數字化背景下大宗貿易供應鏈金融運營模式和風險研究

摘 要：數字化技術的快速發展，為大宗貿易供應鏈金融運營模式注入新活力。本文首先對大宗產品供應鏈金融模式進行分析，闡述應收賬款模式、保兌倉模式、融通倉模式及其應用要點。其次，本文分析數字化背景下大宗貿易供應鏈金融運營模式面臨的風險，并提出從產業園著手優化金融運營環境、從企業自身著手規避風險、加強內部管理、創新數字化供應鏈金融運營模式四點建議，旨在有效應對供應鏈金融風險，提高大宗產品貿易產業穩定性和競爭力。

關鍵詞：數字化；大宗產品貿易；供應鏈；金融運營模式；國民經濟

本文索引：吳麗麗.<變量 2>[J].中國商論，2024（09）：-114.

中圖分類號：F124 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）05（a）--04

金融是實體經濟的血脈，資金是企業運行的“血液”。大宗產品貿易產業作為社會經濟的重要支柱，其穩定性和競爭力是國家產業鏈布局結構優化的關鍵。當前，很多大宗貿易企業的運營所需資金面臨來源渠道單一的問題，加之銀行在面對企業財務報表時，更多采取靜態授信模式，導致大宗貿易企業一直無法徹底解決融資難度大、融資數額少等問題，甚至在數字化背景下還隱藏著一些金融運營方面的風險，這對大宗貿易供應鏈的正常運行無疑是一大難題。因此，考慮到大宗商品本身的特殊性，在構建大宗供應鏈的過程中，務必與數字化發展趨勢相結合，搭建相應的金融運營模式，期間還需對大宗貿易可能面臨的風險因素加以重視，以降低潛在風險對大宗貿易銷售、金融交易與運營等造成消極影響。本文以此為對象展開分析，通過對常見的大宗產品供應鏈金融模式的闡述，從中總結、分析常見風險，并提出風險應對策略，以提升我國大宗產品供應鏈金融整體運營水平。

1 數字化背景下大宗產品供應鏈金融模式概述

1.1 大宗商品供應鏈金融

大宗產品是以金屬、能源、化工、農產品的基礎材料為主，此類產品進入商品流通階段之后，卻不零售，只是擁有商品屬性，且應用于工農業生產、建設施工及消費中[1]。從金融市場角度來看，大宗商品具有同質化、交易性特點，且經設計可以成為帶有期權與期貨屬性的工業基礎原材料，具體包括鋼鐵、鐵礦石和煤炭等。對比大宗產品和其他產品，前者主要體現出以下特征：（1）產品的交易量比較大；（2）產品在市場中的價格波動范圍寬泛；（3）產品存在易分級、標準化特性。

1.2 數字化背景下供應鏈金融運營模式

所謂供應鏈金融，即以金融業和在供應鏈管理基礎上的實體產業為主體，兩者利用信息化協同合作形式，促使供應鏈金融達到高級階段。數字化背景下，大宗產品的金融貿易主要有電子商務交易、交易融資、在線支付、物流管理及其他環節，作為金融行業的新產品，體現出復雜性。所以，供應鏈金融運營模式在數字化環境下更新，務必關注到供應鏈現金流和產品流，通過與運營管理創新地融合，實現數字化供應鏈金融運營模式的優化，這對傳統大宗貿易供應鏈現金流與產品流運營模式而言，是適應新環境的有力手段。

供應鏈金融模式，在業務層面存在以下問題：（1）面臨系統性的金融風險；（2）供應鏈中的核心企業并未表現出極高的參與積極性；（3）無法保證融資信息安全；（4）供應鏈企業的上游、下游關聯不緊密。通過對上述問題的分析，數字化可以很好地解決大宗貿易企業在供應鏈核心運營階段面臨的問題，優化大宗產品需求、價格及庫存等，繼而實現大宗產品整體運營績效的提高。例如，可以采用數字化技術手段，對大宗產品貿易業務進行優化設計，采用云計算、大數據等技術實現供應鏈的重構[2]，不僅可以滿足消費者對大宗產品的基本需求，還可以為相關企業注入活力。例如，某鋼材貿易企業聯系上游、下游企業，為了有效規避供應鏈金融風險，應用了大數據技術實現對該企業的數字化賦能。該鋼材企業在數字化轉型中，金融服務并不只是局限于財務報表，而是改用多維度數據評估的方式，通過對企業信用的評估規避供應鏈金融風險。

2 大宗產品貿易供應鏈金融運營模式以及應用

2.1 應收賬款模式

大宗產品貿易供應鏈金融運營模式中包括應收賬款模式，此模式是以大宗產品供應鏈中的上游、下游企業為主體，以獲得融資為目標，面向供應鏈核心企業，向其銷售原材料，期間產生應收賬款用于抵押貸款。選擇此金融運營模式，所有位于供應鏈的核心企業均可為融資業務擔保，如果融資企業不能在約定期限內完成還款，那么核心企業就需代替其完成還款[3]。對于中小企業，一旦和核心企業合作，且建立的是長期合作關系，通常就會按約定還款，可以規避以銀行為代表的金融機構貸款風險。金融機構做出貸款決策之前，一方面，需要按流程展開必要的風險評估；另一方面，需對供應鏈核心企業基本情況做出考察，例如綜合實力、供應鏈上交易是否真實。

2.2 保兌倉模式

融資企業與核心企業之間，因采購產品所產生的所有預付賬款，將此作為依據，使用銀行承兌匯票進行結算，在銀行信用的支持下，可以利用以銀行為代表的金融機構達到控制貨權的目的。此后核心企業作出承諾，回購承兌匯票保證金以外金額，同時將其確認為擔保方，由銀行分別向雙方提供帶有綜合性質的金融服務，如銀行承兌匯票。因為核心企業本身在供應鏈中具有很強的綜合實力，所以其所占地位相對強勢[4]。如果處于供應鏈下游的企業面向上游核心企業產生了大宗產品的需求，就需為其支付預付賬款。在此情況下，預付款項大，企業內部若是流動資金少，勢必會面臨資金壓力。要想有效緩解資金壓力，位于供應鏈中的企業就可以通過保兌倉模式達到融資的目的。

2.3 融通倉模式

水泥、瀝青、鋼材等大宗商品的供應鏈中，企業向銀行等金融機構申請貸款，同時向銀行質押其認可的質押物，以獲取質押融資。銀行會選擇第三方物流企業，監督管理質押物。此模式可以將供應鏈中物流、信息流、資金流加以整合，一般比較經典的融通倉運營模式是銀行為物流企業授予相應的授信額度，再由物流企業按照融資企業實際，向已建立了長期、穩定合作關系的融資企業轉授授信額度，物流企業按照融資企業貨物監管情況，便可向金融機構提供相應的擔保。

3 數字化大宗貿易供應鏈金融運營潛在風險

3.1 金融運營環境風險

3.1.1 未建立系統性信用體系

很多大宗產品貿易企業并未構建系統性的信用體系，存在此問題的原因是企業本身缺少成因意識，且會因已損失的經濟活動利益，導致出現拖欠債務的情況。企業內部的信用體系不夠完善，金融機構無法為供應鏈上所有企業提供需要的資金。與此同時，大宗產品貿易企業有可能因為未及時調查數據，或數據分析比較淺顯，銀行在制定風險規避策略時，對企業決策、金融經營情況了解不夠深入，所以很難精準把控大宗產品運營環境風險。

立足企業角度，經濟和信用體系構建存在偏差，容易出現市場交易活動信用不足的問題[5]。商業銀行在投入成本方面存在很大的風險，銀行企業融資期間，也會對整體安全性、是否會獲得盈利、資金流動性等因素加以考慮，融資企業信用尤其受到關注。企業運營中，還需對當前大宗產品的市場需求、成本、可能獲得經濟效益等因素加以分析，導致兩者設定的核心目標不能完全達成統一，便會降低資金利用率和金融運營效率。

3.1.2 銀行設置風控標準多種多樣

現階段，金融機構會更多關注融資過程，而非構建切實可行的企業評價體系。很多金融機構并未真正關注到企業的實際償債能力，難免會因此發生企業失信的情況。同樣有一部分企業想要獲得更多資金，選擇同時向多家金融機構舉債，致使面臨信用風險、金融風險，也無法為金融機構提供資金保障。對于大宗產品貿易企業而言，供應鏈物流整體上較為混亂，因為供應鏈中的企業未實時跟蹤、監管物流，從而影響到流通物權，甚至有部分企業想要節約物流成本，物流環境沒有選擇保險服務，一旦大宗產品發生損失，勢必就會使銀行提供信貸資產受損。

3.2 企業自身風險

3.2.1 企業之間信息偏差

很多大宗貿易企業整體上欠缺風險資產管理的理念，選擇向金融申請貸款后，因為上游與下游的企業存在信息不對稱的現象，所以供應鏈上所有企業同樣會出現信息出入，一些核心企業的交易信息未完全公開，導致金融機構、大宗產品的物流企業、客戶之間持有信息出現一些偏差，從而滋生風險[6]。另外，供應鏈金融運營模式和金融機構之間存在沒有保證信息的情況，加之信用征集系統仍在完善，所以大宗貿易企業有關信息不能及時公開，評估工作也不到位，社會、金融機構要想了解大宗貿易企業經營實際情況存在難度。若是投資面臨風險，大宗貿易企業就不能在規定時限范圍內歸還資金，還會造成更加嚴重的風險。

3.2.2 核心企業影響力過強

現階段，大宗貿易供應鏈金融運營的相關業務，包括應收賬款、預付款業務等業務模式，且均對核心企業表現出很強的依賴性。換言之，核心企業對上述三種運營模式占據非常重要的位置。與此同時，核心企業綜合實力強，經營情況良好，具有穩定的資金來源，相應的風險抵抗能力也比較強，這對金融機構是不可忽視的優勢[7]。但是供應鏈中不僅包括核心企業，還涉及上游、下游企業，此類企業在核心企業輻射作用下，想要獲得金融機構的資金幫扶存在困難。若金融機構的資金重心偏向中小型大宗貿易企業，那么核心企業同樣需要分擔此類企業經營責任。長此以往，核心企業在供應鏈中的作用不僅會被削弱，還會損失一部分經營利益。

3.3 內部管理風險

3.3.1 金融運營效率不高

對于大宗貿易供應鏈金融運營產品而言，經過細化后產品種類較多，且同時涉及產品制造、生產、物流與營銷。現階段，金融機構中關于大宗產品的細化管理、服務不能完全保證有的放矢，同時很難落實到個人。金融機構中的業務部門既要負責與企業客戶保持聯系，為其提供金融服務，又要做好大宗產品貿易的資產項目貸款申報和融資租賃等其他工作，整體工作量大。所以，面向大宗產品的金融營銷運營的效率較低。

3.3.2 內部管理存在風險因素

現階段，金融機構受到數字化環境的沖擊，不但整體利潤升高，空間有限，而且大宗貿易供應鏈金融產品對核心企業、融資企業、上下游企業的需求度相應提高，勢必會面臨利益分配方面的問題。金融機構選擇使用供應鏈金融產品，期間所有企業針對利益分配問題達成協定，卻不能更加進一步地推進供應鏈金融服務，這便會降低金融機構在大宗貿易融資方面的主觀能動性，增加中小型大宗產品貿易企業的融資難度。

4 數字化大宗貿易供應鏈金融運營風險優化與應對策略

基于以上分析，大宗貿易供應鏈金融運營存在風險，結合行業數字化發展趨勢與需求，本文提出如下風險應對策略。

4.1 從產業園著手優化金融運營環境

對于瀝青、鋼材等建材類大宗產品，在數字化背景下構建供應鏈金融運營模式，建議采取“1+N”模式，這就需要構建大宗產品的專業產業園，發揮產業園的集聚整合效能，規避金融運營環境的潛在風險[8]。因為大宗商品供應鏈金融涉及諸多參與方，所以必須有綜合實力強的整合者。例如，在構建大宗商品產業園時，可以在園區內分別針對不同的大宗產品搭建平臺，并為其提供金融運營服務。這種數字化金融運營服務的新型模式，可以實現大宗貿易供應鏈金融的精準定位，面向大宗產品貿易產業園的所有企業，可以為其提供一站式金融運營服務，并制定風險解決對策，達到大宗貿易供應鏈金融的整體發展目標。

構建產業園之余，還需做好金融運營管理工作，尤其是建立系統性信用體系，為金融機構進行信用評級提供支持。與此同時，銀行方面需要設置統一的風控標準，使園區內部潛在風險因素能夠得到統一解決，提高園區整體集聚力。一方面，可以吸引到更多專業物流企業負責運輸大宗產品，以及大宗貿易供應鏈上下游企業參與金融運營發展；另一方面，可以規避因環境問題誘發的風險。

4.2 從企業自身著手規避風險

大宗貿易企業本身在數字化環境下面臨供應鏈金融運營風險。對此，企業需要從自身著手規避風險[9]。第一，需要消除企業之間存在的信息偏差，尤其是作為大宗貿易企業，應在數字化行業環境下，樹立風險資產管理正確認知。對于供應鏈中的上下游企業，建議利用互聯網平臺及時更新金融申請貸款的相關信息，避免出現上下游企業信息不對稱問題。與此同時，核心企業務必及時公開所有信息，以便社會和金融機構可以及時了解大宗貿易企業的實際情況，以免投資遭遇風險。

第二，需要適當協調核心企業在供應鏈中的影響力，此方面需要重點關注三種業務模式，調整對核心企業的依賴心理。大宗貿易企業應多關注行業環境風險，以影響企業內部的金融運營管理、風險監管。加之大宗商品的供應鏈金融運營仍然處于發展階段，所以面對數字化環境存在需要完善之處。大宗貿易供應鏈金融運營模式在數字化環境下的優化，勢必會涉及多方主體，這就需要以現行法律法規為依據，避免各個參與主體之間流動質押物所有權面臨糾紛。金融機構為大宗貿易企業提供資金，應結合企業實際，采用大數據技術分析企業金融運營情況，以免出現資金重心偏移的問題。

4.3 加強內部管理

為了提高金融運營效率，建議大宗貿易供應鏈金融運營過程中引入精細化理念。例如，針對瀝青、鋼材等大宗產品，按產品的制造、物流、營銷各個階段，分別提出內部管理策略。一方面，應保證各項措施落實到個人，另一方面，銀行在日常業務工作中，建議采用大數據及互聯網技術，搭建供應鏈金融運營管理系統，在系統中設計大宗貿易企業信息采集、金融服務、大宗產品貿易資產項目貸款申報、融資租賃等模塊，提高各個環節的工作效率，以有效規避風險。

另外，金融機構本身在與大宗貿易企業聯系的過程中，雙方應正視數字化環境的影響。例如，實時采集市場中大宗貿易供應鏈各方的需求信息，結合核心企業、上下游企業各個參與方的投入情況，合理分類利益。在此期間，應充分發揮數字化供應鏈金融運營模式的優勢，提高金融機構參與大宗貿易融資的積極性，為中小型大宗產品貿易企業提供資金支持。

4.4 創新數字化供應鏈金融運營模式

4.4.1 互聯網+應收賬款類業務模式

基于數字化環境的金融機構、大宗貿易企業等供應鏈各主體，要借助“互聯網+”的思維進行相關業務管理，加強應收賬款業務的處理效果。分析融資的重要作用，細致化制定業務管理多個流程，特別是把大宗貿易中小企業、核心企業、金融機構均可作為主體。在互聯網金融平臺中，按照中小型大宗貿易企業產生的應收賬款類型，直接向金融機構提出申請。金融機構則按照互聯網金融平臺采集到的申報材料，對所有應收賬款進行審核與最終確認。按照核心企業發生權益變更的具體時間，在線上對大宗貿易企業提出的資金申報給予回復[10]。第三方保險單位結合金融單位提供的承保內容，利用網絡平臺提供與此相關的資金流信息，促進資金被科學化利用。核心企業的管理者應通過網絡平臺進行網絡模式的權益保障和金融還款操作，且對交易期間生成的一系列數據信息均借助網絡平臺進行監管。金融機構則按照企業還款情況，通過平臺的在線信用評估功能完成企業信用評價工作，有效規避經營風險。

4.4.2 互聯網+預付賬款類業務模式

大宗貿易企業在數字化環境下產生的預付賬款，此類業務一般要按照上下游企業與核心企業之前簽訂的合同，雙方協商確定買貨的時間、價格及付款方式等信息。一般在協商階段核心企業可向中小企業提出要求，預先繳納定金，此為與核心企業的預付賬款。對于此類業務，依然可以在互聯網金融平臺中提交材料，按照雙方簽訂合同，中小企業可以在線繳納保證金，再由核心企業在線作出承諾，對提供的大宗產品質量予以保證。當核心企業收到所有預付賬款后，便可按照約定發貨。物流公司需要提供全程監控服務，倉單實時上傳到互聯網金融平臺中，金融機構也需參與到過程監控中，最終完成信貸流程。中小企業按照在線交易信息，將企業信息全面公開，在互聯網金融平臺中，可以同時對接多方參與者，有效規避信息不對稱誘發的風險。

5 結語

基于大宗產品的基本屬性，構建數字化大宗貿易供應鏈金融模式，其實是套用供應鏈金融融資模式，與大宗貿易供應鏈交易相融合，在已有供應鏈的基礎上，面向大宗貿易企業制定有利于融資的可行方案。大宗貿易供應鏈金融可以幫助供應鏈上的中小型企業解決融資方面的難題，便利產品交易，節約交易成本，使供應鏈甚至是經濟體系在運行中能夠保證較高的效率。另外，大宗貿易供應鏈金融模式的應用不僅對我國大宗產品的現貨流通起到推動作用，還有利于實現大宗產品資源配置的合理化。

參考文獻

劉東旭， 徐媖梓.“互聯網+”背景下供應鏈金融銀行產品的運營模式構建[J].中國儲運，2023（9）：183-184.

謝欣.基于區塊鏈技術的順豐企業供應鏈金融路徑探究[J].中國市場，2023（3）：157-160.

閔曉鳴.綠色供應鏈金融的發展模式及服務體系構建[J].金融縱橫，2022（12）：61-65.

張霞，王惠芬，唐秋鴻.價值鏈視角下代理進出口貿易企業供應鏈金融業務發展路徑分析[J].現代商業，2021（20）：29-31.

劉露， 饒衛振， 王炳成.如何有效應對其他融資模式的競爭： 基于商業銀行視角的供應鏈金融發展策略[J].研究與發展管理，2021，33（3）：14-29.

林永民，史孟君，陳琳，等.信用穿透與多方共贏： 基于區塊鏈的供應鏈金融模式創新研究[J].征信，2021，39（5）：28-34.

王宏梁.傳統大宗貿易行業數字化供應鏈的探索與實踐： 以紗線行業為例[J].浙江工商職業技術學院學報，2020，19（3）：17-19.

黃明田.大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺設計[J].物流技術，2020，39（8）：123-127.

沈立.傳統大宗商品貿易商向產業服務商轉型路徑： 以鋼貿企業為例[J].浙江經濟，2020（8）：76.

易毅.供應鏈管理視角下的大宗商品金融化問題研究[J].供應鏈管理，2020，1（5）：87-93.