消金公司擔保增信余額明確設限

文頤

3月18日，金融監管總局正式發布《消費金融公司管理辦法》（下稱“《辦法》”），《辦法》將于4月18日起施行。2014年，中國正式施行《消費金融公司試點管理辦法》（下稱“《試點辦法》”），2023年12月18日至2024 年1月19日，金融監管總局就《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）向社會公開征求意見。

與《試點辦法》相比，《征求意見稿》關于可經營業務范圍主要有四點修訂：一是將消金業務范圍劃分為“基礎業務”和“專項業務”。二是將“與消費金融有關的咨詢服務”納入“專項業務”，此規定略有趨嚴。三是刪除“代理銷售與消費貸款相關的”保險產品，此規定影響不大。四是明確可以開展ABS。

提高注冊資本 控制業務風險

《辦法》首先將消金公司最低注冊資本由3億元提升至10億元，目前，31家消金公司中有9家注冊資金低于10億元，分別是長銀五八消金、北銀消金、中信消金、河北幸福消金、晉商消金、蒙商消金、唯品富邦消金、錦程消金、盛銀消金，低于5億元的有5家，預計以上消金公司將陸續補齊資本金。

涉及上市銀行參股控股、注冊資本金不足10億元的消金公司有北京銀行持股的北銀消金（注冊資本8.5億元）、成都銀行持股的錦程消金（注冊資本4.2億元）。城商行參股控股的消金公司中，南京法巴注冊資本金達到50億元，為城商行參股控股的資本金最高的消金公司。

其次，《辦法》將主要出資人出資比例由原來的30%提高至50%，目前，31家消金公司中大股東持股低于50%的有15家，涉及上市銀行作為主要出資人、需要向消金公司補充資本的有：杭州銀行持股杭銀消金42.95%、中國銀行持股中銀消金42.8%、上海銀行持股尚誠消金42.7%、成都銀行持股錦程消金38.86%、北京銀行持持股北銀消金35.29%。

本次《辦法》新增多項監管指標要求，主要包括：1.撥備覆蓋率、貸款撥備率不得低于銀行最低監管要求；2.流動性比率不得低于50%；3.杠桿率不低于國家金融監督管理總局關于商業銀行的最低監管要求；4.擔保增信業務余額不得超過全部貸款余額的50%。

值得關注的是，《辦法》規定擔保增信業務余額不得超過50%，由此判斷監管旨在鼓勵消金公司從事自營或分潤模式。

在助貸模式下，助貸指助貸機構（資產提供方）向資金方推薦客戶，由資金方在獨立風控后100%出資（若為聯合貸則按比例出資）向借款人發放貸款的模式，助貸機構在其中擔任客戶獲取與運營、首輪風控、部分貸后等環節，核心是提供信貸資產。

助貸機構方面以市場上金融科技公司為主，也有消金、小貸作為資產提供方出現，資金方以傳統商業銀行、消金公司、民營銀行等資金提供方為主。

助貸主要分為兩類主流模式，一類是增信模式，一類是分潤/導流模式。從此次《辦法》對擔保增信業務比例約束來看，預計監管更偏向消金公司更多從事自營業務，或合作模式中的無增信分潤模式。

在擔保增信模式下，資金方或多或少增加了對擔保機構的依賴，助貸機構（資產方，此處一般為數科、小貸等信貸資產提供方）通過自有或外部的增信公司（融資擔保公司或保險公司），為合作資金方逾期的全部或部分貸款進行增信兜底。

在分潤模式下，對資金方風控能力提出更高要求，助貸機構扮演角色不變，無增信機構兜底，資金方仍是100%出資向借款人發放貸款，由于全部風險自擔，因此一方面資方面臨B端風險，在選擇合作機構時更加慎重；另外面臨C端風險，對于放貸過程中的每筆借據都提出更高的風控要求。