前尚未完全成熟，由于金融行業(yè)的特殊性，決定了合規(guī)是第一要?jiǎng)?wù)，在大模型的訓(xùn)練和使用中，必須遵守?cái)?shù)據(jù)安全的法律和規(guī)定，尊重用戶(hù)的隱私權(quán)益。因此，大模型技術(shù)應(yīng)用于金融場(chǎng)景下，仍然存在安全隱私等多方面的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，大模型技術(shù)應(yīng)用全面落地的過(guò)程還面臨著數(shù)據(jù)和算力等挑戰(zhàn)，需要大量的專(zhuān)業(yè)人員和資金支持來(lái)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

此外，還需注意的是，金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以帶來(lái)規(guī)模收益遞增，應(yīng)該推動(dòng)數(shù)據(jù)的廣泛使用和共享，從而降低交易成本。但對(duì)于各家金融機(jī)構(gòu)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的初期需要在技術(shù)上進(jìn)行重投入，如硬件設(shè)施、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)以及科技人員等，固定成本較高。一旦成功實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)效率和業(yè)務(wù)規(guī)模大幅度提高，邊際成本將大幅降低，甚至趨于0。然而，許多機(jī)構(gòu)受限于規(guī)模和實(shí)力，往往難以度過(guò)“轉(zhuǎn)換期”。尤其對(duì)于一些中小機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，更加需要做好成本與效益的平衡，以及自主創(chuàng)新與外包的效益和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（三）監(jiān)管挑戰(zhàn)

2023年新一輪金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革開(kāi)啟，在金融監(jiān)管系統(tǒng)性重塑過(guò)程中，關(guān)于金融科技的監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展也在加強(qiáng)和完善。中國(guó)人民銀行保留了科技司，證監(jiān)會(huì)保留了科技監(jiān)管局，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局則新設(shè)了科技監(jiān)管司，具體職責(zé)為擬訂相關(guān)信息科技發(fā)展規(guī)劃和信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度并組織實(shí)施，按分工承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管等工作，推動(dòng)數(shù)字化信息化建設(shè)。

數(shù)字金融的快速發(fā)展帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，容易出現(xiàn)監(jiān)管手段缺失或落后的現(xiàn)象。一方面，數(shù)字金融的快速發(fā)展給金融風(fēng)險(xiǎn)的形成、形態(tài)及傳播帶來(lái)了許多新的特點(diǎn)，傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式難以全方位有效監(jiān)管。例如大語(yǔ)言模型目前存在幻覺(jué)現(xiàn)象及可靠性不足的問(wèn)題，金融大模型和投資研究進(jìn)行有效結(jié)合還須基于更多的金融全行業(yè)數(shù)據(jù)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也需要完善監(jiān)管。另一方面，發(fā)展數(shù)字金融如何統(tǒng)籌發(fā)展與安全也成為一大難題。在數(shù)字金融發(fā)展的過(guò)程中，既要立足數(shù)據(jù)本身，提升數(shù)據(jù)安全防護(hù)能力，也要強(qiáng)化對(duì)數(shù)字化新產(chǎn)品、新模型、新模式的風(fēng)險(xiǎn)防控，加快健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前，在“監(jiān)管沙盒”金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)機(jī)制下，已有不少金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了一些金融科技的探索運(yùn)用。不過(guò)，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所申請(qǐng)的監(jiān)管沙箱主要集中在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、隱私計(jì)算等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用，監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)的建設(shè)還有待完善。

（四）制度挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)作為數(shù)字金融發(fā)展的關(guān)鍵要素，目前仍存在信息孤島、數(shù)據(jù)壁壘及相關(guān)機(jī)制不完善的挑戰(zhàn)。

一是數(shù)據(jù)壟斷產(chǎn)生的信息孤島問(wèn)題。數(shù)據(jù)的部分排他性，使得一些技術(shù)能力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)擁有壟斷地位，即技術(shù)創(chuàng)新提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，高質(zhì)量的數(shù)據(jù)又反作用于自身的業(yè)務(wù)發(fā)展，再通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，形成良性循環(huán)，但也使其維持了壟斷地位。數(shù)據(jù)壟斷容易產(chǎn)生數(shù)字鴻溝問(wèn)題，形成信息孤島，不利于數(shù)據(jù)效能的充分發(fā)揮。

二是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部存在數(shù)據(jù)壁壘。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)背后存在多家IT供應(yīng)商，所提供的系統(tǒng)是相互獨(dú)立的，并且一般采用非開(kāi)源的技術(shù)，這就會(huì)形成獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫(kù)，同樣是“信息孤島”。并且在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，系統(tǒng)間也存在著信息不互通、數(shù)據(jù)不共享等現(xiàn)象，這也導(dǎo)致了銀行部門(mén)之間協(xié)作不暢，影響跨部門(mén)間的協(xié)同工作，進(jìn)而影響金融創(chuàng)新和金融服務(wù)質(zhì)量。比如在機(jī)構(gòu)內(nèi)部，數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)職責(zé)未必一一對(duì)應(yīng)，容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)部門(mén)不愿對(duì)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)責(zé)的狀況，導(dǎo)致數(shù)據(jù)中臺(tái)與業(yè)務(wù)部門(mén)之間存在推諉現(xiàn)象等。

三是數(shù)據(jù)基礎(chǔ)性規(guī)范尚未健全。從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)的高效應(yīng)用需要建立一個(gè)健全、成熟的流通機(jī)制。在這個(gè)過(guò)程中，打破數(shù)據(jù)壟斷、數(shù)據(jù)的確權(quán)、數(shù)據(jù)的共享和相關(guān)利益分配等均需要在制度上進(jìn)一步完善。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)政策文件，對(duì)數(shù)據(jù)治理體系以及數(shù)據(jù)相關(guān)立法進(jìn)行了規(guī)范和要求。但當(dāng)前，數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度、數(shù)據(jù)安全和個(gè)人信息保護(hù)、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則、安全屬性、法律屬性等問(wèn)題仍較為突出。總體來(lái)看，數(shù)據(jù)相關(guān)的立法和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范仍尚未健全，行業(yè)內(nèi)的實(shí)踐也還有待進(jìn)一步形成具有共識(shí)性或參考性的規(guī)則體系。

四、數(shù)字金融更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的建議

（一）完善數(shù)字金融的頂層設(shè)計(jì)，加快數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

數(shù)字金融發(fā)展需要一個(gè)完善的數(shù)字化治理體系。我國(guó)金融數(shù)據(jù)治理還存在數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、數(shù)據(jù)挖掘和利用相對(duì)滯后、數(shù)據(jù)權(quán)利邊界不清、糾紛解決機(jī)制不健全等問(wèn)題。挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值成為今后一段時(shí)期金融行業(yè)系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性的工作。

一是建議繼續(xù)完善法律法規(guī)體系，加大數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。例如在推進(jìn)數(shù)據(jù)流通體系建設(shè)方面，不斷豐富和健全對(duì)數(shù)據(jù)要素的估值定價(jià)能力以及相關(guān)的收益分配機(jī)制等，出臺(tái)相關(guān)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。同時(shí)大力推動(dòng)信息網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)5G通信技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)建設(shè)，進(jìn)一步強(qiáng)化數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為數(shù)字金融的深化發(fā)展提供保障。

二是建議從國(guó)家層面建立數(shù)據(jù)的公共服務(wù)平臺(tái)，打通稅務(wù)、社保等數(shù)據(jù)，通過(guò)低定價(jià)，減少數(shù)據(jù)使用成本，提高數(shù)據(jù)使用效率。如上所述，對(duì)于非排他性的數(shù)據(jù)，需要對(duì)數(shù)據(jù)的流通、使用、定價(jià)等制定統(tǒng)一的規(guī)則，按照公共物品來(lái)運(yùn)行和管理，因此這就需要政府部門(mén)間破除壁壘。例如由國(guó)務(wù)院牽頭構(gòu)建統(tǒng)一的政務(wù)信息共享平臺(tái)，以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)籌建設(shè)為原則，整合構(gòu)建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享交換平臺(tái)和政務(wù)服務(wù)信息系統(tǒng)。

三是建議由人民銀行牽頭，建立金融云，統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)接入的技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)，減少金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、計(jì)算以及使用的成本，提高使用效率。同時(shí)，銀行之間也可以加強(qiáng)合作，依托各自?xún)?yōu)勢(shì)，通過(guò)“消費(fèi)場(chǎng)景+業(yè)務(wù)產(chǎn)品”“線(xiàn)上+線(xiàn)下”等模式，完善客戶(hù)信息鏈條，進(jìn)而提供更有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)合作方的雙贏。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來(lái)說(shuō)，也應(yīng)該統(tǒng)一建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，整合內(nèi)部數(shù)據(jù)資源。例如在數(shù)據(jù)采集方面，建立自上而下、協(xié)調(diào)一致的數(shù)據(jù)治理體系，明確系統(tǒng)間數(shù)據(jù)交換的流程和標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)各類(lèi)數(shù)據(jù)的有效共享。

（二）大力發(fā)展數(shù)字技術(shù)，突破人工智能發(fā)展瓶頸，提升數(shù)據(jù)使用效率

一方面，未來(lái)金融行業(yè)仍須繼續(xù)加大技術(shù)投入。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的《2023年中國(guó)銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告》，2023年中國(guó)銀行業(yè)IT投入預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)到4000億元，同比增長(zhǎng)24.6%，占營(yíng)業(yè)收入的2.8%。其中，四大行對(duì)金融科技投入力度最大，招商銀行對(duì)金融科技的投入力度最高，是唯一投入信息科技金額占比超過(guò)3%（達(dá)3.72%）的銀行。但在技術(shù)投入方面，不同規(guī)模的銀行也應(yīng)有不同的選擇，比如大中型銀行應(yīng)該保持自身的核心技術(shù)，加大投入，自建系統(tǒng)，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，即大型銀行練好內(nèi)功才是長(zhǎng)久之計(jì)。而中小型銀行則可以考慮將部分業(yè)務(wù)外包或與其他平臺(tái)公司合作，打造自身在其他方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)培育技術(shù)人才。2022年初，央行、原銀保監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》，前者明確指出“制定金融科技人才相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)跨地區(qū)、跨機(jī)構(gòu)人才順暢流動(dòng)；優(yōu)化金融科技人才需求目錄和引進(jìn)模式”；后者要求“大力引進(jìn)和培養(yǎng)數(shù)字化人；鼓勵(lì)選聘具有科技背景的專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)入董事會(huì)或高級(jí)管理層；注重引進(jìn)和培養(yǎng)金融、科技、數(shù)據(jù)復(fù)合型人才等”。隨著數(shù)字金融發(fā)展的不斷深入，行業(yè)對(duì)既懂金融、又懂技術(shù)的復(fù)合型人才需求快速增長(zhǎng)。然而，由于培養(yǎng)周期較長(zhǎng)且金融科技處于快速發(fā)展階段，短期內(nèi)金融科技人才仍將面臨較大的供給缺口。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)未雨綢繆，加強(qiáng)培育技術(shù)人才，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定良好的基礎(chǔ)，為數(shù)字金融的發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）借助大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)賦能數(shù)字金融發(fā)展，提升金融服務(wù)的覆蓋深度與廣度

數(shù)字金融是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器，可以降低服務(wù)成本、減少信息不對(duì)稱(chēng)，同時(shí)增進(jìn)金融服務(wù)的政治性、人民性，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。加大數(shù)字金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的賦能力度，應(yīng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供有效資金支持，充分發(fā)揮數(shù)字金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“邊際遞增”效應(yīng)。

一是拓展金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋邊界、加強(qiáng)支持力度。金融行業(yè)應(yīng)充分把握各市場(chǎng)主體對(duì)于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的資金需求，為企業(yè)提供精準(zhǔn)、高效的金融服務(wù)。同時(shí)降低企業(yè)融資成本、增加有效供給，減少低端無(wú)效供給，形成良好的營(yíng)商環(huán)境，激發(fā)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高發(fā)展質(zhì)量。

二是加快數(shù)字金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)多元化、多樣化、合理化的數(shù)字金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足各消費(fèi)群體的金融需求。

三是充分利用數(shù)字金融的空間外溢效應(yīng)，優(yōu)化資源配置。應(yīng)推動(dòng)跨地區(qū)、跨部門(mén)的數(shù)字技術(shù)應(yīng)用共享，鼓勵(lì)數(shù)字金融業(yè)務(wù)互惠共生，促進(jìn)信息、人力、物力等資源資金流動(dòng)，通過(guò)其產(chǎn)生的外溢效應(yīng)提高實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，例如可以在鄰近地區(qū)構(gòu)建區(qū)域數(shù)字金融平臺(tái)，充發(fā)揮數(shù)字金融突破時(shí)間、空間限制的功能，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間的資源優(yōu)化配置與積極聯(lián)動(dòng)，打造區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）培育金融機(jī)構(gòu)數(shù)字基因，重塑金融業(yè)務(wù)底層邏輯

金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅需要實(shí)施信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全面數(shù)字化，營(yíng)造滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求和期望的體驗(yàn)，還需要牽涉機(jī)構(gòu)的組織變革。數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅是對(duì)業(yè)務(wù)及其戰(zhàn)略進(jìn)行數(shù)字化改造，更是一種思維方式的轉(zhuǎn)型、甚至顛覆。

一是要遵循開(kāi)放、平等、協(xié)作、快速、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神，從用戶(hù)視角出發(fā)，重新構(gòu)建業(yè)務(wù)的底層邏輯，以適應(yīng)數(shù)字化發(fā)展的需要；金融的本質(zhì)是中介，而互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是去中介，兩者看似矛盾，實(shí)則統(tǒng)一：兩者都要基于網(wǎng)點(diǎn)或網(wǎng)絡(luò)連接、信息或數(shù)據(jù)處理等為用戶(hù)提供產(chǎn)品和服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要真正實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，首先要通過(guò)科技投入進(jìn)行數(shù)字化建設(shè)，構(gòu)建渠道觸達(dá)客戶(hù)，進(jìn)而了解客戶(hù)需求，根據(jù)客戶(hù)需求推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)，同時(shí)利用技術(shù)力量做好風(fēng)險(xiǎn)控制，打造全新的經(jīng)營(yíng)鏈條。

二是要按照新的底層業(yè)務(wù)邏輯，完善頂層制度設(shè)計(jì)，制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，優(yōu)化組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。當(dāng)前，數(shù)字化革命已經(jīng)推動(dòng)企業(yè)的生產(chǎn)模式和居民的生活方式朝著數(shù)字化方向轉(zhuǎn)變，在線(xiàn)辦公、移動(dòng)互聯(lián)成為常態(tài)，用戶(hù)的行為模式和需求的滿(mǎn)足方式也相應(yīng)地發(fā)生變化，金融機(jī)構(gòu)必須洞悉用戶(hù)的行為與需求，從以銷(xiāo)售為中心轉(zhuǎn)變到以用戶(hù)為中心，重新構(gòu)建金融業(yè)務(wù)的底層邏輯。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)可以借鑒技術(shù)公司、平臺(tái)企業(yè)等優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，依托數(shù)字技術(shù)，將金融服務(wù)嵌入人們生活場(chǎng)景和企業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，以用戶(hù)需求為導(dǎo)向，基于用戶(hù)特征提供與其需求相匹配的產(chǎn)品、服務(wù)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、精準(zhǔn)風(fēng)控等。好的底層業(yè)務(wù)邏輯，需要好的頂層制度設(shè)計(jì)保駕護(hù)航。長(zhǎng)期以來(lái)，在信息化、線(xiàn)上化、網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，很多金融機(jī)構(gòu)都面臨著不同部門(mén)、不同條線(xiàn)和不同機(jī)構(gòu)之間的利益糾葛，因此要順利地推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，需要完善公司治理、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。

總的來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是通過(guò)新實(shí)踐和數(shù)字科技手段，重塑機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，即“第二發(fā)展曲線(xiàn)”，如圖6所示。第二發(fā)展曲線(xiàn)不是拋棄第一發(fā)展曲線(xiàn)的野蠻生長(zhǎng)，而是通過(guò)第二發(fā)展曲線(xiàn)使第一發(fā)展曲線(xiàn)重新煥發(fā)活力。

圖6 金融機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)曲線(xiàn)示意圖

（五）提升數(shù)字化監(jiān)管能力，堅(jiān)持統(tǒng)籌發(fā)展和安全

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局設(shè)立科技監(jiān)管司，針對(duì)數(shù)字金融的未來(lái)監(jiān)管也迎來(lái)新時(shí)期。建議健全數(shù)字金融的治理與監(jiān)管體系，建立數(shù)字金融市場(chǎng)的有效溝通機(jī)制，及時(shí)披露相關(guān)信息，加強(qiáng)行業(yè)自律，引導(dǎo)數(shù)字金融領(lǐng)域健康有序發(fā)展，為更全面、安全、高效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展奠定根基。

一方面，在數(shù)據(jù)治理的相關(guān)規(guī)則制定中，要準(zhǔn)確把握監(jiān)管的容忍度，平衡規(guī)范與發(fā)展、安全與創(chuàng)新之間的關(guān)系，在保護(hù)國(guó)家數(shù)據(jù)主權(quán)、數(shù)據(jù)安全和個(gè)人隱私的前提下，最大限度地推動(dòng)數(shù)據(jù)流通交易和共享利用，充分釋放數(shù)據(jù)要素生產(chǎn)力，依法保護(hù)和充分激發(fā)市場(chǎng)主體挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，提高數(shù)據(jù)要素流通交易的積極性和創(chuàng)造性。另一方面，面對(duì)科技發(fā)展帶來(lái)的規(guī)則沖突、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、倫理挑戰(zhàn)等，要提升數(shù)字化監(jiān)管能力，大力加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè)，例如，充分借助各種現(xiàn)代化的技術(shù)手段，對(duì)監(jiān)管科技的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行拓展，逐步構(gòu)建和完善現(xiàn)代化的監(jiān)管體系，使監(jiān)管工作變得更加高效，有效保障金融體系的安全，在推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)用戶(hù)的合法權(quán)益。