我國大型國有銀行抗風險能力分析及其發展策略研究

【摘" 要】論文選取了國有四大行的相關數據，旨在運用Z-score模型對銀行的抗風險能力進行綜合評價。Z-score模型通過計算銀行的資本充足性、盈利能力、流動性等多項指標，為銀行的穩健性提供量化分析結果。論文結合評估結果，為銀行的風險管理提供理論依據和決策支持。這些分析不僅為銀行高層管理者制定更為科學的風險控制策略提供參考，同時也為政策制定者在監管政策的調整上提供理論依據，從而促進銀行業的健康、可持續發展。

【關鍵詞】大型國有銀行;Z-score;抗風險能力;風險管理

【中圖分類號】F832" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）12-0179-03

1 引言

隨著全球金融市場的波動和金融創新的加速，銀行面臨的風險因素日益增多。特別是中國大型國有銀行，作為國家金融體系的重要組成部分，其穩健性和抗風險能力對整個金融市場的穩定至關重要。因此，研究中國大型國有銀行的抗風險能力，對于維護金融安全、促進金融穩定具有重要意義。

2 國有商業銀行抗風險能力現狀

本文以中國資產規模最大的四家商業銀行為研究對象，選取了近年來相關的風險數據，包括資產規模、凈利潤、核心資本充足率等，運用Z-score模型來評價其抗風險能力。

Z-score模型是一種評估銀行抗風險能力的量化方法，通過計算銀行的風險指標與行業平均水平的差異來衡量其風險水平。Edward Altman在1968年首次提出了Z-score模型，這一模型最初被用于預測企業的破產可能性。在銀行業的應用中，特別是在對城市商業銀行的抗風險能力進行評估時，Z-score模型也逐漸受到了青睞。與不良貸款率、預期違約率以及風險加權資產比例等傳統指標相比，Z-score模型展現出其特有的優勢。

銀行的Z得分通常根據以下公式計算：Z=

其中ROA為銀行的資產收益率;CAR為銀行的核心資本充足率;σ（ROA）為銀行資產收益率的標準差。

資產利潤率，簡稱ROA，是衡量銀行稅后凈利潤與總資產之比的指標，它與商業銀行的運營效益呈正相關，有助于增強銀行的抵御風險能力。核心資本充足率，記為CAR，是核心資本與風險加權資產之比，它展現了銀行的資本緩沖能力，保障銀行能夠動用自有資本應對各種風險，確保銀行的持續發展，是銀行實力和穩健性的標志。對于城市商業銀行而言，由于該行未公開其風險加權資產數據，在此情況下，使用資產總額來替代進行計算。此外，σ（ROA）代表的是資產收益率的波動性標準差。表1列示了四大行2021年至2023年的相關數據。

3 評價結果分析

從2021年至2022年，四大銀行的Z值自然對數普遍有所上升，表明這一時期銀行的資本充足率和風險管理能力有所增強。然而，從2022年至2023年，所有銀行的Z值自然對數顯著下降，這可能表明該時期銀行在資本管理和風險承受能力方面受到了一定沖擊。工商銀行從2021年的5.89增長至2022年的5.97，隨后在2023年急劇下降至5.19。2023年的下降幅度較大，可能與其資產增長放緩或市場風險增大有關。建設銀行從2021年的5.85增長至2022年的6.06，隨后下降至2023年的5.37。2023年的下降幅度較為明顯，表明其抗風險能力有所削弱。農業銀行從2021年的6.15下降至2022年的6.00，隨后在2023年進一步下降至5.15。農行的Z值自然對數呈現連續下降的趨勢，反映出其在2021年后的資本管理和盈利能力有所弱化。中國銀行從2021年的6.36增長至2022年的6.91，是2022年中表現最好的銀行，但隨后在2023年大幅下降至5.75。

2023年四大行的抗風險指標均有所下降，可能有以下幾種原因：①經濟環境變化。2023年的大幅下降可能與宏觀經濟環境變化有關，例如，經濟增速放緩、貸款質量下降或外部市場風險加劇。②資產質量。各銀行資產規模雖然持續增長，但ROA（資產回報率）和凈利潤增速放緩，可能影響Z值自然對數的穩定性。③核心資本充足率。核心資本充足率在2023年沒有明顯提升，表明銀行的資本水平未能充分支持其快速擴張的資產規模。

4 提升策略

4.1 提升資產回報率

近年來，我國四大行的資產回報率呈現逐年下降的趨勢，這引起了業界的廣泛關注。以工商銀行和農業銀行為例，其資產回報率在2021年至2023年期間分別從0.009 95下降至0.008 17，從0.008 32下降至0.006 77。這一趨勢反映出銀行在資產使用效率上存在一定程度的下降，亟需采取措施加以提升。

4.1.1 優先配置高收益資產

為了提高資產回報率，銀行應當優先配置高收益資產。具體而言，應將資源向綠色金融、科技創新產業等領域傾斜，因為這些領域通常具有更高的利潤空間和政策支持。例如，綠色金融業務在近年來得到了國家的大力扶持，市場前景廣闊。同時，科技創新產業作為國家戰略新興產業，具有廣闊的發展空間和較高的回報率。在具體操作上，銀行可以加大對綠色信貸、科技型企業貸款的投放力度，通過優化信貸結構，提高資產收益率。此外，嚴格管控低效資產，對低收益或長期回報不確定的資產進行清理，如低收益的房地產信貸或存在較大風險的境外投資，以降低不良資產率，提高資產質量。

4.1.2 提升中間業務收入

中間業務收入是指銀行通過提供除傳統貸款和存款業務以外的其他金融服務所獲得的收入。為了提升資產回報率，銀行應加大中間業務收入的占比，減少對傳統利息收入的依賴。具體措施包括：增加代理業務收入，如理財、保險銷售;拓展跨境結算和托管業務，提高非利息收入占比。通過這些舉措，銀行可以降低對傳統業務的依賴，從而提升整體資產回報率水平。

4.1.3強成本管理，控制費用率

資產回報率下降的部分原因可能與運營成本上升有關。例如，在金融科技或風控系統建設上的高投入，使得銀行的運營成本不斷上升。為此，建議銀行加強成本管理，控制費用率。一方面，引入數字化管理，通過加大對金融科技的投入，實現客戶服務自動化、風控流程智能化，從而降低人力和運營成本;另一方面，優化業務流程，減少不必要的環節，提高運營效率。

4.1.4 優化網點布局

隨著互聯網和移動支付的普及，線下網點的業務量逐漸減少，部分低效線下網點甚至出現了虧損。為了提高資產回報率，銀行應逐步關停或合并低效線下網點，將資源更多地投入數字銀行的建設上。數字銀行作為新興的金融服務模式，具有低成本、高效率、覆蓋面廣等優勢。通過優化網點布局，銀行可以降低運營成本，提升資產回報。同時，加強線上業務建設，提高客戶體驗，增強市場競爭力。

總之，面對資產回報率下降的挑戰，我國四大行應采取多種措施，包括優先配置高收益資產、提升中間業務收入、加強成本管理和優化網點布局等，以提高資產使用效率，實現可持續發展。在這個過程中，銀行還需緊跟國家政策導向，抓住市場機遇，不斷創新金融服務模式，以滿足客戶多元化需求，助力我國金融行業高質量發展。

4.2 提升核心資本充足率

在金融監管體系日益嚴格的今天，核心資本充足率成為衡量銀行穩健性和抗風險能力的重要指標。對于我國四大銀行而言，核心資本充足率的提升不僅關系到銀行自身的經營安全，也直接影響著整個金融市場的穩定。然而，截至2023年，盡管核心資本充足率對銀行的整體風險抵御能力有顯著影響，但四大行的核心資本充足率提升并不明顯。以下是對這一問題的深入分析和相應的提升策略。

4.2.1 增強資本積累，穩步提升資本充足率

核心資本充足率是銀行核心資本與風險加權資產的比率，它是銀行抵御風險的第一道防線。然而，在2023年，農業銀行的核心資本充足率僅為12.76%，而工商銀行則為15.22%，這表明四大行在核心資本充足率的提升上仍有較大空間。為了穩步提升資本充足率，建議采取以下措施：①發行優質資本工具。通過定向發行優先股、永續債等資本工具，可以有效補充一級資本，提高資本充足率。這些工具具有穩定的現金流，能夠為銀行提供長期穩定的資本支持。②優化資本結構。合理配置不同類型資本的比例，確保資本結構的合理性和穩定性。

4.2.2 增強內源性資本積累

銀行通過減少過高的股息支付比例，將更多的凈利潤留存，作為核心資本的一部分。這樣可以有效增加銀行的核心資本規模，增強其抵御風險的能力。還可以考慮引入戰略投資者：吸引長期資金機構，如社保基金、保險資金等，參與銀行的資本補充。這不僅能夠擴大資本規模，還能優化股權結構，提升銀行的治理水平。

4.2.3 改善資本使用效率

資本充足率雖然較高，但若資本未能高效使用，則會導致資產回報率低下，影響整體抗風險能力。建議精準匹配風險資本與資產類別：在風險資產配置上，對不同風險等級的資產進行更為精細化的資本匹配。例如，對于低風險的政府項目貸款，可以減少資本要求，從而提高高質量資產的資本使用效率。 優化資產結構，將資本更多地投入盈利能力強、風險可控的領域，提高資本的使用效率。還可以考慮利用資產管理公司或債務重組工具，加快不良資產的清理速度，釋放占用的資本。通過市場化手段，有效處置不良資產，提升銀行的整體資產質量。

總之，提升核心資本充足率是四大行面臨的重要任務。通過增強資本積累、優化內源性資本積累和改善資本使用效率，四大行可以穩步提升核心資本充足率，增強風險抵御能力，為銀行的長期可持續發展奠定堅實基礎。在這個過程中，銀行還需密切關注市場動態，靈活調整策略，以確保在復雜多變的金融環境中保持競爭優勢。

4.3 控制資產回報率波動率

在分析四大行的財務數據時，一個顯著的趨勢是他們從2021年到2023年的資產回報率的波動率出現了一定的變化。這一變化對于銀行的管理層和投資者來說至關重要，因為它直接關系到銀行的盈利穩定性和市場競爭力。以中國銀行為例，其ROA波動率在2023年降至0.000 46，這表明其盈利能力相對穩定。然而，工商銀行的ROA波動率在同期達到了0.000 89，顯示出其盈利能力的波動性較大。這種波動性可能源于多種因素，包括宏觀經濟環境、行業競爭態勢以及銀行自身的風險管理策略。

4.3.1 提高信貸質量

為了控制ROA的波動率，銀行首先需要關注信貸質量的提升。這包括加強對新增貸款的審批管理，確保貸款發放給那些信用記錄良好、經營穩健的客戶和項目。通過這種方式，銀行可以降低不良貸款率，從而穩定資產收益水平。具體措施包括：①實施嚴格的信用評估程序，包括對借款人的財務狀況、還款能力、行業風險等多維度進行綜合分析;②建立動態的信貸風險評估體系，以便及時識別和調整潛在的風險點;③加強對貸款用途的監管，確保資金不被用于高風險投資或投機活動。

4.3.2 實施動態風險監控

為了有效控制ROA波動率，銀行需要實施動態風險監控機制。這可以通過以下方式實現：利用大數據和人工智能技術，對各類風險進行實時監控，包括信用風險、市場風險、操作風險等;建立風險預警系統，一旦監測到潛在風險，立即發出警報，并采取相應的預防措施;定期進行風險評估和壓力測試，以評估銀行在極端市場條件下的抗風險能力。

4.3.3 分散風險

為了減少對單一行業或地區的依賴，銀行應優化貸款行業分布，實現風險的分散化。這包括：在貸款組合中增加不同行業和地區的資產，以減少對特定市場的依賴;通過布局新興產業或國際市場，擴大銀行的業務范圍，降低系統性風險的影響;與其他金融機構合作，通過資產證券化等方式，將部分風險轉移出去。

隨著全球市場不確定性的增加，如利率波動、匯率波動等，這些因素都可能對銀行的盈利和資產收益率產生波動性影響。因此，四大行需要加強以下風險管理：①利率風險管理。通過利率掉期、遠期利率協議等工具對沖利率波動風險，確保銀行的凈利息收入穩定。②外匯風險管理。對于國際業務較多的銀行，如中國銀行，需要加強對外匯敞口的風險管理，通過套期保值等方式減少匯率波動對資產收益的影響。

總之，控制資產回報率波動率是銀行提升抗風險能力的關鍵。通過提高信貸質量、實施動態風險監控、分散風險以及加強利率和匯率風險管理，銀行可以在不斷變化的市場環境中保持穩健的盈利能力。這不僅有助于提升銀行的長期競爭力，也為投資者提供了更加穩定的投資回報。

5 總結與展望

從2021年至2023年，四大行的Z值自然對數變化反映了銀行抗風險能力的波動。為提高Z值水平，各銀行需在提升資產回報率、增強資本充足率和控制資產回報率波動率上采取更為積極的措施。具體而言：①在提升資產回報率方面，需通過優化資產配置、加強成本管理和提升中間業務收入實現盈利能力的穩步提升。②在資本充足率方面，需通過發行資本工具、增強內源性資本積累和提高資本使用效率，進一步夯實資本基礎。③在控制資產回報率波動率方面，需通過加強風險控制、分散風險和應對市場風險，確保收益的穩定性。

通過綜合以上措施，四大行有望在未來面對更加復雜的經濟環境時，提高抗風險能力，并保持行業競爭力。

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【作者簡介】常衛超（1994-），男，河北邯鄲人，在職研究生，中級經濟師，研究方向：企業戰略管理。