這樣做，成長期家庭財富傳承不迷路

想象一下，站在一個熙熙攘攘的市中心廣場，周圍是琳瑯滿目的商店和忙碌的人群。此時的您手里拿著一張價值百萬的地圖，這就是您家庭的資產(chǎn)。這張地圖上的每一個角落，都代表著家庭的財富積累。

現(xiàn)在，您發(fā)現(xiàn)自己并不是一個人在戰(zhàn)斗。越來越多的家庭，他們的地圖也在變得越來越大，越來越豐富。這些家庭都有一個共同點(diǎn)，那就是他們不再滿足于僅僅把財富投在房地產(chǎn)里。他們開始意識到，需要尋找更多的投資渠道，讓自己的財富更加多樣化。

就像站在廣場中央，四周都是不同的商店和攤位，每個都有可能成為新的財富增長點(diǎn)。但是，面對這么多的選擇，您是否感到迷茫和困惑？您是否想知道，哪一家商店的投資回報最高，哪一家最安全，哪一家最適合自己的家庭？

這時，您遇到了一位專業(yè)的財富管理顧問。他了解您的家庭情況，知道您的投資偏好，更重要的是，他還能根據(jù)當(dāng)前的市場環(huán)境，為您量身打造一套最適合您的資產(chǎn)配置方案。他就像一位導(dǎo)游，帶您穿梭在這個充滿機(jī)會的廣場，幫您找到最適合您的財富增長之路。

所以，如何選擇財富管理從業(yè)人員？他們不僅要具備專業(yè)的知識，更要具備從我們的個性化需求出發(fā)，結(jié)合當(dāng)下宏觀市場環(huán)境，為我們量身打造資產(chǎn)配置方案的能力。

下面，我們將對一份優(yōu)質(zhì)的成長期家庭財富規(guī)劃進(jìn)行細(xì)致探討，以期為此階段家庭提供有益的參考。

家庭面臨傳承重任，如何規(guī)劃未來？

在一個寧靜的午后，王先生和太太坐在自家的庭院里，享受著難得的閑暇時光。他們的兒子即將成年，這個家庭正步入一個承上啟下的重要階段。王先生的事業(yè)有成，收入逐年攀升，家庭的財富也在慢慢積累。他們的目光不僅聚焦在現(xiàn)在，更投向了未來。十年后，兒子將接過家族的接力棒，成立自己的小家庭，迎接新的生命。而王先生和太太也將步入人生的晚年，面臨著退休規(guī)劃和財富傳承的重要課題。

隨著時間的推移，雙方的父母逐漸年邁，他們的康養(yǎng)和護(hù)理問題也日益凸顯。王先生深知，為父母提供高端、全面的康養(yǎng)護(hù)理是他不可推卸的責(zé)任。

在企業(yè)的層面，王先生的公司正處于成長擴(kuò)張的關(guān)鍵期，對融資和基礎(chǔ)結(jié)算交易的需求日益旺盛。他明白，公私資產(chǎn)的安全隔離和債務(wù)糾紛的避免是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基石。隨著企業(yè)的不斷壯大，現(xiàn)金流的管理和個人資產(chǎn)的保全將變得更加重要。

這個家庭，正站在生命周期的十字路口，面臨著成長的喜悅，承載著未來的期待和責(zé)任。王先生深知，他需要找到一個既能夠保障家庭財富安全增值，又能夠應(yīng)對未來各種挑戰(zhàn)的解決方案。而他的選擇，將決定這個家庭未來的命運(yùn)。

我們先對他的家庭財務(wù)進(jìn)行分析：

王先生家底厚實，總資產(chǎn)高達(dá)8800萬元，從賬面上看，財務(wù)狀況是相當(dāng)不錯的。但咱們也得說實話，有幾個小問題需要調(diào)整一下，才能讓這家庭理財更上一層樓。

第一，王先生家的保險保障得還不夠全面。現(xiàn)在家里只買了住院醫(yī)療險和車險，萬一碰到點(diǎn)大事，這點(diǎn)保險恐怕不夠用。應(yīng)該多買點(diǎn)保障型保險，把家里每個人的風(fēng)險都覆蓋到。特別是王先生，作為家里的頂梁柱，得給自己配份足夠的終身壽險，這樣家里人才更安心。

第二，家里的流動資產(chǎn)得重新配置一下。現(xiàn)在的緊急預(yù)備金有點(diǎn)多，而且配置的比例也不合理。應(yīng)根據(jù)現(xiàn)在的市場環(huán)境和王先生的風(fēng)險承受能力進(jìn)行調(diào)整，再適當(dāng)加點(diǎn)外幣資產(chǎn)，這樣家里的資產(chǎn)能更好保值增值。

說到王先生的投資風(fēng)險承受能力，他屬于平衡型，喜歡穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)耐顿Y，不喜歡冒太大的風(fēng)險。他的資產(chǎn)和現(xiàn)金流都很充裕，就算市場有點(diǎn)波動，也能應(yīng)對自如。所以，在保證一部分資金安全穩(wěn)定的前提下，也可以適當(dāng)嘗試一些有潛力的投資項目，讓家里的資產(chǎn)更加多樣化。

關(guān)于王先生的財富目標(biāo)及缺口測算

1.主要經(jīng)濟(jì)參數(shù)假設(shè)

根據(jù)預(yù)期資金投資回報率4.5%及國內(nèi)費(fèi)用增長率2.08%、國外費(fèi)用增長率3.5%，測算出國內(nèi)費(fèi)用折現(xiàn)實際利率I/Y1=（1+4.5%）/ （1+2.08%）-1=2.37%，以及國外留學(xué)費(fèi)用折現(xiàn)實際利率I/Y2=（1+4.5%）/（1+3.50%）-1=0.97%。

2.家庭財富目標(biāo)：

王先生家庭有4個生活保障目標(biāo)：

子女教育：兒子小王當(dāng)前教育金每月0.6萬元，一年7.2萬元。明年到德國升讀大學(xué)，目前預(yù)計是本科四年、研究生兩年，平均20萬元/年。第二年留學(xué)費(fèi)用需準(zhǔn)備117.15萬元（n=6，i=0.97%，PMT=20）。

今年教育金缺口為P V（A）=123.22萬元=7.2+116.02/（1+0.97%）。

贍養(yǎng)老人：每月贍養(yǎng)費(fèi)支出2萬元，一年24萬元，假設(shè)持續(xù)支付30年。贍養(yǎng)費(fèi)現(xiàn)值PV（B）=523.26萬元（n=30，i=2.37%，PMT=24）。

家庭日常開支：家庭消費(fèi)支出每月3萬元，每年36萬元。退休前的17年家庭日常生活開支缺口PV（C）= 510.77萬元（n=17，i=2.37%，PMT=36）。

退休規(guī)劃：王先生打算65歲退休，屆時生活標(biāo)準(zhǔn)不低于現(xiàn)在消費(fèi)水平的80%，即28.8萬元，共持續(xù)35年。退休之際共需準(zhǔn)備的養(yǎng)老金合計696萬元（n=35，i=2.37%，PMT=28.8）。該筆養(yǎng)老金現(xiàn)值PV（D）=467.38萬元（n=17，i=2.37%，F(xiàn)V=696）。

以上是保障家庭目標(biāo)必要開支所需的費(fèi)用缺口現(xiàn)值，合計為1624.63萬元。

家庭目前可投資資產(chǎn)2000萬元，已足夠覆蓋理財缺口，因此王先生的家庭財務(wù)重點(diǎn)應(yīng)該放在防止財務(wù)風(fēng)險上。

王家財富傳承之路：平衡風(fēng)險與收益的關(guān)鍵策略

當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，國內(nèi)外情況都有所不同。海外方面，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖然不錯，但加息的影響還在，全球經(jīng)濟(jì)可能還會繼續(xù)下滑。國內(nèi)方面，經(jīng)濟(jì)正在慢慢恢復(fù)，但增長動力還需要加強(qiáng)。

在這樣的背景下，各類資產(chǎn)的走勢也會有所不同。股票方面，雖然短期內(nèi)市場可能難以突破，但還是要關(guān)注那些表現(xiàn)好的行業(yè)，找機(jī)會布局一些含權(quán)產(chǎn)品。債券方面，利率上升的空間不大，但經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定后，債市大概率還會保持強(qiáng)勢。黃金方面，雖然通脹在下降，但美國經(jīng)濟(jì)還是在下滑，所以黃金的價值還是有支撐的。外匯方面，人民幣近期有所貶值，但隨著政策調(diào)整，未來有望保持穩(wěn)定。歐洲方面，央行可能會繼續(xù)加息，但要注意這對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

對于王先生來說，考慮到兒子要留學(xué)德國，可以關(guān)注歐洲貨幣政策和外匯情況，逢低購匯，增加外幣資產(chǎn)配置。總之，要根據(jù)自己的情況和風(fēng)險承受能力，合理配置各類資產(chǎn)。

首先，我們要確保家庭財富的安全。這就好比是給家庭財富打上一把結(jié)實的保護(hù)傘。為了確保家庭資產(chǎn)不受損失，以及防止家庭收入突然中斷，我們建議家里要配置好保險，并在家庭經(jīng)濟(jì)狀況良好的時候設(shè)立家族信托。

接下來，我們要讓家庭財富增長。這就像是要設(shè)立一個家庭的財富聚寶盆。通過調(diào)整王先生現(xiàn)在的資產(chǎn)配置，我們可以讓家庭的資產(chǎn)更加均衡，分散風(fēng)險，并創(chuàng)造更多的收益。

最后，我們要確保家庭財富的長期穩(wěn)定。這就好像是要打造一個家庭財富的安全港。我們建議王先生盡快建立家族信托架構(gòu)，穩(wěn)定股權(quán)，并做好企業(yè)的傳承安排。這樣即使未來發(fā)生變化，家庭財富都能保持穩(wěn)定和安全。

1.守護(hù)家庭財富，讓愛無憂

首先以王先生、孫女士為被保險人，投保養(yǎng)老年金保險，補(bǔ)充家庭養(yǎng)老金。在被保險人年滿65周歲之后，每個保單周年日可以分別領(lǐng)取一筆養(yǎng)老年金，并持續(xù)領(lǐng)取終身，確保老有所養(yǎng)。同時可以享受保險公司提供的綜合高端養(yǎng)老資源，實現(xiàn)老有所依。

接下來為家庭經(jīng)濟(jì)支柱王先生配置終身壽險，提高了王先生的身價保障。終身壽險的杠桿率非常高，具有資產(chǎn)隔離、財富傳承等功能。保額設(shè)置為1200萬元，足以覆蓋家人的各項財務(wù)目標(biāo)[PV（A）+PV（B）+PV（C+D）/2]。

最后為家庭成員配置好重疾險和醫(yī)療險，能為家庭成員突發(fā)疾病提供緊急醫(yī)療金和身體康復(fù)金，同時涵蓋豐富的醫(yī)療資源及海外醫(yī)療。

2.家庭財富加速器：聚寶盆

結(jié)合當(dāng)下的宏觀市場環(huán)境，結(jié)合大類資產(chǎn)配置邏輯，為客戶實現(xiàn)落實產(chǎn)品配置，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

（1）金融資產(chǎn)類別：在構(gòu)建基本產(chǎn)品配置組合之前，我們先將資產(chǎn)類別分類，按照風(fēng)險和收益的高低，將市場上金融資產(chǎn)分成五個類別（詳見表2）。

（2）資產(chǎn)配置組合模型：針對王先生的情況，按照短期—中期—長期的規(guī)劃為他搭建資產(chǎn)配置組合。

短期資金是為了應(yīng)對家庭緊急預(yù)備金和其他突發(fā)流動性需求。主要產(chǎn)品為存款、短期日開型債券基金。資金占比20%左右。

中期資金主要是二到十年會用到的資金，追求一定的投資回報，可以配置些大額存單、固收非標(biāo)債券類、混合基金、權(quán)益類產(chǎn)品，以及為了兒子留學(xué)所準(zhǔn)備外幣定期產(chǎn)品。假設(shè)未來歐洲通脹持續(xù)增加，定期利息可以一定程度對沖留學(xué)成本的增加。而如果未來美元、歐元進(jìn)入降息通道，定期存款則能為客戶鎖定現(xiàn)階段的利率高點(diǎn)。資金占比60%～70%。

長期資金主要用于退休養(yǎng)老規(guī)劃，投資的安全性很重要，在前述的保險方案中已為王先生夫妻匹配了養(yǎng)老年金保險，實現(xiàn)了一筆確定的、持續(xù)終身的現(xiàn)金流。資金占比10%。

（3）資產(chǎn)配置方案

王先生當(dāng)前可投資金融資產(chǎn)規(guī)模2000萬元，根據(jù)前期風(fēng)險測試結(jié)果，以及結(jié)合當(dāng)下的宏觀市場環(huán)境，我們?yōu)橥跸壬彝ブ贫ǖ馁Y產(chǎn)配置方案如下：

配置方案涵蓋存款類、固收類、混合類、權(quán)益類、衍生品類、保險產(chǎn)品以及外幣配置，通過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置，可以有效分散投資風(fēng)險，根據(jù)過往業(yè)績表現(xiàn)，今年以來產(chǎn)品組合投資回報率可以達(dá)到年化6.50%。

（4）可行性分析

以生涯仿真表檢驗理財目標(biāo)的可行性，即使在投資收益悲觀僅為 1.38%、王先生企業(yè)僅維持5年正常分紅的情況下，王先生家庭依然能實現(xiàn)財富目標(biāo)且有筆資產(chǎn)傳承給下一代。

3.打造家庭財富安全港

為了防止家庭受企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的牽連，王先生必須在企業(yè)經(jīng)營情況正常、各項財務(wù)狀況健康的時候，完成家族信托架構(gòu)的搭建。信托資產(chǎn)作為獨(dú)立資產(chǎn)，可以成為家企防火墻，防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和債務(wù)風(fēng)險。

由王先生成立保險金信托，并作為被保險人，信托作為投保人和受益人，簽署王先生的終身壽險保單。未來若王先生不幸遭遇人身風(fēng)險，將由信托公司獲得理賠金并按約定按期分配給受益人，持續(xù)守護(hù)家人的各項生活開支。